Delaware | 001-02979 | No. | 41-0449260 | ||||||||||||||
(State or Other Jurisdiction of Incorporation) |
(Commission File Number) |
(IRS Employer Identification No.) |
Title of Each Class |
Trading Symbol |
Name of Each Exchange on Which Registered |
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Common Stock, par value $1-2/3 |
WFC |
New York Stock
Exchange
(NYSE)
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7.5% Non-Cumulative Perpetual Convertible Class A Preferred Stock, Series L |
WFC.PRL |
NYSE |
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Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of 5.85% Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Q |
WFC.PRQ |
NYSE |
||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of 6.625% Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series R |
WFC.PRR |
NYSE |
||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Y |
WFC.PRY |
NYSE |
||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Z |
WFC.PRZ |
NYSE |
||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series AA |
WFC.PRA |
NYSE |
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Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series CC | WFC.PRC |
NYSE |
||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series DD | WFC.PRD |
NYSE |
||||||
Guarantee of Medium-Term Notes, Series A, due October 30, 2028 of Wells Fargo Finance LLC |
WFC/28A |
NYSE |
Exhibit No. | Description | Location | ||||||
Filed herewith | ||||||||
Filed herewith | ||||||||
Furnished herewith |
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104 | Cover Page Interactive Data File | Embedded within the Inline XBRL document |
Dated: | July 14, 2023 | WELLS FARGO & COMPANY | |||||||||
By: | /s/ MUNEERA S. CARR | ||||||||||
Muneera S. Carr | |||||||||||
Executive Vice President,
Chief Accounting Officer and Controller
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News Release | July 14, 2023
Wells Fargo Reports Second Quarter 2023 Net Income of $4.9 billion, or $1.25 per Diluted Share
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Company-wide Financial Summary |
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Quarter ended | ||||||||||||||
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2022 |
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Selected Income Statement Data
($ in millions except per share amounts)
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Total revenue | $ | 20,533 | 17,040 | |||||||||||
Noninterest expense | 12,987 | 12,862 | ||||||||||||
Provision for credit losses1 | 1,713 | 580 | ||||||||||||
Net income | 4,938 | 3,142 | ||||||||||||
Diluted earnings per common share | 1.25 | 0.75 | ||||||||||||
Selected Balance Sheet Data
($ in billions)
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Average loans | $ | 945.9 | 926.6 | |||||||||||
Average deposits | 1,347.4 | 1,445.8 | ||||||||||||
CET12 | 10.7 | % | 10.4 | |||||||||||
Performance Metrics | ||||||||||||||
ROE3 | 11.4 | % | 7.2 | |||||||||||
ROTCE4 | 13.7 | 8.7 |
Operating Segments and Other Highlights | |||||||||||||||||||||||
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
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($ in billions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
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Average loans | |||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending | $ | 336.4 | (1) | % | 2 | ||||||||||||||||||
Commercial Banking | 225.8 | 1 | 12 | ||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 291.5 | (1) | (2) | ||||||||||||||||||||
Wealth and Investment Management | 83.0 | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||
Average deposits | |||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending | 823.3 | (2) | (8) | ||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 166.7 | (2) | (11) | ||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 160.3 | 2 | (3) | ||||||||||||||||||||
Wealth and Investment Management | 112.4 | (11) | (35) | ||||||||||||||||||||
Chief Executive Officer Charlie Scharf commented, “We reported solid results in the second quarter, with net income of $4.9 billion and revenue of $20.5 billion. Our strong net interest income continued to benefit from higher interest rates, and we remained focused on controlling expenses. As expected, net loan charge-offs increased from the first quarter. Consumer charge-offs continued to deteriorate modestly. Commercial charge-offs increased driven by a small number of borrowers in Commercial Banking, with little signs of systemic weakness across the portfolio, and higher losses in commercial real estate, primarily in the office portfolio. We had a $949 million increase in the allowance for credit losses, primarily for commercial real estate office loans, as well as for higher credit card loan balances. While we haven’t seen significant losses in our office portfolio to-date, we are reserving for the weakness that we expect to play out in that market over time.”
“The recent Federal Reserve stress test affirmed that Wells Fargo remains in a strong capital position, reflecting the value of our franchise and the benefits of our operating model. We repurchased $4 billion of common stock in the second quarter while maintaining our strong capital position. Our CET1 ratio was 10.7%, 1.5 percentage points above our current regulatory minimum plus buffers, and 1.8 percentage points above our expected new regulatory minimum plus buffers starting in the fourth quarter of this year. While we expect to repurchase more common stock this year, we believe continuing to maintain significant excess capital is prudent until there is more specificity on the new bank capital requirements,” Scharf added.
“Our company remains strong and we have significant opportunities to continue to improve how we serve our customers. The U.S. economy continues to perform better than many had expected, and although there will likely be continued economic slowing and uncertainty remains, it is quite possible the range of scenarios will narrow over the next few quarters. We remain prepared for a variety of scenarios and our steadfast commitment to our risk and control buildout coupled with our continued focus on financial and credit risk management allows us to support our customers throughout economic cycles,” Scharf concluded.
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Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
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Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
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Earnings ($ in millions except per share amounts) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 13,163 | 13,336 | 10,198 | (1) | % | 29 | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 7,370 | 7,393 | 6,842 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 20,533 | 20,729 | 17,040 | (1) | 20 | |||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 764 | 564 | 345 | 35 | 121 | |||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | 949 | 643 | 235 | 48 | 304 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses (a) | 1,713 | 1,207 | 580 | 42 | 195 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 12,987 | 13,676 | 12,862 | (5) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 930 | 966 | 622 | (4) | 50 | |||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income | $ | 4,938 | 4,991 | 3,142 | (1) | 57 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | 1.25 | 1.23 | 0.75 | 2 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Data (average) ($ in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 945.9 | 948.7 | 926.6 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,347.4 | 1,356.7 | 1,445.8 | (1) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | 1,878.3 | 1,863.7 | 1,902.6 | 1 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Financial Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on assets (ROA) | 1.05 | % | 1.09 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||
Return on equity (ROE) | 11.4 | 11.7 | 7.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (ROTCE) (b) | 13.7 | 14.0 | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (c) | 63 | 66 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin on a taxable-equivalent basis | 3.09 | 3.20 | 2.39 |
Quarter ended | ||||||||||||||||||||
($ in billions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
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Capital: | ||||||||||||||||||||
Total equity | $ | 182.0 | 183.2 | 179.8 | ||||||||||||||||
Common stockholders’ equity | 160.9 | 161.9 | 158.3 | |||||||||||||||||
Tangible common equity (a) | 134.0 | 135.0 | 131.5 | |||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 (CET1) ratio (b) | 10.7 | % | 10.8 | 10.4 | ||||||||||||||||
Total loss absorbing capacity (TLAC) ratio (c) | 23.1 | 23.3 | 22.7 | |||||||||||||||||
Supplementary Leverage Ratio (SLR) (d) | 6.9 | 7.0 | 6.6 | |||||||||||||||||
Liquidity: | ||||||||||||||||||||
Liquidity Coverage Ratio (LCR) (e) | 123 | % | 122 | 121 |
Quarter ended | ||||||||||||||||||||
($ in millions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
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Net loan charge-offs | $ | 764 | 604 | 344 | ||||||||||||||||
Net loan charge-offs as a % of average total loans (annualized) | 0.32 | % | 0.26 | 0.15 | ||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 6,886 | 6,010 | 5,993 | ||||||||||||||||
As a % of total loans | 0.73 | % | 0.63 | 0.64 | ||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 7,019 | 6,142 | 6,123 | ||||||||||||||||
As a % of total loans | 0.74 | % | 0.65 | 0.65 | ||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans | $ | 14,786 | 13,705 | 12,884 | ||||||||||||||||
As a % of total loans | 1.56 | % | 1.45 | 1.37 |
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
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Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
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Earnings (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking | $ | 6,576 | 6,486 | 5,510 | 1 | % | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | 847 | 863 | 972 | (2) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 1,321 | 1,305 | 1,304 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 378 | 392 | 436 | (4) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 333 | 318 | 285 | 5 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 9,455 | 9,364 | 8,507 | 1 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 874 | 867 | 613 | 1 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,027 | 6,038 | 6,036 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,914 | 1,841 | 1,393 | 4 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average balances (in billions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 336.4 | 338.3 | 330.9 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 823.3 | 841.3 | 898.7 | (2) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
