ﾊﾟﾝｹﾞｱﾛｼﾞｽﾃｨｸｽｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, D.C. 20549

______________

FORM 8-K

現行レポート

の第13項または第15項（d）に準拠しています。

1934年証券取引所法

報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年3月13日

PANGAEA LOGISTICS SOLUTIONS LTD.

(憲章に明記された正確な登録者名)


Bermuda	001-36798	98-1205464
(State or Other Jurisdiction	(Commission	(IRS Employer
of Incorporation)	File Number)	Identification No.)

c/o フェニックス・バルク・キャリアーズ（US）LLC

ロードアイランド州ニューポート、ロング・ワーフ109 02840

(主たる事務所の所在地）（郵便番号）

(401) 846-7790

(登録者の電話番号（市外局番を含む）

Not Applicable

(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)

フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：


			☐			証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)


			☐			取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)


			☐			取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))


			☐			取引所法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e 4(c))

法第12条(b)に従って登録された証券：


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている取引所の名称
普通株式	PANL	Nasdaq Stock Market LLC

登録者が1933年証券法規則405（17 CFR 230.405）または1934年証券取引法規則12b-2（17 CFR 240.12b-2）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐


Item 2.02			営業成績および財政状態。

2024年3月13日、登録者は2023年12月31日に終了した3ヶ月間および12ヶ月間の財務結果を発表するプレスリリースを発表した。プレスリリースは別紙99.1、四半期投資家向けプレゼンテーションは別紙99.2に添付されている。

本Form 8-Kに含まれる、または本Form 8-Kに組み込まれる情報は提供されたものであり、1934年証券取引所法（「取引所法」）第18条において「提出された」とみなされるものではなく、また同法に基づく義務の対象となるものではなく、1933年証券取引所法（「証券取引所法」）または同法に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類に明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれるものではありません。


Item 9.01			Financial Statements and Exhibits.

(d)展示品


Exhibit			Description

99.12023 年 12 月 31 日までの 3 ヶ月間および 12 ヶ月間の業績を報告する 2024 年 3 月 13 日付 Pangaea Logistics Solutions Ltd.のプレスリリース（項目 2.02 に従い提出）。

99.2 Q 4 2023 Investor Presentation of Pangaea Logistics Solutions Ltd. dated March 13, 2024 .

104 表紙ページインタラクティブ・データ・ファイル（インライン XBRL 文書内への組込み）

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

Dated: March 13, 2024


			PANGAEA LOGISTICS SOLUTIONS LTD.

			By:			/s/ Gianni Del Signore
						氏名：gianni del signore（ジャンニ・デル・シニョーレ）役職：最高財務責任者

EX-99.1 2 a2023earningspressrelease.htm EX-99.1 PRESS RELEASE Document

パンゲア・ロジスティクス・ソリューションズパンゲア・ロジスティクス・ソリューションズ

2023年3月期第1四半期および通期

パンゲア・ロジスティクス・ソリューションズ社（Pangaea Logistics Solutions Ltd.(パンゲア・ロジスティクス・ソリューションズ社（以下「パンゲア」または「当社」）は本日、2023 年 12 月 31 日に終了した 3 ヶ月間および 12 月 31 日に終了した年度の業績を発表しました。

