パスワードファイナンシャルの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

同法第13条または第15条(d)に従い。

1934年証券取引所法

報告日（最も古いイベントの報告日）：2025年4月22日

PATHWARD FINANCIAL, INC.

(定款に明記された登録者の正確な名称)


デラウェア	0-22140	42-1406262
(法人設立の州またはその他の管轄区域)	(Commission File Number)	(IRS Employer Identification No.)

5501 サウス・ブロードバンド・レーン、スーフォールズ、サウスダコタ 57108

(主たる事務所の所在地）（郵便番号）

登録者の電話番号（市外局番を含む）：(877) 497-7497


フォーム8-kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の適切なボックスにチェックを入れてください。:

☐			証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)
☐			取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)
☐			取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前の連絡（17 cfr 240.14d- 2(b))
☐			証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4 (c))

法第12条(b)に従って登録された証券：


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
普通株式、額面 $.01	現金	the nasdaq stock market llc

登録者が1933年証券法規則405（本章§230.405）または1934年証券取引法規則12b-2（本章§240.12b-2）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。新興成長企業

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

項目2.02 経営成績および財政状態。

2025年4月22日、登録者は2025年3月31日に終了した3ヶ月間および6ヶ月間における経営成績および財務状況を発表するプレスリリースを発表した。このプレスリリースのコピーは本報告書の別紙99.1として添付され、参照することにより本項目2.02に組み込まれる。

本項目2.02の情報は、別紙99.1を含め、改正1934年証券取引所法（以下「取引所法」）第18条において「提出」されたものとはみなされず、また、取引所法または改正1933年証券法（以下「証券法」）に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類に特に規定されている範囲を除き、参照により組み込まれたものとはみなされない。

項目7.01 規制FDの開示。

2025年度第2四半期のカンファレンス・コールおよび決算ウェブキャストに関連して作成された四半期投資家向け最新情報スライド・プレゼンテーションに関する情報を別紙99.2に記載します。四半期投資家向け最新情報スライド・プレゼンテーションは2025年4月22日付であり、当社は同日以降に資料を更新する義務を負いません。本プレゼンテーションは、当社ウェブサイト（https://pathwardfinancial.com）の「Investor Relations - Events & Presentations」セクションの「Presentations」リンクからも入手可能です。

本項目7.01の情報は、別紙99.2を含め、取引所法第18条において「提出」されたものとはみなされず、また取引所法または証券法に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類に特に規定されている場合を除き、参照により組み込まれたものとはみなされない。

項目9.01 財務諸表および別紙。

(d) Exhibits


Exhibit Number						Description of Exhibit
99.1						2025年4月22日付、パスワード・ファイナンシャル・インクの経営成績および財務状況に関するプレスリリース。
99.2						2025年4月22日付の四半期投資家向け最新情報スライド・プレゼンテーション（プレス・リリース用に作成）。
104						cover page interactive data file (インラインxbrl文書内に埋め込まれている)。

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


		PATHWARD FINANCIAL, INC.

Date: April 22, 2025	By:	/s/ Gregory A. Sigrist
		Gregory A. Sigrist
		エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

EX-99.1 2 cash3312025earningsrelease.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1

パスワード・ファイナンシャル株式会社2025年度第2四半期決算を発表

2025年4月22日、米サウスダコタ州スーフォールズ発-パスワード・ファイナンシャル・インク（以下「パスワード・ファイナンシャル」または「当社」）（Nasdaq: CASH）は、2025年3月31日に終了した3カ月間の純利益が7,430万ドル（1株当たり3.11ドル）となり、2024年3月31日に終了した3カ月間の純利益は6,530万ドル（1株当たり2.56ドル）となったと発表した。

ブレット・ファー最高経営責任者（CEO）は、「会計年度の中間時点で、我々の事業は健全であり、将来についても楽観的である。これは、資産規模を上回る収益を生み出すことを可能にし、収益を拡大するためにバランスシートを拡大する必要がないことを意味しています。このことは当四半期の業績にも表れています。また、当四半期の非金利収益の伸びを牽引した、絶好の課税シーズンを迎えています。

会社ハイライトと事業展開

-2025年3月20日、当社の子会社であるPathward®, N.A.は、3年連続でGreat Place to Work®のCertified™を取得したと発表しました。Great Place to Workは、職場文化、従業員の経験、そして市場をリードする収益、従業員の定着率、革新性の向上をもたらすことが証明されたリーダーシップ行動に関する世界的権威であると自称しています。

