大阪9月限ナイトセッション
日経225先物　68290　-570 （-0.82％）
TOPIX先物　4023.5　+1.0 （+0.02％）　
シカゴ日経平均先物　68325　-535
（注：ナイトセッション、CMEは大阪の日中終値比）

　2日の米国市場は、NYダウ、S＆P500が上昇した一方で、ナスダックは下落。NYダウは最高値を更新した。6月の米雇用統計は、非農業部門の雇用者数が前月比5万7000人増と、市場予想（11万5000人増程度）を下回り、4月と5月の増加数は下方修正された。横ばいを見込んでいた失業率は4.2％と、前月の4.3％から低下。雇用統計の結果を受け、米連邦準備理事会（FRB）は利上げを急がないとの見方につながり、消費関連や景気敏感株が買われた。

　NYダウ構成銘柄では、アップル<AAPL>、マクドナルド<MCD>、ウォルト・ディズニー<DIS>、ハネウェル・インターナショナル<HON>、ボーイング<BA>が買われた。半面、シスコシステムズ<CSCO>、キャタピラー<CAT>、エヌビディア<NVDA>、アルファベット<GOOG>、ユナイテッドヘルス・グループ<UNH>が軟調。NYダウ構成銘柄ではないが、マイクロン・テクノロジー<MU>やKLA<KLAC>など半導体関連株が売られ、フィラデルフィア半導体（SOX）指数の下落率は5％を超えた。

　シカゴ日経平均先物（円建て）の清算値は大阪比535円安の6万8325円だった。2日取引終了後の日経225先物（9月限）のナイトセッションは、日中比260円安の6万8600円で始まった。その後はロング優勢の流れからプラス圏を回復し、6万9900円まで買われる場面もみられた。ただし、米国市場の取引開始後に下へのバイアスが強まると、終盤にかけて6万7630円まで下落幅を広げた。引け間際にショートカバーが入り、日中比570円安の6万8290円でナイトセッションの取引を終えている。

　日経225先物は、シカゴ先物にサヤ寄せする形で、売りが先行することになりそうだ。ナイトセッションで6万9900円まで買われる場面もみられたが、米国市場で半導体やAI関連株が売られたこともあり、その後の下落で25日移動平均線（6万8640円）を割り込んでいる。同線での上値の重さが意識されてくるとボリンジャーバンドの-1σ（6万6250円）とのレンジが意識されてくるため、押し目待ち狙いのロングを手控えさせ、戻り待ち狙いのショートに向かわせやすいだろう。

　また、3日の米国市場は独立記念日（インデペンデンスデイ）の振替休日で休場になるため、海外投資家のフローは限られる。商いが膨らみにくいなかで、指数インパクトの大きいキオクシアホールディングス<285A>[東証P]やアドバンテスト<6857>[東証P]、東京エレクトロン<8035>[東証P]の影響を受けやすくなりそうだ。前日に大きく下落した韓国のSKハイニックス<SKHY>やサムスン電子の動向にも注意が必要である。

　前日の東京市場は半導体株が売られる一方で、東証プライムの7割を超える銘柄が上昇していた。2日の米国市場においてもハイテク株を売って、景気敏感株を買う流れとなったことで日経平均型からTOPIX型へのローテーションが継続するかを見極めることになりそうだ。薄商いのなかでキオクシアホールディングスなどが一段安となると、仕掛け的なショートの動きから下へのバイアスが強まる可能性もあるだろう。

　スキャルピング中心となるが、薄商いで相場が振れやすい需給状況と考えられるため、オプション権利行使価格の6万6000円から7万円のレンジを想定。週足では+1σ（6万8380円）水準での攻防が意識されるものの、同バンドを明確に下抜けてくるようだと中心値となる13週線（6万4050円）とのゾーンに移行することになりそうだ。

　2日の米VIX指数は16.15（1日は16.59）に低下した。17.21まで切り上がる場面もみられたが、引き続き25日線（17.68）を下回っての推移となった。その後、一時15.79と16.00を割り込んでおり、リスク回避姿勢は強まらないと考えられる。

　2日のNT倍率は先物中心限月で17.11倍（1日は17.54倍）に低下した。指数インパクトの大きい半導体やAI関連株の下げが目立つ一方で、TOPIX型が買われた。25日線（17.23倍）が抵抗線に変わり、-1σ（16.88倍）辺りが意識されてきそうだ。

株探ニュース