FOURTH QUARTER 2023 RESULTS

-純利益は110万ドル、希薄化後1株当たり0.03ドル

-パンゲア・ロジスティクス・ソリューションズ社に帰属する調整後純利益は740万ドル、希薄化後1株当たり0.16ドル。

-営業キャッシュフローは2,390万ドル

-調整後EBITDAは1,970万ドル

-パンゲアが獲得した1日あたり17,685ドルの時間貸切料金（TCE）。

-PangaeaのTCEレートはバルチックのパナマックスおよびスーパーマックスの平均指数を27％上回った。

-純負債の12ヵ月後調整後EBITDAに対する比率は2.12倍

-2023年11月、Supramax Bulk Tridentを980万ドルで売却。

FULL YEAR 2023 RESULTS

-パンゲア・ロジスティクス・ソリューションズ社に帰属する当期純利益は2,630万ドル（希薄化後1株当たり0.58ドル）。

-パンゲア・ロジスティクス・ソリューションズ社に帰属する調整後純利益は3,140万ドル、希薄化後1株当たり0.69ドル。

-営業キャッシュフローは5,380万ドル

-調整後EBITDAは7,970万ドル

-パンゲアが獲得した1日あたり15,849ドルの時間貸切料相当額（TCE

-PangaeaのTCEレートはバルチックのパナマックスおよびスーパーマックスの平均指数を39％上回った。

2023 年第 4 四半期のパンゲアの非 GAAP 基準による調整後純利益は 740 万ドル（希薄化後 1 株当たり 0.16 ドル）、総収入は 1 億 3190 万ドルでした。第 4 四半期の TCE レートは前年同期比で 11.7%低下しましたが、航海日数と定期傭船日数を合算した総出荷日数は前年同期比で 11%増加し、4,087 日となりました。

2023 年 12 月 31 日に終了した 3 ヶ月間の稼得 TCE は 1 日当たり 17,685 ドルとなり、これに対し 2022 年同期の平均は 20,023 ドルでした。2023 年第 4 四半期中、当社の平均 TCE レートはベンチマーク平均のバルチックパナマックス・スープラマックス指数を約 27%上回り、これはパンゲアの長期傭船契約（COA）、特化型船隊、貨物重視の戦略に支えられたものです。

第4四半期の調整後EBITDAは、総出荷日数の減少および市況の下落により、27％減の1,970万ドルとなりました。

調整後 EBITDA マージン総額は、前年同期の 21.0％に対して、2023 年第 4 四半期は 14.9％となりました。調整後 EBITDA マージンの減少は、出荷日数が前年同期比で 11%増加し、TCE レートが前年同期比で 12%減少したことを反映していますが、テクニカルマネジメントフィー控除後の 1 日当たりの船舶運航費が前年同期比で 4%減少したことで一部相殺されました。また、2024 年第 4 四半期の費用には、中南米の一部で発生した干ばつによるパナマ運河通過料の上昇による影響が約 100 万ドル反映されています。

2023年12月31日に終了した通年では、パンゲアは総売上高4億9930万ドルに対し、非GAAPベースの調整後純利益3140万ドル（希薄化後1株当たり0.69ドル）を計上した。2023年通年の調整後EBITDA総額は7,970万ドル、調整後EBITDAマージンは16.0%（2022年通年は20.1%）でした。2023年通年のTCEレートは前年比35.1%減、総出荷日数は2022年通年比5.7%減の16,711日であった。当社の2023年通年の平均TCEレートは、ベンチマークであるバルチック船型のパナマックスとスプラマックスの平均指数を約39％上回り、パンゲアの氷上クラスの専門船隊、長期のCOA、貨物重視の戦略に支えられた。

2023年12月31日現在、99.0百万ドルの現金および等価物を保有している。リース・ファイナンス債務を含む負債総額は、2023年末時点で2億6,400万ドルであった。2023年第4四半期末時点で、純負債の12ヶ月間調整後EBITDAに対する比率は、前年同期が1.25倍であったのに対し、2.12倍であった。2023年12月31日に終了した3ヵ月間に、当社は長期借入金330万ドル、ファイナンス・リース800万ドルを返済し、現金配当450万ドルを支払った。

すでに2024年2月15日に発表したとおり、当社の取締役会は、2024年3月1日現在の株主名簿に記録された株主全員に対し、2024年3月15日に普通株式1株当たり0.10ドルの四半期現金配当を行うことを宣言した。

MANAGEMENT COMMENTARY

「パンゲア・ロジスティクス・ソリューションズの最高経営責任者（CEO）であるマーク・フィラノウスキは次のように述べています。「当社は年間を通じてプレミアム・レート、貨物中心の戦略を実行し続け、第4 四半期の業績は好調に推移しました。「パンゲアにとって第 4 四半期は一般的に北極圏貿易の最盛期を終えるため動きが鈍くなる時期ですが、地政学的な貿易の混乱が続いているため、パンゲアの伝統的な貿易ルート以外でも当社のソリューションに対する需要が高まっており、前年と比較して出荷日数が増加しました。

