2023年11月12日 9時15分
【杉村富生の短期相場観測】 ─ウォーレン・バフェット氏が次に狙う銘柄？
「ウォーレン・バフェット氏が次に狙う銘柄？」
●グロース市場が反発のタイミング！
株式市場は激しい乱高下を繰り返している。往来相場である。ボラティリティ（株価変動率）が極端に高い。これをみると、ベアマーケット（弱気）ラリーのように思われる。しかし、これは違う。ショート筋（売り方）の買い戻しが急騰の主因（その直後、買い手不在の状況に陥る）だろう。
需給悪は9～10月に一巡している。11～12月は基本的に、ブルマーケット（強気）になろう。実際、レーザーテック <6920> [東証Ｐ]が戻り高値を更新、任天堂 <7974> [東証Ｐ]が急騰するなど、好決算を素直に評価している。東京エレクトロン <8035> [東証Ｐ]、ＴＯＷＡ <6315> [東証Ｐ]も強い。ハイテク系が主役である。
ECB（欧州中央銀行）、FRB（米連邦準備制度理事会）ともに、利上げ打ち止めの方針を示唆している。さすがに、ラガルドECB総裁、パウエルFRB議長は明言を避けているが、景気実勢を考えると、2024年央には利上げ休止どころか、利下げが話題となろう。これがハイテク系には追い風となる。当然、グロース市場の反発が期待できる。
グロース市場は人気離散の状態が続いていた。しかし、ここにきてフレクト <4414> [東証Ｇ]、ティアンドエス <4055> [東証Ｇ]が急伸、クオルテック <9165> [東証Ｇ]、コマースＯｎｅホールディングス <4496> [東証Ｇ]、ＬＡホールディングス <2986> [東証Ｇ]が動意づくなど、流れは変わりつつある。
底打ち→反騰態勢の東証グロース２５０ＥＴＦ <2516> [東証Ｅ]を買う戦術も有効だろう。例年、12月にIPOは急増するが、今年は少ない。昨年は11月が5社、12月が25社、計30社だった。今年は現時点で11月が3社、12月に上場が予定されているのは4社にすぎない。この結果、グロース市場の換金売り圧力が和らぐのではないか。
●日銀のYCC修正で浮上する銀行株！
さて、ウォーレン・バフェット氏が率いるバークシャー・ハサウェイ<BRK.B>は近く7回目の円建て社債を発行する。今年4月には5本の債券（総額1644億円）を起債した。これらの円建て社債は商社株の購入資金になった、といわれている。今回は金融、 自動車、半導体セクターがターゲットだろう、と大手証券では推測している。
大量保有報告書の報告義務発生日、バークシャーの判定基準日を勘案すると、11月20日、12月4日前後に購入銘柄が明らかとなろう。トヨタ自動車 <7203> [東証Ｐ]、三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ <8306> [東証Ｐ]、東京海上ホールディングス <8766> [東証Ｐ]が「有力候補」（市場筋）との声がある。
一方、金融引き締め（利上げ）政策の転換をにらむECB、FRBと違って、日銀は10月30日～31日の金融政策決定会合において昨年12月、今年7月に続き3回目のYCC（イールドカーブ・コントロール→長短金利操作）の修正（柔軟化）を決めた。マーケットは「YCC、ゼロ金利政策の撤廃時期」を気にしているようだが、これは問題ではないだろう。
日銀の政策修正は明らかだ。長期金利は間違いなく上昇する。銀行セクターは利ザヤが拡大し、収益基盤が固まる。三菱ＵＦＪを中心に、みずほフィナンシャルグループ <8411> [東証Ｐ]はジリ高となろう。八十二銀行 <8359> [東証Ｐ]、七十七銀行 <8341> [東証Ｐ]は株価を強く意識している。
話題としては国内の高額商品消費が活発なことがある。世の中は節約ムードだが、三越伊勢丹ホールディングス <3099> [東証Ｐ]などは最高益（2024年3月期）を見込む。この背景にはインバウンド効果のほか、100兆円といわれるタンス預金の存在、家庭に眠る貴金属、高級ブランド品などの「かくれ資産」（推計44兆円）があろう。
こうした流れはリユース事業のコメ兵ホールディングス <2780> [東証Ｓ]、ゲオホールディングス <2681> [東証Ｐ]、ハードオフコーポレーション <2674> [東証Ｐ]などには追い風となろう。
