Bermuda | 001-13908 | 98-0557567 | |||||||||||||||||||||
(State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||||||||||
1331 Spring Street, | Suite 2500, | Atlanta, | GA | 30309 | |||||||||||||||||||
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
☐ | Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
☐ | Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common stock, $.20 par value | IVZ | New York Stock Exchange |
Item 2.02 | Results of Operations and Financial Condition. |
Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. | ||||
(d) | Exhibits |
Exhibit No. | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document). |
Invesco Ltd. | |||||
By: |
/s/ L. Allison Dukes
|
||||
L. Allison Dukes | |||||
Senior Managing Director and Chief Financial Officer |
Press Release
For immediate release
|
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Invesco Reports Results for the Three Months Ended September 30, 2023
|
Investor Relations Contacts: Media Relations Contact: |
Greg Ketron Jennifer Church Graham Galt |
404-724-4299 404-439-3428 404-439-3070 |
Net Flows: |
Summary of net flows (in billions) | Q3-23 | Q2-23 | Q3-22 | |||||||||||||||||
Active | $ | (10.9) | $ | (8.4) | $ | (7.3) | ||||||||||||||
Passive | 13.5 | 6.4 | (0.4) | |||||||||||||||||
Net long-term flows | 2.6 | (2.0) | (7.7) | |||||||||||||||||
Non-management fee earning AUM | 3.6 | 1.1 | 1.9 | |||||||||||||||||
Money market | (16.1) | 15.4 | 10.0 | |||||||||||||||||
Total net flows | $ | (9.9) | $ | 14.5 | $ | 4.2 | ||||||||||||||
Annualized long-term organic growth rate (1) |
0.9 | % | (0.7) | % | (2.9) | % | ||||||||||||||
Third Quarter Highlights: |
Financial Results | Q3-23 | Q2-23 | Q3-23 vs. Q2-23 | Q3-22 | Q3-23 vs. Q3-22 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP Financial Measures | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $1,442.0 | m | $1,442.8 | m | (0.1) | % | $1,445.7 | m | (0.3) | % | |||||||||||||||||||
Operating income | $227.7 | m | $203.8 | m | 11.7 | % | $350.2 | m | (35.0) | % | |||||||||||||||||||
Operating margin | 15.8 | % | 14.1 | % | 24.2 | % | |||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Invesco Ltd. | $131.4 | m | $132.2 | m | (0.6) | % | $177.4 | m | (25.9) | % | |||||||||||||||||||
Diluted EPS | $0.29 | $0.29 | — | % | $0.39 | (25.6) | % | ||||||||||||||||||||||
Adjusted Financial Measures (1) |
|||||||||||||||||||||||||||||
Net revenues | $1,098.2 | m | $1,090.7 | m | 0.7 | % | $1,110.6 | m | (1.1) | % | |||||||||||||||||||
Adjusted operating income | $309.2 | m | $302.0 | m | 2.4 | % | $369.4 | m | (16.3) | % | |||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 28.2 | % | 27.7 | % | 33.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to Invesco Ltd. | $159.2 | m | $144.4 | m | 10.2 | % | $155.8 | m | 2.2 | % | |||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS | $0.35 | $0.31 | 12.9 | % | $0.34 | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||
Assets Under Management | |||||||||||||||||||||||||||||
Ending AUM | $1,487.3 | bn | $1,538.2 | bn | (3.3) | % | $1,323.3 | bn | 12.4 | % | |||||||||||||||||||
Average AUM | $1,528.7 | bn | $1,494.9 | bn | 2.3 | % | $1,416.2 | bn | 7.9 | % | |||||||||||||||||||
Headcount | 8,603 | 8,621 | (0.2) | % | 8,621 | (0.2) | % |
U.S. GAAP Operating Results: |
Adjusted(1) Operating Results: |
Capital Management: |
Q3-23 | Q2-23 | % Change | Q3-22 | % Change | |||||||||||||||||||||||||
Operating revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment management fees | $ | 1,041.3 | $ | 1,033.5 | 0.8 | % | $ | 1,057.3 | (1.5) | % | |||||||||||||||||||
Service and distribution fees | 353.5 | 342.3 | 3.3 | % | 340.2 | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||
Performance fees | 2.0 | 19.6 | (89.8) | % | 3.0 | (33.3) | % | ||||||||||||||||||||||
Other | 45.2 | 47.4 | (4.6) | % | 45.2 | — | % | ||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,442.0 | 1,442.8 | (0.1) | % | 1,445.7 | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||
Third-party distribution, service and advisory | 448.2 | 462.5 | (3.1) | % | 451.3 | (0.7) | % | ||||||||||||||||||||||
Employee compensation | 478.5 | 475.7 | 0.6 | % | 420.8 | 13.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Marketing | 23.7 | 29.0 | (18.3) | % | 27.6 | (14.1) | % | ||||||||||||||||||||||
Property, office and technology | 135.4 | 137.1 | (1.2) | % | 133.2 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||
