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エクイタブル・ホールディングスが2023年第2四半期決算を発表
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-リタイヤメント1部門に14億ドル、ウェルス・マネジメント部門に13億ドルの資金流入を記録するなど、統合ビジネスモデルが好調な業績を実現
-ホールディングスへの現金創出2 は年初来で9億ドル、2023年のガイダンス13億ドルの達成に向け順調に推移。
-第 4 四半期に 3 億 400 万ドルを回収し、常に配当目標を達成。
-純利益7億5,900万ドル、1株当たり純利益2.06ドル
-非GAAPベースの営業利益3 は4億4,100万ドル（1株当たり1.17ドル）、特筆すべき項目4 の調整後では4億8,000万ドル（1株当たり1.27ドル）。
-保険会社合算のRBCが約425～450%と、市場サイクル全体を通じて安定した自己資本比率を維持しており、保守的なバランスシートと公正価値管理を強調している。
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ニューヨーク州ニューヨーク、2023年8月2日 - エクイタブル・ホールディングス・インク（「エクイタブル・ホールディングス」、「ホールディングス」、または「当社」）（NYSE: EQH）は本日、2023年6月30日に終了した第2四半期の業績を発表しました。
「非 GAAP 基準の営業利益は 1 株当たり 1.17 ドル（特記事項調整後では 1.27 ドル）となり、2023 年第 1 四半期比では 5%増、前年同期比では 2%増となりました。オルタナティ ブ事業の業績低下と死亡率の上昇を考慮した調整後業績は、株式リターンのプラスと金利上昇がフィーおよびスプレ ッドベースの収益に寄与し、予想通りの結果となりました」とマーク・ピアソン社長兼最高経営責任者（CEO）は 述べています。
5月の初回投資家デーでは、2027年までの財務ガイダンスを有意義に更新し、20億ドルの現金創出、12～15%の非GAAPベースの1株当たり営業利益の成長、そして配当性向の上方修正（現在は非GAAPベースの営業利益の60～70%）など、主要な成長イニシアチブを概説しました。当四半期の業績は、株主の皆様に利益ある成長をお届けする当社の能力をさらに裏付けるものでした。リタイヤメント事業では、当社の販売プラットフォームと業界をリードするバッファー付年金 を通じた顧客開拓を継続し、14 億ドルの記録的な純資金流入を計上しました。アセット・マネジメント事業では、4月に予想された低手数料の機関投資家向け償還62億ドルに続き、5月と6月にもプラスのフローが発生し、当四半期の純流入額は40億ドルとなりました。ABの機関投資家向けパイプラインは引き続き堅調で、プライベート・マーケッツの成長が前年同期比2%の手数料率改善を支えた。ウェルス・マネジメントでは、アドバイス需要が13億ドルの純資金流入となり、第4四半期も有機的成長を牽引した。"
また、保守的なバランスシート、商品設計と資本管理に対する公正価値アプローチは、エクイタブルを差別化し続けると同時に、株主に大きな価値をもたらしています。7月のエクイタブル・ファイナンシャルからの6億ドルの配当を含め、当社は今年1年間で9億ドルのキャッシュをホールディングスにもたらしました。配当
1 個人リタイヤメント部門と団体リタイヤメント部門を含む。
2 現金創出は、子会社からのエクイタブル・ホールディングスに対する配当および分配の純額である。
3 本プレスリリースには特定の非GAAP財務指標が含まれています。これらの指標に関する詳細情報および最も比較可能な米国会計原則に基づく指標との調整については、本リリースの「非GAAP財務指標の使用」セクションをご覧ください。
4 注目すべき項目に関する詳細な調整および定義については、別紙1を参照のこと。
加えて、当グループの自己資本比率は市場サイクルを通じて弾力性を維持しており、半期末時点のコンバインドRBC比率は約425-450%と、目標の375-400%を上回っている。
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| Consolidated Results |
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Second Quarter |
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| (単位：百万ドル（1株当たりの金額を除く）、または特に注記のない限り) |
2023 |
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2022 |
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| 運用・管理資産総額（aum/a、単位：億ドル) |
$ |
887 |
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$ |
824 |
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| ホールディングス社に帰属する当期純利益 |
759 |
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967 |
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| 普通株式1株当たり当社株主に帰属する当期純利益 |
2.06 |
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2.47 |
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| Non-GAAP operating earnings |
441 |
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493 |
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| 非gaapベースの普通株式1株当たり営業利益（以下「eps」）。) |
1.17 |
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1.23 |