2023年11月10日 記
株探ニュース
●グロース市場が反発のタイミング！
株式市場は激しい乱高下を繰り返している。往来相場である。ボラティリティ（株価変動率）が極端に高い。これをみると、ベアマーケット（弱気）ラリーのように思われる。しかし、これは違う。ショート筋（売り方）の買い戻しが急騰の主因（その直後、買い手不在の状況に陥る）だろう。
需給悪は9～10月に一巡している。11～12月は基本的に、ブルマーケット（強気）になろう。実際、レーザーテック <6920> [東証Ｐ]が戻り高値を更新、任天堂 <7974> [東証Ｐ]が急騰するなど、好決算を素直に評価している。東京エレクトロン <8035> [東証Ｐ]、ＴＯＷＡ <6315> [東証Ｐ]も強い。ハイテク系が主役である。
ECB（欧州中央銀行）、FRB（米連邦準備制度理事会）ともに、利上げ打ち止めの方針を示唆している。さすがに、ラガルドECB総裁、パウエルFRB議長は明言を避けているが、景気実勢を考えると、2024年央には利上げ休止どころか、利下げが話題となろう。これがハイテク系には追い風となる。当然、グロース市場の反発が期待できる。
グロース市場は人気離散の状態が続いていた。しかし、ここにきてフレクト <4414> [東証Ｇ]、ティアンドエス <4055> [東証Ｇ]が急伸、クオルテック <9165> [東証Ｇ]、コマースＯｎｅホールディングス <4496> [東証Ｇ]、ＬＡホールディングス <2986> [東証Ｇ]が動意づくなど、流れは変わりつつある。
底打ち→反騰態勢の東証グロース２５０ＥＴＦ <2516> [東証Ｅ]を買う戦術も有効だろう。例年、12月にIPOは急増するが、今年は少ない。昨年は11月が5社、12月が25社、計30社だった。今年は現時点で11月が3社、12月に上場が予定されているのは4社にすぎない。この結果、グロース市場の換金売り圧力が和らぐのではないか。
●日銀のYCC修正で浮上する銀行株！
さて、ウォーレン・バフェット氏が率いるバークシャー・ハサウェイ<BRK.B>は近く7回目の円建て社債を発行する。今年4月には5本の債券（総額1644億円）を起債した。これらの円建て社債は商社株の購入資金になった、といわれている。今回は金融、 自動車、半導体セクターがターゲットだろう、と大手証券では推測している。
大量保有報告書の報告義務発生日、バークシャーの判定基準日を勘案すると、11月20日、12月4日前後に購入銘柄が明らかとなろう。トヨタ自動車 <7203> [東証Ｐ]、三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ <8306> [東証Ｐ]、東京海上ホールディングス <8766> [東証Ｐ]が「有力候補」（市場筋）との声がある。
一方、金融引き締め（利上げ）政策の転換をにらむECB、FRBと違って、日銀は10月30日～31日の金融政策決定会合において昨年12月、今年7月に続き3回目のYCC（イールドカーブ・コントロール→長短金利操作）の修正（柔軟化）を決めた。マーケットは「YCC、ゼロ金利政策の撤廃時期」を気にしているようだが、これは問題ではないだろう。
日銀の政策修正は明らかだ。長期金利は間違いなく上昇する。銀行セクターは利ザヤが拡大し、収益基盤が固まる。三菱ＵＦＪを中心に、みずほフィナンシャルグループ <8411> [東証Ｐ]はジリ高となろう。八十二銀行 <8359> [東証Ｐ]、七十七銀行 <8341> [東証Ｐ]は株価を強く意識している。
話題としては国内の高額商品消費が活発なことがある。世の中は節約ムードだが、三越伊勢丹ホールディングス <3099> [東証Ｐ]などは最高益（2024年3月期）を見込む。この背景にはインバウンド効果のほか、100兆円といわれるタンス預金の存在、家庭に眠る貴金属、高級ブランド品などの「かくれ資産」（推計44兆円）があろう。
こうした流れはリユース事業のコメ兵ホールディングス <2780> [東証Ｓ]、ゲオホールディングス <2681> [東証Ｐ]、ハードオフコーポレーション <2674> [東証Ｐ]などには追い風となろう。
2023年11月10日 記
株探ニュース