General and administrative | 117.2 | 121.6 | (3.6) | % | 48.7 | 140.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Transaction, integration and restructuring | — | — | N/A | (0.6) | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 11.3 | 13.1 | (13.7) | % | 14.5 | (22.1) | % | ||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,214.3 | 1,239.0 | (2.0) | % | 1,095.5 | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||
Operating income | 227.7 | 203.8 | 11.7 | % | 350.2 | (35.0) | % | ||||||||||||||||||||||
Other income/(expense): | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of unconsolidated affiliates | 16.9 | 19.2 | (12.0) | % | 20.2 | (16.3) | % | ||||||||||||||||||||||
Interest and dividend income | 10.8 | 7.1 | 52.1 | % | 3.3 | 227.3 | % | ||||||||||||||||||||||
Interest expense | (17.3) | (18.4) | (6.0) | % | (18.6) | (7.0) | % | ||||||||||||||||||||||
Other gains and losses, net | (23.3) | 20.9 | N/A | (34.6) | (32.7) | % | |||||||||||||||||||||||
Other income/(expense) of CIP, net | 15.2 | (2.7) | N/A | (65.4) | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 230.0 | 229.9 | — | % | 255.1 | (9.8) | % | ||||||||||||||||||||||
Income tax provision | (61.3) | (65.5) | (6.4) | % | (86.8) | (29.4) | % | ||||||||||||||||||||||
Net income | 168.7 | 164.4 | 2.6 | % | 168.3 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||
Net (income)/loss attributable to noncontrolling interests in consolidated entities | 21.9 | 27.0 | (18.9) | % | 68.3 | (67.9) | % | ||||||||||||||||||||||
Less: Dividends declared on preferred shares | (59.2) | (59.2) | — | % | (59.2) | — | % | ||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Invesco Ltd. | $ | 131.4 | $ | 132.2 | (0.6) | % | $ | 177.4 | (25.9) | % | |||||||||||||||||||
Earnings per common share: | |||||||||||||||||||||||||||||
---basic | $0.29 | $0.29 | — | % | $0.39 | (25.6) | % | ||||||||||||||||||||||
---diluted | $0.29 | $0.29 | — | % | $0.39 | (25.6) | % | ||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||
---basic | 451.7 | 457.9 | (1.4) | % | 457.0 | (1.2) | % | ||||||||||||||||||||||
---diluted | 453.1 | 458.8 | (1.2) | % | 459.5 | (1.4) | % |
(in millions) | Q3-23 | Q2-23 | Q3-22 | |||||||||||||||||
Operating revenues, U.S. GAAP basis | $ | 1,442.0 | $ | 1,442.8 | $ | 1,445.7 | ||||||||||||||
Revenue Adjustments (2) |
||||||||||||||||||||
Investment management fees | (193.7) | (195.4) | (185.5) | |||||||||||||||||
Service and distribution fees | (219.2) | (230.9) | (232.1) | |||||||||||||||||
Other | (35.3) | (36.2) | (33.7) | |||||||||||||||||
Total Revenue Adjustments | $ | (448.2) | $ | (462.5) | $ | (451.3) | ||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) |
90.7 | 97.6 | 104.6 | |||||||||||||||||
CIP (3) |
13.7 | 12.8 | 11.6 | |||||||||||||||||
Net revenues | $ | 1,098.2 | $ | 1,090.7 | $ | 1,110.6 | ||||||||||||||
(in millions) | Q3-23 | Q2-23 | Q3-22 | |||||||||||||||||
Operating income, U.S. GAAP basis | $ | 227.7 | $ | 203.8 | $ | 350.2 | ||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) |
52.1 | 53.6 | 61.8 | |||||||||||||||||
CIP (3) |
24.7 | 21.7 | 15.7 | |||||||||||||||||
Transaction, integration and restructuring (4) |
— | — | (0.6) | |||||||||||||||||
Amortization of intangible assets (8) |
11.3 | 13.1 | 14.5 | |||||||||||||||||
Compensation expense related to market valuation changes in deferred compensation plans (10) |
(6.6) | 9.8 | (12.2) | |||||||||||||||||
General and administrative (7) |
— | — | (60.0) | |||||||||||||||||
Adjusted operating income | $ | 309.2 | $ | 302.0 | $ | 369.4 | ||||||||||||||
Operating margin (5) |
15.8 | % | 14.1 | % | 24.2 | % | ||||||||||||||
Adjusted operating margin (6) |
28.2 | % | 27.7 | % | 33.3 | % |
(in millions) | Q3-23 | Q2-23 | Q3-22 | |||||||||||||||||
Net income attributable to Invesco Ltd., U.S. GAAP basis | $ | 131.4 | $ | 132.2 | $ | 177.4 | ||||||||||||||
Adjustments (excluding tax): | ||||||||||||||||||||
Transaction, integration and restructuring (4) |
— | — | (0.6) | |||||||||||||||||
Amortization of intangible assets (8) |
11.3 | 13.1 | 14.5 | |||||||||||||||||
Deferred compensation plan market valuation changes and dividend income less compensation expense (10) |
15.9 | (6.1) | 16.9 | |||||||||||||||||
General and administrative (7) |
— | — | (60.0) | |||||||||||||||||
Total adjustments excluding tax | $ | 27.2 | $ | 7.0 | $ | (29.2) | ||||||||||||||
Tax adjustment for amortization of intangible assets and goodwill (9) |
4.4 | 3.6 | 3.8 | |||||||||||||||||
Other tax effects of adjustments above | (3.8) | 1.6 | 3.8 | |||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to Invesco Ltd. (11) |
