MFAファイナンシャルの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

の第 13 項または第 15 項(d)に従います。

1934年証券取引所法

報告日（最も早く報告された事象の日付）：2023年5月4日

MFAファイナンシャル株式会社

(登録者の正確な名称は、その定款に明記されています）。

メリーランド		1-13991		13-3974868
(設立または組織の州またはその他の管轄区域)		(Commission File Number)		(IRS Employer Identification No.)

ワン・ヴァンダービルト・アベニュー、48階
New York, New York		10017
(主要経営陣の住所)		(Zip Code)

登録者の電話番号（市外局番を含む）：(212) 207-6400

Not Applicable

(旧姓または旧住所（前回の報告から変更された場合）。

Form 8-Kの提出が、以下のいずれかの規定に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックします（以下の一般教示A.2.を参照してください）：


¨	証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

¨	取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

¨	取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

¨	証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class:	Trading Symbols:	登録されている各取引所の名称:
普通株式、額面1株あたり0.01ドル	MFA	New York Stock Exchange
7.50% シリーズb 累積償還可能優先株式、額面は1株あたり0.01ドル	MFA/PB	New York Stock Exchange
6.50% シリーズc固定-変動レート累積償還可能優先株式、額面0.01ドル/株	MFA/PC	New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法の規則405（本章230.405）または1934年証券取引法の規則12b-2（本章240.12b-2）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示すこと。

Emerging growth company ¨

新興成長企業の場合、登録者が、取引所法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークを付けて示してください。¨

項目2.02 営業成績および財政状態ならびに

項目7.01 レギュレーションFDの情報開示

MFA Financial, Inc.（以下「MFA」）は、2023年5月4日付で2023年3月31日に終了した四半期の決算を発表するプレスリリースを発行し、これは別紙99.1として添付され、参照によりここに組み込まれます。また、決算発表に伴い、MFAは2023年第1四半期の決算に関連する追加情報を発表しました。かかる追加情報は、本報告書に別紙99.2として添付され、参照することにより本書に組み込まれる。

本フォーム8-K（別紙99.1および99.2を含む）に記載された情報は「提供」されたものであり、1934年証券取引法改正（以下「取引法」）第18条における「提出」とはみなされず、また同条の義務の対象とはなりません。本Current Report on Form 8-Kに記載された情報（別紙99.1および99.2を含む）は、1933年証券法（「証券法」）に基づきMFAが提出した登録書またはその他の文書に参照により組み込まれることはなく、当該提出書類に特定の参照により明示的に記載される場合を除き、今後もそのようなことはありません。

そこに述べられているように、プレスリリースには、証券法および証券取引法の意味における将来予想に関する記述が含まれており、そのため、既知および未知のリスク、不確実性、仮定を含む可能性があります。これらの将来予想に関する記述は、MFAの現在の予想に関するものであり、プレスリリースおよびMFAがSECに提出した他の文書に記載されている制限および資格の対象となります。これには、実際の出来事や結果がかかる将来予想に関する記述の予測とは大きく異なる場合があること（これらに限られません）が含まれます。

Exhibit

99.1

2023年5月4日付で、MFAの2023年3月31日に終了した四半期の決算を発表したプレスリリース。

99.2

MFAの2023年3月31日に終了した四半期決算に関連する追加情報です。

104	表紙インタラクティブデータファイル（インライン xbrl 形式）。

SIGNATURE

1934年証券取引法の要求事項に従い、登録者は本報告書を、正式に権限を与えられた以下の署名者によって、登録者を代表して署名させました。

	MFA FINANCIAL, INC.
	(REGISTRANT)

	By:	/s/ Harold E. Schwartz
		Name: Harold E. Schwartz
		タイトルシニア・バイス・プレジデント兼ジェネラル・カウンセル

Date: May 4, 2023

EXHIBIT INDEX

Exhibit No.

Description

99.1

2023年5月4日付で、MFA Financial Inc.の2023年3月31日に終了した四半期の決算を発表したプレスリリース。

99.2

MFA Financial, Inc.の2023年3月31日に終了する四半期決算に関連する追加情報です。

104	表紙インタラクティブデータファイル（インライン xbrl 形式）。

EX-99.1 2 tm2314469d1_ex99-1.htm EXHIBIT 99.1

Exhibit 99.1

MFA

Financial, Inc.