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2023年6月30日現在のAUM/Aは8,870億ドルで、前年同期比8%増となった。
2023年第2四半期のホールディングスに帰属する当期純利益は7億5,900万ドルで、2022年第2四半期は9億6,700万ドルであった。
2023年度第2四半期の非GAAPベースの営業利益は、2022年度第2四半期の4億9,300万ドルに対して4億4,100万ドルであった。特筆すべき項目5 3,900万ドルを調整した2023年度第2四半期のNon-GAAP営業利益は4億8,000万ドル、1株当たり1.27ドルでした。
2023年6月30日現在、その他の包括利益累計額（「AOCI」）を含む普通株式1株当たりの帳簿価額は5.69ドル。AOCIを除いた普通株式1株当たりの帳簿価額は26.08ドル。
5 注目すべき項目に関する詳細な調整および定義については、別紙1を参照のこと。
Business Highlights
-事業セグメントのハイライト：
個人向けリタイヤメント保険（以下「IR」）は、業界をリードするRILA商品への継続的な需要に支えられ、初年度保険料は前年同期比21％増となり、15億ドルの記録的な純資金流入を計上した。
グループ・リタイヤメント（以下「GR」）は、当四半期に 6,600 万ドルの流出を計上しました。非課税チャネル（幼稚園児から高校生までの教育者を対象とした、業界をリードする 403(b)を含む）は、当四半期に 7.69 億ドルの保険料を計上し、純流入となりました。
アライアンス・バーンスタイン（以下「AB」）6 は、40億ド ルの純流出を報告したが、4月は事前に発表された低手数料の機関投資家 向け流出が62億ドルとなり、5月と6月の全社的な純流入によって 一部相殺された。
プロテクショ ン・ソリューションズ（以下「PS」）の収入保険料は 7 億 7,000 万ドルで、従業員福利厚生保険と 積立型 VUL の収入保険料はそれぞれ前年同期から 15％、4％増加した。
ウェルス・マネジメント（以下「WM」）の純資金流入は13億ドルで、2023年第1四半期に比べ2％増加したアドバイザーの生産性に支えられ、今四半期も有機的成長を遂げた。
レガシー（「L」）は5億6900万ドルの資金流出を計上し、年間20億ドルから30億ドルの資金流出が続いている。
-資本管理プログラム：
四半期配当7800万ドル、自社株買い2億2600万ドルを含む3億400万ドルを株主に還元。
ホールディングスの現金・流動資産は16億ドルで、引き続き最低目標の5億ドルを上回っている。
保険会社合算のRBCレシオは第4四半期末時点で約425-450％と、合算RBCの最低目標値である375-400％を上回り、好調な財務状態を維持した。
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-長期的な株主価値の実現
年末までに1億5,000万ドルの経費節減目標のうち3,000万ドル、年末までに1億1,000万ドルの一般勘定利益増加目標のうち4,500万ドルを達成する予定である。
当四半期末現在、当社はABのプライベート・マーケッツ・プラットフォームに当初100億ドルの資本コミットメントのうち75億ドルを投入し、さらに100億ドルをABにコミットしており、2027年までの累計コミットメントは200億ドルに達する。
6 アライアンス・バーンスタインL.P.とアライアンス・バーンスタイン・ホールディングL.P.を総称して指す。
7月にエクイタブル・ファイナンシャルから持株会社に6億ドルの配当が支払われ、年初来のキャッシュ創出7 は9億ドルに達した。2023年の現金創出ガイダンス13億ドルの達成に向け、当社は引き続き順調に進んでいる。
7 現金創出は、子会社からのエクイタブル・ホールディングスに対する配当および分配の純額である。
Business Segment Results
Individual Retirement
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| (単位：百万ドル、特記しない限り) |
Q2 2023 |
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Q2 2022 |
| Account value (in billions) |
$ |
83.9 |
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$ |
71.8 |
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| セグメント別純利益（単位：億円) |
1.5 |
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1.2 |
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| Operating earnings (loss) |
234 |
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186 |
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-口座価値は、主に市場パフォーマンスと過去12ヵ月間の純資金流入により17%増加した。
-当四半期の純資金流入額は15億ドルと、過去最高の売上高36億ドルを記録した前年同期を上回った。
-営業利益は前年同期の 1 億 8,600 万ドルから 2 億 3,400 万ドルに増加しましたが、これは主に金利の上昇と SCS の資産残高の増加による正味投資利益の増加によるものです。
-注目すべき項目8 を調整した営業利益は、前年同期の 2.04 億ドルから 2.24 億ドルに増加しました。当四半期の注目すべき項目 1,000 万ドルは、一時的なモデル更新と有利な税項目を反映したもので、オルタナティブ投資からの正味投資利益の減少により一部相殺されました。
Group Retirement
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| (単位：百万ドル、特記しない限り) |
Q2 2023 |
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Q2 2022 |
| Account value (in billions) (1) |
$ |
35.0 |
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$ |