$ | 159.2 | $ | 144.4 | $ | 155.8 | ||||||||||||||
Average common shares outstanding - diluted | 453.1 | 458.8 | 459.5 | |||||||||||||||||
Diluted EPS | $0.29 | $0.29 | $0.39 | |||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS (12) |
$0.35 | $0.31 | $0.34 |
(in millions) | Q3-23 | Q2-23 | Q3-22 | |||||||||||||||||
Operating expenses, U.S. GAAP basis | $ | 1,214.3 | $ | 1,239.0 | $ | 1,095.5 | ||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) |
38.6 | 44.0 | 42.8 | |||||||||||||||||
Third-party distribution, service and advisory expenses | (448.2) | (462.5) | (451.3) | |||||||||||||||||
CIP (3) |
(11.0) | (8.9) | (4.1) | |||||||||||||||||
Transaction, integration and restructuring (4) |
— | — | 0.6 | |||||||||||||||||
Amortization of intangible assets (8) |
(11.3) | (13.1) | (14.5) | |||||||||||||||||
Compensation expense related to market valuation changes in deferred compensation plans (10) |
6.6 | (9.8) | 12.2 | |||||||||||||||||
General and administrative (7) |
— | — | 60.0 | |||||||||||||||||
Adjusted operating expenses | $ | 789.0 | $ | 788.7 | $ | 741.2 | ||||||||||||||
Employee compensation, U.S. GAAP basis | $ | 478.5 | $ | 475.7 | $ | 420.8 | ||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) |
28.8 | 34.2 | 33.7 | |||||||||||||||||
Compensation expense related to market valuation changes in deferred compensation plans (10) |
6.6 | (9.8) | 12.2 | |||||||||||||||||
Adjusted employee compensation | $ | 513.9 | $ | 500.1 | $ | 466.7 | ||||||||||||||
Marketing, U.S. GAAP basis | $ | 23.7 | $ | 29.0 | $ | 27.6 | ||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) |
2.8 | 3.0 | 2.1 | |||||||||||||||||
Adjusted marketing | $ | 26.5 | $ | 32.0 | $ | 29.7 | ||||||||||||||
Property, office and technology, U.S. GAAP basis | $ | 135.4 | $ | 137.1 | $ | 133.2 | ||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) |
5.0 | 5.1 | 5.2 | |||||||||||||||||
Adjusted property, office and technology | $ | 140.4 | $ | 142.2 | $ | 138.4 | ||||||||||||||
General and administrative, U.S. GAAP basis | $ | 117.2 | $ | 121.6 | $ | 48.7 | ||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) |
2.0 | 1.7 | 1.8 | |||||||||||||||||
CIP (3) |
(11.0) | (8.9) | (4.1) | |||||||||||||||||
Recoveries of previously disclosed losses(7) |
— | — | 60.0 | |||||||||||||||||
Adjusted general and administrative | $ | 108.2 | $ | 114.4 | $ | 106.4 | ||||||||||||||
Transaction, integration and restructuring, U.S. GAAP basis | $ | — | $ | — | $ | (0.6) | ||||||||||||||
Transaction, integration and restructuring(4) |
— | — | 0.6 | |||||||||||||||||
Adjusted transaction, integration and restructuring | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
Amortization of intangible assets, U.S. GAAP basis | $ | 11.3 | $ | 13.1 | $ | 14.5 | ||||||||||||||
Amortization of intangible assets |
(11.3) | (13.1) | (14.5) | |||||||||||||||||
Adjusted amortization of intangibles | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions) | September 30, 2023 | June 30, 2023 | % Change | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $1,538.2 | $1,483.0 | 3.7 | % | $1,390.4 | $1,409.2 | $1,610.9 | (12.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 67.4 | 71.3 | (5.5) | % | 68.7 | 218.1 | 256.4 | (14.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (64.8) | (73.3) | (11.6) | % | (76.4) | (214.6) | (253.7) | (15.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 2.6 | (2.0) | N/A | (7.7) | 3.5 | 2.7 | 29.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) |
3.6 | 1.1 | 227.3 | % | 1.9 | 3.1 | (1.1) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | (16.1) | 15.4 | N/A | 10.0 | 7.0 | 26.3 | (73.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (9.9) | 14.5 | N/A | 4.2 | 13.6 | 27.9 | (51.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 1.1 | 1.0 | 10.0 | % | 0.9 | 3.1 | 3.5 | (11.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | (34.2) | 46.5 | N/A | (55.1) | 74.2 | (278.3) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | (1.4) | — | N/A | — | (1.4) | — | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | (6.5) | (6.8) | (4.4) | % | (17.1) | (11.4) | (40.7) | (72.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $1,487.3 | $1,538.2 | (3.3) | % | $1,323.3 | $1,487.3 | $1,323.3 | 12.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending long-term AUM | $1,070.5 | $1,102.4 | (2.9) | % | $994.3 | $1,070.5 | $994.3 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average long-term AUM | $1,101.0 | $1,085.9 | 1.4 | % | $1,071.9 | $1,090.0 | $1,125.6 | (3.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $1,528.7 | $1,494.9 | 2.3 | % | $1,416.2 | $1,495.5 | $1,472.8 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average QQQ AUM | $203.4 | $180.9 | 12.4 | % | $165.9 | $180.1 | $174.6 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
