（NY時間14:23）（日本時間04:23）
マイクロン<MU>　311.87（+26.46　+9.27%）

　きょうはＩＴ・ハイテク株は失速しているものの、半導体関連株は堅調。特にマイクロン<MU>の上昇が目立っている。本日の特段の買い材料はないが、メモリー価格の上昇が同社の業績を今年も支えるとの期待は強いようだ。

　ＡＩインフラにおける学習および推論需要の拡大を背景に、１２月の５１２ギガビットＮＡＮＤメモリーの価格は前月比６４％上昇し、１１月の３０％増からさらに加速した。その一方、ＤＤＲ５の価格は横ばいだった。

　近い将来に大幅な生産能力拡張が見込めない中、強いAI需要と供給ひっ迫が続けば、ＰＣやスマートフォンの出荷台数の伸びが鈍化しても、２６年はメモリー価格の上昇圧力が一段と強まる可能性がある。

　５１２ＧＢ・ＮＡＮＤの契約価格は、近年の設備投資抑制による供給制約とＡＩ推論需要の強さを受けて１２月に急伸し、稼働率はフルに近い水準に達しているが、今後予定されているファブ拡張も、２０２６年にＡＩ需要が引き続き強ければ供給面での緩和効果は限定的とみられる。

　ＤＤＲ５の契約価格は１２月に横ばいとなり、１１月の７％上昇から減速したものの、ＡＩ向け高帯域幅メモリー（ＨＢＭ）の増産が従来型ＤＲＡＭの生産能力を圧迫しており、ＨＢＭは通常の３－４倍のウエハーを必要とするため、２０２６年代１四半期にかけてＤＤＲ５価格が再び上昇する余地がある。

　ＤＤＲ４の契約価格の上昇率は１１月の６７％から１２月は７％に鈍化したが、供給ひっ迫を背景に２０２６年第１四半期も値上がり基調を維持する可能性があると見られている。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

株探ニュース