（NY時間09:48）（日本時間22:48）
アップル<AAPL>　271.15（-0.25　-0.09%）

　アップル<AAPL>が売買交錯。前日引け後に７－９月期決算（第４四半期）を発表し、１株利益、売上高とも予想を上回った。サービスの売上高が好調だった。ただ、アイフォーンの売上高が予想を下回ったほか、中国での売上高が減収となり、予想も下回った点はネガティブに捉えられた。

　今回の結果は、同社がかつての成長市場である中国で市場シェアを失いつつあるとの懸念を再燃する内容。現地では中国メーカーによるスマートフォン競争の激化に加え、ＡＩ関連機能の提供に制約があることが不利に働いていると見られている。

　ただ、同社株は決算発表直後は時間外で売りが先行したものの、売り一巡後は買い戻しが入りプラスに転じる場面も見られていた。

　ホリデーシーズンの１０－１２月の売上高は１０－１２％伸びるとの見通しに言及したことを好感している模様。また、一部のアイフォーンモデルで供給制約が発生していたとも述べている。

　クックＣＥＯは、中国での予想外の売上減少は供給混乱による一時的な影響とし、アイフォーン１７シリーズの好調を背景に今後は世界最大のスマホ市場である同国で成長軌道に戻るとの見通しを示した。「今回の結果は基本的に供給制約が要因だ。現在の販売状況には非常に満足している」と強調した。

　アナリストの評価は以下の通り。

＊２６年度第１四半期のアイフォーンの売上高は前年比１０－１２％増を見込み、これはコンセンサスを大きく上回る見通し。低調だった第４四半期の中国売上を相殺する好材料となるだろう。

＊アイフォーンの成長が加速し、サービス部門も予想を上回っている。同社は粗利益率を想定以上に維持できていることが確認された。ただし、ＡＩ関連支出により、２６年度の研究開発費は前年比２７％と大幅増となる見通し。

＊第１四半期の中国売上は増加を見込む。２６年は製品サイクルの好転期になると見ており、高度化したＳｉｒｉ、折りたたみ型アイフォーン、ビジョンＰｒｏ２の３つの主要製品投入が業績を牽引すると予想している。

＊売上高は僅かに予想を上回り、１株利益も、主にサービス部門の強さによる粗利益率の改善によりコンセンサスを上回った。中国の売上屋かは失望だったものの、新型アイフォーン１７の投入効果で今後の成長が予想以上になる可能性がある。

＊レポートでは中国売上が弱かった一方、アイフォーンの売上高は僅かな未達ながらも、新型アイフォーン１７シリーズの好調な立ち上がりを考慮すれば前向きな内容。サービス部門が際立った強さを示した。

＊決算自体はやや地味だったが、見通しは非常に強気だ。

（７－９月・第４四半期）
・１株利益：1.85ドル（予想：1.77ドル）
・売上高：1024.7億ドル　8％増（予想：1021.9億ドル）
　　製品：737.2億ドル　5％増（予想：734.9億ドル）
　　　アイフォーン：490.3億ドル　6％増（予想：493.3億ドル）
　　　Mac：87.3億ドル　13％増（予想：85.5億ドル）
　　　iPad：69.5億ドル（予想：69.7億ドル）
　　　ウェアラブル・ホーム・アクセサリー：90.1億ドル　0.3％減（予想：86.4億ドル）
　　サービス：287.5億ドル　15％増（予想：281.8億ドル）
　　　米大陸：441.9億ドル　6％増（予想：444.5億ドル）
　　　欧州：287.0億ドル　15％増（予想：263.6億ドル）
　　　日本：66.4億ドル　12％増（予想：64.1億ドル）
　　　大中華圏：144.9億ドル　3.6％減（予想：164.3億ドル）
　　　その他アジア太平洋：84.4億ドル　14％増（予想：80.8億ドル）

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

株探ニュース