2025年度第2四半期財務ハイライト

-税務サービス事業の総利益（損失および直接製品経費控除後）は、前年同期の3,690万ドルから29％増の4,760万ドルとなった。

-第2四半期の総収益は2億6,290万ドルで、純金利収入および非金利収入の増加により、前年同期から1,560万ドル（6%）増加しました。

-純金利マージン（NIM）は、主にローンおよびリース・ポートフォリオの利回りと残高の増加、ならびに継続的なバランスシートの最適化による収益資産構成の改善により、前年同期の6.23％から27ベーシス・ポイント上昇し、当第2四半期は6.50％となりました。当社のバランスシートに計上されている預金に関連する契約上の金利関連処理費用を含めると、2025年度第2四半期のNIMは5.09%であったのに対し、2024年度第2四半期のNIMは4.76%であった。以下の非GAAPベースの調整表を参照のこと。

-2025年3月31日現在のローン・リース総額は、2024年3月31日現在に比べ5,550万ドル増加し44億6,000万ドルとなり、2024年12月31日現在に比べ9,780万ドル減少しました。2025年度第1四半期に売却された、2024年3月31日時点の5億2,290万ドルの保険料貸付を除くと、 2025年3月31日時点のローン・リース総額は、2024年3月31日時点に比べ5億7,840万ドル（15％）増加しました。

-2025年度第2四半期中、当社は普通株式575,804株を平均株価78.11ドルで買い戻した。2025年3月31日現在、現行の普通株式買戻しプログラムによる買戻し可能株式数は5,722,336株である。

Tax Season

2025年3月31日に終了した6ヵ月間については、税務サービス商品総収入は8,500万ドルとなり、前年同期比17%増加した。タックス・サービス事業の手数料収入は950万ドル増加し、タックス・サービス・ローンの純利息収入は260万ドル増加しましたが、タックス・サービス事業の費用は前年同期比でわずかに増加しました。

税務サービス・ポートフォリオの貸倒引当金繰入額は、2025年3月31日に終了した6ヵ月間において、主に貸出実行高の増加により、前年同期比で0.9百万ドル増加した。

2025 年度第 1～6 四半期を前年同期と比較した場合、税務サービス事業の総利益（損失および直接製品費用の控除後）は 3,690 万ドルから 29%増の 4,760 万ドルとなりました。この増加は主に、今期の独立系税務署の登録件数が前年同期比で13%増加したことによるものです。

2025年3月31日までの2025年納税シーズンにおいて、パスワードは16億6,000万ドルの還付金前払いローンを実行した（2024年納税シーズンでは15億6,000万ドル）。

Net Interest Income

2025年度第2四半期の正味受取利息は1億2,430万ドルとなり、前年同期から5%増加した。これは主に、ローンおよびリース・ポートフォリオの利回りと残高の増加、収益資産構成の改善に加え、資金調達コストの削減によるものです。

2025年度第2四半期の平均金利受取資産は、前年同期に比べ1億2,530万ドル増加し、77億6,000万ドルとなりました。これは、金利受取現金の平均残高およびローン・リース残高合計の増加によるもので、投資有価証券合計の減少により一部相殺されました。第 2 四半期のローンおよびリースの平均残高は、前年同期と比べ 1.8520 億ドル増加しましたが、これは主にウェアハウス・ファイナンスおよびタックス・サービス・ポートフォリオの増加によるもので、消費者金融および商業金融ローン・ポートフォリオの減少により一部相殺されました。商業用ファイナンス・ローンおよびリースの平均残高の減少は、主に2025年度第1四半期に保険料融資ローンを売却したことによるものです。

2025年度第2四半期のNIMは、2024年度第2四半期の6.23%から6.50%に上昇した。当社の貸借対照表に計上されている預金に関連する契約上の金利関連処理費用を含めると、2024年度第2四半期のNIMは4.76%であったのに対し、当第2四半期のNIMは5.09%となります。以下の非GAAPベースの調整表を参照のこと。平均的な受取資産に対する税引前利回り（「TEY」）は、収益資産構成の改善により、前年同期から 12bp 上昇し、6.81%となりました。ローンおよびリース・ポートフォリオの利回りは、前年同期の8.43％に対し8.59％、有価証券ポートフォリオのTEYは同3.20％に対し3.11％でした。

