Document
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Investor Contact |
1775 タイソンズブルバード7階 |
Ian Weissman |
Tysons, VA 22102 |
+ 1 571 302 5591 |
www.pkhotelsandresorts.com |
パークホテルズ&リゾーツ2024年第3四半期決算を発表
バージニア州タイソンズ(2024年10月29日)-パークホテルズ&リゾーツ・インク(以下「パーク」または「当社」)(NYSE:PK)は本日、2024年9月30日を期末とする第3四半期の業績を発表し、業務に関する最新情報を提供しました。
選択された統計および財務情報
(未監査、金額単位:百万ドル、ただしrevpar、adr、総revparおよび1株あたりデータは除く。)
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9月30日までの3ヶ月間, |
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9月30日に終了した9ヵ月間, |
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2024 |
|
2023 |
|
Change(1) |
|
2024 |
|
2023 |
|
Change(1) |
Comparable RevPAR |
$ |
189.73 |
|
|
$ |
183.64 |
|
|
3.3 |
% |
|
$ |
188.08 |
|
|
$ |
180.33 |
|
|
4.3 |
% |
Comparable Occupancy |
78.1 |
% |
|
75.6 |
% |
|
2.5 |
% pts |
|
75.7 |
% |
|
73.5 |
% |
|
2.2 |
% pts |
Comparable ADR |
$ |
242.88 |
|
|
$ |
242.89 |
|
|
— |
% |
|
$ |
248.57 |
|
|
$ |
245.34 |
|
|
1.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comparable Total RevPAR |
$ |
294.65 |
|
|
$ |
283.82 |
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
300.83 |
|
|
$ |
287.74 |
|
|
4.5 |
% |
|
|
|
|
|
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|
Net income (loss) |
$ |
57 |
|
|
$ |
31 |
|
|
83.9 |
% |
|
$ |
153 |
|
|
$ |
(82) |
|
|
286.6 |
% |
株主に帰属する純利益(損失 |
$ |
54 |
|
|
$ |
27 |
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
146 |
|
|
$ |
(90) |
|
|
262.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
営業利益 |
$ |
95 |
|
|
$ |
85 |
|
|
12.3 |
% |
|
$ |
308 |
|
|
$ |
67 |
|
|
358.9 |
% |
Operating income margin |
14.6 |
% |
|
12.5 |
% |
|
210 |
bps |
|
15.6 |
% |
|
3.3 |
% |
|
1,230 |
bps |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comparable Hotel Adjusted EBITDA |
$ |
170 |
|
|
$ |
173 |
|
|
(1.9) |
% |
|
$ |
539 |
|
|
$ |
512 |
|
|
5.2 |
% |
比較可能なホテルの調整後ebitdaマージン |
27.2 |
% |
|
28.8 |
% |
|
(160) |
bps |
|
28.3 |
% |
|
28.2 |
% |
|
10 |
bps |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後ebitda |
$ |
159 |
|
|
$ |
163 |
|
|
(2.5) |
% |
|
$ |
514 |
|
|
$ |
496 |
|
|
3.6 |
% |
株主に帰属する調整後ffo |
$ |
102 |
|
|
$ |
108 |
|
|
(5.6) |
% |
|
$ |
350 |
|
|
$ |
329 |
|
|
6.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1株当たり利益(損失)-希薄化後(1) |
$ |
0.26 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
(0.42) |
|
|
264.3 |
% |
調整後1株当たりffo-希薄化(1) |
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.51 |
|
|
(3.9) |
% |
|
$ |
1.67 |
|
|
$ |
1.52 |
|
|
9.9 |
% |
加重平均発行済株式数-希薄化後 |
208 |
|
212 |
|
(4) |
|
210 |
|
216 |
|
(6) |
______________________________________________
(1)金額は四捨五入されていない数字に基づいて計算されている。
シカゴ、ニューオーリンズ、ボストンの各ホテルの需要トレンドが加速していることに加え、キーウェストとオーランドのホテルが最近完了した改装の恩恵を受け、好調に推移しています。ビジネス需要の改善、シカゴ、ニューオーリンズ、ニューヨークのホテルでは都市全体のイベントの増加、好調なコンベンションカレンダー、フロリダのホテルでは社内グループイベントなどが追い風となり、2024年の比較可能グループ売上ペースは前年同期比で9%以上増加し、団体需要の改善が続いています。フロリダのホテルは、ハリケーン「ヘリーン」と「ミルトン」による被害や営業中断を最小限にとどめ、完全な営業を維持しています。南東部の多くの地域に影響を与えたハリケーンを乗り越えてくれたチームに感謝しています。