By investment approach: (in billions) | Active(d) |
Passive(d) |
Active(d) |
Passive(d) |
||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $1,016.6 | $521.6 | $976.2 | $433.0 | ||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 36.0 | 31.4 | 123.0 | 95.1 | ||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (46.9) | (17.9) | (144.8) | (69.8) | ||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | (10.9) | 13.5 | (21.8) | 25.3 | ||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) |
— | 3.6 | — | 3.1 | ||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | (16.1) | — | 7.0 | — | ||||||||||||||||||||||
Total net flows | (27.0) | 17.1 | (14.8) | 28.4 | ||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 1.1 | — | 3.1 | — | ||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | (17.7) | (16.5) | $ | 13.1 | $ | 61.1 | ||||||||||||||||||||
Dispositions | (1.4) | — | $ | (1.4) | $ | — | ||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | (5.5) | (1.0) | $ | (10.1) | $ | (1.3) | ||||||||||||||||||||
Ending Assets | $966.1 | $521.2 | $966.1 | $521.2 | ||||||||||||||||||||||
Average AUM | $994.5 | $534.2 | $1,000.9 | $494.7 | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
By channel: (in billions) | Retail | Institutional | Retail | Institutional | ||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $968.5 | $569.7 | $872.3 | $536.9 | ||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 49.9 | 17.5 | 159.1 | 59.0 | ||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (45.6) | (19.2) | (158.3) | (56.3) | ||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 4.3 | (1.7) | 0.8 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) |
3.3 | 0.3 | 1.7 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | — | (16.1) | 1.1 | 5.9 | ||||||||||||||||||||||
Total net flows | 7.6 | (17.5) | 3.6 | 10.0 | ||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 1.0 | 0.1 | 2.8 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | (32.2) | (2.0) | 67.1 | 7.1 | ||||||||||||||||||||||
Dispositions | — | (1.4) | — | (1.4) | ||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | (2.5) | (4.0) | (3.4) | (8.0) | ||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $942.4 | $544.9 | $942.4 | $544.9 | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By client domicile: (in billions) | Americas | Asia Pacific | EMEA | Americas | Asia Pacific | EMEA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $1,112.8 | $221.9 | $203.5 | $999.4 | $223.5 | $186.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 32.7 | 18.3 | 16.4 | 110.7 | 56.5 | 50.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (33.9) | (15.5) | (15.4) | (114.2) | (52.2) | (48.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | (1.2) | 2.8 | 1.0 | (3.5) | 4.3 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) |
5.0 | 0.6 | (2.0) | 5.9 | (0.4) | (2.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | (15.1) | (1.0) | — | 5.8 | 0.9 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (11.3) | 2.4 | (1.0) | 8.2 | 4.8 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 1.0 | — | 0.1 | 3.0 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | (31.3) | (0.8) | (2.1) | 60.0 | 4.4 | 9.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | (1.4) | — | — | (1.4) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | (0.6) | (3.0) | (2.9) | — | (12.2) | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $1,069.2 | $220.5 | $197.6 | $1,069.2 | $220.5 | $197.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By asset class: (in billions) | Equity | Fixed Income | Balanced | Money Market (c) |
Alternatives(b) |
Equity | Fixed Income | Balanced | Money Market (c) |
Alternatives(b) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $747.1 | $319.0 | $64.2 | $225.7 | $182.2 | $637.0 | $313.7 | $67.1 | $203.5 | $187.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 34.6 | 23.2 | 2.5 | — | 7.1 | 110.2 | 77.1 | 9.7 | — | 21.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (27.2) | (24.5) | (3.6) | — | (9.5) | (96.1) | (74.9) | (13.7) | — | (29.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 7.4 | (1.3) | (1.1) | — | (2.4) | 14.1 | 2.2 | (4.0) | — | (8.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) |
