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Exhibit 99.1
リアルティ・インカム、2012年3月期決算発表
2025年3月31日に終了した3ヵ月間
カリフォルニア州サンディエゴ、2025年5月5日...毎月配当会社®であるリアルティ・インカム・コーポレーション(リアルティ・インカム、NYSE:O)は本日、2025年3月31日に終了した3ヶ月間の営業成績を発表しました。このプレスリリースに示された一株当たりの金額はすべて、別段の記載がない限り、希薄化普通株一株当たりベースです。
COMPANY HIGHLIGHTS:
2025年3月31日に終了した3ヵ月間:
-普通株主に帰属する当期純利益は2億4,980万ドル(1株当たり0.28ドル)。
-調整後1株当たり営業活動から得た現金・預金(AFFO)は、2024年3月31日に終了した3ヵ月間と比べ2.9%増の1.06ドルとなった。
-当初の加重平均現金利回り7.5%で14億ドルを投資。
-年率換算したプロフォーマ調整後EBITDAreに対する純負債は5.4倍であった。
-At-The-Market(「ATM」)プログラムを通じ、未決済の先渡売買契約を1,120万株決済し、6億3,200万ドルの総収入を得た。
-合計470万株のATM先渡契約が未決済のまま残っており、予想純収益総額は約2億6,560万ドルで、うち350万株は2025年4月に売却された。
-再リース物件の賃料回収率は103.9%。
2025年3月31日以降の事象:
-2025年4月、2035年満期5.125%の無担保社債6億ドルを発行。
-2025年4月、私募ファンド向けの13億8,000万ドルのクレジット・ファシリティを含む、総額53億8,000万ドルのクレジット・ファシリティの再編成と拡大を完了。
CEO Comments
「リアルティ・インカムの社長兼最高経営責任者(CEO)のスミット・ロイは、「リアルティ・インカムの様々な市場環境を通して、信頼できる安定したパフォーマンスを提供する能力は、当社のプラットフォームの特徴であり続けています。「当社の歴史を通じて、当社は戦略的に地域、資産クラス、投資タイプにわたってポートフォリオを拡大し、多様化してきました。このことは、我々の質の高いテナント・ベースと組み合わされて、我々のキャッシュ・フローの予測可能性と耐久性を保証し、これは外的要因による不確実性の期間中に特に価値があることが証明されています。"
「第1四半期の業績は、当社のポートフォリオの強さと、特に欧州における質の高い事業機会への資本投入能力を反映している。当社の規模、スケール、投資対象の幅広さ、様々な資本源へのアクセスは、引き続き重要な強みであり、一貫した業績を推進する能力を強化しています。以下は主な業績の要約である(単位:百万ドル、1株当たりデータは除く):
Select Financial Results
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3月31日までの3ヶ月間, |
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2025 |
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2024 |
| 収益合計 |
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$ |
1,380.5 |
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$ |
1,260.5 |
| 普通株主に帰属する純利益(1) (2) |
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$ |
249.8 |
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$ |
129.7 |
| 1株当たり当期純利益 |
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$ |
0.28 |
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$ |
0.16 |
| 普通株主に帰属する営業活動から得た資金(ffo) (3) |
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$ |
937.7 |
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$ |
785.7 |
| FFO per share |
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$ |
1.05 |
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$ |
0.94 |
| 普通株主に帰属する標準化された営業活動による資金(標準化されたffo (3) |
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$ |
937.9 |
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$ |
879.8 |
| 正規化された1株当たりffo |
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$ |
1.05 |
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$ |
1.05 |
| 普通株主に帰属する調整後営業利益(affo (3) |
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$ |
949.7 |
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$ |
862.9 |
| AFFO per share |
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$ |
1.06 |
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$ |
1.03 |
(1) 普通株主に帰属する当期純利益を決定するための計算には、減損引当金繰入額、不動産売却益、為替差損益が含まれます。これらの項目は四半期ごとに変動する可能性があり、普通株主に帰属する当期純利益および前期比に大きな影響を与える可能性があります。
(2) 2025年および2024年3月31日に終了した3ヶ月間の業績は、(i)減損引当金繰入額としてそれぞれ1億1,660万ドルおよび8,950万ドル、(ii)2024年3月31日に終了した3ヶ月間のスピリット・リアルティ・キャピタル・インク(以下「スピリット」)との合併に関連する合併・取引・その他費用(純額)として9,410万ドルの影響を受けました。
(3) FFO、ノーマライズドFFO、およびAFFOは非GAAPベースの財務指標である。正規化FFOはFFOに基づき、合併費用、取引費用、その他の費用(純額)を除外するよう調整したものであり、AFFOは正規化FFOを独自の収益・費用項目でさらに調整したものである。当社がこれらの指標をどのように利用しているかについては、用語集をご参照ください。最も直接的に比較できるGAAP指標との調整については、本書の9ページおよび10ページをご参照ください。
