マーチャンツバンコープの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

の第13項または第15項（d）に準拠しています。

1934年証券取引所法

報告日（最も古いイベントの報告日）：2025年4月28日

Merchants Bancorp

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

インディアナ

001-38258

20-5747400

(State or Other Jurisdiction

of Incorporation)

(Commission

File Number)

(IRS Employer

Identification No.)

410 Monon Boulevard Carmel, Indiana 46032 （主たる事務所の所在地）（郵便番号）

(317) 569-7420

(登録者の電話番号（市外局番を含む）

該当なし（前回の報告書以降に変更があった場合、旧姓または旧住所)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

¨	証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

¨	取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

¨	取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

¨	証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
額面のない普通株式	MBIN	NASDAQ
シリーズc優先株式の1株の40分の1の権利を表すデポジタリー・シェア（無額面	MBINN	NASDAQ
預託証券、各々がシリーズd優先株式の1/40の権利を表し、額面はない。	MBINM	NASDAQ
預託株式（各株式はシリーズe優先株式（額面なし）の40分の1の持分を表す	MBINL	NASDAQ

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company

新興成長企業の場合、登録者が、取引所法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。¨

Item 2.02. 営業成績および財務状況

2025年4月28日、マーチャンツ・バンコープは2025年第1四半期の財務結果を報告するプレスリリースを発表しました。このプレスリリースは別紙99.1として提出され、参照することによりここに組み込まれる。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

(d) Exhibits.

Exhibit No.		Description
99.1		マーチャンツ・バンコープによる2025年4月28日付プレスリリース。
104		カバーページインタラクティブ・データ・ファイル。カバーページのxbrlタグは、インラインxbrl文書内に埋め込まれています。

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

	MERCHANTS BANCORP

Date: April 28, 2025	By:	/s/ Terry Oznick
		Name: Terry Oznick
		Title: General Counsel

EX-99.1 2 tm2513347d1_ex99-1.htm EXHIBIT 99.1

Exhibit 99.1

PRESS RELEASE

マーチャンツ・バンコープ、2025年第1四半期決算を発表

2025年4月28日リリース

2025 年第 1 四半期の当期利益は 5,820 万ドルで、前年同期から 2,880 万ドル減少し、2024 年第 4 四半期から 3,740 万ドル減少しました。これは、市場の不透明感により、拡大するパイプラインの組成や恒久的なローン転換が遅れ、売却益の認識や純利鞘にマイナスの影響を与えたことを反映しています。当期純利益の減少はまた、サービシング・ライツおよびデリバティブの公正価値調整額が前期と比較して不利だったことによる影響も受けました。

2025年第1四半期の希薄化後普通株式1株当たり利益は0.93ドルで、2024年第1四半期に比べ48％減少し、2024年第4四半期に比べ50％減少しました。

ローンのサービシング権および金利フロア・デリバティブの公正価値調整によるマイナス影響は、2025 年第 1 四半期は希薄化後普通株式 1 株当たり約 0.05 ドルとなり、これに対して 2024 年第 1 四半期は公正価値調整によるプラス影響が 1 株当たり 0.29 ドル、2024 年第 4 四半期は 0.21 ドルでした。

普通株式1株当たりの有形簿価は過去最高の34.90ドルに達し、2024年第1四半期の29.26ドルから19％増加、2024年第4四半期の34.15ドルから2％増加した。

2025年3月31日現在、連邦住宅貸付銀行および連邦準備制度理事会割引窓口の未使用借入枠は47億ドルで、総資産の25%に相当する。

総資産は2024年3月31日比5％増の188億ドルで、2024年12月31日比ではほぼ横ばいだった。

貸付金に対する貸倒引当金控除後の貸付金は103億ドルで、2024年3月31日に比べ3億4,680万ドル（3%）減少し、2024年12月31日に比べ1,030万ドル減少した。

コア預金残高は107億ドルで、2024年3月31日と比べ25億ドル（30％）増加し、2024年12月31日と比べ13億ドル（14％）増加した。コア預金は総預金残高の86％を占め、2022年3月以来の高水準となった。

ブローカー預かり資産は17億ドルで、2024年3月31日比では40億ドル（70％）減少し、2024年12月31日比では8億1,570万ドル減少した。

当社は2025年1月2日、シリーズb優先株式の発行済み全株式を1株当たり1,000ドル（預託株式1株当たり25ドル相当）の清算優先権で約1億2,500万ドルで償還した。

