2024年3月14日 19時40分
利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第1弾 43社選出 ＜成長株特集＞
本特集では、1月下旬から2月中旬までの決算発表集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。今回は総集編 第1弾として、時価総額2500億円以上の銘柄を対象に、23年10-12月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。
下表では、本決算月にかかわらず、23年10-12月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を3％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している43社を選び出し、10-12月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。
上振れ率トップとなったのはＭ＆Ａ総研ホールディングス <9552> [東証Ｐ]。23年10-12月期(第1四半期)の経常利益は過去最高だった前年同期実績を2.4倍も上回る33.5億円に急拡大して着地。M&A仲介の成約件数が66件と前年同期(33件)から倍増したうえ、大型案件の増加によって成約単価も上昇した。第1四半期実績だけで、通期計画の71.9億円に対する進捗率は46.6％に達しており、業績上振れが期待される。好決算を受けて、株価は13日に上場来高値7500円まで上値を伸ばす場面があった。
4位のジーエス· ユアサ コーポレーション <6674> [東証Ｐ]はハイブリッド車用リチウムイオン電池の販売が増加したことに加え、コスト上昇分に対する販売価格是正や経費削減を進めたことなども寄与し、10-12月期(第3四半期)は売上高、経常利益ともに過去最高を更新した。好調な業績を踏まえ、24年3月期通期の業績見通しと配当予想を上方修正している。
5位に入ったオリエンタルランド <4661> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)経常利益は前年同期比35.5％増の647億円と4四半期ぶりに過去最高益を達成した。東京ディズニーリゾート40周年イベントの開催やレジャー需要の回復を背景に入園者数が増加したほか、変動価格制による高価格帯チケット構成比の上昇やグッズ販売の増加などで利用者1人当たりの売上高も伸びた。
6位にリスト入りした第一三共 <4568> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)は、主力のがん治療薬「エンハーツ」の販売が大きく伸びたうえ、為替の円安進行が追い風となった。また、スイス製薬大手ノバルティス<NVS>から米子会社プレキシコンに対する米国特許侵害訴訟の和解金を受領したことも利益を押し上げた。好調な業績を踏まえ、24年3月期の業績見通しと配当予想を上方修正している。
続く7位のいすゞ自動車 <7202> [東証Ｐ]は商用トラックやピックアップトラックの販売台数は減少したものの、値上げや原価低減、円安効果などで吸収し、10-12月期(第3四半期)は4四半期ぶりの過去最高益を記録した。4-12月期(第3四半期累計)の経常利益は2702億円と通期計画の3000億円に対する進捗率は90.1％に達しており、業績上振れが期待される。また、配当利回りは4％台と高水準で株主還元の切り口でも注目度は高い。
選出リストには、原燃料費や人件費などコスト上昇分の販売価格への転嫁を進めた企業が目立つ。日清製粉グループ本社 <2002> [東証Ｐ]、ニチレイ <2871> [東証Ｐ]、山崎製パン <2212> [東証Ｐ]、東洋水産 <2875> [東証Ｐ]、キッコーマン <2801> [東証Ｐ]といった食品メーカーのほか、段ボール最大手のレンゴー <3941> [東証Ｐ]なども値上げの浸透が収益拡大につながった。
また、コロナ禍の収束に伴う外出機会の増加やインバウンドの復調が追い風となったサンドラッグ <9989> [東証Ｐ]、三越伊勢丹ホールディングス <3099> [東証Ｐ]、マツキヨココカラ＆カンパニー <3088> [東証Ｐ]、パン· パシフィック· インターナショナルホールディングス <7532> [東証Ｐ]といった小売業も多く入った。
このほか、マーケットで大きな注目を集める半導体関連では、半導体の製造に欠かせない超純水製造装置メーカーのオルガノ <6368> [東証Ｐ]と栗田工業 <6370> [東証Ｐ]の2社がランクイン。いずれも3月上旬に上場来高値を更新している。
┌─ 四半期 経常利益 ─┐ ┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名 上振れ率 10-12月 過去最高 上振れ率 今期予想 過去最高 PER