One Vanderbilt Ave

ニューヨーク、ニューヨーク10017

PRESS RELEASE

FOR IMMEDIATE RELEASE

May 4, 2023

NEW YORK METRO

INVESTOR CONTACT:	InvestorRelations@mfafinancial.com	NYSE: MFA
	212-207-6488
	www.mfafinancial.com

MEDIA CONTACT:	Abernathy MacGregor
	Tom Johnson
	212-371-5999

MFA Financial, Inc.2023年第1四半期決算を発表

ニューヨーク発】MFA Financial, Inc.は本日、2023年3月31日に終了した第1四半期の決算を発表しました。

2023年第1四半期決算の更新:

•

MFAの第1四半期のGAAP基準の純利益は6,460万ドル、基本的普通株式1株当たり0.63ドル（希薄化後普通株式1株当たり0.62ドル）でした。非 GAAP 財務指標である分配可能利益は 3,080 万ドル、普通株式 1 株当たり 0.30 ドルでした。

•

2023年3月31日時点のGAAPベースの簿価は、2022年12月31日から1.9％増加し、普通株式1株当たり15.15ドルでした。非GAAP財務指標である経済的簿価は、当四半期において3.0％上昇し、普通株式1株当たり16.02ドルとなりました。

•

MFAの第1四半期の経済的総還元率（経済的簿価の変動に普通配当を加えたもの）は5.3％となりました。

•

MFAは、3億6,200万米ドルの使途不明金で当四半期を終えました。

第1四半期について、MFAのCEO兼社長であるクレイグ・クヌートソンは次のようにコメントしました：「金融市場は今年も波乱の四半期となりましたが、MFAは2023年の幕開けにふさわしい好調な業績を残しました。12月中旬以降、FRB金利が100ベーシスポイント上昇したにもかかわらず、安定した資金コストを維持し、金利とクレジットスプレッドの変動が続く環境下でも簿価を守り、成長させることができたのは、規律あるリスク管理を重視したことが再び実を結んだためです。当四半期の初めに良好な市場環境を活用して3件の証券化を実施し、より耐久性のある非市場取引の資金調達形態への移行を進めました。また、3月に発生した銀行危機を、当社の借入能力に影響を与えることなく乗り切り、引き続き流動性を優先した結果、当四半期は多額のキャッシュポジションを確保しました。最後に、当四半期末にスプレッドが拡大したため、エージェンシーRMBSのポジションを追加しました。"

リマワンの子会社は、当四半期に3億7,900万米ドルの新規事業目的ローンを組成しました。重要なことは、クーポンを引き下げたり、引受基準を緩めたりすることなく、これを実現したことです。リマ・ワンのオリジネーション・パイプラインの平均クーポンは、引き続き10％を超えています。私たちは、これらの有機的に生産された資産は強い信用特性を持ち、第三者による購入では得られない魅力的な利回りを提供すると考えています」。

Q1 2023 Portfolio Activity

•

ローン取得額は4億5,590万ドルで、これには事業目的ローン（Transitionalローンの引き当てを含む）の資金調達による3億6,430万ドル、Non-QMローンの取得9,170万ドルが含まれ、MFAの住宅ローン全体残高は78億ドルに達しました。

•

リマワンは引き続き好調で、2億4510万ドルの新規事業目的ローン（最大融資額約3億7900万ドル）を調達しました。さらに、過去に組成されたトランジショナル・ローンに対して、1億1,910万ドルの引出資金が提供されました。Lima One は、約 900 万ドルのオリジネーション、サービシング、およびその他の手数料収入を計上しました。

•

MFA は、当四半期中に 3 件のローンの証券化を完了し、6 億 6820 万ドルのローンの未払い元本残高（UPB）を担保にしました。この中には、3億1370万ドルの非QMローン、2億390万ドルの一戸建て賃貸ローン、1億560万ドルの移行期ローンが含まれています。

•

ローンの延滞は低水準で推移し、購入した正常債権の60日超の延滞率（正常債権に対する比率）は3.1％と前四半期と変わりませんでした。購入した信用劣化債権と購入した不良債権を合わせた60日超の延滞率は30.6％に減少しました。

•

MFAは当四半期に1億7380万ドルのエージェンシーMBSを追加し、証券ポートフォリオの総額は5億460万ドルとなりました。

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MFA は引き続き REO ポートフォリオを縮小し、第 1 四半期に 93 物件を売却し、合計で 3,380 万ドルの売却益を得ました。

•

MFAは、約30億ドルの想定元本で金利スワップのポジションを維持しています。2023年3月31日現在、これらのスワップの加重平均固定支払金利は1.58％、加重平均変動受取金利は4.87％となっています。

•

MFAは、2023年3月31日時点の投資ポートフォリオの正味実効デュレーションを1.04と推定しています。

•

MFAの2023年3月31日時点の負債／純資産比率は3.5倍、リコースのレバレッジは1.6倍でした。

Webcast

MFAファイナンシャル・インクは、2023年5月4日（木）午前10時（東部時間）より、2023年第1四半期決算に関する投資家向けカンファレンスコールのライブオーディオ・ウェブキャストを開催する予定です。ライブ音声ウェブキャストは、MFAのホームページの「ウェブキャスト＆プレゼンテーション」リンクから、インターネット（http://www.mfafinancial.com）を通じて一般の方にもご覧いただける予定です。また、カンファレンスコールに先立ち、MFAのウェブサイトに決算説明資料を掲載し、コール終了後にウェブサイト上で音声リプレイを視聴できるようにする予定です。

About MFA Financial, Inc.

