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ハミルトン、2025年第3四半期決算を発表
純利益1億3,600万ドル、年率平均株主資本利益率21
バミューダ、ペンブローク、2025 年 11 月 4 日 - ハミルトン・インシュアランス・グループ(Hamilton Insurance Group, Ltd.(NYSE:HG、以下「ハミルトン」または「当社」)は本日、2025年9月30日に終了した第3四半期の業績を発表した。
ハミルトンのピナ・アルボCEOは、この結果について次のようにコメントした:
「1億3,600万ドルの純利益と年率21%の平均株主資本利益率に代表されるハミルトンの好調な四半期業績は、1株当たり純資産を四半期で6%、通年で18%増加させた。
コンバインド・レシオは87.8%で、保険引受利益は6,400万ドルであった。これは、規律と専門知識の双方を必要とする市場をどのように切り抜けるかを熟知したプロフェッショナル集団である当社の有能なグローバル・チームの証である。投資成績も目覚ましく、伝統的な債券ポートフォリオとツーシグマ・ハミルトン・ファンドの両方が堅調なリターンを記録した。
ハミルトンの2025年第3四半期の業績は、引受と投資実績の間に強力な相乗効果があることを示しており、大変満足している。
連結ハイライト - 第3四半期
-純利益は1億3,620万ドル(希薄化後1株当たり1.32ドル)、営業利益は1億2,310万ドル(希薄化後1株当たり1.20ドル);
-平均株主資本利益率は年率20.9%、平均株主資本営業利益率は年率18.9%;
-収入保険料は、前年同期比 26.3%増の 6 億 9880 万ドルであった;
-正味収入保険料は 5 億 2,300 万ドルで、2024 年第 3 四半期と比べ 16.5%増加した;
-コンバインド・レシオは87.8%;
-保険引受利益は6,410万ドル;
-正味投資利益は9,760万ドルで、内訳は2シグマ・ハミルトン・ファンドのリターン5,420万ドル、債券、短期および現金・現金同等物のリターン4,340万ドル。
-2025年第3四半期に普通株4050万ドルを取得。
連結業績ハイライト
-純利益は4億450万ドル(希薄化後1株当たり3.88ドル)、営業利益は3億3,430万ドル(希薄化後1株当たり3.20ドル);
-平均株主資本利益率は年率21.6%、平均株主資本営業利益率は年率17.9%;
-収入保険料は23億ドルで、前年同期比20.0%の増加であった;
-正味収入保険料は15億ドルで、前年同期比22.4%の増加;
-コンバインド・レシオは95.2%;
-保険引受利益は7,330万ドル;
-カリフォルニア州の山火事による損害は1億4,280万ドル(再保険控除後)および1,690万ドル(再保険料控除後);
-正味投資利益は4億1,370万ドルで、内訳は2シグマ・ハミルトン・ファンドのリターン2億4,490万ドル、債券、短期および現金・現金同等物のリターン1億6,880万ドル;
-1株当たり純資産は27.06ドルで、2024年12月31日時点と比べ17.9%増加した。
-2025年に8580万ドルの普通株を取得。
連結業績-第3四半期
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第1四半期連結会計期間 |
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| (単位:千米ドル、1株当たり金額およびパーセンテージを除く) |
September 30, 2025 |
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September 30, 2024 |
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Change |
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| Gross premiums written |
$ |
698,845 |
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$ |
553,401 |
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$ |
145,444 |
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| Net premiums written |
578,981 |
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477,896 |
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101,085 |
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| Net premiums earned |
522,999 |
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448,795 |
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74,204 |
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| Underwriting income (loss) |
$ |
64,089 |
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$ |
29,094 |
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$ |
34,995 |
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| Combined ratio |
87.8% |
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93.6% |
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(5.8 pts) |
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| 普通株主に帰属する純利益(損失) |
$ |
136,200 |
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$ |
78,250 |
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$ |
57,950 |
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| 普通株主に帰属する1株当たり利益(損失)-希薄化後 |
$ |
1.32 |
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$ |
0.74 |
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| 普通株式1株当たりの帳簿価額 |
$ |
27.06 |
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$ |
22.82 |
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| 平均普通株主資本利益率-年率 |
20.9% |
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13.8% |