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Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
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Earnings (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 2,199 | 2,155 | 1,459 | 2 | % | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | 1,170 | 1,152 | 1,033 | 2 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,369 | 3,307 | 2,492 | 2 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 26 | (43) | 21 | 160 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,630 | 1,752 | 1,478 | (7) | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,281 | 1,196 | 741 | 7 | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average balances (in billions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 225.8 | 222.8 | 202.0 | 1 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 166.7 | 170.5 | 188.3 | (2) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
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Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
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Earnings (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending | $ | 685 | 692 | 528 | (1) | % | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Treasury Management and Payments | 762 | 785 | 529 | (3) | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Banking | 311 | 280 | 222 | 11 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Banking | 1,758 | 1,757 | 1,279 | — | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,333 | 1,311 | 1,060 | 2 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Markets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income, Currencies, and Commodities (FICC) | 1,133 | 1,285 | 934 | (12) | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equities | 397 | 437 | 253 | (9) | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Adjustment (CVA/DVA) and Other | 14 | 71 | 13 | (80) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Markets | 1,544 | 1,793 | 1,200 | (14) | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (4) | 41 | 34 | NM | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 4,631 | 4,902 | 3,573 | (6) | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 933 | 252 | (62) | 270 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,087 | 2,217 | 1,840 | (6) | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,210 | 1,818 | 1,336 | (33) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Average balances (in billions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 291.5 | 294.7 | 298.7 | (1) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 160.3 | 157.6 | 164.9 | 2 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,009 | 1,044 | 916 | (3) | % | 10 | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 2,639 | 2,637 | 2,789 | — | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,648 | 3,681 | 3,705 | (1) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 24 | 11 | (7) | 118 | 443 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,974 | 3,061 | 2,911 | (3) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 487 | 457 | 603 | 7 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||
Total client assets (in billions) | 1,998 | 1,929 | 1,835 | 4 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Average balances (in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 83.0 | 83.6 | 85.9 | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 112.4 | 126.6 | 173.7 | (11) | (35) | |||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | (91) | 16 | (619) | NM | 85 | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 121 | 5 | (102) | NM | 219 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 30 | 21 | (721) | 43 | % | 104 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (144) | 120 | 15 | NM | NM | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 269 | 608 | 597 | (56) | (55) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 46 | (321) | (931) | 114 | 105 |
Pages | |||||
Consolidated Results | |||||
Average Balances and Interest Rates (Taxable-Equivalent Basis) | |||||
Reportable Operating Segment Results | |||||
Combined Segment Results
|
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Consumer Banking and Lending | |||||
Commercial Banking | |||||
Corporate and Investment Banking | |||||
Wealth and Investment Management | |||||
Corporate | |||||
Credit-Related Information | |||||
Consolidated Loans Outstanding – Period-End Balances, Average Balances, and Average Interest Rates |
|||||
Net Loan Charge-offs | |||||
Changes in Allowance for Credit Losses for Loans | |||||
Allocation of the Allowance for Credit Losses for Loans | |||||
Nonperforming Assets (Nonaccrual Loans and Foreclosed Assets) |
|||||
Commercial and Industrial Loans and Lease Financing by Industry | |||||
Commercial Real Estate Loans by Property Type | |||||
Equity | |||||
Tangible Common Equity | |||||
Risk-Based Capital Ratios Under Basel III – Standardized Approach | |||||
Risk-Based Capital Ratios Under Basel III – Advanced Approach | |||||
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except ratios and per share amounts) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2022 |
% Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Income Statement Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 20,533 | 20,729 | 20,034 | 19,566 | 17,040 | (1) | % | 20 | $ | 41,262 | 34,768 | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 12,987 | 13,676 | 16,186 | 14,306 | 12,862 | (5) | 1 | 26,663 | 26,713 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax pre-provision profit (PTPP) (1) | 7,546 | 7,053 | 3,848 | 5,260 | 4,178 | 7 | 81 | 14,599 | 8,055 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses (2) | 1,713 | 1,207 | 957 | 784 | 580 | 42 | 195 | 2,920 | (207) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income | 4,938 | 4,991 | 3,155 | 3,592 | 3,142 | (1) | 57 | 9,929 | 6,930 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income applicable to common stock | 4,659 | 4,713 | 2,877 | 3,313 | 2,863 | (1) | 63 | 9,372 | 6,372 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Share Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | 1.25 | 1.23 | 0.75 | 0.86 | 0.75 | 2 | 67 | 2.48 | 1.66 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per common share | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.25 | — | 20 | 0.60 | 0.50 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | 3,667.7 | 3,763.2 | 3,833.8 | 3,795.4 | 3,793.0 | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 3,699.9 | 3,785.6 | 3,799.9 | 3,796.5 | 3,793.8 | (2) | (2) | 3,742.6 | 3,812.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted average common shares outstanding | 3,724.9 | 3,818.7 | 3,832.7 | 3,825.1 | 3,819.6 | (2) | (2) | 3,772.4 | 3,845.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share (3) | $ | 43.87 | 43.02 | 41.98 | 41.36 | 41.72 | 2 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (3)(4) | 36.53 | 35.87 | 34.98 | 34.29 | 34.66 | 2 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Equity Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 181,952 | 183,220 | 182,213 | 178,478 | 179,798 | (1) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stockholders' equity | 160,916 | 161,893 | 160,952 | 156,983 | 158,260 | (1) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity (4) | 133,990 | 134,992 | 134,090 | 130,151 | 131,464 | (1) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (ROA) (5) | 1.05 | % | 1.09 | 0.67 | 0.76 | 0.66 | 1.07 | % | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (ROE) (6) | 11.4 | 11.7 | 7.1 | 8.1 | 7.2 | 11.6 | 7.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (ROTCE) (4) |
13.7 | 14.0 | 8.5 | 9.8 | 8.7 | 13.9 | 9.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (7) | 63 | 66 | 81 | 73 | 75 | 65 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin on a taxable-equivalent basis | 3.09 | 3.20 | 3.14 | 2.83 | 2.39 | 3.14 | 2.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average deposit cost | 1.13 | 0.83 | 0.46 | 0.14 | 0.04 | 0.98 | 0.03 |
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2022 |
% Change |
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Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 945,906 | 948,651 | 948,517 | 945,465 | 926,567 | — | % | 2 | $ | 947,271 | 912,365 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | 1,878,253 | 1,863,676 | 1,875,191 | 1,880,689 | 1,902,571 | 1 | (1) | 1,871,005 | 1,910,938 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,347,449 | 1,356,694 | 1,380,459 | 1,407,851 | 1,445,793 | (1) | (7) | 1,352,046 | 1,454,882 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 503,468 | 511,597 | 496,808 | 502,035 | 516,772 | (2) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 947,960 | 947,991 | 955,871 | 945,906 | 943,734 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans | 14,786 | 13,705 | 13,609 | 13,225 | 12,884 | 8 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 67,471 | 60,610 | 64,414 | 59,560 | 61,774 | 11 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | 1,876,320 | 1,886,400 | 1,881,020 | 1,877,719 | 1,881,141 | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,344,584 | 1,362,629 | 1,383,985 | 1,398,151 | 1,425,153 | (1) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 233,834 | 235,591 | 238,698 | 239,209 | 243,674 | (1) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital and other metrics (1) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital ratios and components (2): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 (CET1) | 10.7 | % | 10.8 | 10.6 | 10.3 | 10.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 12.3 | 12.3 | 12.1 | 11.9 | 11.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 15.0 | 15.1 | 14.8 | 14.6 | 14.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | $ | 1,250.2 | 1,243.8 | 1,259.9 | 1,255.6 | 1,253.6 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Approach: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 (CET1) | 12.0 | % | 12.0 | 12.0 | 11.8 | 11.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 13.7 | 13.7 | 13.7 | 13.5 | 13.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 15.8 | 15.9 | 15.9 | 15.7 | 15.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | $ | 1,117.6 | 1,117.9 | 1,112.3 | 1,104.1 | 1,121.6 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 8.3 | % | 8.4 | 8.3 | 8.0 | 8.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary Leverage Ratio (SLR) | 6.9 | 7.0 | 6.9 | 6.7 | 6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) Ratio (3) |