さらに当第3四半期には、ヒルトン・オークランド・エアポートを含む非中核資産の売却、250万株の普通株式の買い戻し(推定純資産価値に対して大幅なディスカウントで3,500万ドル)、およびヒルトン・オークランド・エアポートの象徴であるレインボータワーの客室の全面改装を2億ドル超で開始するなどのポートフォリオ投資により、資本配分戦略を引き続き実行しました。また、ヒルトン・ハワイアン・ビレッジ・ワイキキ・ビーチ・リゾートの象徴的なレインボー・タワー、ヒルトン・ワイコロア・ビレッジのパレス・タワー、ヒルトン・ニューオーリンズ・リバーサイドのメイン・タワーにおいて、2億ドルを超える客室の全面改装を開始するなど、ポートフォリオへの投資を行いました。現在の流動性は14億ドルを超えており、非中核資産の売却を通じてバランスシートをさらに強化し、価値を高めるROIプロジェクトを通じてコア・ポートフォリオに投資を戻し、配当とレバレッジ中立の自社株買いの形で株主に資本を還元することで、長期的な株主価値を創造することに引き続き注力していきます。"
Additional Highlights
-2024年7月、ヒルトン・ラ・ホーヤ・トレー・パインズを所有・運営する非連結ジョイント・ベンチャーは、約1億6,500万ドルの総収入で同ホテルを売却した;
-2024年8月、総額3,500万ドルの普通株式250万株を1株当たり平均13.85ドルで買い戻した;
-2024年8月、360室のヒルトン・オークランド・エアポートを恒久的に閉鎖し、12ヶ月間のEBITDAで約400万ドルの損失を出した;
-2024年10月、2024年9月30日現在の登録株主に対し、1株当たり0.25ドルの2024年第3四半期配当金を支払う。
-2024年10月、ウォルドーフ・アストリア・オーランドは、コンデナスト・トラベラー誌の権威ある「2024年読者が選ぶ世界のベストリゾート賞」で世界第9位にランクされました。
Operational Update
パークの各主要市場における比較可能ホテルの業績は以下の通りである:
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(未監査) |
|
|
|
|
Comparable ADR |
|
Comparable Occupancy |
|
Comparable RevPAR |
|
Hotels |
|
Rooms |
|
3Q24 |
|
3Q23 |
|
Change(1) |
|
3Q24 |
|
3Q23 |
|
Change |
|
3Q24 |
|
3Q23 |
|
Change(1) |
ハワイ |
2 |
|
3,507 |
|
$ |
312.86 |
|
|
$ |
322.09 |
|
|
(2.9 |
%) |
|
87.0 |
% |
|
92.0 |
% |
|
(5.0 |
% pts) |
|
$ |
272.29 |
|
|
$ |
296.29 |
|
|
(8.1 |
%) |
Orlando |
3 |
|
2,325 |
|
201.39 |
|
|
188.44 |
|
|
6.9 |
|
|
65.1 |
|
|
60.2 |
|
|
4.9 |
|
|
131.18 |
|
|
113.54 |
|
|
15.5 |
|
ニューヨーク |
1 |
|
1,878 |
|
304.42 |
|
|
302.44 |
|
|
0.7 |
|
|
91.1 |
|
|
92.2 |
|
|
(1.1) |
|
|
277.19 |
|
|
278.78 |
|
|
(0.6) |
|
New Orleans |
1 |
|
1,622 |
|
173.42 |
|
|
157.49 |
|
|
10.1 |
|
|
64.3 |
|
|
56.4 |
|
|
7.9 |
|
|
111.44 |
|
|
88.82 |
|
|
25.5 |
|
Boston |
3 |
|
1,536 |
|
281.13 |
|
|
267.12 |
|
|
5.2 |
|
|
87.6 |
|
|
86.1 |
|
|
1.5 |
|
|
246.23 |
|
|
230.03 |
|
|
7.0 |
|
Southern California |
5 |
|
1,773 |
|
250.89 |
|
|
263.09 |
|
|
(4.6) |
|
|
85.0 |
|
|
79.6 |
|
|
5.4 |
|
|
213.29 |
|
|
209.58 |
|
|
1.8 |
|
Key West |
2 |
|
461 |
|
362.17 |
|
|
409.71 |
|
|
(11.6) |
|
|
65.3 |
|
|
25.1 |
|
|
40.2 |
|
|
236.53 |
|
|
103.07 |
|
|
129.5 |
|
Chicago |
3 |
|
2,467 |
|
237.93 |
|
|
227.83 |
|
|
4.4 |
|
|
77.1 |
|
|
69.4 |
|
|
7.7 |
|
|
183.56 |
|
|
158.20 |
|
|
16.0 |
|
Puerto Rico |
1 |
|
652 |
|
264.86 |
|
|
269.92 |
|
|
(1.9) |
|
|
68.5 |
|
|
67.2 |
|
|
1.3 |
|
|
181.39 |
|
|
181.41 |
|
|
— |
|
Washington, D.C. |
2 |
|
1,085 |
|
181.93 |
|
|
173.20 |
|
|
5.0 |
|
|
75.1 |
|
|
77.3 |
|
|
(2.2) |
|
|
136.56 |
|
|
133.77 |
|
|
2.1 |
|
Denver |
1 |
|
613 |
|
204.78 |
|
|
202.05 |
|
|
1.4 |
|
|
74.4 |
|
|
81.8 |
|
|
(7.4) |
|
|
152.25 |
|
|
165.19 |
|
|
(7.8) |
|
Miami |
1 |
|
393 |
|
185.86 |
|
|
177.55 |
|
|
4.7 |
|
|
72.9 |
|
|
71.3 |
|
|
1.6 |