3.4 | 0.2 | — | — | — | 1.9 | 1.2 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | — | — | — | (16.1) | — | — | — | — | 7.0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | 10.8 | (1.1) | (1.1) | (16.1) | (2.4) | 16.0 | 3.4 | (4.0) | 7.0 | (8.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 0.2 | 0.5 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.6 | 1.3 | 0.4 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | (28.4) | (3.9) | (1.5) | 0.4 | (0.8) | 75.7 | (0.2) | (0.9) | 0.5 | (0.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | — | — | — | — | (1.4) | — | — | — | — | (1.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | (3.0) | (1.9) | (0.5) | (0.3) | (0.8) | (2.6) | (5.6) | (1.4) | (1.4) | (0.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $726.7 | $312.6 | $61.2 | $209.8 | $177.0 | $726.7 | $312.6 | $61.2 | $209.8 | $177.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $754.3 | $316.1 | $63.6 | $214.3 | $180.4 | $711.7 | $318.4 | $66.0 | $215.3 | $184.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions) | September 30, 2023 | June 30, 2023 | % Change | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $ | 1,016.6 | $ | 1,005.2 | 1.1 | % | $ | 957.9 | $ | 976.2 | $ | 1,082.5 | (9.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 36.0 | 40.1 | (10.2) | % | 44.5 | 123.0 | 155.0 | (20.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (46.9) | (48.5) | (3.3) | % | (51.8) | (144.8) | (172.8) | (16.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | (10.9) | (8.4) | 29.8 | % | (7.3) | (21.8) | (17.8) | 22.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | (16.1) | 15.4 | N/A | 10.0 | 7.0 | 26.3 | (73.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (27.0) | 7.0 | N/A | 2.7 | (14.8) | 8.5 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 1.1 | 1.0 | 10.0 | % | 0.9 | 3.1 | 3.5 | (11.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | (17.7) | 9.9 | N/A | (32.0) | 13.1 | (143.6) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | (1.4) | — | N/A | — | (1.4) | — | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | (5.5) | (6.5) | (15.4) | % | (15.4) | (10.1) | (36.8) | (72.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $ | 966.1 | $ | 1,016.6 | (5.0) | % | $ | 914.1 | $ | 966.1 | $ | 914.1 | 5.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Average long-term AUM | $ | 780.3 | $ | 788.2 | (1.0) | % | $ | 793.0 | $ | 785.6 | $ | 839.4 | (6.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $ | 994.5 | $ | 1,006.1 | (1.2) | % | $ | 961.6 | $ | 1,000.9 | $ | 1,000.3 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
By channel: (in billions) | Retail | Institutional | Retail | Institutional | ||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $498.3 | $518.3 | $482.1 | $494.1 | ||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 22.1 | 13.9 | 73.4 | 49.6 | ||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (29.5) | (17.4) | (93.4) | (51.4) | ||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | (7.4) | (3.5) | (20.0) | (1.8) | ||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | — | (16.1) | 1.1 | 5.9 | ||||||||||||||||||||||
Total net flows | (7.4) | (19.6) | (18.9) | 4.1 | ||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 1.0 | 0.1 | 2.8 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | (15.8) | (1.9) | 11.1 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||
Dispositions | — | (1.4) | — | (1.4) | ||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | (2.1) | (3.4) | (3.1) | (7.0) | ||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $474.0 | $492.1 | $474.0 | $492.1 | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By client domicile: (in billions) | Americas | Asia Pacific | EMEA | Americas | Asia Pacific | EMEA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $706.6 | $187.1 | $122.9 | $670.8 | $191.0 | $114.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 17.0 | 13.7 | 5.3 | 56.4 | 46.5 | 20.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (25.9) | (12.6) | (8.4) | (79.8) | (43.4) | (21.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | (8.9) | 1.1 | (3.1) | (23.4) | 3.1 | (1.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | (15.1) | (1.0) | — | 5.8 | 0.9 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (24.0) | 0.1 | (3.1) | (17.6) | 4.0 | (1.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 1.0 | — | 0.1 | 3.0 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | (13.9) | (2.3) | (1.5) | 12.9 | (1.6) | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | (1.4) | — | — | (1.4) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | (0.6) | (2.4) | (2.5) | — | (10.9) | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $667.7 | $182.5 | $115.9 | $667.7 | $182.5 | $115.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By asset class: (in billions) | Equity | Fixed Income | Balanced | Money Market(c) |