インディアナ州カーメル - (PR Newswire) - マーチャンツ・バンクの親会社であるマーチャンツ・バンコープ（「当社」または「マーチャンツ」）（Nasdaq: MBIN）は本日、2025年第1四半期の純利益が5,820万ドル、希薄化後の普通株式1株当たり利益が0.93ドルになったと発表した。これは、2024年第1四半期の8,710万ドル（希薄化後普通株式1株当たり利益1.80ドル）、および2024年第4四半期の9,570万ドル（希薄化後普通株式1株当たり利益1.85ドル）との比較になります。

「今四半期はいくつかの困難があったものの、当グループの戦略的方向性と将来の業績見通しには引き続き自信を持っています。ローン売却益の減少や最近の資産の質の悪化は一時的な後退です。ローン・ワークアウトを最適化し、成長機会に投資するための継続的な取り組みにより、当行はより強固で弾力的な将来に向けて前進しています。マーチャントのマイケル・F・ペトリ会長兼最高経営責任者（CEO）は、次のように述べた。「当社のローン・パイプラインは引き続き堅調であり、借り手にとって不透明な金利環境が明確になった時点で、実行に移す態勢は整っています。

マーチャントの社長兼最高執行責任者（COO）のマイケル・J・ダンラップは、「私たちのチームは、新たな課題に取り組む中で、目覚ましい献身と回復力を見せてくれました。私たちは、絶え間なく改善し、変化し続ける環境に適応する原動力となっている、コラボレーションとイノベーションの企業文化を誇りに思っています。私たちは、長期的な成功を確かなものにするため、事業の強化と人材およびプロセスへの投資に注力しています。私たちは共に、将来の成長に向けてより強固な基盤を築き、ステークホルダーと地域社会に価値を提供することを約束します。"

2025 年第 1 四半期の当期純利益は 5,820 万ドルとなり、2024 年第 1 四半期から 2,880 万ドル（33%）減少しました。これは、市場の不透明感により、増加するパイプラインの組成および恒久的ローンの転換が遅延し、売却益の認識および純利鞘にマイナスの影響を与えたことを反映しています。当期純利益の減少は主に、非金利収益の1,720万ドル（42％）の減少、非金利費用の1,280万ドル（26％）の増加、純利息収益の490万ドル（4％）の減少、貸付金貸倒引当金の300万ドル（63％）の増加によるもので、法人税等調整額の900万ドル（33％）の減少により一部相殺されました。当期純利益2,880万ドルの減少のうち、1,930万ドル（希薄化後普通株式1株当たり0.34ドル）は評価調整額の変動に起因する。非金利収入には、サービシング・ライツに対する75万4,000ドルのマイナスの公正価値調整額およびデリバティブに対する230万ドルのマイナスの公正価値調整額が含まれており、これに対して2024年第1四半期には、サービシング・ライツに対する1,400万ドルのプラスの公正価値調整額およびデリバティブに対する230万ドルのプラスの公正価値調整額が含まれていました。

2025年第1四半期の当期純利益は5,820万ドルとなり、前年同期から3,740万ドル（39％）減少しました。これは、市場の不透明感により、増加するパイプラインの組成および恒久的ローンの転換が遅れ、売却益の計上および純利鞘に悪影響を与えたことを反映しています。当期純利益の減少は主に、非金利収入の3,550万ドル（60％）の減少、純金利収入の1,240万ドル（9％）の減少、貸出金貸倒引当金繰入額の500万ドル（187％）の増加によるもので、法人税等調整額の1,400万ドル（43％）の減少により一部相殺されました。当期純利益3,740万ドルの減少のうち、1,600万ドル（希薄化後普通株式1株当たり0.26ドル）は評価調整額の変動に起因するものでした。非金利収入の減少は、ローン売却益、サービシング手数料、シンジケーションおよび資産管理手数料、その他収入の減少を反映している。非金利収入には、サービシング・ライツの公正価値調整額マイナス75万4,000ドル、デリバティブの公正価値調整額マイナス230万ドルが含まれ、2024年第4四半期はそれぞれプラス1,040万ドル、プラス260万ドルでした。

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Preferred Stock Redemption

当社は、2025年1月2日にシリーズB優先株式の発行済み株式すべてを、1株当たり1,000ドル（預託株式1株当たり25ドル相当）の清算優先権で約1億2,500万ドルで償還した。当初の発行に関連する費用420万ドルは2019年に資産計上されたが、償還時に利益剰余金を通じて認識されたため、普通株主に帰属する当期純利益は減少した。同様に、償還により120万ドルの物品税が発生したが、この物品税は2025年の納税期限である2026年まで支払われることはなく、償還から1年後までの将来の株式発行により、支払われる物品税額を相殺することができる。