2025年度第2四半期の預金および借入金全体の資金調達コストは平均0.32％で、前年同期の0.47％と比較した。預金コスト全体では、前年同期の0.38%に対し、2025年度第2四半期は0.23%であった。当社の貸借対照表に計上されている預金に関連する契約上の金利関連処理費用を含めると、2025年度第2四半期の預金コスト全体は1.75%であり、これに対して前年同期は1.95%でした。以下の非GAAPベースの調整表を参照。

Noninterest Income

2025 年度第 2 四半期の非金利収入は、前年同期の 1.289 億ドルに対し、7%増の 1.3850 万ドルとなりました。当期を前年同期と比較した場合の非金利収益の増加は、主にセカンダリーマーケット収益、還付金立替金およびその他の税金商品収益、還付金振込商品手数料によるものですが、投資有価証券売却損、カード・預金手数料の減少、および当年度第1四半期に発生した保険料金融事業売却の事業活動終了に関連した事業売却損により一部相殺されました。

カード・預金手数料収入が前年同期比で減少した主な要因は、提携銀行の四半期平均預金残高が減少したこと、および実効フェデラルファンド・レート（EFFR）の引き下げに伴う金利引き下げによりサービシング手数料収入が減少したことです。カストディ預金のサービシング・フィー収入は、前年同期の 1,040 万ドルに対し、2025 年度第 2 四半期は 650 万ドルとなりました。2024年12月31日に終了した会計年度のカストディアル・デポジットのサービシング・フィー収入は合計450万ドルでした。

Noninterest Expense

2025年度第2四半期の非金利費用は、前年同期の1億4,040万ドルから1％増の1億4,250万ドルとなりました。この増加は主に、オペレーティング・リース設備の減価償却費、その他費用、払い戻し金振込商品費用、カード処理費用、客室・設備費用の増加によるものです。この増加は、主に報酬および福利厚生費、払い戻し立替製品費、減損費用の減少により一部相殺されました。

カード処理費用は主に、パートナー・ソリューションとの金利関連契約によって左右される。これらの契約に基づき支払われる費用の額は、預金レベル、フロアレート、市場環境、およびその他の業績条件に応じて変動する、合意されたレート指数に基づいている。一般的に、この料率指数はEFFRのパーセンテージに基づいており、EFFRが変更されると即座に再算定される。2025年度第2四半期は、預金ポートフォリオの約62%がこの金利関連処理費用の対象となった。2025年度第3四半期の契約上の金利関連処理費用は2,840万ドルで、2024年12月31日に終了した四半期は2,560万ドル、2024年3月31日に終了した四半期は3,010万ドルでした。

法人税等

2025年度第2四半期の法人所得税は1,590万ドル（実効税率17.6％）を計上しました（前年同期の法人所得税は1,520万ドル（実効税率18.9％））。前年同期に比べ当四半期の法人所得税費用が増加したのは、主に利益の増加によるものです。

当社は2025年度第2四半期に190万ドルの再生可能エネルギー・リースを組成し、純投資税額控除総額は0.5百万ドルとなった。2024年度第2四半期に、当社は2,590万ドルの再生可能エネルギー・リースを組成し、その結果、純投資税額控除総額は700万ドルとなった。2025年3月31日に終了した6ヵ月間において、当社は前年同期の3,810万ドルに対し、1,120万ドルの再生可能エネルギー・リースを組成した。再生可能エネルギー・リースに関連する投資税額控除は、各年度を通じて利益に応じて認識される。

Investments, Loans and Leases


(Dollars in thousands)	March 31, 2025		December 31, 2024		September 30, 2024		June 30, 2024		March 31, 2024
Total investments	$	1,442,855	$	1,512,091	$	1,774,313	$	1,759,486	$	1,814,140

売却予定のローン
Term lending	—		7,860		4,567		—		1,977
Lease financing	—		424		—		—		—
Insurance premium finance	—		—		594,359		—		—
SBA/USDA	15,188		21,786		65,734		7,030		7,372
Consumer finance	30,579		42,578		24,210		22,350		16,597
売却予定のローン合計	45,767		72,648		688,870		29,380		25,946