Alternatives(b) |
Equity | Fixed Income | Balanced | Money Market(c) |
Alternatives(b) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $300.6 | $274.0 | $63.4 | $225.7 | $152.9 | $277.5 | $273.0 | $66.3 | $203.5 | $155.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 10.2 | 19.4 | 2.5 | — | 3.9 | 37.6 | 63.2 | 9.7 | — | 12.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (14.9) | (21.4) | (3.6) | — | (7.0) | (47.2) | (64.9) | (13.7) | — | (19.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | (4.7) | (2.0) | (1.1) | — | (3.1) | (9.6) | (1.7) | (4.0) | — | (6.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | 0.1 | (0.1) | — | (16.1) | — | — | — | — | 7.0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (4.6) | (2.1) | (1.1) | (16.1) | (3.1) | (9.6) | (1.7) | (4.0) | 7.0 | (6.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 0.2 | 0.5 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.6 | 1.3 | 0.4 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | (11.8) | (4.1) | (1.5) | 0.4 | (0.7) | 15.2 | (0.5) | (0.9) | 0.5 | (1.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | — | — | — | — | (1.4) | — | — | — | — | (1.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | (2.3) | (1.7) | (0.5) | (0.3) | (0.7) | (1.6) | (5.5) | (1.4) | (1.4) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $282.1 | $266.6 | $60.4 | $209.8 | $147.2 | $282.1 | $266.6 | $60.4 | $209.8 | $147.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $296.9 | $269.9 | $62.8 | $214.3 | $150.6 | $293.7 | $273.4 | $65.2 | $215.3 | $153.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions) | September 30, 2023 | June 30, 2023 | % Change | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $521.6 | $477.8 | 9.2 | % | $432.5 | $433.0 | $528.4 | (18.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 31.4 | 31.2 | 0.6 | % | 24.2 | 95.1 | 101.4 | (6.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (17.9) | (24.8) | (27.8) | % | (24.6) | (69.8) | (80.9) | (13.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 13.5 | 6.4 | 110.9 | % | (0.4) | 25.3 | 20.5 | 23.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) |
3.6 | 1.1 | 227.3 | % | 1.9 | 3.1 | (1.1) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | 17.1 | 7.5 | 128.0 | % | 1.5 | 28.4 | 19.4 | 46.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | (16.5) | 36.6 | N/A | (23.1) | 61.1 | (134.7) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | (1.0) | (0.3) | 233.3 | (1.7) | (1.3) | (3.9) | (66.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $521.2 | $521.6 | (0.1) | % | $409.2 | $521.2 | $409.2 | 27.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average long-term AUM | $320.7 | $297.7 | 7.7 | % | $278.9 | $304.4 | $286.2 | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $534.2 | $488.8 | 9.3 | % | $454.6 | $494.7 | $472.5 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average QQQ AUM | $203.4 | $180.9 | 12.4 | % | $165.9 | $180.1 | $174.6 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
By channel: (in billions) | Retail | Institutional | Retail | Institutional | ||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $470.2 | $51.4 | $390.2 | $42.8 | ||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 27.8 | 3.6 | 85.7 | 9.4 | ||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (16.1) | (1.8) | (64.9) | (4.9) | ||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 11.7 | 1.8 | 20.8 | 4.5 | ||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) |
3.3 | 0.3 | 1.7 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||
Total net flows | 15.0 | 2.1 | 22.5 | 5.9 | ||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | (16.4) | (0.1) | 56.0 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | (0.4) | (0.6) | (0.3) | (1.0) | ||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $468.4 | $52.8 | $468.4 | $52.8 | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By client domicile: (in billions) | Americas | Asia Pacific | EMEA | Americas | Asia Pacific | EMEA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $406.2 | $34.8 | $80.6 | $328.6 | $32.5 | $71.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 15.7 | 4.6 | 11.1 | 54.3 | 10.0 | 30.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (8.0) | (2.9) | (7.0) | (34.4) | (8.8) | (26.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 7.7 | 1.7 | 4.1 | 19.9 | 1.2 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) |