<9552> Ｍ＆Ａ総研 140 3352 1397 60.5 7196 4484 78.5
<8630> ＳＯＭＰＯ 85.4 251359 135578 42.9 451000 315512 9.2
<3923> ラクス 71.5 1861 1085 39.8 5424 3881 95.7
<6674> ＧＳユアサ 59.2 16965 10656 39.3 38000 27279 13.6
<4661> ＯＬＣ 35.5 64754 47800 13.8 147364 129439 75.9
<4568> 第一三共 34.0 97749 72938 45.2 205000 141164 51.5 *
<7202> いすゞ 32.3 112239 84815 11.2 300000 269872 9.0
<8766> 東京海上 30.9 313866 239829 44.5 820000 567413 13.1
<8725> ＭＳ＆ＡＤ 28.6 255166 198360 2.4 400000 390499 14.4
<1969> 高砂熱 27.9 10809 8452 29.6 25000 19286 16.2
<2002> 日清粉Ｇ 25.3 16810 13412 42.2 47000 33051 21.4
<2222> 寿スピリッツ 24.5 5130 4121 38.5 14263 10295 30.1
<9706> 日本空港ビル 23.9 9253 7467 11.9 22800 20379 36.3
<3941> レンゴー 22.2 17628 14422 13.4 49000 43200 9.0
<8279> ヤオコー 20.4 12314 10229 0.0 25600 25597 23.6
<4527> ロート 19.0 14569 12242 16.7 41500 35568 23.2
<9008> 京王 18.2 15828 13389 6.2 41700 39281 18.9
<6368> オルガノ 17.2 6371 5436 43.6 23000 16020 19.2
<2871> ニチレイ 16.1 12791 11016 11.8 37500 33532 21.6
<9989> サンドラッグ 15.0 12824 11155 7.0 40900 38228 20.4
<3003> ヒューリック 14.2 53849 47144 4.8 144000 137437 11.5
<7282> 豊田合 14.2 24218 21212 44.4 73000 50541 7.6 *
<3099> 三越伊勢丹 13.1 22069 19517 40.4 54000 38452 20.8
<2212> 山パン 12.3 14700 13087 12.0 51000 45526 24.7
<8283> ＰＡＬＴＡＣ 10.8 9046 8162 3.0 29500 28637 12.6
<8424> 芙蓉リース 10.8 21443 19358 7.2 64000 59699 9.2
<6856> 堀場製 10.4 19162 17352 9.2 52700 48251 16.8
<6201> 豊田織 9.1 121727 111609 16.0 305000 262967 19.9 *
<2875> 東洋水 8.7 19975 18369 30.4 57000 43724 20.7
<6841> 横河電 8.3 23939 22109 46.1 71000 48608 15.7
<4088> エアウォータ 7.8 21468 19918 9.0 70000 64230 11.8 *
<6370> 栗田工 7.3 12288 11454 30.0 39200 30151 25.3 *
<9336> 大栄環境 5.9 5735 5414 22.7 20495 16702 19.0
<5802> 住友電 5.5 78682 74598 1.5 198000 195010 14.6
<8088> 岩谷産 5.3 18583 17646 7.0 50300 47011 13.1
<3088> マツキヨココ 4.2 22330 21423 21.0 80700 66721 20.0
<7532> パンパシＨＤ 4.1 37545 36062 13.5 126000 110994 28.5
<5393> ニチアス 3.9 9731 9363 10.3 36500 33082 10.3
<3064> モノタロウ 3.8 8393 8084 13.6 35835 31538 31.5
<6361> 荏原 3.5 27877 26932 0.4 85100 84733 19.6 *
<2801> キッコマン 3.4 22800 22048 12.8 68600 60797 36.2 *
<4733> ＯＢＣ 3.3 5256 5087 4.6 17950 17157 42.1
<7867> タカラトミー 3.3 9218 8927 15.4 16500 14303 27.5