|
|
135.57 |
|
|
126.59 |
|
|
7.1 |
|
Seattle |
2 |
|
1,246 |
|
182.67 |
|
|
187.14 |
|
|
(2.4) |
|
|
86.0 |
|
|
82.5 |
|
|
3.5 |
|
|
157.16 |
|
|
154.39 |
|
|
1.8 |
|
San Francisco |
2 |
|
660 |
|
234.95 |
|
|
255.48 |
|
|
(8.0) |
|
|
74.9 |
|
|
78.6 |
|
|
(3.7) |
|
|
176.00 |
|
|
200.81 |
|
|
(12.4) |
|
その他 |
9 |
|
2,850 |
|
179.45 |
|
|
181.78 |
|
|
(1.3) |
|
|
72.8 |
|
|
70.1 |
|
|
2.7 |
|
|
130.58 |
|
|
127.50 |
|
|
2.4 |
|
All Markets |
38 |
|
23,068 |
|
$ |
242.88 |
|
|
$ |
242.89 |
|
|
— |
% |
|
78.1 |
% |
|
75.6 |
% |
|
2.5 |
% pts |
|
$ |
189.73 |
|
|
$ |
183.64 |
|
|
3.3 |
% |
______________________________________________
(1)四捨五入していない数字に基づいて計算。
2024年9月30日に終了した3ヶ月間および9ヶ月間におけるパークの2024年度比較可能RevPARの2023年度同期間との比較におけるホテルタイプ別の増減は以下のとおりである:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9月30日までの3ヶ月間, |
|
9月30日に終了した9ヵ月間, |
|
|
|
|
|
2024 vs 2023 |
|
2024 vs 2023 |
Resort |
1.5 |
% |
|
4.0 |
% |
Urban |
5.4 |
|
|
3.9 |
|
Airport |
0.5 |
|
|
4.9 |
|
Suburban |
8.6 |
|
|
7.5 |
|
All Types |
3.3 |
|
|
4.3 |
|
パークは引き続き、都市型ホテルと一部のリゾートホテルが好調であったことから団体需要が改善し、2024年第3四半期の比較可能団体収入は前年同期比で約13%増加しました。第 3 四半期の比較可能 RevPAR の伸びは、都市型ホテルとリゾートホテルがそれぞれ前年同期比で約 5% と 2% 増加したことに牽引されました。ヒルトン・ニューオリンズ・リバーサイドやヒルトン・シカゴなど、パークスの都市型ホテルは、団体客や市中イベントの増加による恩恵を受け、団体客収入は2023年第3四半期と比較してそれぞれ約56%、36%以上増加し、RevPARはそれぞれ約26%、20%増加しました。
パークのオーランドのホテルは、2024年初頭のボネットクリーク・オーランド複合施設の改装後の団体需要の増加から引き続き恩恵を受け、団体収入は2023年第3四半期と比較して、ウォルドーフ・アストリア・オーランドとシグニア・ボネットクリーク・ホテルでそれぞれ約92%と41%増加し、RevPARはそれぞれ約46%と9%増加しました。
2024年9月末時点で、2024年の比較可能団体収入ペースおよび宿泊予約は、2023年9月末時点の2023年の団体予約と比較して、それぞれ9%以上および4%以上増加し、同時期の2024年の比較可能団体平均料金は2023年の比較可能団体平均料金を約5%上回ると予測される。さらに、2024年9月末時点の2025年の比較可能団体収入ペースと宿泊予約数は、2023年9月末時点の2024年の団体予約数と比較して、それぞれ5%以上、2%近く増加し、同時期の2025年の比較可能団体平均料金は2024年の比較可能団体平均料金を3%以上上回ると予測される。
Hurricane Update
キーウェスト、マイアミ、オーランドにあるパークのホテルは、2024年9月と10月にそれぞれ南東部に影響を与えたハリケーン「ヘリーン」と「ミルトン」による被害と営業中断を最小限に抑えながら、完全な営業を維持しました。パークは、ハリケーンによるホテル調整後EBITDAの中断を約200万ドルと見込んでおり、2024年第3四半期の財務への影響は最小限にとどまる見込みです。
Balance Sheet and Liquidity
パークの現在の流動性は14億ドル超で、これには当社のリボルビング・クレジット・ファシリティ(「リボルバー」)の利用可能枠約9億5,000万ドルが含まれる。2024年9月30日現在、パークの純負債は約35億ドルで、客室数1,921室のヒルトン・サンフランシスコ・ユニオン・スクエアと客室数1,024室のパルク55サンフランシスコ・ア・ヒルトン・ホテル(総称して「ヒルトン・サンフランシスコ・ホテル」)を担保とする7億2,500万ドルのノンリコースCMBSローン(「SFモーゲージ・ローン」)は含まれていません。
2024年9月30日現在、SFモーゲージ・ローンを除く連結債務の加重平均残存期間は3.4年である。
2024年9月30日現在、パークは以下の債務を有している:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(unaudited, dollars in millions) |
|
|
|
|
負債 |
|
Collateral |
|
Interest Rate |
|
Maturity Date |
|
2024年9月30日現在 |
Fixed Rate Debt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Mortgage loan |
|
Hilton Denver City Center |
|
4.90% |
|
March 2025(1) |
|
$ |
53 |
|
Mortgage loan |
|
Hyatt Regency Boston |
|
4.25% |
|
July 2026 |
|
125 |
|
Mortgage loan |
|
ダブルツリー・ホテル・スポケーン・シティ・センター |
|
3.62% |
|
July 2026 |
|
14 |
|
Mortgage loan |
|
ヒルトン・ハワイアン・ビレッジ・ビーチ・リゾート |
