（NY時間09:52）（日本時間22:52）
アマゾン<AMZN>　267.69（+32.19　+13.67%）

　アマゾン<AMZN>が大幅高。前日引け後に４－６月期決算（第２四半期）を発表し、主力のクラウド事業であるアマゾン・ウェブ・サービシズ（ＡＷＳ）の売上高が予想を上回った。その他のオンラインストアや広告サービスも堅調だった。ただ、第３四半期の売上高見通しは予想を下回っている。

　ＡＷＳのＡＩ関連事業は年間換算売上高で２５０億ドルを突破。ＡＩ事業と半導体事業は、それぞれ年間換算売上高で２５０億ドルを超えている。一方、過去１２カ月累計のフリーキャッシュフロー（ＦＣＦ）は７６億ドルの流出となった。
　
　株価上昇の主因は、ＡＩ関連事業の予想以上に力強い業績。また、利益率も予想を大きく上回り、収益性の改善が確認されたことも好感された。市場は２０２６年の設備投資額を約２０００億ドルと見込んでいるが、現時点では会社側からこの見通しに関する更新は示されていない。

　各アナリストの評価は以下の通り。

　「ＡＷＳの成長は加速しており、ＡＩ投資が収益として表れ始めたことで営業利益の上振れ余地も広がっている。ＡＷＳの売上高は３７％増となり、過去１８四半期で最も高い伸びとなった」

　「ＡＷＳは売上成長の加速に加え、利益率の大幅改善や受注残高の積み上がりも確認され、投下資本利益率（ＲＯＩＣ）の改善期待が一段と高まった。小売事業は概ね予想通りだったものの、食品、ロボティクス、自律型ＡＩでは成長の兆しが強まっている」

　「第２四半期決算は極めて好調で、ＡＷＳ、小売、広告のすべてで売上高成長が加速した。また、同社はＡＩ・クラウド、電子商取引（ＥＣ）、広告という長期成長分野への投資先として最も魅力的な銘柄の１つであり、バリュエーション面でも割安感がある」

（４－６月・第２四半期）
・１株利益：5.75ドル（予想：1.99ドル）
・売上高：2006.1億ドル（予想：1970.1億ドル）
　　AWS：422.3億ドル（予想：405.7億ドル）
　　オンラインストア：704.3億ドル（予想：699.2億ドル）
　　実店舗：57.9億ドル（予想：58.7億ドル）
　　サードパーティー：467.8億ドル（予想：461.5億ドル）
　　広告サービス：198.1億ドル（予想：193.2億ドル）
　　サブスク：137.3億ドル（予想：137.5億ドル）
　　　北米：1161.8億ドル（予想：1139.4億ドル）
　　　海外：422.0億ドル（予想：427.1億ドル）
・営業利益：274.6億ドル（予想：236.1億ドル）
・営業利益率：13.7％（予想：12.0％）
・フルフィルメント費用：296.3億ドル（予想：297.9億ドル）
・サードパーティー販売比率：61.0％（予想：60.2％）

（７－９月・第３四半期見通し）
・売上高：1970～2020億ドル（予想：2039.3億ドル）
・営業利益：225～265億ドル（予想：250.7億ドル）

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

株探ニュース