Term lending	1,766,432		1,735,539		1,554,641		1,533,722		1,489,054
Asset-based lending	542,483		608,261		471,897		473,289		429,556
Factoring	224,520		364,477		362,295		350,740		336,442
Lease financing	134,856		138,305		152,174		155,044		168,616
Insurance premium finance	—		—		—		617,054		522,904
SBA/USDA	701,736		595,965		568,628		563,689		560,433
Other commercial finance	154,728		174,097		185,964		166,653		149,056
Commercial finance	3,524,755		3,616,644		3,295,599		3,860,191		3,656,061


Consumer finance	246,202		280,001		248,800		253,358		267,031


Tax services	55,973		45,051		8,825		43,184		84,502
Warehouse finance	643,124		624,251		517,847		449,962		394,814
ローンおよびリース合計	4,470,054		4,565,947		4,071,071		4,606,695		4,402,408
純繰延ローンオリジネーションコスト（手数料)	(5,184)		(3,266)		4,124		5,857		6,977
グロスのローンおよびリースの合計	4,464,870		4,562,681		4,075,195		4,612,552		4,409,385
貸倒引当金	(78,449)		(48,977)		(45,336)		(79,836)		(80,777)
ローンおよびリース（純額）合計	$	4,386,421	$	4,513,704	$	4,029,859	$	4,532,716	$	4,328,608

2025年3月31日現在の投資有価証券残高は14.4億ドルで、2024年12月31日時点では15.1億ドル、2024年3月31日時点では18.1億ドルであった。前四半期比の減少は主に、2025年度第2四半期にAFSの投資有価証券5,770万ドルを売却したことによるものです。前年同期比の減少は主に、2025年度第2四半期および第1四半期に投資有価証券AFSを売却したことによるものです。

2025年3月31日現在のグロス・ローン・リース総額は44.6億ドルで、2024年12月31日時点では45.6億ドル、2024年3月31日時点では44.1億ドルであった。前四半期比の減少の要因は、商業金融および消費者金融のローン・ポートフォリオが減少したことであり、ウェアハウス・ファイナンスおよび季節的税務サービス・ポートフォリオの増加により一部相殺された。前年同期比の増加は、ウェアハウス・ファイナンス・ポートフォリオの増加によるもので、コマーシャル・ファイナンス、タックス・サービス、コンシューマー・ファイナンス・ローン・ポートフォリオの減少により一部相殺された。2025年度第1四半期に売却した保険料ローン5億2,290万ドルを除くと、2025年3月31日現在のローン・リース総額は、2024年3月31日時点と比較して5億7,840万ドル（15％）増加した。

当社のローンおよびリース・ポートフォリオの79%を占める商業金融ローンは、2025年3月31日現在35.2億ドルで、2024年12月31日から9,190万ドル（3%）減少し、2024年3月31日から1億3,130万ドル（4%）減少した。前四半期比の減少は、主にファクタリング・ローンが1億4,000万ドル、アセットベース・レンディングが 6,580万ドル減少したことによるものですが、SBA/USDAが1億580万ドル、ターム・ローンが3,090万ドル増加したことで一部相殺されました。前年同期比の減少は、主に2025年度第1四半期に保険料貸付を売却したことと、ファクタリング・ローンが 1億1,190万ドル減少したことによるものですが、ターム・ローンが2億7,740万ドル、SBA/USDAが1億4,130万ドル、アセット・ベース・レンディングが1億1,290万ドル増加したことで一部相殺されました。

2024年3月31日時点の5億2,290万ドルの保険料融資を除くと、2025年3月31日時点の商業用融資は2024年3月31日時点と比べ3億9,160万ドル増加した。

Asset Quality

2025年3月31日現在の貸倒引当金は7,840万ドルで、2024年12月31日現在の4,900万ドルから増加し、2024年3月31日現在の 8,080万ドルから減少した。2025年3月31日時点のACLが2024年12月31日時点と比較して増加した主な要因は、季節的税務サービス・ポートフォリオに関連する引当金が3,300万ドル増加したことによるもので、コマーシャル・ファイナンス・ポートフォリオに関連する引当金が370万ドル減少したことにより一部相殺された。

ACLの前年同期比240万ドルの減少は、主にコマーシャル・ファイナンス・ポートフォリオに関連する引当金の540万ドルの減少によるもので、タックス・サービス・ポートフォリオに関連する引当金の230万ドルの増加により一部相殺された。