MFA Financial, Inc. (NYSE: MFA) は、住宅ローン資産への投資と融資を行う大手専門金融会社です。MFAは、レバレッジを効かせて、住宅用ホールローン、住宅ローン担保証券、その他の不動産資産に投資しています。また、子会社を通じて、不動産投資家向けの事業目的ローンの組成とサービスも行っています。MFAは、内部管理型の上場不動産投資信託です。

以下の表は、2023年3月31日現在のMFAの資産配分と、様々な資産タイプの平均利殖資産、平均資金コスト、純金利スプレッドの2023年第1四半期利回りを示しています。

表1 - アセットアロケーション

At March 31, 2023	Purchased Performing Loans (1)			信用劣化したローンを購入 (2)			Purchased Non- Performing Loans			Securities, at fair value			Real Estate Owned			その他（純額 (3)			合計
(単位：百万ドル)
Fair Value/Carrying Value	$	6,579		$	440		$	775		$	505		$	121		$	700		$	9,120
市場性のない担保条項付きのファイナンス・アグリーメント		(812	)		(35	)		(91	)		—			(8	)		—			(946	)
時価担保条項付きのファイナンス・アグリーメント		(1,480	)		(85	)		(111	)		(405	)		(16	)		—			(2,097	)
Securitized Debt		(3,250	)		(245	)		(320	)		—			(15	)		—			(3,830	)
Convertible Senior Notes		—			—			—			—			—			(228	)		(228	)
Net Equity Allocated	$	1,037		$	75		$	253		$	100		$	82		$	472		$	2,019
Debt/Net Equity Ratio (4)		5.3	x		4.9	x		2.1	x		4.1	x		0.5	x					3.5	x

2023年3月31日に終了した四半期について
平均金利収入資産に対する利回り (5)		5.38	%		6.13	%		8.46	%		8.76	%		N/A						5.69	%
差し引き平均資金コスト (6)		(3.95	)		(2.23	)		(3.53	)		(4.52	)		(5.42	)					(3.95	)
純金利スプレッド		1.43	%		3.90	%		4.93	%		4.24	%		(5.42	)%					1.74	%

	(1)	非QMローン35億ドル、移行期ローン15億ドル、一戸建て賃貸ローン15億ドル、Seasoned performingローン7940万ドル、Agency eligible investorローン6090万ドルが含まれます。2023年3月31日現在、これらの貸付金の公正価値の合計は65億ドルと見積もられています。
	(2)	2023年3月31日現在、これらの貸付金の公正価値の合計は465.3百万ドルと見積もられています。
	(3)	3億6,250万ドルの現金および現金同等物、1億6,510万ドルの制限付き現金、ローン組成パートナーに行った2,830万ドルの出資金、ならびにその他の資産およびその他の負債を含む。
	(4)	有利子負債／純資産比率は、財務契約に基づく借入金の合計を、割り当てられた純資産に対する倍率として表したものです。
	(5)	当社の利息獲得資産に計上される利回りは、計上された利息収入とそれぞれの資産の四半期の平均償却原価に基づいて計算されます。2023年3月31日現在、当社の有価証券の公正価値での償却原価は482.9百万ドルでした。また、住宅用全期間貸付金の利回りは、当四半期に発生したサービシング・フィー費用2ベーシス・ポイントを控除して5.66％でした。GAAP に基づく報告では、このような費用は損益計算書の「サービサーおよびその他関連営業費用」に含まれています。
	(6)	平均資金コストには、融資契約、転換社債型新株予約権付社債および証券化債務の利息が含まれます。また、資金調達コストには、金利スワップ契約（以下「スワップ」）に関するネットキャリー（受取スワップ金利と支払スワップ金利の差額）の影響も含まれています。当社はスワップについてヘッジ会計処理を選択していないため、ネットキャリーは連結損益計算書の支払利息には計上されていませんが、上表の資金調達コストに対するスワップの経済的影響を反映するために、ネットキャリーを資金調達コストに配分することが適切であると考えています。2023年3月31日に終了した四半期において、このスワップは、公正価値で、ポートフォリオ全体の調達コストを122ベーシスポイント、住宅ローン全体では127ベーシスポイント、購入した不良債権では129ベーシスポイント、購入した信用低下債権では171ベーシスポイント、購入した不良債権では77ベーシスポイント、証券では104ベーシスポイント低下させました。