41.2 |
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| Segment net flows (2) |
(66) |
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144 |
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| Operating earnings (loss) |
107 |
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111 |
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(1) 2022年10月3日より、AVはグローバル・アトランティックへの出再に関連する活動を除外している。また、ロール・フォワードは、取引日時点のグローバル・アトランティックへの出再AVを反映している。
(2) 2023年6月30日に終了した3ヵ月間については、1億4,000万ドルの正味アウトフローがグローバル・アトランティック社へのAV出再に関連するため除外されている。
-口座価値は、主にグローバル・アトランティック社との再保険取引により94億ドル減少したが、前12ヵ月間の市場パフォーマンスにより一部相殺された。
-主力の非課税市場における資金流入は、旧型の機関投資家向け商品および法人市場における資金流出により相殺された。
-営業利益は前年同期の 1.11 億ドルから 1.07 億ドルに減少しましたが、これは主に正味投資収 益の減少および平均口座残高の減少に伴う手数料収入の減少によるものです。
-注目すべき項目9 を調整した営業利益は、前年同期の 1.17 億ドルから 1.03 億ドルに減少しました。注目すべき項目 400 万ドルは、一時的なモデル更新を反映したもので、オルタナティブ投資からの正味 投資利益の減少により一部相殺されました。
8 注目すべき項目に関する詳細な調整および定義については、別紙1を参照のこと。
9 注目すべき項目に関する詳細な調整および定義については、別紙1を参照のこと。
AllianceBernstein
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| (単位：百万ドル、特記しない限り) |
Q2 2023 |
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Q2 2022 |
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| Total AUM (in billions) |
$ |
691.5 |
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|
$ |
646.8 |
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| セグメント別純利益（単位：億円) |
(4.0) |
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(2.7) |
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| Operating earnings (loss) |
99 |
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101 |
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-AUMは前12ヵ月間の市場実績により7％増加した。
-第2四半期の正味流出額40億ドルには、4月に事前に発表された低手数料の機関投資家向け償還62億ドルが含まれ、5月と6月に流入した。投資家は引き続き債券を選好し、債券は年率9%増加し、株式のアクティブな資金流出をほぼ相殺した。
-営業利益は前年同期の1億100万ドルから9,900万ドルに減少しましたが、これは主に報酬および給付費用の増加によるものです。
-注目すべき項目10 を調整した営業利益は、前年同期の1億100万ドルから8,900万ドルに減少した。注目すべき項目1,000万ドルは、当四半期の有利な税項目を反映している。
Protection Solutions
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| (単位：百万ドル) |
Q2 2023 |
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Q2 2022 |
| Gross written premiums |
$ |
770 |
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|
$ |
760 |
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| Annualized premiums |
78 |
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67 |
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| Operating earnings (loss) |
24 |
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110 |
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-総収入保険料は、従業員給付保険料および変額ユニバーサル生命保険料が前年同期比で増加し、 前年同期比で 1％増加しました。
-営業利益は前年同期の1億1,000万ドルから2,400万ドルに減少しましたが、これは主に死亡率が予想を上回ったこと、およびオルタナティブ投資の減少による正味投資利益の減少によるものです。
-注目すべき項目11 を調整した営業利益は、前年同期の 9,200 万ドルから 7,700 万ドルに減少しました。注目すべき項目 5,300 万ドルは、死亡率の上昇とオルタナティブ投資からの正味投資利益の減少を反映しています。
10 注目すべき項目に関する詳細な調整および定義については、別紙1を参照のこと。
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