※ 2023年1月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。
※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。
株探ニュース
下表では、本決算月にかかわらず、23年10-12月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を3％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している43社を選び出し、10-12月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。
上振れ率トップとなったのはＭ＆Ａ総研ホールディングス <9552> [東証Ｐ]。23年10-12月期(第1四半期)の経常利益は過去最高だった前年同期実績を2.4倍も上回る33.5億円に急拡大して着地。M&A仲介の成約件数が66件と前年同期(33件)から倍増したうえ、大型案件の増加によって成約単価も上昇した。第1四半期実績だけで、通期計画の71.9億円に対する進捗率は46.6％に達しており、業績上振れが期待される。好決算を受けて、株価は13日に上場来高値7500円まで上値を伸ばす場面があった。
4位のジーエス· ユアサ コーポレーション <6674> [東証Ｐ]はハイブリッド車用リチウムイオン電池の販売が増加したことに加え、コスト上昇分に対する販売価格是正や経費削減を進めたことなども寄与し、10-12月期(第3四半期)は売上高、経常利益ともに過去最高を更新した。好調な業績を踏まえ、24年3月期通期の業績見通しと配当予想を上方修正している。
5位に入ったオリエンタルランド <4661> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)経常利益は前年同期比35.5％増の647億円と4四半期ぶりに過去最高益を達成した。東京ディズニーリゾート40周年イベントの開催やレジャー需要の回復を背景に入園者数が増加したほか、変動価格制による高価格帯チケット構成比の上昇やグッズ販売の増加などで利用者1人当たりの売上高も伸びた。
6位にリスト入りした第一三共 <4568> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)は、主力のがん治療薬「エンハーツ」の販売が大きく伸びたうえ、為替の円安進行が追い風となった。また、スイス製薬大手ノバルティス<NVS>から米子会社プレキシコンに対する米国特許侵害訴訟の和解金を受領したことも利益を押し上げた。好調な業績を踏まえ、24年3月期の業績見通しと配当予想を上方修正している。
続く7位のいすゞ自動車 <7202> [東証Ｐ]は商用トラックやピックアップトラックの販売台数は減少したものの、値上げや原価低減、円安効果などで吸収し、10-12月期(第3四半期)は4四半期ぶりの過去最高益を記録した。4-12月期(第3四半期累計)の経常利益は2702億円と通期計画の3000億円に対する進捗率は90.1％に達しており、業績上振れが期待される。また、配当利回りは4％台と高水準で株主還元の切り口でも注目度は高い。
選出リストには、原燃料費や人件費などコスト上昇分の販売価格への転嫁を進めた企業が目立つ。日清製粉グループ本社 <2002> [東証Ｐ]、ニチレイ <2871> [東証Ｐ]、山崎製パン <2212> [東証Ｐ]、東洋水産 <2875> [東証Ｐ]、キッコーマン <2801> [東証Ｐ]といった食品メーカーのほか、段ボール最大手のレンゴー <3941> [東証Ｐ]なども値上げの浸透が収益拡大につながった。
また、コロナ禍の収束に伴う外出機会の増加やインバウンドの復調が追い風となったサンドラッグ <9989> [東証Ｐ]、三越伊勢丹ホールディングス <3099> [東証Ｐ]、マツキヨココカラ＆カンパニー <3088> [東証Ｐ]、パン· パシフィック· インターナショナルホールディングス <7532> [東証Ｐ]といった小売業も多く入った。
このほか、マーケットで大きな注目を集める半導体関連では、半導体の製造に欠かせない超純水製造装置メーカーのオルガノ <6368> [東証Ｐ]と栗田工業 <6370> [東証Ｐ]の2社がランクイン。いずれも3月上旬に上場来高値を更新している。
┌─ 四半期 経常利益 ─┐ ┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名 上振れ率 10-12月 過去最高 上振れ率 今期予想 過去最高 PER
<9552> Ｍ＆Ａ総研 140 3352 1397 60.5 7196 4484 78.5
<8630> ＳＯＭＰＯ 85.4 251359 135578 42.9 451000 315512 9.2
<3923> ラクス 71.5 1861 1085 39.8 5424 3881 95.7
<6674> ＧＳユアサ 59.2 16965 10656 39.3 38000 27279 13.6