以下の表は、ローンおよびリース総額に占める当社のACLの割合を示している。


	前年度末時点
(未監査)	March 31, 2025		December 31, 2024		September 30, 2024		June 30, 2024		March 31, 2024
Commercial finance	1.10	%	1.18	%	1.29	%	1.17	%	1.21	%
Consumer finance	2.11	%	1.79	%	0.90	%	2.23	%	1.71	%
Tax services	60.35	%	1.75	%	0.02	%	66.35	%	37.31	%
Warehouse finance	0.10	%	0.10	%	0.10	%	0.10	%	0.10	%
ローンおよびリース合計	1.75	%	1.07	%	1.11	%	1.73	%	1.83	%
税務サービスを除く貸付金およびリース料合計	1.01	%	1.07	%	1.12	%	1.12	%	1.14	%

ローン・リース総額に占める当社のACLの比率は、2024年12月31日時点の1.07％から2025年3月31日時点では1.75％に上昇した。貸出金およびリース債権合計のカバレッジ比率の上昇は、主に税務サービス・ポートフォリオおよび消費者金融ポートフォリオの季節性によるものである。

当期における貸倒引当金の変動は以下の通りである。


(未監査)	四半期						Six Months Ended
(Dollars in thousands)	March 31, 2025		December 31, 2024		March 31, 2024		March 31, 2025		March 31, 2024
Beginning balance	$	48,977	$	45,336	$	53,785	$	45,336	$	49,705
税務サービスローン引当金（戻入）額	26,178		1,301		25,221		27,479		26,577
引当金（戻入額）-その他すべての貸付金およびリース資産	3,389		10,913		684		14,302		8,894
貸し倒れ-税務サービスローン	—		(741)		—		(741)		(1,145)
貸し倒れ-その他すべてのローンおよびリース	(8,114)		(8,935)		(5,492)		(17,050)		(11,218)
回収物 - タックス・サービス・ローン	6,813		228		5,800		7,041		6,094
回収-その他のすべてのローンおよびリース	1,206		875		779		2,082		1,870
Ending balance	$	78,449	$	48,977	$	80,777	$	78,449	$	80,777

2025年3月31日に終了した四半期は、前年同期の2,610万ドルに対し、2,990万ドルの貸倒引当金を計上しました。前年同期比で貸倒引当金繰入額が増加した主な要因は、コマーシャル・ファイナンス・ポートフォリオの貸倒引当金繰入額が280万ドル、季節的税務サービス・ポートフォリオの貸倒引当金繰入額が100万ドル増加したことによるものです。2025年3月31日に終了した四半期に認識された正味貸倒損失は0.1百万ドルで、これに対して2024年3月 31日に終了した四半期は1.1百万ドルでした。当四半期の商業金融ポートフォリオに帰属する正味償却額は690万ドルでしたが、税務サービス・ポートフォリオでは680万ドルの回収が認められました。前年同期の商業金融ポートフォリオに帰属する正味償却額は470万ドルでしたが、税務サービス・ポートフォリオでは580万ドルの回収が認められました。

過去に延滞したローンおよびリースは以下の通りである。


2025年3月31日現在	未収および未収のローンおよびリース												Nonperforming Loans and Leases
(Dollars in thousands)	30-59日延滞		60-89日間の期限切れ		> 89日以上経過したもの		Total Past Due		流動資産		貸付金およびリース債権合計		> 89日以上延滞および未払い		Nonaccrual Balance		合計
売却予定のローン	$	—	$	—	$	—	$	—	$	45,767	$	45,767	$	—	$	—	$	—








Commercial finance	41,161		14,933		18,273		74,367		3,450,388		3,524,755		1,359		36,049		37,408


Consumer finance	3,922		2,769		2,397		9,088		237,114		246,202		2,398		—		2,398
Tax services	1,036		—		—		1,036		54,937		55,973		—		—		—
Warehouse finance	—		—		—		—		643,124		643,124		—		—		—
投資目的で保有するローンおよびリースの合計	46,119		17,702		20,670		84,491		4,385,563		4,470,054		3,757		36,049		39,806

ローンおよびリース合計	$	46,119	$	17,702	$	20,670	$	84,491	$	4,431,330	$	4,515,821	$	3,757	$	36,049	$	39,806