Dividend Increases
2025年3月、当社は110期連続の四半期増配を発表した。これは1994年のニューヨーク証券取引所(以下「NYSE」)上場以来130回目の増配となる。2025年3月31日現在の年換算配当額は1株当たり3.222ドル。2025年3月31日に終了した3ヶ月間の1株当たり月次配当金額は、2024年3月31日に終了した3ヶ月間の0.770ドルから3.4%増の0.796ドルとなり、2025年3月31日に終了した3ヶ月間の希薄化後1株当たりAFFO1.06ドルの75.1%に相当する。
Real Estate Portfolio Update
2025年3月31日現在、当社は15,627件の物件を所有または保有しており、これらの物件は91業種の1,598社に賃貸されている。長期ネット・リース契約による商業用不動産の多様なポートフォリオは積極的に管理されており、加重平均残存リース期間は約9.1年である。当社の商業用不動産ポートフォリオは、歴史的に毎月の配当金支払いを支える安定した賃貸収入を提供してきた。2025年3月31日現在、ポートフォリオの稼働率は98.5%で、賃貸・売却可能物件は231件となっている(2024年12月31日現在98.7%、2024年3月31日現在98.6%)。当社の物件レベルの稼働率は、セルタワーやビルボードなど付随的なリースのみの物件、および占有保留中の物件を除外しており、非連結のジョイント・ベンチャーが所有する物件も含まれている。以下は、以下に示す期間におけるポートフォリオの活動概要である:
Changes in Occupancy
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| 2025年3月31日に終了した3ヵ月間 |
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| 2024年12月31日時点で賃貸可能な物件 |
205 |
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| Lease expirations (1) |
244 |
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| Re-leases to same client |
(160) |
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| Re-leases to new client |
(9) |
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| Vacant dispositions |
(49) |
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| 2025年3月31日時点で賃貸可能な物件 |
231 |
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(1)予定されていた期限切れおよび予定されていなかった期限切れ(破産により拒絶されたリースを含む)、ならびに上記の期間に解消された将来の期限切れを含む。
2025年3月31日に終了した3ヵ月間において、再リースにかかる新たな年換算ベース賃料は4,622万ドルであった(同じユニットに関する従前の年間賃料は4,448万ドル)。年換算ベース賃料の定義については用語集をご参照ください。
Investment Summary
以下の表は、米国および欧州における以下の期間の投資の要約である:
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Number ofProperties |
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Investment($ in millions) |
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LeasableSquare Feet (in thousands) |
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当初の加重平均現金利回り (1) |
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WeightedAverage Term(Years) |
| 2025年3月31日に終了した3ヵ月間 |
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| 買収 |
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| U.S. real estate |
34 |
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$ |
201.6 |
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1,038 |
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6.9 |
% |
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12.2 |
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| Europe real estate |
16 |
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824.7 |
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2,689 |
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7.0 |
% |
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3.9 |
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| Total real estate acquisitions |
50 |
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|
$ |
1,026.3 |
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3,727 |
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7.0 |
% |
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5.6 |
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| 開発中の不動産 |
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| U.S. real estate |
58 |
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76.7 |