23.1 | 23.3 | 23.3 | 23.0 | 22.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquidity Coverage Ratio (LCR) (4) |
123 | 122 | 122 | 123 | 121 |
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share amounts) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2022 |
% Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 20,830 | 19,356 | 17,793 | 14,494 | 11,556 | 8 | % | 80 | $ | 40,186 | 21,737 | 85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 7,667 | 6,020 | 4,360 | 2,396 | 1,358 | 27 | 465 | 13,687 | 2,318 | 490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 13,163 | 13,336 | 13,433 | 12,098 | 10,198 | (1) | 29 | 26,499 | 19,419 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 1,165 | 1,148 | 1,178 | 1,289 | 1,376 | 1 | (15) | 2,313 | 2,849 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 352 | 356 | 344 | 358 | 353 | (1) | — | 708 | 695 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees | 2,163 | 2,114 | 2,049 | 2,111 | 2,346 | 2 | (8) | 4,277 | 4,844 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | 570 | 619 | 601 | 562 | 542 | (8) | 5 | 1,189 | 1,079 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 376 | 326 | 331 | 375 | 286 | 15 | 31 | 702 | 733 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 1,098 | 1,033 | 1,095 | 1,119 | 1,112 | 6 | (1) | 2,131 | 2,141 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | 202 | 232 | 79 | 324 | 287 | (13) | (30) | 434 | 980 | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from trading activities | 1,122 | 1,342 | 552 | 900 | 446 | (16) | 152 | 2,464 | 664 | 271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from debt securities | 4 | — | — | 6 | 143 | NM | (97) | 4 | 145 | (97) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities | (94) | (357) | (733) | (34) | (615) | 74 | 85 | (451) | (39) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income | 307 | 347 | 287 | 322 | 333 | (12) | (8) | 654 | 660 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 105 | 233 | 818 | 136 | 233 | (55) | (55) | 338 | 598 | (43) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 7,370 | 7,393 | 6,601 | 7,468 | 6,842 | — | 8 | 14,763 | 15,349 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 20,533 | 20,729 | 20,034 | 19,566 | 17,040 | (1) | 20 | 41,262 | 34,768 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses (1) | 1,713 | 1,207 | 957 | 784 | 580 | 42 | 195 | 2,920 | (207) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | 8,606 | 9,415 | 8,415 | 8,212 | 8,442 | (9) | 2 | 18,021 | 17,713 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology, telecommunications and equipment | 947 | 922 | 902 | 798 | 799 | 3 | 19 | 1,869 | 1,675 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 707 | 713 | 722 | 732 | 705 | (1) | — | 1,420 | 1,427 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating losses | 232 | 267 | 3,517 | 2,218 | 576 | (13) | (60) | 499 | 1,249 | (60) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional and outside services | 1,304 | 1,229 | 1,357 | 1,235 | 1,310 | 6 | — | 2,533 | 2,596 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases (2) | 180 | 177 | 191 | 186 | 185 | 2 | (3) | 357 | 373 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | 184 | 154 | 178 | 126 | 102 | 19 | 80 | 338 | 201 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | — | — | — | — | — | NM | NM | — | 5 | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 827 | 799 | 904 | 799 | 743 | 4 | 11 | 1,626 | 1,474 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 12,987 | 13,676 | 16,186 | 14,306 | 12,862 | (5) | 1 | 26,663 | 26,713 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense (benefit) | 5,833 | 5,846 | 2,891 | 4,476 | 3,598 | — | 62 | 11,679 | 8,262 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 930 | 966 | (29) | 912 | 622 | (4) | 50 | 1,896 | 1,368 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | 4,903 | 4,880 | 2,920 | 3,564 | 2,976 | — | 65 | 9,783 | 6,894 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net loss from noncontrolling interests | (35) | (111) | (235) | (28) | (166) | 68 | 79 | (146) | (36) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income | $ | 4,938 | 4,991 | 3,155 | 3,592 | 3,142 | (1) | % | 57 | $ | 9,929 | 6,930 | 43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends and other | 279 | 278 | 278 | 279 | 279 | — | — | 557 | 558 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income applicable to common stock | $ | 4,659 | 4,713 | 2,877 | 3,313 | 2,863 | (1) | % | 63 | $ | 9,372 | 6,372 | 47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per share information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | $ | 1.26 | 1.24 | 0.76 | 0.87 | 0.75 | 2 | % | 68 | $ | 2.50 | 1.67 | 50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | 1.25 | 1.23 | 0.75 | 0.86 | 0.75 | 2 | 67 | 2.48 | 1.66 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2023 % Change from |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 31,915 | 31,958 | 34,596 | 27,634 | 29,716 | — | % | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | 123,418 | 130,478 | 124,561 | 137,821 | 125,424 | (5) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 66,500 | 67,288 | 68,036 | 55,840 | 55,546 | (1) | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading, at fair value | 96,857 | 90,052 | 86,155 | 85,766 | 89,157 | 8 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale, at fair value | 134,251 | 144,398 | 113,594 | 115,835 | 125,832 | (7) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity, at amortized cost | 272,360 | 277,147 | 297,059 | 300,434 | 301,783 | (2) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 6,029 | 6,199 | 7,104 | 9,434 | 9,674 | (3) | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 947,960 | 947,991 | 955,871 | 945,906 | 943,734 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (14,258) | (13,120) | (12,985) | (12,571) | (11,786) | (9) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans | 933,702 | 934,871 | 942,886 | 933,335 | 931,948 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 9,345 | 9,950 | 10,480 | 11,027 | 10,386 | (6) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 8,392 | 8,416 | 8,350 | 8,493 | 8,444 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 25,175 | 25,173 | 25,173 | 25,172 | 25,178 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 17,990 | 17,117 | 22,774 | 29,253 | 24,896 | 5 | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 67,471 | 60,610 | 64,414 | 59,560 | 61,774 | 11 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 82,915 | 82,743 | 75,838 | 78,115 | 81,383 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,876,320 | 1,886,400 | 1,881,020 | 1,877,719 | 1,881,141 | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 402,322 | 434,912 | 458,010 | 494,594 | 515,437 | (7) | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 942,262 | 927,717 | 925,975 | 903,557 | 909,716 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 1,344,584 | 1,362,629 | 1,383,985 | 1,398,151 | 1,425,153 | (1) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings (1) | 84,255 | 81,007 | 51,145 | 48,382 | 37,075 | 4 | 127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | 21,431 | 16,897 | 20,067 | 23,379 | 17,149 | 27 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 73,466 | 69,181 | 68,740 | 72,917 | 71,675 | 6 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (2) | 170,632 | 173,466 | 174,870 | 156,412 | 150,291 | (2) | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 1,694,368 | 1,703,180 | 1,698,807 | 1,699,241 | 1,701,343 | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo stockholders’ equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | 19,448 | 19,448 | 19,448 | 20,057 | 20,057 | — | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock – $1-2/3 par value, authorized 9,000,000,000 shares; issued 5,481,811,474 shares |
9,136 | 9,136 | 9,136 | 9,136 | 9,136 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 60,173 | 59,946 | 60,319 | 60,216 | 60,024 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 195,164 | 191,688 | 187,968 | 186,579 | 184,439 | 2 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (13,441) | (12,572) | (13,362) | (14,303) | (10,568) | (7) | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock (3) | (89,860) | (86,049) | (82,853) | (84,781) | (84,906) | (4) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | (429) | (429) | (429) | (646) | (646) | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Wells Fargo stockholders’ equity | 180,191 | 181,168 | 180,227 | 176,258 | 177,536 | (1) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | 1,761 | 2,052 | 1,986 | 2,220 | 2,262 | (14) | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 181,952 | 183,220 | 182,213 | 178,478 | 179,798 | (1) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 1,876,320 | 1,886,400 | 1,881,020 | 1,877,719 | 1,881,141 | (1) | — |
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
Six months ended | % Change |
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($ in millions) | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2023 | Jun 30, 2022 | Jun 30, 2023 | Jun 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 129,236 | 114,858 | 127,854 | 130,761 | 146,271 | 13 | % | (12) | $ | 122,087 | 162,570 | (25) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 69,505 | 68,633 | 65,860 | 57,432 | 60,450 | 1 | 15 | 69,071 | 62,636 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | 102,605 | 96,405 | 94,465 | 91,618 | 89,258 | 6 | 15 | 99,522 | 89,964 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 149,320 | 145,894 | 122,271 | 127,821 | 147,138 | 2 | 1 | 147,616 | 158,032 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 279,093 | 279,955 | 303,391 | 305,063 | 298,101 | — | (6) | 279,522 | 288,725 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 6,031 | 6,611 | 9,932 | 11,458 | 14,828 | (9) | (59) | 6,320 | 17,158 | (63) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 945,906 | 948,651 | 948,517 | 945,465 | 926,567 | — | 2 | 947,271 | 912,365 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 27,891 | 28,651 | 28,587 | 29,722 | 30,770 | (3) | (9) | 28,269 | 32,019 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 10,118 | 11,043 | 11,932 | 13,577 | 16,085 | (8) | (37) | 10,578 | 13,804 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 1,719,705 | 1,700,701 | 1,712,809 | 1,712,917 | 1,729,468 | 1 | (1) | 1,710,256 | 1,737,273 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-earning assets | 158,548 | 162,975 | 162,382 | 167,772 | 173,103 | (3) | (8) | 160,749 | 173,665 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,878,253 | 1,863,676 | 1,875,191 | 1,880,689 | 1,902,571 | 1 | (1) | $ | 1,871,005 | 1,910,938 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 936,886 | 920,226 | 902,564 | 902,219 | 924,526 | 2 | 1 | $ | 928,602 | 934,873 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 83,059 | 58,496 | 51,246 | 39,447 | 35,591 | 42 | 133 | 70,845 | 34,182 | 107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 170,843 | 172,567 | 166,796 | 158,984 | 151,230 | (1) | 13 | 171,700 | 152,509 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 34,496 | 33,427 | 33,559 | 36,217 | 35,583 | 3 | (3) | 33,964 | 33,350 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,225,284 | 1,184,716 | 1,154,165 | 1,136,867 | 1,146,930 | 3 | 7 | 1,205,111 | 1,154,914 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | 410,563 | 436,468 | 477,895 | 505,632 | 521,267 | (6) | (21) | 423,444 | 520,009 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | 57,963 | 58,195 | 60,510 | 55,148 | 53,448 | — | 8 | 58,079 | 52,508 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 1,693,810 | 1,679,379 | 1,692,570 | 1,697,647 | 1,721,645 | 1 | (2) | 1,686,634 | 1,727,431 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 184,443 | 184,297 | 182,621 | 183,042 | 180,926 | — | 2 | 184,371 | 183,507 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 1,878,253 | 1,863,676 | 1,875,191 | 1,880,689 | 1,902,571 | 1 | (1) | $ | 1,871,005 | 1,910,938 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Interest Rates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | 4.50 | % | 4.12 | 3.50 | 2.12 | 0.88 | 4.32 | % | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 4.73 | 4.12 | 3.29 | 1.73 | 0.47 | 4.43 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | 3.50 | 3.33 | 3.17 | 2.75 | 2.50 | 3.42 | 2.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 3.72 | 3.54 | 3.10 | 2.47 | 1.91 | 3.63 | 1.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 2.62 | 2.55 | 2.45 | 2.23 | 2.06 | 2.59 | 2.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 6.22 | 5.90 | 5.11 | 4.18 | 3.41 | 6.05 | 3.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 5.99 | 5.69 | 5.13 | 4.28 | 3.52 | 5.84 | 3.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 2.79 | 2.39 | 2.63 | 2.09 | 2.51 | 2.59 | 2.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 4.76 | 4.60 | 3.57 | 1.97 | 0.65 | 4.67 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 4.88 | 4.62 | 4.16 | 3.39 | 2.70 | 4.75 | 2.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 1.63 | 1.22 | 0.70 | 0.23 | 0.07 | 1.43 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 4.64 | 3.95 | 3.15 | 1.59 | 0.34 | 4.36 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 6.31 | 5.83 | 5.22 | 3.90 | 2.67 | 6.07 | 2.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 2.41 | 2.16 | 2.09 | 1.89 | 1.78 | 2.29 | 1.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2.51 | 2.05 | 1.50 | 0.84 | 0.47 | 2.28 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread on a taxable-equivalent basis (2) | 2.37 | 2.57 | 2.66 | 2.55 | 2.23 | 2.47 | 2.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin on a taxable-equivalent basis (2) | 3.09 | 3.20 | 3.14 | 2.83 | 2.39 | 3.14 | 2.27 |
Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate (2) | Reconciling Items (3) | Consolidated Company |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 7,490 | 2,501 | 2,359 | 1,009 | (91) | (105) | 13,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,965 | 868 | 2,272 | 2,639 | 121 | (495) | 7,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 9,455 | 3,369 | 4,631 | 3,648 | 30 | (600) | 20,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 874 | 26 | 933 | 24 | (144) | — | 1,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,027 | 1,630 | 2,087 | 2,974 | 269 | — | 12,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,554 | 1,713 | 1,611 | 650 | (95) | (600) | 5,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 640 | 429 | 401 | 163 | (103) | (600) | 930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | 1,914 | 1,284 | 1,210 | 487 | 8 | — | 4,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 3 | — | — | (38) | — | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,914 | 1,281 | 1,210 | 487 | 46 | — | 4,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 7,433 | 2,489 | 2,461 | 1,044 | 16 | (107) | 13,336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,931 | 818 | 2,441 | 2,637 | 5 | (439) | 7,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 9,364 | 3,307 | 4,902 | 3,681 | 21 | (546) | 20,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 867 | (43) | 252 | 11 | 120 | — | 1,207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,038 | 1,752 | 2,217 | 3,061 | 608 | — | 13,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,459 | 1,598 | 2,433 | 609 | (707) | (546) | 5,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 618 | 399 | 615 | 152 | (272) | (546) | 966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | 1,841 | 1,199 | 1,818 | 457 | (435) | — | 4,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 3 | — | — | (114) | — | (111) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 1,841 | 1,196 | 1,818 | 457 | (321) | — | 4,991 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 6,372 | 1,580 | 2,057 | 916 | (619) | (108) | 10,198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 2,135 | 912 | 1,516 | 2,789 | (102) | (408) | 6,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 8,507 | 2,492 | 3,573 | 3,705 | (721) | (516) | 17,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 613 | 21 | (62) | (7) | 15 | — | 580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,036 | 1,478 | 1,840 | 2,911 | 597 | — | 12,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 1,858 | 993 | 1,795 | 801 | (1,333) | (516) | 3,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 465 | 249 | 459 | 198 | (233) | (516) | 622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | 1,393 | 744 | 1,336 | 603 | (1,100) | — | 2,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 3 | — | — | (169) | — | (166) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 1,393 | 741 | 1,336 | 603 | (931) | — | 3,142 |
Six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate (2) | Reconciling Items (3) | Consolidated Company |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 14,923 | 4,990 | 4,820 | 2,053 | (75) | (212) | 26,499 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 3,896 | 1,686 | 4,713 | 5,276 | 126 | (934) | 14,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 18,819 | 6,676 | 9,533 | 7,329 | 51 | (1,146) | 41,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 1,741 | (17) | 1,185 | 35 | (24) | — | 2,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 12,065 | 3,382 | 4,304 | 6,035 | 877 | — | 26,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) |
5,013 | 3,311 | 4,044 | 1,259 | (802) | (1,146) | 11,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 1,258 | 828 | 1,016 | 315 | (375) | (1,146) | 1,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | 3,755 | 2,483 | 3,028 | 944 | (427) | — | 9,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests |
— | 6 | — | — | (152) | — | (146) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 3,755 | 2,477 | 3,028 | 944 | (275) | — | 9,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 12,368 | 2,941 | 4,047 | 1,715 | (1,437) | (215) | 19,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 4,702 | 1,878 | 2,996 | 5,747 | 840 | (814) | 15,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 17,070 | 4,819 | 7,043 | 7,462 | (597) | (1,029) | 34,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 423 | (323) | (258) | (44) | (5) | — | (207) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 12,431 | 3,009 | 3,823 | 6,086 | 1,364 | — | 26,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) |
4,216 | 2,133 | 3,478 | 1,420 | (1,956) | (1,029) | 8,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 1,053 | 529 | 884 | 352 | (421) | (1,029) | 1,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | 3,163 | 1,604 | 2,594 | 1,068 | (1,535) | — | 6,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 6 | — | — | (42) | — | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 3,163 | 1,598 | 2,594 | 1,068 | (1,493) | — | 6,930 |
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2022 |
% Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 7,490 | 7,433 | 7,574 | 7,102 | 6,372 | 1 | % | 18 | $ | 14,923 | 12,368 | 21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 666 | 672 | 696 | 773 | 779 | (1) | (15) | 1,338 | 1,624 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 1,022 | 958 | 1,025 | 1,043 | 1,038 | 7 | (2) | 1,980 | 1,999 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | 132 | 160 | 23 | 212 | 211 | (18) | (37) | 292 | 865 | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 145 | 141 | 145 | 147 | 107 | 3 | 36 | 286 | 214 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 1,965 | 1,931 | 1,889 | 2,175 | 2,135 | 2 | (8) | 3,896 | 4,702 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 9,455 | 9,364 | 9,463 | 9,277 | 8,507 | 1 | 11 | 18,819 | 17,070 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 621 | 589 | 525 | 435 | 358 | 5 | 73 | 1,210 | 733 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | 253 | 278 | 411 | 482 | 255 | (9) | (1) | 531 | (310) | 271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 874 | 867 | 936 | 917 | 613 | 1 | 43 | 1,741 | 423 | 312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,027 | 6,038 | 7,088 | 6,758 | 6,036 | — | — | 12,065 | 12,431 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 2,554 | 2,459 | 1,439 | 1,602 | 1,858 | 4 | 37 | 5,013 | 4,216 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 640 | 618 | 362 | 401 | 465 | 4 | 38 | 1,258 | 1,053 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,914 | 1,841 | 1,077 | 1,201 | 1,393 | 4 | 37 | $ | 3,755 | 3,163 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking | $ | 6,576 | 6,486 | 6,608 | 6,232 | 5,510 | 1 | 19 | $ | 13,062 | 10,581 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | 847 | 863 | 786 | 973 | 972 | (2) | (13) | 1,710 | 2,462 | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 1,321 | 1,305 | 1,353 | 1,349 | 1,304 | 1 | 1 | 2,626 | 2,569 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 378 | 392 | 413 | 423 | 436 | (4) | (13) | 770 | 880 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 333 | 318 | 303 | 300 | 285 | 5 | 17 | 651 | 578 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 9,455 | 9,364 | 9,463 | 9,277 | 8,507 | 1 | 11 | $ | 18,819 | 17,070 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking | $ | 9,215 | 9,363 | 9,590 | 9,895 | 10,453 | (2) | (12) | $ | 9,289 | 10,529 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | 220,641 | 