|
4.20% |
|
November 2026 |
|
1,275 |
|
Mortgage loan |
|
ヒルトン・サンタ・バーバラ・ビーチフロント・リゾート |
|
4.17% |
|
December 2026 |
|
157 |
|
Mortgage loan |
|
DoubleTree Hotel Ontario Airport |
|
5.37% |
|
May 2027 |
|
30 |
|
2028 シニア・ノート |
|
Unsecured |
|
5.88% |
|
October 2028 |
|
725 |
|
2029 シニア・ノート |
|
Unsecured |
|
4.88% |
|
May 2029 |
|
750 |
|
2030 シニア・ノート |
|
Unsecured |
|
7.00% |
|
February 2030 |
|
550 |
|
Finance lease obligations |
|
|
|
7.44% |
|
2024 to 2028 |
|
1 |
|
Total Fixed Rate Debt |
|
|
|
5.10%(2) |
|
|
|
3,680 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variable Rate Debt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Revolver(3) |
|
Unsecured |
|
SOFR + 1.80%(4) |
|
December 2026 |
|
— |
|
2024 Term Loan |
|
Unsecured |
|
SOFR + 1.75%(4) |
|
May 2027 |
|
200 |
|
Total Variable Rate Debt |
|
|
|
6.81% |
|
|
|
200 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Add: unamortized premium |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
控除:未償却の繰延金融費用および割引額 |
|
|
|
|
|
(25) |
|
Total Debt(5)(6) |
|
|
|
5.19%(2) |
|
|
|
$ |
3,855 |
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______________________________________________
(1)同ローンは2042年8月に満期を迎えるが、2022年8月に6ヶ月前に通知することで貸主からコール可能となった。2024年9月30日現在、パークは貸し手から通知を受け取っていない。
(2)加重平均ベースで算出。
(3)パーク社のリボルバーの利用可能枠は約9億5,000万ドルである。
(4)SOFRには0.1%の信用スプレッド調整が含まれている。
(5)非連結合弁会社の負債1億5,700万ドルを除く。
(6)SFモーゲージローンを除く。同ローンは、パークの連結貸借対照表上、管財人管理下にあるホテルに関連する負債に含まれる。2023年10月、ヒルトン・サンフランシスコ・ホテルは裁判所命令の管財人となったため、パークは同ホテルの運営にこれ以上の経済的利害関係を有しません。
Capital Investments
2024年第3四半期までに、パークはホテルの資本改善に1億6400万ドルを費やしており、2024年中に約2億3000万ドルから2億5000万ドルの資本改善費用が発生すると見込んでいる。現在および今後の主な改修と投資回収プロジェクトは以下の通り:
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(単位:百万ドル) |
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プロジェクトと業務範囲 |
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Estimated Start Date |
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Estimated Completion Date |
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Budget |
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Total Incurred |
ヒルトン・ハワイアン・ビレッジ・ワイキキ・ビーチ・リゾート |
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フェーズ1:レインボータワーの客室数を808室に増やすため、392室の客室を改装し、スイートルームを12室追加する。 |
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Q3 2024 |
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Q1 2025 |
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$ |
44 |
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$ |
17 |
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フェーズ2:レインボータワーの客室数を822室に増やすため、404室の客室を改装し、スイートルームを14室追加する。 |
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Q3 2025 |
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Q1 2026 |
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$ |
43 |
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$ |