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1,994 |
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7.2 |
% |
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16.2 |
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| Europe real estate |
13 |
|
|
68.7 |
|
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319 |
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7.5 |
% |
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10.8 |
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| 開発中不動産合計 |
71 |
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$ |
145.4 |
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2,313 |
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7.3 |
% |
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13.6 |
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| U.S. other investments (2) |
— |
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200.9 |
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— |
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10.2 |
% |
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3.8 |
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| Total investments (3) |
121 |
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|
$ |
1,372.6 |
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6,040 |
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7.5 |
% |
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6.1 |
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(1)当初加重平均現金利回りは補足的な営業指標である。2025年3月31日に終了した3ヵ月間の投資に対する当初加重平均現金利回りの計算に使用された現金収入には、フリーレント期間の払い戻しとして和解債権として受領した0.8百万ドルが含まれている。期首加重平均キャッシュ・イールドおよびキャッシュ・インカムの定義については用語集をご参照ください。
(2) 開発プロジェクトのためのローンへの投資を含む。
(3) 当社が投資した顧客は、キャッシュ・インカムベースでリテール71.7%、インダストリアル20.1%、その他8.2%である。買収により創出されたキャッシュ・インカムの約23%は、買収日における投資適格格付けの顧客、その子会社または関連会社からのものである。投資適格顧客およびキャッシュ・インカムの定義については用語集を参照のこと。
Same Store Rental Revenue
以下は、2025年3月31日に終了した3ヵ月間における、14,702件の賃貸物件の既存店賃料収入の要約である(単位:百万ドル):
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3月31日までの3ヶ月間, |
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2025 |
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2024 |
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% Increase |
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| Same store rental revenue |
$ |
1,149.4 |
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$ |
1,135.1 |
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1.3 |
% |
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比較可能性のため、既存店賃貸収入は2025年3月31日現在の為替レートを用いて恒常通貨ベースで表示されている。2024年第2四半期より、スピリット社との合併により取得した物件は、比較対象期間の全期間において物件を所有しているという条件を除き、セイムストア・プール基準の各要素に照らして検討されました。比較対象期間中、物件がスピリットまたはリアルティ・インカムによって所有され、他の各基準を満たした場合、その物件はセイムストア・プールに含まれました。セイムストア・プールおよびセイムストア・レンタル・レベニューの定義については用語集をご参照ください。
Property Dispositions
以下は不動産売却の概要である(単位:百万米ドル):
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2025年3月31日に終了した3ヵ月間 |
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| Properties sold |
55 |
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| Net sales proceeds |
$ |
92.6 |
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| 不 動 産 売 却 益 |
$ |
22.5 |
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Liquidity and Capital Markets
Liquidity
