（NY時間09:54）（日本時間22:54）
デーナ<DAN>　30.21（-5.26　-14.84%）
イートン<ETN>　380.90（+5.44　+1.45%）

　自動車部品のデーナ<DAN>が大幅安。イートン<ETN>のモビリティ事業と経営統合することで合意した。統合後の企業価値（ＥＶ）は１００億ドル超となる見通し。

　今回の取引は、税負担の低減できるリバース・モリス・トラストのスキームで実施され、イートンのモビリティ事業の評価額は約５１億ドルとされている。

　取引完了時点で、イートン株主が統合会社の５０．１％以上、デーナの株主が統合会社の約４９．９％を保有する予定となっている。また、イートンは取引完了時に約１１億ドルの現金分配を受け取る。

　両社は、統合完了後２４カ月以内に、年間ベースで約２億５０００万ドルのシナジー効果を実現できると見込んでいる。

　これに伴いデーナは２０３０年の経営目標を引き上げ、売上高が１４０－１５０億ドル、ＥＢＩＴＤＡマージンが約１８％、フリーキャッシュフロー（ＦＣＦ）マージンを８－９％としている。

　経営体制については、デーナのフォスターＣＥＯとクラウスＣＦＯがそれぞれ統合会社のＣＥＯ、ＣＦＯに就任し、会長のマクドナルド氏が統合会社の執行会長に就任する予定。取引完了は２７年第１四半期を見込んでいる。

　今回の統合により、両社は電動化や商用車・オフハイウェー車両向けの駆動系・パワーマネジメント事業を強化し、規模拡大とコストシナジーの実現を目指す。

【企業概要】
＊デーナ
　世界のモビリティ市場で、車両や機械向けの動力伝達・エネルギー管理ソリューションの設計・製造を手掛ける。駆動システムとモーションシステム、ソフトウェアと制御を含む電気力学技術、熱、シーリング、デジタルソリューションで車両製造者を支援する従来型およびクリーンエネルギーソリューションを提供。

＊イートン
　世界のデータセンター・公益事業・産業・商業・機械製造・住宅・航空宇宙・モビリティ市場向けに、電力管理装置の開発・製造・販売を行う。燃費効率の高いシステムから、商用航空機の安全な操縦を支えるパワーチェーン管理ツールやコンポーネント、包括的なバックアップ電源・配電機器など、幅広い製品とサービスを提供。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

株探ニュース