5.0 | 0.6 | (2.0) | 5.9 | (0.4) | (2.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | 12.7 | 2.3 | 2.1 | 25.8 | 0.8 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | (17.4) | 1.5 | (0.6) | 47.1 | 6.0 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | — | (0.6) | (0.4) | — | (1.3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $401.5 | $38.0 | $81.7 | $401.5 | $38.0 | $81.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By asset class: (in billions) | Equity | Fixed Income | Balanced | Money Market(c) |
Alternatives(b) |
Equity | Fixed Income | Balanced | Money Market(c) |
Alternatives(b) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $446.5 | $45.0 | $0.8 | $— | $29.3 | $359.5 | $40.7 | $0.8 | $— | $32.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 24.4 | 3.8 | — | — | 3.2 | 72.6 | 13.9 | — | — | 8.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (12.3) | (3.1) | — | — | (2.5) | (48.9) | (10.0) | — | — | (10.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 12.1 | 0.7 | — | — | 0.7 | 23.7 | 3.9 | — | — | (2.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) |
3.3 | 0.3 | — | — | — | 1.9 | 1.2 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | 15.4 | 1.0 | — | — | 0.7 | 25.6 | 5.1 | — | — | (2.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | (16.6) | 0.2 | — | — | (0.1) | 60.5 | 0.3 | — | — | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | (0.7) | (0.2) | — | — | (0.1) | (1.0) | (0.1) | — | — | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $444.6 | $46.0 | $0.8 | $— | $29.8 | $444.6 | $46.0 | $0.8 | $— | $29.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $457.4 | $46.2 | $0.8 | $— | $29.8 | $418.1 | $45.0 | $0.8 | $— | $30.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benchmark Comparison | Peer Group Comparison | |||||||||||||||||||||||||
% of AUM in Top Half of Benchmark | % of AUM in Top Half of Peer Group | |||||||||||||||||||||||||
Equities (1) |
1yr | 3yr | 5yr | 10yr | 1yr | 3yr | 5yr | 10yr | ||||||||||||||||||
U.S. Core (4%) | 31 | % | 42 | % | 21 | % | 16 | % | 21 | % | — | % | 16 | % | 12 | % | ||||||||||
U.S. Growth (6%) | 37 | % | 12 | % | 25 | % | 42 | % | 37 | % | — | % | 12 | % | 12 | % | ||||||||||
U.S. Value (6%) | 70 | % | 62 | % | 100 | % | 62 | % | 62 | % | 62 | % | 49 | % | 49 | % | ||||||||||
Sector (1%) | 45 | % | 8 | % | 2 | % | 24 | % | 45 | % | 43 | % | 22 | % | 54 | % | ||||||||||
U.K. (1%) | 95 | % | 59 | % | 40 | % | 47 | % | 63 | % | 100 | % | 46 | % | 41 | % | ||||||||||
Canadian (<1%) | 88 | % | 100 | % | 88 | % | 45 | % | 100 | % | 100 | % | 67 | % | — | % | ||||||||||
Asian (4%) | 45 | % | 58 | % | 76 | % | 91 | % | 63 | % | 36 | % | 36 | % | 81 | % | ||||||||||
Continental European (1%) | 73 | % | 74 | % | 25 | % | 74 | % | 78 | % | 81 | % | 40 | % | 70 | % | ||||||||||
Global (5%) | 87 | % | 33 | % | 36 | % | 78 | % | 85 | % | 79 | % | 9 | % | 15 | % | ||||||||||
Global Ex U.S. and Emerging Markets (7%) | 77 | % | 18 | % | 35 | % | 99 | % | 87 | % | 13 | % | 16 | % | 11 | % | ||||||||||
Fixed Income (1) |
||||||||||||||||||||||||||
Money Market (29%) | 97 | % | 91 | % | 97 | % | 100 | % | 86 | % | 87 | % | 87 | % | 99 | % | ||||||||||
U.S. Fixed Income (10%) | 74 | % | 76 | % | 84 | % | 97 | % | 62 | % | 57 | % | 63 | % | 93 | % | ||||||||||
Global Fixed Income (6%) | 75 | % | 80 | % | 93 | % | 93 | % | 69 | % | 68 | % | 69 | % | 93 | % | ||||||||||
Stable Value (6%) | — | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 97 | % | 97 | % | 97 | % | 100 | % | ||||||||||
Other (1) |
||||||||||||||||||||||||||
Alternatives (5%) | 76 | % | 76 | % | 70 | % | 75 | % | 41 | % | 61 | % | 55 | % | 56 | % | ||||||||||
Balanced (7%) | 47 | % | 62 | % | 66 | % | 60 | % | 51 | % | 77 | % | 90 | % | 94 | % |
For the three months ended September 30, 2023 |
For the three months ended September 30, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow information (in millions) |
U.S. GAAP | Impact of CIP | As Adjusted | U.S. GAAP | Impact of CIP | As Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||
