（NY時間09:44）（日本時間22:44）
デル<DELL>　473.48（+48.48　+11.41%）

　デル<DELL>が大幅高。前日引け後に５－７月期決算（第２四半期）を発表し、１株利益が予想を大きく上回ったほか、売上高も予想を上回った。ガイダンスも公表し、２７年度通期の売上高見通しを上方修正した。ＡＩ最適化サーバー部門の売上高見通しも上方修正している。第３四半期の売上高見通しも予想を大きく上回った。

　世界的なＡＩ需要の急拡大に伴い、ＡＩサーバーの受注が絶好調となった。ＡＩサーバーの通期売上高は７４０億ドルを見込み、前年度の約３倍に膨らむ見通し。

　ＡＩサーバーの受注残は四半期末時点で９５０億ドルに達し、今後の業績に対する高い視認性を証明している。エヌビディア<NVDA>製半導体を搭載した最新モデルの大型契約をはじめ、新興のハイパースケーラーから一般企業まで顧客層が拡大している。

　主力のＰＣ部門もメモリ高騰分の価格転嫁が進み、売上高が２０％増と堅調。全社の営業費率は過去最低の８％に抑制されており、ＡＩインフラ投資の追い風を成長力へ確実に結びつけている。

　アナリストは「買い」を維持し、目標株価を６００ドルに引き上げた。主要市場での需要急増に加え、同社の高い事業遂行力を背景に業績予想を引き上げている。ＩＴインフラの刷新や企業によるＡＩ導入拡大を背景に、今後も成長モメンタムが持続すると予想。ＡＩサーバーだけでなく、幅広いインフラ需要が業績を押し上げるとの見方を示した。

　別のアナリストも「買い」を維持し、目標株価を６３５ドルに引き上げ。ＡＩと従来型インフラの双方で需要が拡大するなか、業界トップクラスの事業遂行力によって、同社が再び業績見通しを引き上げた点を評価した。

　今回の決算についても、ＡＩ関連需要の継続に加え、ＩＴインフラ更新需要がより持続的になっているほか、ＰＣ需要も懸念されていたほど弱くないと指摘。ＡＩサーバーだけに依存せず、従来型サーバーやＰＣを含めた幅広い需要が業績を支えていることを評価している。

（５－７月・第２四半期）
・１株利益（調整後）：7.04ドル（予想：4.90ドル）
・売上高：469.7億ドル　58％増（予想：447.8億ドル）
　　インフラ・ソリューションズ・グループ（ISG）：317.8億ドル（予想：295.8億ドル）
　　ＡＩ最適化サーバー：164.0億ドル（予想：160.3億ドル）
　　従来型サーバー・ネットワーキング：105.3億ドル（予想：92.8億ドル）
　　ストレージ：48.5億ドル（予想：43.3億ドル）
　　クライアント・ソリューションズ・：150.3億ドル（予想：149.9億ドル）
　　　法人：131.9億ドル（予想：132.4億ドル）
　　　個人：18.4億ドル
・営業利益（調整後）：59.3億ドル（予想：41.8億ドル）

（８－１０月・第３四半期見通し）
・売上高：490億ドル（予想：419億ドル）

（２７年度通期見通し）
・売上高：1920億ドル（従来：1650～1690億ドル）（予想：1737.6億ドル）
　　ＡＩ最適化サーバー：740億ドル（従来：約600億ドル）（予想：625億ドル）

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

株探ニュース