秋相場、カギを握る「米国」

◆日経平均株価は9月4日に1638円安の3万7047円（-4.2％）と急落し、過去5番目の下げ幅を記録した。8月5日の暴落（安値3万1156円）から3万8000円台まで順調に戻し、25日移動平均線（5日時点3万7017円）や200日線（同3万7464円）などの移動平均線を抜いて落ち着いたかに思われたが、その両平均線を再び割り込み、波乱の様相を呈してきた。

◆ただ、8月5日の安値から1カ月が経過し、7月11日高値（4万2426円）からの下げ幅（1万1270円）に対して7割戻して75日線（5日時点3万8587円）に差し掛かったところであり、チャート的には一服ほしいタイミングでもあった。そして、3万8000円前後での「もみ合い」は想定していた展開でもある。

◆気掛かりなのは米国市場だ。NYダウは8月30日に史上最高値4万1585ドルを付けたが、9月に入ると3日に785ドル安の4万0778ドルまで下げて、日足は長い陰線を引いた。ナスダックも8月22日に1万8017ポイントで戻り高値を付け、9月4日安値は1万6984ポイントと調整が続く。背景には、①米国の景気減速懸念、②ドル安（円高）、③半導体大手エヌビディア<NVDA>の株価下落などがあり、これが4日の日本株の急落につながった。

◆6日発表の米雇用統計が目先のポイントだが、米国は18日のFOMC（連邦公開市場委員会）の結果発表まで気が抜けない。また、「秋相場」はヘッジファンドの決算に絡んで調整しやすいアノマリー（経験則）もある。最高値から長い陰線を引いたNYダウや、直近のエヌビディアとナスダックの調整は「注意信号」かもしれない。

◆9月の日本は、13日にメジャーSQ（先物・オプション取引の特別清算指数算出）、20日に日銀金融政策決定会合の結果発表が予定されており、そして月末が3月期決算企業の中間期末となる。日経平均株価は「もみ合い」がもうしばらく続くと見ているが、米国次第では振れが大きくなることも想定しておく。

（9月5日夜　記、次回更新は9月13日10時を予定）

情報提供：富田隆弥のチャートクラブ

株探ニュース