（NY時間10:15）（日本時間00:15）
オラクル<ORCL>　169.17（+4.59　+2.79%）

　オラクル<ORCL>が５日ぶりに反発。取引開始前に増資計画を公表。社債とエクイティ・ファイナンスを組み合わせ、 年内に４５０－５００億ドルを調達する予定。

　今回の社債発行規模は２００－２５０億ドル程度で、最大８本立て。年限は３年から４０年となる見通しで、最長の４０年物については、同年限の米国債利回りに対して約２．２５％ポイント上乗せした水準で協議が行われているという。

　オラクルの昨日の発表によると、年内に計画している資金調達額の約半分を１回の社債発行で賄い、２６年にそれ以上の追加発行は見込んでいないとしている。残りの資金は、株式連動証券と普通株式の発行を組み合わせて調達する。

　アナリストからは、今回の資金調達計画の明確化で投資家の懸念は和らぐとの見方が出ている。今回の負債と株式の組み合わせによる調達計画は、同社が負債に過度に依存しているとの投資家の懸念を和らげるはずだという。

　「同社が株式市場を活用する決定は、最近のオラクルのＣＤＳスプレッド拡大による圧力を緩和し、負債調達への過度な依存に対する懸念を軽減するのに役立つはずだ」と述べている。一方、「同社が調達する負債が１回限りの投資適格債発行によるものになるとの示唆は、将来の投資適格未満の水準での資金調達に関する懸念を和らげる」とも指摘した。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

株探ニュース