Invesco and CIP cash and cash equivalents, beginning of period | $ | 1,287.1 | $ | (277.2) | $ | 1,009.9 | $ | 1,132.8 | $ | (196.0) | $ | 936.8 | |||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | 354.1 | 103.1 | 457.2 | 492.0 | 45.5 | 537.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | 66.5 | (113.4) | (46.9) | (82.2) | 15.3 | (66.9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | (125.5) | (27.7) | (153.2) | (265.8) | (69.4) | (335.2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Increase/(decrease) in cash and cash equivalents | 295.1 | (38.0) | 257.1 | 144.0 | (8.6) | 135.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange movement on cash and cash equivalents | (27.1) | 1.6 | (25.5) | (50.8) | 2.2 | (48.6) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of the period | $ | 1,555.1 | $ | (313.6) | $ | 1,241.5 | $ | 1,226.0 | $ | (202.4) | $ | 1,023.6 | |||||||||||||||||||||||
For the nine months ended September 30, 2023 |
For the nine months ended September 30, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow information (in millions) |
U.S. GAAP | Impact of CIP | As Adjusted | U.S. GAAP | Impact of CIP | As Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||
Invesco and CIP cash and cash equivalents, beginning of period | $ | 1,434.1 | $ | (199.4) | $ | 1,234.7 | $ | 2,147.1 | $ | (250.7) | $ | 1,896.4 | |||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | 586.5 | 227.8 | 814.3 | 239.7 | 452.7 | 692.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | 17.3 | (189.1) | (171.8) | (238.0) | 53.6 | (184.4) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | (475.1) | (153.3) | (628.4) | (798.8) | (468.0) | (1,266.8) | |||||||||||||||||||||||||||||
Increase/(decrease) in cash and cash equivalents | 128.7 | (114.6) | 14.1 | (797.1) | 38.3 | (758.8) | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange movement on cash and cash equivalents | (7.7) | 0.4 | (7.3) | (124.0) | 10.0 | (114.0) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of the period | $ | 1,555.1 | $ | (313.6) | $ | 1,241.5 | $ | 1,226.0 | $ | (202.4) | $ | 1,023.6 | |||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2023 | As of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet information (in millions) |
U.S. GAAP | Impact of CIP | Impact of Policyholders | As Adjusted | U.S. GAAP | Impact of CIP | Impact of Policyholders | As Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,241.5 | $ | — | $ | — | $ | 1,241.5 | $ | 1,234.7 | — | — | $ | 1,234.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | 932.6 | 528.8 | — | 1,461.4 | 996.6 | 376.8 | — | 1,373.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments and other assets of CIP | 8,870.8 | (8,870.8) | — | — | 8,735.1 | (8,735.1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents of CIP | 313.6 | (313.6) | — | — | 199.4 | (199.4) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held for policyholders | 408.4 | — | (408.4) | — | 668.7 | — | (668.7) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangible assets, net | 15,668.9 | — | — | 15,668.9 | 15,698.9 | — | — | 15,698.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (2) |
1,995.7 | 14.8 | — | 2,010.5 | 2,223.4 | 9.8 | — | 2,233.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 29,431.5 | (8,640.8) | (408.4) | 20,382.3 | 29,756.8 | (8,547.9) | (668.7) | 20,540.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt of CIP | 6,981.5 | (6,981.5) | — | — | 6,590.4 | (6,590.4) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities of CIP | 322.3 | (322.3) | — | — | 329.6 | (329.6) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Policyholder payables | 408.4 | — | (408.4) | — | 668.7 | — | (668.7) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt | 1,489.1 | — | — | 1,489.1 | 1,487.6 | — | — | 1,487.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (3) |
3,638.5 | — | — | 3,638.5 | 3,838.3 | — | — | 3,838.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 12,839.8 | (7,303.8) | (408.4) | 5,127.6 | 12,914.6 | (6,920.0) | (668.7) | 5,325.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity attributable to Invesco Ltd. | 15,253.9 | 0.1 | — | 15,254.0 | 15,213.6 | 0.1 | — | 15,213.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests (4) |
1,337.8 | (1,337.1) | — | 0.7 | 1,628.6 | (1,628.0) | — | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 16,591.7 | (1,337.0) | — | 15,254.7 | 16,842.2 | (1,627.9) | — | 15,214.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 29,431.5 | $ | (8,640.8) | $ | (408.4) | $ | 20,382.3 | $ | 29,756.8 | $ | (8,547.9) | $ | (668.7) | $ | 20,540.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||