— |
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ロビーの改装レインボータワーのロビー改修 |
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Q3 2025 |
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Q1 2026 |
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$ |
1 |
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$ |
— |
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Hilton Waikoloa Village |
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フェーズ1:197室の客室を改装し、スイートルームを6室追加してパレスタワーの客室数を406室に増やす。 |
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Q3 2024 |
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Q4 2024 |
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$ |
32 |
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$ |
12 |
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フェーズ2:203室の客室を改装し、スイートルームを5室追加してパレスタワーの客室数を411室に増やす。 |
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Q3 2025 |
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Q4 2025 |
|
$ |
33 |
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$ |
— |
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ロビーの改装パレスタワーロビーの改装 |
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Q3 2025 |
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Q4 2025 |
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$ |
3 |
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Hilton New Orleans Riverside |
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フェーズ1:メインタワー(1,167室)のゲストルーム250室を改装 |
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Q3 2024 |
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Q4 2024 |
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$ |
16 |
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$ |
12 |
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フェーズ2:メインタワー(1,167室)の客室437室を改装 |
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Q2 2025 |
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Q3 2025 |
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$ |
31 |
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$ |
— |
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Dividends
パーク社は、2024年9月30日現在の登録株主に対し、1株当たり0.25ドルの2024年第3四半期現金配当を宣言した。2024年第3四半期の現金配当は、2024年10月15日に支払われた。パークは現在、取締役会の承認を前提に、第4四半期の配当金を通年で1株当たり調整後FFOの65%から70%の範囲で支払うことを目標としており、これには1株当たり0.25ドルの固定四半期配当金と上乗せ配当金の両方が含まれます。
Full-Year 2024 Outlook
パークのオペレーターと労働組合間の継続的な交渉および関連する営業業績への影響を取り巻く不確実性のため、パークは現時点では2024年通期の見通しを更新する立場にありません。適切な協定が批准され、パークが営業成績への影響をよりよく理解できるようになった時点で、パークは修正した見通しを提供する予定である。
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Comparable
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Net Debt
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Occupancy
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Total RevPAR
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