（NY時間09:37）（日本時間22:37）
ブロードコム<AVGO>　347.21（-20.03　-5.45%）

　ブロードコム<AVGO>が下落。前日引け後に５－７月期決算（第２四半期）を発表し、１株利益、売上高とも予想を上回った。インフラ・ソフトウエア部門は予想を下回ったものの、半導体部門が好調だった。

　ただ、株価は冴えない反応。予想を下回る第４四半期の売上高見通しを示したことに失望感が広がっている模様。ＡＩ関連銘柄には高い成長期待が織り込まれているだけに、再び慎重な売上高見通しが示されたことへの失望が圧迫している。足元の業績は予想を上回ったものの、投資家の関心は先行きの成長ペースに集中しており、好調な決算内容を相殺する形となっている。

　ただ、決算発表後に時間外で株価は上昇に転じる場面も見られていた。決算説明会に反応した模様。タンＣＥＯはＡＩ半導体売上高について、２６年度を従来予想の５６０億ドルから５８０億ドルに引き上げた。さらに２７年度には１１５０億ドルとほぼ倍増し、２８年度には２３００億ドルへ再び倍増するとの見通しを示した。

　アナリストからは、高い市場期待には届かなかったとの指摘が相次いでいる。一方、中長期のＡＩ半導体事業については強気な評価も維持された。

　「長期的な成長軌道への信頼を回復するには、２７年度のＡＩ売上高見通しを１０００億ドル超から大幅に引き上げる必要がある」と指摘。

　別のアナリストは「買い」を維持し、目標株価を５７８ドルとした。決算自体は概ね予想通りだったとしながらも、「会社側が示したＡＩ売上高の見通しについて、期間と規模の両面で前例がない」と評価している。

　一方、別のアナリストも「買い」を維持したものの、目標株価を従来の５５０ドルから５２０ドルに引き下げた。「四半期決算と今四半期の見通しは良好だが、際立って強い内容ではない」と指摘。ソフトウエア事業が小幅に予想を下回ったほか、ＡＩ売上高見通しは上方修正されたものの、予想にはやや届かなかったとしている。

（５－７月・第３四半期）
・１株利益（調整後）：3.32ドル（予想：3.23ドル）
・売上高（調整後）：295.9億ドル（予想：294.5億ドル）
　　半導体ソリューション：208.4億ドル（予想：205.1億ドル）
　　　ＡＩ半導体：167億ドル（予想：159.3億ドル）
・インフラ・ソフトウエア：87.5億ドル（予想：88.8億ドル）
・営業利益（調整後）：201.0億ドル（予想：197.0億ドル）
・研究開発費（調整後）：15.5億ドル（予想：15.6億ドル）

（８－１０月・第４四半期見通し）
・売上高：約348億ドル（予想：350.5億ドル）
　　ＡＩ半導体：217億ドル（予想：213.4億ドル）

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

株探ニュース