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パトリック・インダストリーズ社2023年第3四半期決算を発表
2023年第3四半期のハイライト（特記なき限り2022年第3四半期との比較）
-最終市場における卸売数量が減少し、また特定の商品コストの変動を反映して顧客に転嫁される価格も低下した結果、売上高は22%減の8億6,600万ドルとなったが、市場シェアの拡大により一部相殺された。
-多角化戦略、企業買収、労務管理およびコスト管理の成功、継続的改善と自動化への取り組みにより、売上高の減少にもかかわらず営業利益率は回復し、当四半期の営業利益率は10bp低下して8.2%となった。
-調整後EBITDAは14%減の1億1,300万ドル、調整後EBITDAマージンは130bp増の13.1%。
-2022年末から1億5,000万ドル、2022年第3四半期末から2億1,600万ドルの在庫削減；2023年1-9月期の営業キャッシュ・フローは前年同期の2億3,000万ドルに対し2億9,400万ドル。
-末尾12ヵ月ベースでは、2023年第3四半期までのフリー・キャッシュ・フローは4億1200万ドルで、2022年第3四半期までの2億5000万ドルに比べ64%増加した。
-強力なキャッシュ・フローと堅実なバランスシート、流動性により、当社は有利なポジションにあり、現在の市場環境を反映した機動的な資本投入と柔軟な事業展開を継続することができる。
インディアナ州エルクハート - 2023年10月26日 - アウトドア・エンスージアストおよび住宅市場向けの主要コンポーネント・ソリューション・プロバイダーであるパトリック・インダストリーズ社（NASDAQ: PATK、以下「パトリック」または「当社」）は本日、2023年10月1日締めの第3四半期決算を発表しました。
売上高は8億6,600万ドルで、2022年第3四半期の11億1,000万ドルから2億4,600万ドル（22％）減少した。売上高の減少は主に、当社の最終市場における出荷台数の減少と、特定の商品コストの変動を反映して顧客に転嫁された価格の低下によるものですが、市場シェアの拡大により一部相殺されました。
2023年第3四半期の営業利益は7,100万ドルで、2022年第3四半期の9,300万ドルから2,200万ドル減少しました。営業利益率は8.2%となり、前年同期の8.3%から10bp低下しました。これは主に、売上高減少の影響、特定の固定販売費の吸収、買収による非現金償却の増加によるものです。
純利益は2022年第3四半期の5,900万ドルから33%減の4,000万ドル。希薄化後1株当たり利益は1.81ドルで、2022年第3四半期の2.43ドルから26％減少した。
「アンディ・ネメス最高経営責任者（CEO）は、「2023年第3四半期の業績は、当社の最終市場全体で出荷が減少し続けているにもかかわらず、非常にダイナミックな環境の中で、当社の事業を管理し、弾力的な営業利益率を推進するために、当社のチームが熟考を重ねた規律を反映したものです。「全体的なコスト構造を削減し、在庫を2022年末から1億5,000万ドル削減しました。我々のチームは、労務管理、自動化、継続的な改善に注力することで、現在の市場の需要や業界のトレンドに合わせてダイナミックに事業を調整することができました。
ジェフ・ロディーノ社長は、「長期的な成長目標と卓越した事業運営の達成を目標に、戦略的な資本投入と再投資を続けています。この焦点は、当四半期中に1億1,200万ドルの長期借入金を返済したことにも反映されており、強固な財務基盤を維持し、有機的・戦略的機会を捉える能力を強化するという当社の決意を示しています。当社の買収パイプラインは、当社のアウトドア愛好家向けプラットフォームを引き続き強化するための潜在的なターゲットでいっぱいです。"
2023年第3四半期の市場セクター別売上高（特記なき限り2022年第3四半期との比較）
RV (46% of Revenue)
-売上高は24％減の4億ドル、RV卸売業界の出荷台数は20％減。
-卸売RV車1台あたりのコンテンツ（12ヵ月後ベース）は2％減の4,957ドル。
Marine (24% of Revenue)
-売上高は24％減の2億500万ドル、パワーボート卸売業界の推定出荷台数は23％減。
-パワーボートの卸売り1隻あたりの推定建造費（12ヵ月後ベース）は3％増の5,009ドル。
住宅（売上の30%、製造住宅（MH）と産業用住宅から成る）
-売上高は18％減の2億6,100万ドル、MH業界卸売出荷推定戸数は22％減、住宅着工総数は6％減、一戸建て住宅着工戸数は7％増、集合住宅着工戸数は28％減。
-MH1台当たりの推定MH含有量（12ヵ月後ベース）は8％増の6,498ドル。
バランスシート、キャッシュフロー、資本配分
2023年1～9月期の営業活動から得た現金は2億9,400万ドルで、2022年1～9月期の2億3,000万ドルから6,400万ドル増加しました。これは、運転資本の収益化が2億2,700万ドル改善したためですが、純利益の1億7,600万ドルの減少により一部相殺されました。2023年第3四半期の設備投資総額は1,100万ドルでしたが、これは自動化および技術イニシアティブに沿った投資の継続を反映しています。12ヶ月後ベースでは、2023年第3四半期までのフリーキャッシュフローは4億1,200万ドルで、2022年第3四半期までの2億5,000万ドルに比べ64%増加しました。長期債務は2023年度第3四半期に約1億1,200万ドル減少しましたが、これは主にリボルビング・クレジット・ファシリティの正味返済によるものです。
当部門は引き続き規律ある資本配分を行い、2023 年第 3 四半期には配当を通じて約 1,000 万ドルを株主に還元した。
