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ファーマーマック、2023年第2四半期決算を発表
- 267億ドルの取引高
米国農業抵当公社（Farmer Mac; NYSE: AGM and AGM.A）は本日、2023年6月30日に終了した会計年度の業績を発表した。
「ブラッド・ノードホルム社長兼最高経営責任者（CEO）は、次のように述べた。「ファーマーマックが第2四半期に再び過去最高の収益、中核的利益、正味実効スプレッドを計上し、過去数年にわたる一貫した業績を築き上げたことをご報告できることを嬉しく思います。「当社の資本基盤は引き続き強固であり、規律ある資産・負債管理や資本市場への継続的なアクセスとともに、長期的な戦略的成長目標を支えています。当行は引き続き、米国の農業と農村のインフラを支援するという使命に注力していきます。
Second Quarter 2023 Highlights
-アメリカの農村部にサービスを提供する金融業者に16億ドルの流動性と融資能力を提供した。
-当四半期中に取得した、他社向けローンのサービシング・プールに関するサービシング・ライツ の形で、新規取引高を6億ドル追加した。
-純金利収入は前年同期比23％増の7,870万ドル
-正味実効スプレッド1 は前年同期比 34％増の 8,180 万ドルとなり、過去最高を記録した。
-普通株主に帰属する当期純利益は、前年同期の3,510万ドルに対して4,040万ドルであった。
-中核利益1は4,220万ドル（希薄化後普通株式1株当たり3.86ドル）で過去最高。
-2023年6月30日現在のポートフォリオ全体における90日延滞率は267億ドルで、0.17%であった。
-2023年6月30日現在のTier 1資本比率は15.9%であった。
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| 単位：千米ドル、ただし1株当たりの金額を除く |
Quarter Ended |
| Jun. 30, 2023 |
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Mar. 31, 2023 |
Jun. 30, 2022 |
Sequential% Change |
YoY% Change |
| ビジネスボリュームの純増減 |
$252,934 |
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$562,036 |
$235,981 |
N/A |
N/A |
| Net Interest Income (GAAP) |
$78,677 |
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$79,058 |
$63,914 |
—% |
23% |
| Net Effective Spread (Non-GAAP) |
$81,832 |
|
$77,173 |
$60,946 |
6% |
34% |
| Diluted EPS (GAAP) |
$3.70 |
|
$3.69 |
$3.23 |
—% |
15% |
| Core EPS (Non-GAAP) |
$3.86 |
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$3.56 |
$2.83 |
8% |
36% |
1 非GAAP指標
Earnings Conference Call Information
ファーマーマックの2023年第2四半期決算に関する電話会議は、米国東部時間8月7日（月）午前8時30分から開催される：
Telephone (Domestic): (888) 346-2616
Telephone (International): (412) 902-4254
Webcast: https://www.farmermac.com/investors/events-presentations/
電話会議に参加される場合は、"Farmer Mac Earnings Conference Call "とお申し出ください。この電話会議はライブで聞くことができるほか、終了後2週間はファーマーマックのウェブサイトでリプレイが可能である。
2023年第2四半期のファーマーマックの業績に関するより詳細な情報は、ファーマーマックのウェブサイトに掲載されている。
本日SECに提出された2023年6月30日締めの四半期報告書（Form 10-Q）。
Use of Non-GAAP Measures
添付の財務情報の分析において、ファーマーマックは以下の非GAAP指標を使用している：「コア利益」、「コア1株当たり利益」、「正味実効スプレッド」。ファーマーマックは、経営陣の見解では、これらの非GAAP指標はファーマーマックの経済的業績、取引経済、事業動向を理解する上で有用な代替指標であるため、企業の経済的業績を測定し、財務計画を策定するために使用している。ファーマーマックが使用している非GAAP財務指標は、他社が開示している同様に表示された非GAAP財務指標と比較できない場合があります。ファーマーマックによるこれらの非GAAP基準の開示は、本質的に補足的なものであり、GAAPに従って作成された関連財務情報と切り離して、またはその代わりとして、あるいはGAAPよりも重要視されるものではありません。
コア利益およびコア1株当たり利益（非GAAP基準）と普通株主に帰属する当期純利益および普通株式1株当たり利益（GAAP基準）の主な違いは、これらの非GAAP基準が公正価値の変動の影響を除外していることです。これらの変動は、関連する金融商品が予想通り満期まで保有される場合、GAAPに従って報告されるファーマーマックの財務状況や経営成績に累積的な正味の影響を与えないと予想されます。もう1つの違いは、これら2つの非GAAPベースの指標は、将来の営業成績を示すものではない、またファーマーマックの中核事業の動向や経済的財務実績を反映しない可能性があると考えられる、特定の不定期または異常な取引を除外していることです。
ファーマーマックは、純有効スプレッドを使用して、ファーマーマーマックの金利獲得資産とこれらの資産に関連する純資金調達コストとの間の純スプレッドを測定している。以下にさらに説明するように、正味実効スプレッドは、正味受取利息および正味受取利息利回りから特定の項目を除外し、正味受取利息および正味受取利息利回りには含まれない他の特定の項目を含めることにより、正味受取利息および正味受取利息利回りとは異なる。