以下の表は、2023年3月31日に終了した3ヵ月間における当社の住宅ローン資産ポートフォリオの活動状況を示しています：

表2 - 投資ポートフォリオの活動状況 2023年第1四半期

(単位：百万ドル)	December 31, 2022		Runoff (1)			買収 (2)		その他 (3)		March 31, 2023		Change
住宅用ホールローンおよびreo	$	7,649	$	(318	)	$	456	$	128	$	7,915	$	266
Securities, at fair value		333		(5	)		174		3		505		172
Totals	$	7,982	$	(323	)	$	630	$	131	$	8,420	$	438

	(1)	主に、元本返済およびreoの売却が含まれます。
	(2)	過去に組成されたトランジショナルローンに対する引出しが含まれる。
	(3)	主に、公正価値の変動および信用損失引当金の変動が含まれます。

以下の表は、住宅用ホールローンへの投資に関する情報です。

表3 - ポートフォリオの構成

	Held at Carrying Value						Held at Fair Value				合計
(Dollars in Thousands)	March 31, 2023			December 31, 2022			March 31, 2023		December 31, 2022		March 31, 2023			December 31, 2022
Purchased Performing Loans:
Non-QM loans	$	958,099		$	987,282		$	2,501,132	$	2,372,548	$	3,459,231		$	3,359,830
Transitional loans (1)		53,272			75,188			1,471,633		1,342,032		1,524,905			1,417,220
Single-family rental loans		201,563			210,833			1,265,246		1,165,741		1,466,809			1,376,574
Seasoned performing loans		79,465			82,932			—		—		79,465			82,932
代理店適格投資家ローン		—			—			60,854		51,094		60,854			51,094
Total Purchased Performing Loans	$	1,292,399		$	1,356,235		$	5,298,865	$	4,931,415	$	6,591,264		$	6,287,650

信用劣化したローンを購入	$	460,680		$	470,294		$	—	$	—	$	460,680		$	470,294

貸倒引当金	$	(33,061	)	$	(35,314	)	$	—	$	—	$	(33,061	)	$	(35,314	)

Purchased Non-Performing Loans	$	—		$	—		$	775,367	$	796,109	$	775,367		$	796,109

Total Residential Whole Loans	$	1,720,018		$	1,791,215		$	6,074,232	$	5,727,524	$	7,794,250		$	7,518,739

Number of loans		6,930			7,126			17,122		16,717		24,052			23,843

(1)

2023年3月31日現在、1～4世帯住宅用不動産を担保とする貸付金825.9百万ドルおよび集合住宅用不動産を担保とする貸付金699.0百万ドルが含まれます。2022年12月31日現在、1戸から4戸の住宅用不動産を担保とする貸付金784.9百万ドル及び集合住宅用不動産を担保とする貸付金632.3百万ドルが含まれます。

表4 - 利回りと平均残高

	前年度第3四半期連結累計期間
(Dollars in Thousands)	March 31, 2023							December 31, 2022							March 31, 2022
	利息		Average Balance		Average Yield			利息		Average Balance		Average Yield			利息		Average Balance		Average Yield
Purchased Performing Loans:
Non-QM loans	$	44,089	$	3,803,154		4.64	%	$	41,621	$	3,767,900		4.42	%	$	32,952	$	3,658,912		3.60	%
Transitional loans		28,227		1,473,420		7.66	%		26,134		1,335,471		7.83	%		14,861		814,055		7.30	%
Single-family rental loans		21,313		1,518,741		5.61	%		20,237		1,483,529		5.46	%		13,325		1,024,731		5.20	%
Seasoned performing loans		1,090		81,388		5.36	%		1,283		84,876		6.05	%		1,010		100,031		4.04	%
代理店適格投資家ローン		2,857		380,763		3.00	%		7,631		1,021,007		2.99	%		7,583		1,075,013		2.82	%
Total Purchased Performing Loans		97,576		7,257,466		5.38	%		96,906		7,692,783		5.04	%		69,731		6,672,742		4.18	%

信用劣化したローンを購入		7,138		466,123		6.13	%		7,830		474,971		6.59	%		9,009		530,828		6.79	%

Purchased Non-Performing Loans		14,796		699,730		8.46	%		20,252		726,303		11.15	%		20,726		844,206		9.82	%