第3四半期末時点の負債総額は約11億3,000万ドルで、ネット・レバレッジ・レシオは2.5倍でした（クレジット契約に基づき算出）。利用可能な正味流動性は、クレジット・ファシリティによる借入可能額と手元現金で構成され、約7億ドルでした。
Business Outlook and Summary
「堅実なバランスシートと流動性、そして卓越した業務運営と最高レベルの顧客サービスに対する当社チームの献身により、当社事業に再投資を続けながら現在のマクロ経済環境を乗り切る能力に引き続き自信を持っています。「ディーラーとOEMが同様に規律ある事業管理を行った結果、ディーラーの在庫が過去の水準に比べて減少し、モデルイヤーごとの製品構成がより健全になったため、RV OEMの生産台数は小売台数の出荷台数と調整されていると考えています。来年はRVの生産台数が回復する可能性があるため、業界の卸売出荷台数の改善により、マリンOEMの継続的な生産制限とディーラーの在庫規律による財務的影響が相殺されると予想している。さらに重要なことは、アウトドア愛好家のライフスタイルに対する長期的な需要は、肯定的な人口統計学的傾向と、アウトドア・リビングや革新的なライフスタイル製品の強化に対する消費者の親近感によって支えられているということである。手頃な価格の住宅は供給不足が続いているが、住宅購入者が金利上昇に適応するにつれ、長期的なビジネスチャンスがもたらされると楽観視している。私たちは、私たちがサービスを提供する市場における私たちのポジションを気に入っており、私たちの多様なポートフォリオと柔軟な運営モデルによって、私たちのステークホルダーに価値を提供し続けることができると確信しています。パトリック・インダストリーズ社は、2023年10月26日(木)午前10時(米国東部時間)より、当社ウェブサイト(www.patrickind.com)の「投資家の皆様へ」からアクセスできる、2023年第3四半期決算電話会議のオンライン・ウェブキャストを開催します。また、決算補足説明資料は当社ウェブサイト（www.patrickind.com）の「For Investors」からアクセスできます。
Conference Call Webcast
About Patrick Industries, Inc.
パトリック・インダストリーズ社(NASDAQ: PATK)は、RV、マリン、住宅市場向けの主要コンポーネント・ソリューション・プロバイダーである。1959年に設立されたパトリックは、インディアナ州エルクハートに本社を置き、全米で約10,000人の従業員を擁している。
将来の見通しに関する記述についての注意事項
本プレスリリースには、将来の業績、当社の意図、信念、将来に対する期待や予測に関する記述が含まれており、これらは1995年米国私募証券訴訟改革法（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）で定義されている「将来予想に関する記述」に該当します。これらの将来の見通しに関する記述には多くのリスクや不確実性が含まれており、さまざまな要因によって実際の結果が過去の結果や予想される結果と大きく異なる可能性があります。業績に影響を及ぼす可能性のある要因には以下が含まれます：世界金融市場の不利な展開、関税やその他の貿易問題に関連する混乱、世界的なサプライチェーンの中断を含む外部マクロ経済要因の影響、インフレ圧力、循環性、当社製品が販売される業界の季節性を含む不利な経済・事業状況、金利変動やその他の金融・市場変動の影響、顧客やサプライヤーの財務状況の悪化、需要の急激な変化に対応して生産スケジュールを上下に迅速に調整する能力；重要な顧客の喪失、消費者の嗜好の変化、競争による価格圧力、RV車、製造住宅、海洋製品の小売・卸売のための消費者・卸売顧客の資金調達能力を制限する信用市場の状況、COVID-19パンデミックのような公衆衛生上の緊急事態や流行病、当社製品に使用される原材料や部品の輸入に対する制限や税金の賦課や変更、サイバー攻撃やその他の情報セキュリティ事故を阻止する能力を含む情報技術の性能やセキュリティ；特定の原材料の価格上昇または入手可能性の制限、政府および環境規制の影響およびそれらを遵守する当社の能力、当社の負債水準、クレジット契約約款を遵守し続ける能力、労働力および生産施設の入手可能性およびコスト、労働力不足の影響、小売業者および製造業者の在庫水準、在庫および在庫の陳腐化を含む運転資本を管理する能力、キャッシュフローを生み出す能力または成長資金を調達する能力；当社の中核事業における将来の成長率、効率改善やコスト削減の実現とその影響、買収やその他の成長イニシアチブの統合の成否、金利や原油・ガソリン価格の上昇、主要な経営幹部や管理職を維持する能力、ウクライナ戦争やイスラエル、ガザ、シリア、中東全域で進行中の紛争などの戦争や軍事紛争による事業への影響、自然災害やその他の不測の事態、悪天候。
将来見通しに関する記述が実現する保証はなく、実際の結果がかかる将来見通しに関する記述と大きく異なることはありません。当社の事業に影響を及ぼし、将来の見通しに関する記述で明示的または黙示的に示されたものと実際の結果が異なる原因となりうる特定のリスクに関する情報は、2022年12月31日を末日とする年度の当社の年次報告書（Form 10-K）およびその後の四半期期間の当社のForm 10-Qの「リスク要因」の項に記載されており、これらは米国証券取引委員会（SEC）に提出され、SECのウェブサイト（www.sec.gov）で入手可能です。各見通しに関する記述は、本プレスリリースの日付時点のものであり、当社は、その記述がなされた日以降に発生する事象や状況を反映するために、いかなる見通しに関する記述も更新する義務を負いません。
Contact:
Steve O'Hara
投資家対応担当副社長
oharas@patrickind.com
574.294.7511
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