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第1四半期連結会計期間 |
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| Key Ratios |
September 30, 2025 |
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September 30, 2024 |
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Change |
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| 当期損害率 |
55.4 |
% |
|
53.2 |
% |
|
2.2 |
pts |
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|
| 損害率-前年度 |
(2.1 |
%) |
|
(0.7 |
%) |
|
(1.4 |
pts) |
|
|
| キャタストロフ損害率-当期 |
0.0 |
% |
|
11.5 |
% |
|
(11.5 |
pts) |
|
|
| 異常災害損害率-前年度 |
0.0 |
% |
|
(3.0 |
%) |
|
3.0 |
pts |
|
|
| 損害保険および損害調査費率 |
53.3 |
% |
|
61.0 |
% |
|
(7.7 |
pts) |
|
|
| Acquisition cost ratio |
24.0 |
% |
|
22.8 |
% |
|
1.2 |
pts |
|
|
| Other underwriting expense ratio |
10.5 |
% |
|
9.8 |
% |
|
0.7 |
pts |
|
|
| Combined ratio |
87.8 |
% |
|
93.6 |
% |
|
(5.8 |
pts) |
|
|
-収入保険料は、バミューダ・セグメントが9,100万ドル(39.9%)、国際セグメントが5,440万ドル(16.7%)増加し、1億4,540万ドル(26.3%)増の6億9,880万ドルとなった。
-正味収入保険料は、バミューダ・セグメントが 6,480 万ドル(30.9%)、国際セグメントが 3,630 万ドル(13.5%)増加し、1 億 110 万ドル(21.2%)増の 5 億 7,900 万ドルとなった。
-正味収入保険料は、バミューダ・セグメントが4,710万ドル(21.1%)、国際セグメントが2,710万ドル(12.0%)増加し、7,420万ドル(16.5%)増の5億2,300万ドルとなった。
-再保険控除後の損害率(当期)は 55.4%であった。2024年同期比で2.2ポイント上昇したが、これは主にバミューダ専門再保険クラスおよび財物再保険クラスで大きな損害が発生したこと、およびカジュアルティ再保険ビジネスの増加などビジネス・ミックスの変化によるものである。
-再保険控除後の前年度支払備金の純増額は1,120万ドル。
-キャタストロフ損害(再保険控除後)はゼロ。
-獲得コスト比率は、主にビジネス・ミックスの変化により、前年同期比で1.2ポイント上昇した。
-その他保険引受費用率は2024年同期比0.7ポイントの小幅上昇。
国際セグメントの引受成績-第3四半期
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| International Segment |
第1四半期連結会計期間 |
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| (単位:千ドル、%表示は除く) |
September 30, 2025 |
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September 30, 2024 |
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Change |
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| Gross premiums written |
$ |
379,957 |
|
$ |
325,525 |
|
$ |
54,432 |
|
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|
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| Net premiums written |
304,410 |
|
268,106 |
|
36,304 |
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| Net premiums earned |
252,302 |
|
225,244 |
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27,058 |
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| Underwriting income (loss) |
$ |
11,834 |
|
$ |
5,423 |
|
$ |
6,411 |
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| Key Ratios |
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| 当期損害率 |
55.3 |
% |
|
55.3 |
% |
|
0.0 |
pts |
|
|
|
|
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| 損害率-前年度 |
(2.2 |
%) |
|
(1.5 |
%) |
|
(0.7 |
pts) |
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|
| キャタストロフ損害率-当期 |
0.0 |
% |
|
6.4 |
% |
|
(6.4 |
pts) |
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|
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| 異常災害損害率-前年度 |
0.0 |
% |
|
(2.4 |
%) |
|
2.4 |
pts |
|
|
|
|
|
|
| 損害保険および損害調査費率 |
53.1 |
% |
|
57.8 |
% |
|
(4.7 |
pts) |
|
|
|
|
|
|
| Acquisition cost ratio |
26.6 |
% |
|
26.5 |
% |
|
0.1 |
pts |
|
|
|
|
|
|
| Other underwriting expense ratio |
15.7 |
% |
|
13.3 |
% |
|
2.4 |
pts |
|
|
|
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| Combined ratio |
95.4 |
% |
|
97.6 |
% |
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(2.2 |
pts) |
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-収入保険料は、主に損害保険、特殊保険、財物保険の各クラスの新規および既存契約の伸びに牽引され、5,440万ドル(16.7%)増の3億8,000万ドルとなった。
-再保険控除後の損害率は55.