「第4四半期と2023年通年で、当グループのTCE率はベンチマークであるBSI指数をそれぞれ27％、39％近く上回りました。「この実績は、料率の変動が顕著な時期であっても、業界全体に対して相対的に優れた業績を上げる当社の能力を示すものです。この点で、当社は業界のリーダーであると確信しています。また、2023年には、ご愛顧いただいているお客様に対するサービス開始から27年目を迎え、事業会社であるPhoenix BulkとNordic Bulkの社名をパンゲア・ロジスティクスの誇り高き社名に変更しました。"

「2024年に入り、貿易の混乱は市場の非効率性を持続させ、より高い季節性運賃環境をもたらしています。「本日までに3,513日の輸送を行い、1日当たり17,430ドルのTCEを記録しました。

「ドライバルクの需要は引き続き堅調ですが、新造船の発注量は過去の水準を大きく下回っており、新造船に適合した船隊の世界的な供給は依然として制約されています。「今後数年間に就航が予定されている新造船は限られており、運航中の既存船隊は高い需要を維持すると予想され、これは運賃環境の強化を後押しする動きです。

「強まるドライバルク市場において、パンゲアは引き続き投下資本に対する優れたリターンの実現に注力していきます。「2023年には、新たな港湾・ターミナル事業の買収を通じて物流能力の戦略的拡大に投資し、船隊更新戦略に3400万ドル以上を投じ、長期債務を3600万ドル削減し、四半期ごとの現金配当を通じて1800万ドル以上の資本を株主に還元しました。2024年には、船隊とロジスティクス能力の成長を優先させる一方、株主価値創造という長期的な視点に基づき、引き続き安定的な資本還元プログラムを維持する予定です。"

STRATEGIC UPDATE

パンゲアは今後も、規模の大きなドライバルク物流・輸送サービスのリーディングカンパニーを目指し、コモディティ市場やニッチ市場において、海運、サプライチェーン、ロジスティクスに特化したサービスを顧客に提供することで、1日あたりの定期傭船料に換算したプレミアムリターンを追求していく。

海運とロジスティクスの統合モデルの活用パンゲアは、世界最大級のパナマックスおよびポストパナマックスのドライバルク船隊の運航に加え、港湾・ターミナル運営能力とともに港湾荷役サービスも行っている。2023年6月にポートエバーグレーズ/フォートローダーデール、パームビーチ港（フロリダ州）、ボルチモア港（メリーランド州）の港湾ターミナル事業を取得した後、新規および既存顧客との陸上関係の拡大に積極的に取り組んでいる。2024年には、戦略的な共同事業提携を通じて、米国メキシコ湾岸における海上港湾ターミナル事業の拠点を機動的に拡大する予定である。

引き続き好調な船隊稼働率第 4 四半期、パンゲアの自社保有船 24 隻はフル稼働し、平均 20 隻の傭船で貨物や COA をサポートしました。第 4 四半期の初期は引き続き活発な貿易活動から恩恵を受けましたが、世界的な貿易の混乱が需要を押し上げ、結果として出荷日数は 11％増加しました。今後も、新規および既存顧客の増大するニーズに対応するため、臨機応変に船隊構成を見直していく所存です。

船隊のアップグレードを継続する一方、古い非中核資産を売却する。2023年11月、当社は2006年建造のSupramax Bulk Tridentを980万ドルで売却完了した。今後、当社はTCEレートを最大化することを目的に船隊を機動的に管理する一方、オンデマンド・ベースで顧客の要望に応え続ける方針である。

2023年第4四半期カンファレンスコール

当社の経営陣は、2024年3月14日（木）午前8時（米国東部時間）より、当社の決算に関する電話会議を開催します。プレゼンテーション資料は、当社ウェブサイト（https://www.pangaeals.com/investors/）の投資家向け情報セクションでご覧いただけます。

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4Q23 Earnings Call Presentation

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