ファーマーマックは、第三者が所有する関連ファーマーマック保証証券から得られる正味受取利息が実質的に保証料であるという経営陣の見解を反映するため、連結信託に関連する受取利息および支払利息、ならびにこれらの信託の基礎となるローンの平均残高を正味実効スプレッドから除外している。従って、連結信託に関連する除外された受取利息および支払利息は、ファーマーマックのコア収益を決定する際に保証料およびコミットメント料に再分類される。
またファーマーマックは、金融デリバティブおよび対応するヘッジ対象を満期まで保有することを想定しているため、金融デリバティブおよび対応する公正価値ヘッジ会計の関係に指定された資産または負債の公正価値の変動は、ファーマーマーマックの財務実績に経済的影響を与えないと予想されるため、純有効スプレッドから除外している。
純有効スプレッドは、ヘッジ会計に指定されていない金融デリバティブ（「非指定金融デリバティブ」）の契約上の支払額に関連する収益および費用の発生を含むため、純利息収益および純利息利回りとも異なる。ファーマーマックは、特定の資産および負債の金利リセットまたは満期特性を合成的に変更することにより、金利リ スク・エクスポージャーを管理するために金利スワップを使用している。ヘッジ会計に指定された金利スワップの契約上の支払額の発生は、ヘッジ対象の利回りまたはコストに対する調整として含まれ、純利息収益に含まれる。指定されていない金融デリバティブについては、契約上の支払額の発生に関連する収益または費用を連結損益計算書の「金融デ リバティブ収益」に計上している。ただし、未指定金融デリバティブの契約上の支払額の発生は、ファーマーマックの純有効スプレッドの計算に含まれている。
正味実効スプレッドは、金融デリバティブの解約または決済の正味効果を含むため、純利息収益および純利息利回りとも異なる：(1)他のGSEの債券に対するエージェンシー・フォワード契約および債券発行の短期経済ヘッジとして使用する米国財務省証券先物の現金決済の正味効果、(2)特定のスワップの開始時にファーマーマックが受け取る初回現金支払いの正味効果。これらの項目を純有効スプレッドに含めるのは、ヘッジ会計の関係に指定されているか否かにかかわらず、関連するデリバティブを含め、資産と関連するすべての資金調達との間の完全な純スプレッドの見方を反映するためである。
ファーマーマックによる非GAAP基準の使用に関する詳細は、2023年2月24日にSECに提出された2022年12月31日終了年度のファーマーマックの年次報告書（フォーム10-K）の「経営陣による財政状態および経営成績の検討および分析-経営成績」に記載されている。ファーマーマックの普通株主に帰属する当期純利益とコア利益、および普通株式1株当たり利益とコア1株当たり利益、ならびに純利息収益および純利息利回りと純有効スプレッドとの調整については、以下の「調整」をご参照ください。
Forward-Looking Statements
ファーマーマックの将来に対する経営陣の予想には、必然的に仮定や見積もり、リスクや不確実性の評価が含まれます。既知および未知のさまざまな要因や事象により、ファーマーマックの実際の業績は、本リリースに記載されている将来の見通しに関する記述に明示または暗示されている期待とは大きく異なる可能性があり、これには以下の不確実性が含まれます：
-ファーマーズ・マックに対する負債およびエクイティ・ファイナンスの利用可能性、利用可能な場合は金利と条件の妥当性；
-ファーマーマック、その事業源、または農業や農村のインフラ産業に影響を及ぼす可能性のある法律や規制の動向；
-ファーマーマックおよびその子会社が保有する資産の公正価値の変動；
-ファーマーマックの商品に対する貸し手の関心度と、ファーマーマックが提供する流通市場；
-農業住宅ローンと農村インフラ債務の一般的な増加率；
-例えば、急激なインフレ、金利の変動、米国の貿易政策の変更、米国産農産物の輸出需要や外国為替レートの変動、サプライチェーンの混乱、投入コストの上昇、労働力の確保、最近の商業銀行破綻による変動、商品価格の変動など；
-ファーマーマックが、市場指標に対するファーマーマックの借入コストの変動に起因する金利リスクにさらされる度合い；
-ファーマーマックを含む政府系企業が関与する出来事に対する投資家、アナリスト、格付け会社の反応を含む金融市場の動向；
-連邦準備制度理事会（FRB）による金融政策の正常化とインフレ鈍化のための努力の効果。
-悪天候、洪水、干ばつ、気候変動、農業用不動産価値の変動など、農業用住宅ローンの貸出や借り手の返済能力を妨げる可能性のあるその他の要因。
その他のリスク要因については、2023年2月24日にSECに提出されたファーマーマックの2022年12月31日終了年度の年次報告書（Form 10-K）のパートI、項目1Aの「リスク要因」で説明されている。こうした潜在的なリスクや不確実性を考慮すると、本リリースに記載されている将来の見通しに関する記述を過度に信頼すべきではありません。本リリースに含まれる将来予想に関する記述は、本リリースの日付時点における経営陣の予想を表しています。ファーマーマックは、適用される法律で義務付けられている場合を除き、新たな情報または将来の出来事や状況を反映するために、本リリースに含まれる将来予想に関する記述を修正した結果を公表する義務を負いません。本リリースに記載された情報は、必ずしも将来の結果を示唆するものではありません。
About Farmer Mac
ファーマーマックは農業信用市場に不可欠な存在であり、米国の農業および農村地域の利益のために、信用へのアクセスを向上させ、信用コストを削減するために設立されました。農業信用の全米流通市場として、農業金融業者、農業関連企業、その他柔軟で低コストの融資やリスク管理手段へのアクセスから利益を得ることができる機関を含む、農業界の幅広い範囲に金融ソリューションを提供しています。ファーマーマックの顧客は、低い資金コスト、低い諸経費、高い業務効率から利益を得ている。ファーマーマックに関する詳細情報（上記フォーム10-K年次報告書を含む）は、ファーマーマックのウェブサイトwww.farmermac.com。
連絡先ジャルパ・ナザレス、インベスター・リレーションズ
Lisa Meyer, Media Inquiries
(202) 872-7700
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連邦農業抵当金庫および子会社
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