-再保険控除後の前年度支払備金の純増額は550万ドル。
-キャタストロフ損害(再保険控除後)はゼロ。
-取得原価率は2024年同期と比べ横ばいの26.6%だった。
-その他の保険引受費用率は前年同期比で2.4ポイント上昇したが、これは主に第三者手数料収入の減少によるもので、保険料ベースの伸びにより一部相殺された。
バミューダ・セグメントの引受成績 - 第3四半期
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| Bermuda Segment |
第1四半期連結会計期間 |
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| (単位:千ドル、%表示は除く) |
September 30, 2025 |
|
September 30, 2024 |
|
Change |
|
|
|
|
| Gross premiums written |
$ |
318,888 |
|
$ |
227,876 |
|
$ |
91,012 |
|
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|
| Net premiums written |
274,571 |
|
209,790 |
|
64,781 |
|
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|
| Net premiums earned |
270,697 |
|
223,551 |
|
47,146 |
|
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|
| Underwriting income (loss) |
$ |
52,255 |
|
$ |
23,671 |
|
$ |
28,584 |
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| Key Ratios |
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| 当期損害率 |
55.6 |
% |
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51.0 |
% |
|
4.6 |
pts |
|
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| 損害率-前年度 |
(2.1 |
%) |
|
0.0 |
% |
|
(2.1 |
pts) |
|
|
|
|
| キャタストロフ損害率-当期 |
0.0 |
% |
|
16.7 |
% |
|
(16.7 |
pts) |
|
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|
| 異常災害損害率-前年度 |
0.0 |
% |
|
(3.5 |
%) |
|
3.5 |
pts |
|
|
|
|
| 損害保険および損害調査費率 |
53.5 |
% |
|
64.2 |
% |
|
(10.7 |
pts) |
|
|
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|
| Acquisition cost ratio |
21.6 |
% |
|
19.0 |
% |
|
2.6 |
pts |
|
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|
|
| Other underwriting expense ratio |
5.6 |
% |
|
6.2 |
% |
|
(0.6 |
pts) |
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| Combined ratio |
80.7 |
% |
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89.4 |
% |
|
(8.7 |
pts) |
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-収入保険料は、主にカジュアルティ再保険および特殊再保険クラスの新規および既存契約の伸びに牽引され、9,100 万ドル(39.9%)増の 3 億 1,890 万ドルとなった。
-再保険控除後の損害率(当期)は 55.6%であった。前年同期比4.6 ポイントの上昇となったが、これは主に、専門再保険および財物再保険クラスで大口損害が発生したこと、および、カジュアルティ再保険ビジネスの増加などビジネス・ミックスの変化によるものである。
-再保険控除後の前年度支払備金の純増額は570万ドル。
-キャタストロフ損害(再保険控除後)はゼロ。
-獲得コスト比率は前年同期比で2.6ポイント上昇したが、これは主にビジネス・ミックスの変化によるものである。
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