Total Residential Whole Loans	$	119,510	$	8,423,319		5.68	%	$	124,988	$	8,894,057		5.62	%	$	99,466	$	8,047,776		4.94	%

表5 - 純金利スプレッド

	前年度第3四半期連結累計期間
	March 31, 2023			December 31, 2022			March 31, 2022
Purchased Performing Loans
Net Yield (1)		5.38	%		5.04	%		4.18	%
Cost of Funding (2)		3.95	%		3.70	%		2.74	%
Net Interest Spread		1.43	%		1.34	%		1.44	%

信用劣化したローンを購入
Net Yield (1)		6.13	%		6.59	%		6.79	%
Cost of Funding (2)		2.23	%		2.13	%		2.88	%
Net Interest Spread		3.90	%		4.46	%		3.91	%

Purchased Non-Performing Loans
Net Yield (1)		8.46	%		11.15	%		9.82	%
Cost of Funding (2)		3.53	%		3.01	%		3.09	%
Net Interest Spread		4.93	%		8.14	%		6.73	%

Total Residential Whole Loans
Net Yield (1)		5.68	%		5.62	%		4.94	%
Cost of Funding (2)		3.82	%		3.56	%		2.79	%
Net Interest Spread		1.86	%		2.06	%		2.15	%

	(1)	住宅ローン債権全体の年率換算金利収入を住宅ローン債権全体の平均償却原価で除したものを反映。サービシングコストを除く。
	(2)	年率換算した支払利息を、時価評価担保条項付契約（現先取引）、時価評価担保条項なし契約、および証券化債務の平均残高で割ったものを反映したもの。上表の資金調達コストには、スワップ取引にかかるネットキャリー（受取スワップ金利と支払スワップ金利の差額）の影響も含まれています。当社はスワップについてヘッジ会計処理を選択していないため、ネット・キャリーは連結損益計算書の支払利息には含まれていませんが、上表の資金調達コストに対するスワップの経済的影響を反映するために、ネット・キャリーを資金調達コストに配分することが適切であると考えています。2023年3月31日に終了した四半期において、これは住宅ローン全体について127ベーシスポイント、購入した不良債権について129ベーシスポイント、購入した信用低下債権について171ベーシスポイント、購入した不良債権について77ベーシスポイントの資金調達コストを減少させました。2022年12月31日に終了した四半期においては、住宅用ホールローンで89bp、購入した正常債権で87bp、購入した信用低下債権で141bp、購入した不良債権で76bpの資金調達コストの減少を実現しました。2022年3月31日に終了した四半期においては、住宅用ホールローンで35bp、購入した正常債権で33bp、購入した信用低下債権で56bp、購入した不良債権で39bpの資金調達コストの増加をもたらしました。

表 6 - 信用関連指標/住宅全体ローン

March 31, 2023

								Weighted
	Fair		Unpaid					平均		Weighted			Weighted
	Value /		Principal		Weighted			Term to		平均			平均		Aging by UPB											60+
(ドル	Carrying		Balance		平均			Maturity		LTV			Original				Past Due Days						60+			LTV
単位：千ドル)	Value		(“UPB”)		Coupon (2)			(Months)		Ratio (3)			FICO (4)		流動資産		30-59		60-89		90+		DQ %			(3)
Purchased Performing Loans:
Non-QM loans	$	3,452,086	$	3,683,664		5.22	%		349		65	%		735	$	3,508,600	$	74,897	$	38,599	$	61,568		2.7	%		65.9	%
Transitional loans (1)		1,521,279		1,537,094		8.07			11		65			746		1,449,593		14,063		7,522		65,916		4.8			66.4
Single-family rental loans		1,465,469		1,542,253		5.87			322		69			737		1,492,800		10,113		5,527		33,813		2.6			72.0
Seasoned performing loans		79,420		87,079		3.69			149		30			724		81,207		1,386		617		3,869		5.2			48.4
代理店適格投資家ローン		60,854		71,890		3.46			341		67			757		70,739		661		—		490		0.7			64.6
Total Purchased Performing Loans	$	6,579,108	$	6,921,980		5.96	%		265															3.1	%

信用劣化したローンを購入	$	439,775	$	543,594		4.71	%		275		63	%		N/A	$	394,389	$	44,939	$	18,057	$	86,209		19.2	%		72.4	%

Purchased Non-Performing Loans	$	775,367	$	857,388		5.07	%		275		67	%		N/A	$	443,433	$	89,259	$	35,820	$	288,876		37.9	%		76.3	%

住宅用ホールローン、合計または加重平均	$	7,794,250	$	8,322,962		5.80	%		267															7.8	%

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