2025年3月31日時点の流動性は29億ドルで、現金および現金等価物3億1,900万ドル、未決済のATMフォワード・エクイティ6,910万ドル、無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ42億5,000万ドル(リボルビング・クレジット・ファシリティでの借入13億ドルを差し引き、コマーシャル・ペーパー・プログラムでの借入4億1,340万ドルを差し引いた後の利用可能額25億ドル)で構成されています。無担保リボルビング・クレジット・ファシリティは、コマーシャル・ペーパー・プログラムに基づいて発行された債券の返済のための流動性バックストップとして使用しています。
Capital Raising
2025年3月31日に終了した3ヶ月間において、当社は主にATMプログラムによる先渡契約に従った約1,120万株の普通株式の売却により、1株当たり加重平均価格56.26ドルで6億3,510万ドルの普通株式の売却収入を調達しました。2025年3月31日現在、ATMプログラムによる先渡売買契約の対象となる未決済の普通株式は約120万株あり、予想純収益は約6,910万ドル、最初の総売却価格は加重平均で1株当たり56.23ドルとなっています。ATMによる正味売却代金は、当該先渡売買契約および決済日に関する一定の前提の下、すべての発行済み普通株式の完全な現物決済を前提としています。
2025年4月、当社は2035年4月満期5.125%の無担保上位債券6億米ドル(以下「2035年4月債」)を発行した。2035年4月債の公募価格は元本の98.371%で、実質的な半年ごとの満期利回りは5.337%であった。利息は半年ごとに支払われる。
Credit Facilities
2025年4月、当社は総額53.8億ドルのマルチカレンシー無担保クレジット・ファシリティの再構成と拡張を完了しました。この総額には、新たに組成されたオープンエンド型終身私募ファンドである米国コア・プラス・ファンド(以下「ファンド」)向けに新たに設定された13.8億ドルの無担保信用枠も含まれています。
リアルティ・インカムのリボルビング・クレジット・ファシリティの容量は40億ドルに更新され、50億ドルまでアコーディオン拡張機能があり、これはレンダーのコミットメントを得ることを条件とする。このリボルビング・クレジット・ファシリティは20億ドルの2つのトランシェに分割され、それぞれ2027年4月29日と2029年4月29日に満期を迎えます。リボルビング・クレジット・ファシリティの条件に従い、現在のA3/A-の信用格付けは、米ドル借入の場合、担保付きオーバーナイト・ファイナンシング・レート(「SOFR」)に対して72.5ベーシス・ポイントの借入金利、12.5ベーシス・ポイントのファシリティ・コミットメント・フィー、米ドル借入の場合、SOFRに対して85ベーシス・ポイントの全借入価格設定を規定している。
13億8,000万ドルのファンド信用枠は、10億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティと3億8,000万ドルのディレイド・ドロー・無担保タームローンで構成されている。ファンド・クレジット契約による融資枠は、アコーディオン拡張機能により最大20億ドルまで増額可能であるが、これはレンダーのコミットメントを得ることが条件となる。
ファンドのリボルビング・クレジット・ファシリティは当初2029年4月29日に満期を迎えるが、6ヶ月の延長オプションが2つあり、3億8,000万ドルのディレイド・ドロー・ターム・ローンは当初2028年4月29日に満期を迎えるが、6ヶ月の延長オプションが2つある。
Earnings Guidance
以下に、2025年度業績ガイダンスの主要項目の概算見積もりを示す:
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Revised 2025 Guidance |
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Prior 2025 Guidance(1) |
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2025年3月31日時点のYTD実績 |
| 1株当たり当期純利益(2) |
$1.40 - $1.46 |
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$1.52 - $1.58 |
|
$0.28 |
| 株当たり不動産減価償却費 |
$2.70 |
|
|
$2.68 |
|
$0.68 |
| Other adjustments per share(3) |
$0.12 |
|
|
$0.02 |
|
$0.10 |
| AFFO per share(4) |
$4.22 - $4.28 |
|
|
$4.22 - $4.28 |
|
$1.06 |
| 同じ店舗の家賃の伸び |
Approx 1.0% |
|
|
Approx 1.0% |
|
1.3% |
| Occupancy |
Over 98% |
|
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Over 98% |
|
98.5% |
| 現金G&A費(対総収入比)(5)(6) |
Approx 3.0% |
|
|
Approx 3.0% |
|
2.9% |
| 物件経費(償還なし)(総収入に対する比率)(5) |
1.4% - 1.7% |
|
|
1.4% - 1.7% |
|
1.5% |
| Income tax expenses |
$80 ~ $90 million |
|
|
$80 ~ $90 million |
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$15.7 million |
| Investment volume |
Approx $4.0 billion |
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|
Approx $4.0 billion |
|
$1.4 billion |
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| (1) 2025年2月24日発行 |
| (2) 1株当たり当期純利益は、将来の減損損失、為替差損益、デリバティブ損益を除外している。 |
| (3) 不動産売却損益、減損、合併・取引・その他経常外費用の純調整額を含む。 |
| (4) 1株当たりAFFOは合併・取引・その他費用(純額)を除く。 |
| (5) キャッシュG&Aは、連結損益計算書および連結包括利益計算書に計上されている「一般管理費」から株式報酬費用を控除したものである。総収入は顧客からの払い戻しを除く。 |
| (6) 株式報酬費用を含むG&A費用の賃貸料収入に対する比率は、払い戻しを除き、2025年には約3.4%~3.7%になると予想される。 |
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Steve Bakke
+1 858 284 5425
sbakke@realtyincome.com
Kelsey Mueller
Vice President, Investor Relations
+1 858 284 5023
kmueller@realtyincome.com
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