資産合計

2025年3月31日現在の総資産は188億ドルで、2024年3月31日時点と比べ9億7,520万ドル（5%）増加し、2024年12月31日時点と比べほぼ横ばいであった。2024年3月31日時点と比べ増加した主な要因は、モーゲージ・ウェアハウス・ポートフォリオの残高が増加したこと、および満期まで保有する有価証券が増加したことである。

平均総資産利益率は、2024 年第 1 四半期と 2024 年第 4 四半期がともに 2.07%であったのに対し、2025 年第 1 四半期は 1.31%であった。

Asset Quality

2025年3月31日現在の貸倒引当金は8,340万ドルで、2024年3月31日時点に比べ770万ドル（10%）増加し、2024年12月31日時点に比べ97万3,000ドル（1%）減少した。2024年3月31日と比べた770万ドルの増加は、主に複合住宅ローン・ポートフォリオに関連したもので、償却により一部相殺された。2024年12月31日比での減少は、1,050万ドルの償却によるもので、主に複合住宅ポートフォリオに関連する貸出金に係る引当金繰入費用の950万ドルの増加により一部相殺された。

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2025年3月31日現在の貸出金に対する貸倒引当金8,340万ドルは、2025年3月31日に終了した過去12ヶ月間の正味償却額2,020万ドルと比較すると、最近の損失水準が継続すると仮定した場合、4年分の損失を吸収できる可能性がある。

2025年第1四半期には、主に複合住宅ローン・ポートフォリオにおいて、5件の顧客に対して総額1,050万ドルの償却を計上し、2万8,000ドルの回収を行った。これに対し、2024年第1四半期の償却額は92万5,000ドル、回収額は1,000ドル、2024年第4四半期の償却額は1,060万ドル、回収額は13万6,000ドルでした。

2025年3月31日現在の不良債権は2億8,460万ドル、貸出金に占める割合は2.73％で、2024年3月31日時点では1億3,180万ドル、同1.22％、2024年12月31日時点では2億7,970万ドル、同2.68％であった。2024年3月31日時点と比べ不良債権が増加した主な要因は、変動金利ローンの支払いが延滞し、より高い支払いが必要となった集合住宅およびヘルスケアの顧客、ならびに一部のスポンサーの財務悪化によるものである。支払額の増加は、ローン条件が変動金利であるため、ローン組成時に比べて金利が上昇したことに関連している。2024年12月31日比での490万ドルの増加は、主に1件の集合住宅顧客によるものである。ローン全体の延滞水準は、2024年12月31日時点と比べ1,010万ドル増の3億3,470万ドルと小幅に増加した。

2025年3月31日現在、すべての不良債権は減損評価され、2,090万ドルの引当金が計上されている。不利な分類を受けた貸出金が増加しているが、基礎となる資産価値は全体として堅調に推移しており、貸出金には十分な担保が設定されている。

当社は、2019年以降、ローンの売却および証券化活動を通じて信用リスクを削減するための追加的な努力を行ってきた。2023年4月、および2024年3月と12月に、当社は、損失リスクを低減するために、クレジット・リンク債およびクレジット・デフォルト・スワップを通じて、総額29億ドルの貸出金について、各取決めについて未払い元本残高の13～14％の範囲で増分カバレッジを行う信用保護取決めを戦略的に実行した。これらの貸出金には信用保護が付されているが、当社は投資目的で保有する貸出金についても引き続き貸倒引当金を計上している。2025年3月31日現在、信用保護措置の対象となる貸出金残高は22億ドルであった。

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売却可能有価証券

2025年3月31日現在の売却可能有価証券総額は9億6,120万ドルで、2024年3月31日に比べ1億100万ドル（9%）減少し、2024年12月31日に比べ1,890万ドル（2%）減少した。2024年3月31日時点と比べ減少した主な要因は、満期および返済、ならびに公正価値の調整によるもので、購入により一部相殺された。

Securities Held to Maturity

2025年3月31日現在の満期まで保有する証券総額は16億ドルで、2024年3月31日時点と比べ4億3,110万ドル（37%）増加し、2024年12月31日時点と比べ5,840万ドル（4%）減少した。2024年3月31日に比べ増加した主な要因は、当社が組成した信用リスク移転証券化取引の一部として留保された住宅ローンおよびヘルスケア・ローンを裏付けとするシニア投資証券の購入によるものである。低リスクの上位証券は受益権の90％近くを占め、残りの劣後証券は第三者が保有することにより、当社の損失リスクを最小限に抑えている。

Total Deposits

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