<4661> ＯＬＣ 35.5 64754 47800 13.8 147364 129439 75.9
<4568> 第一三共 34.0 97749 72938 45.2 205000 141164 51.5 *
<7202> いすゞ 32.3 112239 84815 11.2 300000 269872 9.0
<8766> 東京海上 30.9 313866 239829 44.5 820000 567413 13.1
<8725> ＭＳ＆ＡＤ 28.6 255166 198360 2.4 400000 390499 14.4
<1969> 高砂熱 27.9 10809 8452 29.6 25000 19286 16.2
<2002> 日清粉Ｇ 25.3 16810 13412 42.2 47000 33051 21.4
<2222> 寿スピリッツ 24.5 5130 4121 38.5 14263 10295 30.1
<9706> 日本空港ビル 23.9 9253 7467 11.9 22800 20379 36.3
<3941> レンゴー 22.2 17628 14422 13.4 49000 43200 9.0
<8279> ヤオコー 20.4 12314 10229 0.0 25600 25597 23.6
<4527> ロート 19.0 14569 12242 16.7 41500 35568 23.2
<9008> 京王 18.2 15828 13389 6.2 41700 39281 18.9
<6368> オルガノ 17.2 6371 5436 43.6 23000 16020 19.2
<2871> ニチレイ 16.1 12791 11016 11.8 37500 33532 21.6
<9989> サンドラッグ 15.0 12824 11155 7.0 40900 38228 20.4
<3003> ヒューリック 14.2 53849 47144 4.8 144000 137437 11.5
<7282> 豊田合 14.2 24218 21212 44.4 73000 50541 7.6 *
<3099> 三越伊勢丹 13.1 22069 19517 40.4 54000 38452 20.8
<2212> 山パン 12.3 14700 13087 12.0 51000 45526 24.7
<8283> ＰＡＬＴＡＣ 10.8 9046 8162 3.0 29500 28637 12.6
<8424> 芙蓉リース 10.8 21443 19358 7.2 64000 59699 9.2
<6856> 堀場製 10.4 19162 17352 9.2 52700 48251 16.8
<6201> 豊田織 9.1 121727 111609 16.0 305000 262967 19.9 *
<2875> 東洋水 8.7 19975 18369 30.4 57000 43724 20.7
<6841> 横河電 8.3 23939 22109 46.1 71000 48608 15.7
<4088> エアウォータ 7.8 21468 19918 9.0 70000 64230 11.8 *
<6370> 栗田工 7.3 12288 11454 30.0 39200 30151 25.3 *
<9336> 大栄環境 5.9 5735 5414 22.7 20495 16702 19.0
<5802> 住友電 5.5 78682 74598 1.5 198000 195010 14.6
<8088> 岩谷産 5.3 18583 17646 7.0 50300 47011 13.1
<3088> マツキヨココ 4.2 22330 21423 21.0 80700 66721 20.0
<7532> パンパシＨＤ 4.1 37545 36062 13.5 126000 110994 28.5
<5393> ニチアス 3.9 9731 9363 10.3 36500 33082 10.3
<3064> モノタロウ 3.8 8393 8084 13.6 35835 31538 31.5
<6361> 荏原 3.5 27877 26932 0.4 85100 84733 19.6 *
<2801> キッコマン 3.4 22800 22048 12.8 68600 60797 36.2 *
<4733> ＯＢＣ 3.3 5256 5087 4.6 17950 17157 42.1
<7867> タカラトミー 3.3 9218 8927 15.4 16500 14303 27.5
※ 2023年1月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。
※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。
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