米大手証券が今週、第３四半期のヘッジファンド動向モニターを報告し、２０２２年以来初めて、ヘッジファンドが半導体株へのエクスポージャーを削減していたことが明らかとなった。その一方で、循環株への配分を増やし、それにより米大統領選挙を前に有利なポジションを築いたとも述べている。

　ヘッジファンドは今年初めは循環株へのエクスポージャーを削減していたが、その後、第３四半期にディフェンシブ株から循環株に徐々にシフトしていたという。調査は総エクイティ・ポジション３兆ドル規模、６９７のヘッジファンドの保有資産を分析。

　循環株へのシフトには、金融および消費裁量へのポジション追加、半面、ヘルスケア、生活必需品、不動産へのポジションは削減していたという。

　一方、テスラを除いたマグニフィセント７は依然として最も人気の高いロングポジションとしてランクインしているが、第３四半期中にはグループ内でローテーションがあったとも述べている。同証券の「ライジング・スターズ」のリスト（ヘッジファンドの人気が最も上昇した銘柄）にランクインしたエヌビディア<NVDA>へのエクスポージャーを追加し、アップル<AAPL>とアマゾン<AMZN>を減らしたという。

　半面、「フォーリング・スターズ」リストに挙げられたＡＩ関連銘柄はアップルとアマゾンの他に、デル<DELL>、ハブスポット<HUBS>、ラムリサーチ<LRCX>、クアルコム<QCOM>、スーパー・マイクロ<SMCI>、ウエスタンデジタル<WDC>だったと述べている。

　米株のロング・ショート戦略を手掛けるヘッジファンドは年初来１４％のリターンを記録し、過去２０年間の年間平均リターンの約２倍になっていたほか、同証券のヘッジファンドＶＩＰリストで最も人気の高いロングポジションは、年初来３０％のリターンを記録していたという。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

株探ニュース