「『まじトラ』を織り込む世界の金融市場！」

●徐々に“夏枯れ”商状が濃厚に！

　夏相場について、「長期上昇トレンドは不変だが、目先は警戒を」と主張、「短期的には波乱含みの展開に陥る」と指摘してきたが、想定以上の厳しい“乱気流”突入である。揺れ（上下動）が大きい。ただし、日経平均株価は25日移動平均線（3万9948円）が下値のメドになっている。この水準を下回ると、瞬間的に売りが止まる。

　とはいえ、機関投資家の多くがサマーバカンスに入る。つれて、市場参加者が減少する。東京市場の場合、7月12日のオプションSQ（特別清算指数算出）に向け、先物をあおりショート筋を締め上げる動きがあった（そのあと急落）が、NY市場は19日がSQだ。18日の急落は「その後」を先取りした動きだろう。

　政治は日米欧ともに荒れ模様だ。イギリスは政権交代、フランスは与党が惨敗した（総選挙）。アメリカはトランプ候補が銃撃事件をきっかけに、圧倒的に選挙戦を有利に進めている。バンス副大統領候補（39歳）の人気は高い。「もしトラ」→「ほぼトラ」→「まじトラ」といわれている。

　トランプ氏の公約は移民、貿易、為替に加え、減税、金融、規制緩和、インフレ抑制、財政出動が目玉である。同盟国には軍事費の増額を求めている。ちなみに、トランプ氏が大統領選で勝利した2016年には三菱重工業 <7011> [東証Ｐ]、コマツ <6301> [東証Ｐ]、ヤマシンフィルタ <6240> [東証Ｐ]などが買われた。その再現があろう。

　全般相場は徐々に“夏枯れ”商状が強くなる、と考えている。円高傾向も痛い。為替を決めるのは結局、基軸通貨ドルを持つアメリカの意志だ。そのアメリカ（共和党）が「ドル高是正」を叫び始めた。日本はこの声を無視できない。それに、アメリカは利下げ、日本は利上げだ。共和党政権はトランプ4年、バンス8年と12年続く可能性がある。

●テーマ性内包の元気な銘柄を狙う！

　話題（テーマ）としてはまず、深刻な人手不足がある。首都圏の飲食業では「時給1700円」が出現している。オイシックス・ラ・大地 <3182> [東証Ｐ]は働く女性（男性）のための学童保育所（学校が終わったあとの数時間、児童を預かってくれる施設）を1570カ所有し、給食運営を手掛けるフードサービス事業との相乗効果が見込める。

　電力不足が起こる。熊本（菊陽町）は台湾積体電路製造（TSMC）<TSM>、北海道（千歳市）はラピダスが新工場を建設中だ。半導体部材、製造装置メーカーの建設工事が並行的に進められている。データセンターの建設計画もある。九州電力 <9508> [東証Ｐ]、北海道電力 <9509> [東証Ｐ]の電力需要は急増するだろう。

　サイバーテロが激増している。細かい事例は報道されない。先日、同居する娘の子供の「情報が流出した恐れがある」と教育委員会からの手紙がきていた。セキュアヴェイル <3042> [東証Ｇ]は動兆しきりだ。網屋 <4258> [東証Ｇ]はデータセキュリティ事業に強みを持っている。ＦＦＲＩセキュリティ <3692> [東証Ｇ]はこの分野の第一人者である。

　トランプ・ラリーの隠れた銘柄は三井不動産 <8801> [東証Ｐ]だろう。トランプ氏は防衛、移民政策、貿易問題、為替などに関し発言しているが、都市開発、宇宙などに関心が高い、といわれている。三井不動産はニューヨークの再開発（55ハドソンヤード、50ハドソンヤード）を成功させたし、東京都の築地再開発プロジェクトを推進している。

　このほか、アクティビスト（物言う株主）が玉を執拗に集めている青山財産ネットワークス <8929> [東証Ｓ]、上値慕いのロココ <5868> [東証Ｓ]、出遅れ修正の富士急行 <9010> [東証Ｐ]、肥後銀行と鹿児島銀行が母体の九州フィナンシャルグループ <7180> [東証Ｐ]、好業績のタスキホールディングス <166A> [東証Ｇ]などに注目できる。

2024年7月19日　記

株探ニュース