2024年12月31日現在	未収および未収のローンおよびリース												Nonperforming Loans and Leases
(Dollars in thousands)	30-59日延滞		60-89日間の期限切れ		> 89日以上経過したもの		Total Past Due		流動資産		貸付金およびリース債権合計		> 89日以上延滞および未払い		Nonaccrual Balance		合計
売却予定のローン	$	—	$	—	$	—	$	—	$	72,648	$	72,648	$	—	$	—	$	—








Commercial finance	25,080		8,966		23,545		57,591		3,559,053		3,616,644		5,555		27,231		32,786


Consumer finance	4,502		2,936		2,423		9,861		270,140		280,001		2,423		—		2,423
Tax services	—		—		—		—		45,051		45,051		—		—		—
Warehouse finance	—		—		—		—		624,251		624,251		—		—		—
投資目的で保有するローンおよびリースの合計	29,582		11,902		25,968		67,452		4,498,495		4,565,947		7,978		27,231		35,209

ローンおよびリース合計	$	29,582	$	11,902	$	25,968	$	67,452	$	4,571,143	$	4,638,595	$	7,978	$	27,231	$	35,209

2025年3月31日現在の不良資産は4,160万ドルで、総資産の0.59%に相当し、2024年12月31日時点では3,750万ドル（総資産の0.49%）、2024年3月31日時点では3,720万ドル（総資産の0.50%）であった。

2025年3月31日現在の総資産に占める不良資産の比率が2024年12月31日現在と比較して上昇したのは、商業金融ポートフォリオにおける不良債権の増加によるもので、消費者金融ポートフォリオにおける不良債権の若干の減少により一部相殺された。当期を前年同期と比較した場合、増加は商業金融ポートフォリオにおける不良債権の増加によるもので、消費者金融ポートフォリオにおける不良債権の減少により一部相殺された。

2025年3月31日現在の不良債権およびリースは3,980万ドルで、グロス・ローンおよびリース総額の0.88%に相当し、2024年12月31日時点では3,520万ドル（グロス・ローンおよびリース総額の0.76%）、2024年3月31日時点では3,440万ドル（グロス・ローンおよびリース総額の0.78%）であった。

預金、借入金およびその他の負債

2025年度3月31日に終了した3ヵ月間の預金・有利子負債合計の平均残高は73億ドルで、前年同期は72億8,000万ドルであった。2025年度第2四半期の平均預金総額は、前年同期比1,260万ドル増の71億8,000万ドルでした。平均預金の増加は主に、無利息預金および利付当座預金の増加によるもので、ホールセール預金の減少により一部相殺された。

期末預金残高は、2024年3月31日時点の63億7,000万ドルに対し、2025年3月31日時点では58億2,000万ドルと9％減少した。期末預金の減少は主に、4億5,800万ドルの無利息預金、1億900万ドルのホールセール預金、1,0 0 0万ドルの短期金融市場預金の減少によるもので、2,510万ドルの利付当座預金の増加で一部相殺された。

2025年3月31日現在、当社はカストディアンの立場で他行の11億2,000万米ドルの顧客預金を管理している。これらの預金は、通常EFFRを反映したサービシング手数料収入を当社に提供する。他行の顧客預金が前四半期比で増加しているのは、年度第2四半期の通常の季節的パターンを反映している。

Regulatory Capital

当社および子会社のパスワード®、N.A.（以下「当行」）は、2025年3月31日現在、連邦規制上の最低所要自己資本を上回っており、引き続き十分な資本力を有し、規制当局との関係も良好である。当社および当行の規制上の自己資本比率は下表のとおりである。当四半期のTier 1レバレッジ自己資本比率が前四半期比で低下しているのは、季節的な税務事業に関連して四半期平均資産が増加した結果です。当行の期末資産を使用したTier 1レバレッジ自己資本比率は10.49%となり、課税シーズン後に予想される当行の資本状況をよりよく反映しています。以下の非 GAAP 調整表を参照。規制資本は、その他の包括利益累計額（AOCI）の未実現損失の影響を受けない。有価証券ポートフォリオは主に、安定したキャッシュ・フローをもたらす償却性有価証券で構成されている。

以下の表には、投資家、アナリスト、銀行規制当局が金融サービス会社の資本状況を評価するために使用する、特定の非GAAP財務指標が含まれています。経営陣は財務分析の一環として、他の資本指標とともにこれらの指標を検討している。

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