222,561 | 222,546 | 221,870 | 218,371 | (1) | 1 | 221,596 | 216,055 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 39,225 | 38,190 | 37,152 | 35,052 | 32,825 | 3 | 19 | 38,710 | 32,168 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 52,476 | 53,676 | 54,490 | 55,430 | 56,813 | (2) | (8) | 53,073 | 57,044 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 14,794 | 14,518 | 14,219 | 13,397 | 12,397 | 2 | 19 | 14,657 | 12,177 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 336,351 | 338,308 | 337,997 | 335,644 | 330,859 | (1) | 2 | $ | 337,325 | 327,973 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 823,339 | 841,265 | 864,623 | 888,037 | 898,650 | (2) | (8) | 832,252 | 890,042 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 44,000 | 44,000 | 48,000 | 48,000 | 48,000 | — | (8) | 44,000 | 48,000 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking | $ | 9,299 | 9,457 | 9,704 | 9,898 | 10,400 | (2) | (11) | $ | 9,299 | 10,400 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | 219,595 | 222,012 | 223,525 | 222,471 | 222,088 | (1) | (1) | 219,595 | 222,088 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 40,053 | 38,201 | 38,475 | 35,965 | 34,075 | 5 | 18 | 40,053 | 34,075 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 52,175 | 53,244 | 54,281 | 55,116 | 56,224 | (2) | (7) | 52,175 | 56,224 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 15,095 | 14,597 | 14,544 | 13,902 | 12,945 | 3 | 17 | 15,095 | 12,945 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 336,217 | 337,511 | 340,529 | 337,352 | 335,732 | — | — | $ | 336,217 | 335,732 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 820,495 | 851,304 | 859,695 | 886,991 | 892,373 | (4) | (8) | 820,495 | 892,373 | (8) |
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2022 |
% Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital (1) | 16.9 | % | 16.5 | 8.3 | 9.4 | 11.1 | 16.7 | % | 12.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (2) | 64 | 64 | 75 | 73 | 71 | 64 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail bank branches (#) |
4,455 | 4,525 | 4,598 | 4,612 | 4,660 | (2) | % | (4) | 4,455 | 4,660 | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital active customers (# in millions) (3) | 34.2 | 34.3 | 33.5 | 33.6 | 33.4 | — | 2 | 34.2 | 33.4 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mobile active customers (# in millions) (3) | 29.1 | 28.8 | 28.3 | 28.3 | 28.0 | 1 | 4 | 29.1 | 28.0 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit spread (4) | 2.6 | % | 2.5 | 2.4 | 2.1 | 1.7 | 2.6 | % | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card purchase volume ($ in billions) (5) | $ | 124.9 | 117.3 | 124.0 | 122.4 | 125.2 | 6 | — | $ | 242.2 | 240.2 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card purchase transactions (# in millions) (5) | 2,535 | 2,369 | 2,496 | 2,501 | 2,517 | 7 | 1 | 4,904 | 4,855 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net servicing income | $ | 62 | 84 | 94 | 81 | 77 | (26) | (19) | $ | 146 | 193 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on mortgage loan originations/sales | 70 | 76 | (71) | 131 | 134 | (8) | (48) | 146 | 672 | (78) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage banking | $ | 132 | 160 | 23 | 212 | 211 | (18) | (37) | $ | 292 | 865 | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originations ($ in billions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | $ | 7.7 | 5.6 | 8.2 | 12.4 | 19.6 | 38 | (61) | $ | 13.3 | 43.7 | (70) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Correspondent | 0.1 | 1.0 | 6.4 | 9.1 | 14.5 | (90) | (99) | 1.1 | 28.3 | (96) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originations | $ | 7.8 | 6.6 | 14.6 | 21.5 | 34.1 | 18 | (77) | $ | 14.4 | 72.0 | (80) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of originations held for sale (HFS) | 45.3 | % | 46.8 | 60.7 | 59.2 | 46.1 | 46.0 | % | 48.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third party mortgage loans serviced (period-end) ($ in billions) (6) | $ | 609.1 | 666.8 | 679.2 | 687.4 | 696.9 | (9) | (13) | $ | 609.1 | 696.9 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (MSR) carrying value (period-end) | 8,251 | 8,819 | 9,310 | 9,828 | 9,163 | (6) | (10) | 8,251 | 9,163 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of MSR carrying value (period-end) to third party mortgage loans serviced
(period-end) (6)
|
1.35 | % | 1.32 | 1.37 | 1.43 | 1.31 | 1.35 | % | 1.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home lending loans 30+ days delinquency rate (7)(8) | 0.25 | 0.26 | 0.31 | 0.29 | 0.28 | 0.25 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point of sale (POS) volume ($ in billions) | $ | 34.0 | 30.1 | 32.3 | 30.7 | 30.1 | 13 | 13 | $ | 64.1 | 56.1 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New accounts (# in thousands) | 611 | 567 | 561 | 584 | 524 | 8 | 17 | 1,178 | 1,008 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card loans 30+ days delinquency rate | 2.39 | % | 2.26 | 2.08 | 1.81 | 1.54 | 2.39 | % | 1.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card loans 90+ days delinquency rate | 1.17 | 1.16 | 1.01 | 0.85 | 0.74 | 1.17 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto originations ($ in billions) | $ | 4.8 | 5.0 | 5.0 | 5.4 | 5.4 | (4) | (11) | $ | 9.8 | 12.7 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto loans 30+ days delinquency rate (8) | 2.55 | % | 2.25 | 2.64 | 2.19 | 1.95 | 2.55 | % | 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New volume ($ in billions) | $ | 3.3 | 2.9 | 3.2 | 3.5 | 3.3 | 14 | — | $ | 6.2 | 5.9 | 5 |
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2022 |
% Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 2,501 | 2,489 | 2,357 | 1,991 | 1,580 | — | % | 58 | $ | 4,990 | 2,941 | 70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 248 | 236 | 237 | 256 | 310 | 5 | (20) | 484 | 638 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 131 | 129 | 122 | 126 | 122 | 2 | 7 | 260 | 243 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income | 167 | 169 | 176 | 176 | 179 | (1) | (7) | 336 | 358 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 322 | 284 | 257 | 403 | 301 | 13 | 7 | 606 | 639 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 868 | 818 | 792 | 961 | 912 | 6 | (5) | 1,686 | 1,878 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,369 | 3,307 | 3,149 | 2,952 | 2,492 | 2 | 35 | 6,676 | 4,819 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 63 | (39) | 32 | (3) | 4 | 262 | NM | 24 | (25) | 196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (37) | (4) | (75) | (165) | 17 | NM | NM | (41) | (298) | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 26 | (43) | (43) | (168) | 21 | 160 | 24 | (17) | (323) | 95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,630 | 1,752 | 1,523 | 1,526 | 1,478 | (7) | 10 | 3,382 | 3,009 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 1,713 | 1,598 | 1,669 | 1,594 | 993 | 7 | 73 | 3,311 | 2,133 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 429 | 399 | 428 | 409 | 249 | 8 | 72 | 828 | 529 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | — | — | 6 | 6 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,281 | 1,196 | 1,238 | 1,182 | 741 | 7 | 73 | $ | 2,477 | 1,598 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 2,199 | 2,155 | 2,076 | 1,793 | 1,459 | 2 | 51 | $ | 4,354 | 2,705 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | 1,170 | 1,152 | 1,073 | 1,159 | 1,033 | 2 | 13 | 2,322 | 2,114 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 3,369 | 3,307 | 3,149 | 2,952 | 2,492 | 2 | 35 | $ | 6,676 | 4,819 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Product | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending and leasing | $ | 1,332 | 1,324 | 1,357 | 1,333 | 1,308 | 1 | 2 | $ | 2,656 | 2,563 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury management and payments | 1,584 | 1,562 | 1,519 | 1,242 | 943 | 1 | 68 | 3,146 | 1,722 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 453 | 421 | 273 | 377 | 241 | 8 | 88 | 874 | 534 | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 3,369 | 3,307 | 3,149 | 2,952 | 2,492 | 2 | 35 | $ | 6,676 | 4,819 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | 19.3 | % | 18.1 | 24.2 | 23.1 | 14.3 | 18.7 | % | 15.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 48 | 53 | 48 | 52 | 59 | 51 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2022 |
% Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 165,980 | 163,210 | 159,236 | 150,365 | 143,833 | 2 | % | 15 | $ | 164,603 | 139,835 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 45,855 | 45,862 | 45,551 | 45,121 | 44,790 | — | 2 | 45,858 | 44,921 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing and other | 13,989 | 13,754 | 13,635 | 13,511 | 13,396 | 2 | 4 | 13,872 | 13,472 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 225,824 | 222,826 | 218,422 | 208,997 | 202,019 | 1 | 12 | $ | 224,333 | 198,228 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 122,204 | 121,625 | 119,740 | 117,031 | 113,033 | — | 8 | $ | 121,916 | 110,820 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | 103,620 | 101,201 | 98,682 | 91,966 | 88,986 | 2 | 16 | 102,417 | 87,408 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 225,824 | 222,826 | 218,422 | 208,997 | 202,019 | 1 | 12 | $ | 224,333 | 198,228 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 166,747 | 170,467 | 175,442 | 180,231 | 188,286 | (2) | (11) | 168,597 | 194,458 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 25,500 | 25,500 | 19,500 | 19,500 | 19,500 | — | 31 | 25,500 | 19,500 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 168,492 | 166,853 | 163,797 | 155,400 | 146,656 | 1 | 15 | $ | 168,492 | 146,656 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 45,784 | 45,895 | 45,816 | 45,540 | 44,992 | — | 2 | 45,784 | 44,992 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing and other | 14,435 | 13,851 | 13,916 | 13,645 | 13,593 | 4 | 6 | 14,435 | 13,593 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 228,711 | 226,599 | 223,529 | 214,585 | 205,241 | 1 | 11 | $ | 228,711 | 205,241 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 122,104 | 121,626 | 121,192 | 118,627 | 116,064 | — | 5 | $ | 122,104 | 116,064 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | 106,607 | 104,973 | 102,337 | 95,958 | 89,177 | 2 | 20 | 106,607 | 89,177 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 228,711 | 226,599 | 223,529 | 214,585 | 205,241 | 1 | 11 | $ | 228,711 | 205,241 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 164,764 | 169,827 | 173,942 | 172,727 | 183,145 | (3) | (10) | 164,764 | 183,145 | (10) |
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2022 |
% Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 2,359 | 2,461 | 2,416 | 2,270 | 2,057 | (4) | % | 15 | $ | 4,820 | 4,047 | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 247 | 236 | 240 | 255 | 280 | 5 | (12) | 483 | 573 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 191 | 194 | 191 | 198 | 195 | (2) | (2) | 385 | 380 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 390 | 314 | 331 | 392 | 307 | 24 | 27 | 704 | 769 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from trading activities | 1,081 | 1,257 | 606 | 674 | 378 | (14) | 186 | 2,338 | 606 | 286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 363 | 440 | 355 | 271 | 356 | (18) | 2 | 803 | 668 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 2,272 | 2,441 | 1,723 | 1,790 | 1,516 | (7) | 50 | 4,713 | 2,996 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 4,631 | 4,902 | 4,139 | 4,060 | 3,573 | (6) | 30 | 9,533 | 7,043 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 83 | 17 | 10 | (16) | (11) | 388 | 855 | 100 | (42) | 338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | 850 | 235 | 31 | 48 | (51) | 262 | NM | 1,085 | (216) | 602 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 933 | 252 | 41 | 32 | (62) | 270 | NM | 1,185 | (258) | 559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,087 | 2,217 | 1,837 | 1,900 | 1,840 | (6) | 13 | 4,304 | 3,823 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 1,611 | 2,433 | 2,261 | 2,128 | 1,795 | (34) | (10) | 4,044 | 3,478 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 401 | 615 | 569 | 536 | 459 | (35) | (13) | 1,016 | 884 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,210 | 1,818 | 1,692 | 1,592 | 1,336 | (33) | (9) | $ | 3,028 | 2,594 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending | $ | 685 | 692 | 593 | 580 | 528 | (1) | 30 | $ | 1,377 | 1,049 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury Management and Payments | 762 | 785 | 738 | 670 | 529 | (3) | 44 | 1,547 | 961 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Banking | 311 | 280 | 317 | 336 | 222 | 11 | 40 | 591 | 553 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Banking | 1,758 | 1,757 | 1,648 | 1,586 | 1,279 | — | 37 | 3,515 | 2,563 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,333 | 1,311 | 1,267 | 1,212 | 1,060 | 2 | 26 | 2,644 | 2,055 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income, Currencies, and Commodities (FICC) | 1,133 | 1,285 | 935 | 914 | 934 | (12) | 21 | 2,418 | 1,811 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equities | 397 | 437 | 279 | 316 | 253 | (9) | 57 | 834 | 520 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Adjustment (CVA/DVA) and Other | 14 | 71 | (35) | 17 | 13 | (80) | 8 | 85 | 38 | 124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Markets | 1,544 | 1,793 | 1,179 | 1,247 | 1,200 | (14) | 29 | 3,337 | 2,369 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (4) | 41 | 45 | 15 | 34 | NM | NM | 37 | 56 | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 4,631 | 4,902 | 4,139 | 4,060 | 3,573 | (6) | 30 | $ | 9,533 | 7,043 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | 10.2 | % | 15.9 | 17.7 | 16.6 | 13.8 | 13.0 | % | 13.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 45 | 45 | 44 | 47 | 51 | 45 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2022 |
% Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 190,529 | 193,770 | 196,697 | 205,185 | 200,527 | (2) | % | (5) | $ | 192,141 | 195,865 | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 100,941 | 100,972 | 101,553 | 101,055 | 98,167 | — | 3 | 100,956 | 95,770 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 291,470 | 294,742 | 298,250 | 306,240 | 298,694 | (1) | (2) | $ | 293,097 | 291,635 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | $ | 95,413 | 99,078 | 104,187 | 109,909 | 109,123 | (4) | (13) | $ | 97,235 | 105,822 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 136,473 | 136,806 | 137,680 | 137,568 | 133,212 | — | 2 | 136,639 | 129,749 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets | 59,584 | 58,858 | 56,383 | 58,763 | 56,359 | 1 | 6 | 59,223 | 56,064 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 291,470 | 294,742 | 298,250 | 306,240 | 298,694 | (1) | (2) | $ | 293,097 | 291,635 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 118,462 | 112,628 | 111,803 | 110,919 | 110,499 | 5 | 7 | $ | 115,561 | 113,079 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements/securities borrowed | 60,164 | 57,818 | 52,814 | 45,486 | 48,909 | 4 | 23 | 58,997 | 51,854 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 17,522 | 17,928 | 24,556 | 28,050 | 30,845 | (2) | (43) | 17,724 | 28,557 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 196,148 | 188,374 | 189,173 | 184,455 | 190,253 | 4 | 3 | $ | 192,282 | 193,490 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 550,091 | 548,808 | 553,308 | 560,509 | 564,306 | — | (3) | 549,453 | 557,891 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 160,251 | 157,551 | 156,205 | 156,830 | 164,860 | 2 | (3) | 158,908 | 167,009 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 44,000 | 44,000 | 36,000 | 36,000 | 36,000 | — | 22 | 44,000 | 36,000 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 190,317 | 191,020 | 196,529 | 198,253 | 207,414 | — | (8) | $ | 190,317 | 207,414 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 101,028 | 100,797 | 101,848 | 101,440 | 100,872 | — | — | 101,028 | 100,872 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 291,345 | 291,817 | 298,377 | 299,693 | 308,286 | — | (5) | $ | 291,345 | 308,286 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | $ | 93,596 | 97,178 | 101,183 | 103,809 | 111,639 | (4) | (16) | $ | 93,596 | 111,639 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 136,257 | 135,728 | 137,495 | 137,077 | 137,083 | — | (1) | 136,257 | 137,083 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets | 61,492 | 58,911 | 59,699 | 58,807 | 59,564 | 4 | 3 | 61,492 | 59,564 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 291,345 | 291,817 | 298,377 | 299,693 | 308,286 | — | (5) | $ | 291,345 | 308,286 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 130,008 | 115,198 | 111,801 | 113,488 | 109,634 | 13 | 19 | $ | 130,008 | 109,634 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements/securities borrowed | 59,020 | 57,502 | 55,407 | 44,194 | 42,696 | 3 | 38 | 59,020 | 42,696 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 17,804 | 16,968 | 22,218 | 28,545 | 24,540 | 5 | (27) | 17,804 | 24,540 | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 206,832 | 189,668 | 189,426 | 186,227 | 176,870 | 9 | 17 | $ | 206,832 | 176,870 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 559,520 | 542,168 | 550,177 | 550,695 | 567,733 | 3 | (1) | 559,520 | 567,733 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 158,770 | 158,564 | 157,217 | 154,550 | 162,439 | — | (2) | 158,770 | 162,439 | (2) |
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2022 |
% Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,009 | 1,044 | 1,124 | 1,088 | 916 | (3) | % | 10 | $ | 2,053 | 1,715 | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees | 2,110 | 2,061 | 1,999 | 2,066 | 2,306 | 2 | (8) | 4,171 | 4,782 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | 494 | 541 | 532 | 486 | 459 | (9) | 8 | 1,035 | 913 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 35 | 35 | 40 | 25 | 24 | — | 46 | 70 | 52 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 2,639 | 2,637 | 2,571 | 2,577 | 2,789 | — | (5) | 5,276 | 5,747 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,648 | 3,681 | 3,695 | 3,665 | 3,705 | (1) | (2) | 7,329 | 7,462 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (1) | (1) | (2) | (1) | — | — | (100) | (2) | (4) | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | 25 | 12 | 13 | 9 | (7) | 108 | 457 | 37 | (40) | 193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 24 | 11 | 11 | 8 | (7) | 118 | 443 | 35 | (44) | 180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,974 | 3,061 | 2,731 | 2,796 | 2,911 | (3) | 2 | 6,035 | 6,086 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 650 | 609 | 953 | 861 | 801 | 7 | (19) | 1,259 | 1,420 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 163 | 152 | 238 | 222 | 198 | 7 | (18) | 315 | 352 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 487 | 457 | 715 | 639 | 603 | 7 | (19) | $ | 944 | 1,068 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | 30.5 | % | 28.9 | 31.9 | 28.4 | 27.1 | 29.7 | % | 24.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 82 | 83 | 74 | 76 | 79 | 82 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisory assets ($ in billions) | $ | 850 | 825 | 797 | 756 | 800 | 3 | 6 | $ | 850 | 800 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other brokerage assets and deposits ($ in billions) | 1,148 | 1,104 | 1,064 | 1,003 | 1,035 | 4 | 11 | 1,148 | 1,035 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total client assets ($ in billions) |
$ | 1,998 | 1,929 | 1,861 | 1,759 | 1,835 | 4 | 9 | $ | 1,998 | 1,835 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 83,045 | 83,621 | 84,760 | 85,472 | 85,912 | (1) | (3) | $ | 83,331 | 85,342 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 112,360 | 126,604 | 142,230 | 158,367 | 173,670 | (11) | (35) | 119,443 | 179,708 | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 6,250 | 6,250 | 8,750 | 8,750 | 8,750 | — | (29) | 6,250 | 8,750 | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 82,456 | 82,817 | 84,273 | 85,180 | 85,342 | — | (3) | 82,456 | 85,342 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 108,532 | 117,252 | 138,760 | 148,890 | 165,633 | (7) | (34) | 108,532 | 165,633 | (34) |
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2022 |
% Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | (91) | 16 | 78 | (248) | (619) | NM | 85 | $ | (75) | (1,437) | 95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 121 | 5 | 7 | 345 | (102) | NM | 219 | 126 | 840 | (85) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 30 | 21 | 85 | 97 | (721) | 43 | % | 104 | 51 | (597) | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (2) | (2) | (5) | (16) | (6) | — | 67 | (4) | (12) | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (142) | 122 | 17 | 11 | 21 | NM | NM | (20) | 7 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (144) | 120 | 12 | (5) | 15 | NM | NM | (24) | (5) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 269 | 608 | 3,007 | 1,326 | 597 | (56) | (55) | 877 | 1,364 | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss before income tax benefit | (95) | (707) | (2,934) | (1,224) | (1,333) | 87 | 93 | (802) | (1,956) | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | (103) | (272) | (1,129) | (171) | (233) | 62 | 56 | (375) | (421) | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net loss from noncontrolling interests | (38) | (114) | (238) | (31) | (169) | 67 | 78 | (152) | (42) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 46 | (321) | (1,567) | (1,022) | (931) | 114 | 105 | $ | (275) | (1,493) | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks, and interest-earning deposits with banks | $ | 132,505 | 117,419 | 130,329 | 134,725 | 145,637 | 13 | (9) | $ | 125,004 | 162,101 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 130,496 | 128,770 | 102,650 | 110,575 | 127,997 | 1 | 2 | 129,638 | 142,297 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 270,999 | 272,718 | 295,494 | 297,335 | 291,710 | (1) | (7) | 271,854 | 283,655 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 15,327 | 15,519 | 15,918 | 15,423 | 15,681 | (1) | (2) | 15,422 | 15,720 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 9,216 | 9,154 | 9,088 | 9,112 | 9,083 | 1 | 1 | 9,185 | 9,187 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 610,417 | 596,087 | 605,500 | 617,712 | 642,606 | 2 | (5) | 603,293 | 664,853 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 84,752 | 60,807 | 41,959 | 24,386 | 20,327 | 39 | 317 | 72,846 | 23,665 | 208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks, and interest-earning deposits with banks | $ | 128,077 | 136,093 | 127,106 | 141,743 | 123,872 | (6) | 3 | $ | 128,077 | 123,872 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 123,169 | 133,311 | 102,669 | 104,726 | 114,469 | (8) | 8 | 123,169 | 114,469 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 269,414 | 274,202 | 294,141 | 297,530 | 298,895 | (2) | (10) | 269,414 | 298,895 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 15,097 | 15,200 | 15,508 | 15,581 | 15,004 | (1) | 1 | 15,097 | 15,004 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 9,231 | 9,247 | 9,163 | 9,096 | 9,133 | — | 1 | 9,231 | 9,133 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 593,597 | 620,241 | 601,218 | 615,382 | 611,657 | (4) | (3) | 593,597 | 611,657 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 92,023 | 65,682 | 54,371 | 34,993 | 21,563 | 40 | 327 | 92,023 | 21,563 | 327 |
Quarter ended | Jun 30, 2023 $ Change from |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-End Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 386,011 | 384,690 | 386,806 | 379,694 | 380,235 | 1,321 | 5,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 154,276 | 154,707 | 155,802 | 155,659 | 155,154 | (431) | (878) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 15,334 | 14,820 | 14,908 | 14,617 | 14,530 | 514 | 804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 555,621 | 554,217 | 557,516 | 549,970 | 549,919 | 1,404 | 5,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 265,085 | 267,138 | 269,117 | 268,065 | 267,545 | (2,053) | (2,460) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 47,717 | 45,766 | 46,293 | 43,558 | 41,222 | 1,951 | 6,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 51,587 | 52,631 | 53,669 | 54,545 | 55,658 | (1,044) | (4,071) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 27,950 | 28,239 | 29,276 | 29,768 | 29,390 | (289) | (1,440) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 392,339 | 393,774 | 398,355 | 395,936 | 393,815 | (1,435) | (1,476) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 947,960 | 947,991 | 955,871 | 945,906 | 943,734 | (31) | 4,226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 383,361 | 383,277 | 381,889 | 381,375 | 370,615 | 84 | 12,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 154,660 | 155,074 | 155,674 | 155,291 | 152,456 | (414) | 2,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 15,010 | 14,832 | 14,656 | 14,526 | 14,445 | 178 | 565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 553,031 | 553,183 | 552,219 | 551,192 | 537,516 | (152) | 15,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 266,128 | 267,984 | 268,232 | 267,609 | 263,877 | (1,856) | 2,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 46,762 | 45,842 | 44,829 | 42,407 | 39,614 | 920 | 7,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 51,880 | 53,065 | 53,917 | 54,874 | 56,262 | (1,185) | (4,382) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 28,105 | 28,577 | 29,320 | 29,383 | 29,298 | (472) | (1,193) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 392,875 | 395,468 | 396,298 | 394,273 | 389,051 | (2,593) | 3,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 945,906 | 948,651 | 948,517 | 945,465 | 926,567 | (2,745) | 19,339 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Interest Rates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 6.70 | % | 6.25 | 5.41 | 4.13 | 2.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 6.59 | 6.24 | 5.45 | 4.23 | 3.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4.76 | 4.63 | 4.45 | 3.76 | 4.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 6.62 | 6.20 | 5.40 | 4.14 | 3.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 3.48 | 3.44 | 3.38 | 3.27 | 3.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 12.96 | 12.74 | 12.00 | 11.51 | 11.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 4.67 | 4.56 | 4.46 | 4.27 | 4.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 8.29 | 7.74 | 6.89 | 5.58 | 4.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 5.11 | 4.98 | 4.76 | 4.47 | 4.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 5.99 | % | 5.69 | 5.13 | 4.28 | 3.52 |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Jun 30, 2023 $ Change from |
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($ in millions) | Net loan charge-offs |
As a % of average loans (1) | Net loan charge-offs |
As a % of average loans (1) | Net loan charge-offs |
As a % of average loans (1) | Net loan charge-offs |
As a % of average loans (1) | Net loan charge-offs |
As a % of average loans (1) | Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
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By product: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 119 | 0.12 | % | $ | 43 | 0.05 | % | $ | 66 | 0.07 | % | $ | 13 | 0.01 | % | $ | 27 | 0.03 | % | $ | 76 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 79 | 0.21 | 17 | 0.04 | 10 | 0.03 | (12) | (0.03) | (4) | (0.01) | 62 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 2 | 0.05 | 3 | 0.07 | 3 | 0.06 | 5 | 0.15 | — | — | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 200 | 0.15 | 63 | 0.05 | 79 | 0.06 | 6 | — | 23 | 0.02 | 137 | 177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (12) | (0.02) | (11) | (0.02) | (12) | (0.02) | (14) | (0.02) | (16) | (0.03) | (1) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 396 | 3.39 | 344 | 3.05 | 274 | 2.42 | 202 | 1.90 | 199 | 2.02 | 52 | 197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 89 | 0.68 | 121 | 0.93 | 137 | 1.00 | 121 | 0.87 | 68 | 0.49 | (32) | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 91 | 1.31 | 87 | 1.21 | 82 | 1.13 | 84 | 1.13 | 70 | 0.98 | 4 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 564 | 0.58 | 541 | 0.56 | 481 | 0.48 | 393 | 0.40 | 321 | 0.33 | 23 | 243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net loan charge-offs | $ | 764 | 0.32 | % | $ | 604 | 0.26 | % | $ | 560 | 0.23 | % | $ | 399 | 0.17 | % | $ | 344 | 0.15 | % | $ | 160 | 420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By segment: |
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Consumer Banking and Lending | $ | 621 | 0.74 | % | $ | 589 | 0.71 | % | $ | 525 | 0.62 | % | $ | 435 | 0.51 | % | $ | 358 | 0.43 | % | $ | 32 | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 63 | 0.11 | 2 | — | 32 | 0.06 | (3) | (0.01) | 3 | 0.01 | 61 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investing Banking | 83 | 0.11 | 17 | 0.02 | 10 | 0.01 | (16) | (0.02) | (11) | (0.01) | 66 | 94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and Investment Management | (1) | — | (1) | — | (2) | (0.01) | (1) | — | — | — | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | (2) | (0.09) | (3) | (0.13) | (5) | (0.22) | (16) | (0.70) | (6) | (0.26) | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net loan charge-offs | $ | 764 | 0.32 | % | $ | 604 | 0.26 | % | $ | 560 | 0.23 | % | $ | 399 | 0.17 | % | $ | 344 | 0.15 | % | $ | 160 | 420 |
Quarter ended | Jun 30, 2023 $ Change from |
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($ in millions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
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Balance, beginning of period | $ | 13,705 | 13,609 | 13,225 | 12,884 | 12,681 | 96 | 1,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policy (1) | — | (429) | — | — | — | 429 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period, adjusted | 13,705 | 13,180 | 13,225 | 12,884 | 12,681 | 525 | 1,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses for loans | 1,839 | 1,129 | 968 | 773 | 578 | 710 | 1,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on certain loans (2) | — | — | (26) | (26) | (27) | — | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (119) | (43) | (66) | (13) | (27) | (76) | (92) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (79) | (17) | (10) | 12 | 4 | (62) | (83) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | (2) | (3) | (3) | (5) | — | 1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | (200) | (63) | (79) | (6) | (23) | (137) | (177) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 12 | 11 | 12 | 14 | 16 | 1 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | (396) | (344) | (274) | (202) | (199) | (52) | (197) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | (89) | (121) | (137) | (121) | (68) | 32 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | (91) | (87) | (82) | (84) | (70) | (4) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | (564) | (541) | (481) | (393) | (321) | (23) | (243) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs | (764) | (604) | (560) | (399) | (344) | (160) | (420) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 6 | — | 2 | (7) | (4) | 6 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 14,786 | 13,705 | 13,609 | 13,225 | 12,884 | 1,081 | 1,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Components: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | $ | 14,258 | 13,120 | 12,985 | 12,571 | 11,786 | 1,138 | 2,472 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments | 528 | 585 | 624 | 654 | 1,098 | (57) | (570) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans | $ | 14,786 | 13,705 | 13,609 | 13,225 | 12,884 | 1,081 | 1,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of allowance for loan losses to total net loan charge-offs (annualized) | 4.65x | 5.35 | 5.85 | 7.94 | 8.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses as a percentage of: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 1.50 | % | 1.38 | 1.36 | 1.33 | 1.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | 207 | 218 | 231 | 225 | 197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans as a percentage of: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 1.56 | 1.45 | 1.42 | 1.40 | 1.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | 215 | 228 | 242 | 237 | 215 |
Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ACL | ACL as % of loan class |
ACL | ACL as % of loan class |
ACL | ACL as % of loan class |
ACL | ACL as % of loan class |
ACL | ACL as % of loan class |
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By product: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial |
$ | 4,266 | 1.11 | % | $ | 4,287 | 1.11 | % | $ | 4,507 | 1.17 | % | $ | 4,547 | 1.20 | % | $ | 4,620 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,618 | 2.35 | 2,724 | 1.76 | 2,231 | 1.43 | 2,233 | 1.43 | 2,188 | 1.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing |
197 | 1.28 | 213 | 1.44 | 218 | 1.46 | 211 | 1.44 | 274 | 1.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial |
8,081 | 1.45 | 7,224 | 1.30 | 6,956 | 1.25 | 6,991 | 1.27 | 7,082 | 1.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (1) | 734 | 0.28 | 751 | 0.28 | 1,096 | 0.41 | 1,001 | 0.37 | 1,018 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 3,865 | 8.10 | 3,641 | 7.96 | 3,567 | 7.71 | 3,364 | 7.72 | 3,253 | 7.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 1,408 | 2.73 | 1,449 | 2.75 | 1,380 | 2.57 | 1,340 | 2.46 | 1,045 | 1.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 698 | 2.50 | 640 | 2.27 | 610 | 2.08 | 529 | 1.78 | 486 | 1.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer |
6,705 | 1.71 | 6,481 | 1.65 | 6,653 | 1.67 | 6,234 | 1.57 | 5,802 | 1.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses for loans | $ | 14,786 | 1.56 | % | $ | 13,705 | 1.45 | % | $ | 13,609 | 1.42 | % | $ | 13,225 | 1.40 | % | $ | 12,884 | 1.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By segment: |
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Consumer Banking and Lending | $ | 7,469 | 2.22 | % | $ | 7,215 | 2.14 | % | $ | 7,394 | 2.17 | % | $ | 7,002 | 2.08 | % | $ | 6,540 | 1.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 2,379 | 1.04 | 2,417 | 1.07 | 2,397 | 1.07 | 2,477 | 1.15 | 2,644 | 1.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investing Banking | 4,634 | 1.59 | 3,785 | 1.30 | 3,552 | 1.19 | 3,517 | 1.17 | 3,480 | 1.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and Investment Management | 290 | 0.35 | 265 | 0.32 | 253 | 0.30 | 240 | 0.28 | 231 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | 14 | 0.15 | 23 | 0.25 | 13 | 0.14 | (11) | (0.12) | (11) | (0.12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses for loans | $ | 14,786 | 1.56 | % | $ | 13,705 | 1.45 | % | $ | 13,609 | 1.42 | % | $ | 13,225 | 1.40 | % | $ | 12,884 | 1.37 | % |
Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Jun 30, 2023 $ Change from |
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($ in millions) | Balance | % of total loans |
Balance | % of total loans |
Balance | % of total loans |
Balance | % of total loans |
Balance | % of total loans |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
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By product: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 845 | 0.22 | % | $ | 739 | 0.19 | % | $ | 746 | 0.19 | % | $ | 742 | 0.20 | % | $ | 722 | 0.19 | % | $ | 106 | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2,507 | 1.63 | 1,450 | 0.94 | 958 | 0.61 | 853 | 0.55 | 901 | 0.58 | 1,057 | 1,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 77 | 0.50 | 86 | 0.58 | 119 | 0.80 | 108 | 0.74 | 96 | 0.66 | (9) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 3,429 | 0.62 | 2,275 | 0.41 | 1,823 | 0.33 | 1,703 | 0.31 | 1,719 | 0.31 | 1,154 | 1,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (1) | 3,289 | 1.24 | 3,552 | 1.33 | 3,611 | 1.34 | 3,677 | 1.37 | 4,051 | 1.51 | (263) | (762) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 135 | 0.26 | 145 | 0.28 | 153 | 0.29 | 171 | 0.31 | 188 | 0.34 | (10) | (53) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 33 | 0.12 | 38 | 0.13 | 39 | 0.13 | 36 | 0.12 | 35 | 0.12 | (5) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 3,457 | 0.88 | 3,735 | 0.95 | 3,803 | 0.95 | 3,884 | 0.98 | 4,274 | 1.09 | (278) | (817) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 6,886 | 0.73 | 6,010 | 0.63 | 5,626 | 0.59 | 5,587 | 0.59 | 5,993 | 0.64 | 876 | 893 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 133 | 132 | 137 | 125 | 130 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 7,019 | 0.74 | % | $ | 6,142 | 0.65 | % | $ | 5,763 | 0.60 | % | $ | 5,712 | 0.60 | % | $ | 6,123 | 0.65 | % | $ | 877 | 896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By segment: |
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Consumer Banking and Lending | $ | 3,416 | 1.02 | % | $ | 3,689 | 1.09 | % | $ | 3,747 | 1.10 | % | $ | 3,811 | 1.13 | % | $ | 4,179 | 1.24 | % | $ | (273) | (763) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 1,164 | 0.51 | 1,037 | 0.46 | 1,029 | 0.46 | 1,025 | 0.48 | 1,065 | 0.52 | 127 | 99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investing Banking | 2,243 | 0.77 | 1,226 | 0.42 | 764 | 0.26 | 673 | 0.22 | 646 | 0.21 | 1,017 | 1,597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and Investment Management | 196 | 0.24 | 190 | 0.23 | 199 | 0.24 | 203 | 0.24 | 233 | 0.27 | 6 | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | — | — | — | — | 24 | 0.26 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 7,019 | 0.74 | % | $ | 6,142 | 0.65 | % | $ | 5,763 | 0.60 | % | $ | 5,712 | 0.60 | % | $ | 6,123 | 0.65 | % | $ | 877 | 896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Jun 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Nonaccrual loans |
Loans outstanding balance | % of total loans |
Nonaccrual loans |
Loans outstanding balance | % of total loans |
Nonaccrual loans |
Loans outstanding balance | % of total loans |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financials except banks | $ | 10 | 148,643 | 16 | % | $ | 13 | 144,954 | 15 | % | $ | 56 | 146,264 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology, telecom and media | 43 | 27,186 | 3 | 43 | 27,807 | 3 | 70 | 26,215 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate and construction | 61 | 25,180 | 3 | 53 | 24,353 | 3 | 67 | 26,154 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 83 | 20,658 | 2 | 45 | 20,468 | 2 | 19 | 18,994 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment, machinery and parts manufacturing | 187 | 26,032 | 3 | 177 | 24,569 | 3 | 19 | 21,473 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Materials and commodities | 185 | 16,073 | 2 | 82 | 16,960 | 2 | 25 | 16,793 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food and beverage manufacturing | 3 | 16,161 | 2 | 5 | 16,890 | 2 | 6 | 15,522 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, gas and pipelines | 32 | 10,456 | 1 | 48 | 9,782 | 1 | 84 | 9,878 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health care and pharmaceuticals | 19 | 14,996 | 2 | 20 | 14,914 | 2 | 20 | 13,936 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto related | 8 | 13,888 | 1 | 8 | 13,926 | 1 | 11 | 11,868 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial services | 57 | 11,206 | 1 | 32 | 11,536 | 1 | 38 | 10,954 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities | 1 | 7,709 | * | 18 | 8,342 | * | 77 | 9,060 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified or miscellaneous | 2 | 8,069 | * | 3 | 8,587 | * | 10 | 8,661 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment and recreation | 25 | 12,935 | 1 | 26 | 13,648 | 1 | 39 | 11,399 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation services | 147 | 8,993 | * | 196 | 8,357 | * | 213 | 8,583 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance and fiduciaries | 1 | 5,016 | * | 1 | 4,714 | * | 1 | 5,104 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government and education | 27 | 6,168 | * | 36 | 6,131 | * | 16 | 6,096 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banks | — | 11,080 | 1 | — | 12,373 | 1 | — | 19,775 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agribusiness | 6 | 6,107 | * | 7 | 6,215 | * | 26 | 6,070 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 25 | 4,789 | * | 12 | 4,984 | * | 21 | 1,966 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 922 | 401,345 | 42 | % | $ | 825 | 399,510 | 42 | % | $ | 818 | 394,765 | 42 | % |
Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Jun 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Nonaccrual loans |
Loans outstanding balance | % of total loans |
Total commitments (2) | Nonaccrual loans |
Loans outstanding balance | % of total loans |
Total commitments (2) | Nonaccrual loans |
Loans outstanding balance | % of total loans |
Total commitments (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apartments | $ | 9 | 40,752 | 4 | % | $ | 50,699 | $ | 8 | 40,032 | 4 | % | $ | 51,266 | $ | 10 | 37,707 | 4 | % | $ | 49,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office (3) | 1,517 | 33,089 | 3 | 36,757 | 725 | 35,671 | 4 | 39,867 | 109 | 36,161 | 4 | 41,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial/warehouse | 38 | 23,900 | 3 | 27,802 | 36 | 20,487 | 2 | 24,415 | 57 | 18,501 | 2 | 22,354 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel/motel | 149 | 12,923 | 1 | 13,910 | 151 | 12,801 | 1 | 13,889 | 186 | 13,378 | 1 | 14,110 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail (excluding shopping center) | 357 | 11,412 | 1 | 12,334 | 200 | 11,600 | 1 | 12,310 | 105 | 11,970 | 1 | 12,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shopping center | 193 | 9,249 | * | 9,816 | 197 | 9,375 | * | 10,003 | 283 | 10,167 | 1 | 10,781 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional | 118 | 6,099 | * | 6,906 | 31 | 7,691 | * | 9,027 | 37 | 7,739 | * | 9,229 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mixed use properties | 113 | 5,343 | * | 6,330 | 87 | 5,396 | * | 6,555 | 61 | 7,517 | * | 8,974 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral pool | — | 3,031 | * | 3,410 | — | 3,119 | * | 3,477 | — | 3,389 | * | 3,904 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storage facility | — | 2,983 | * | 3,299 | — | 2,997 | * | 3,293 | — | 2,825 | * | 3,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 13 | 5,495 | * | 8,361 | 15 | 5,538 | * | 8,717 | 53 | 5,800 | * | 9,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
$ | 2,507 | 154,276 | 16 | % | $ | 179,624 | $ | 1,450 | 154,707 | 16 | % | $ | 182,819 | $ | 901 | 155,154 | 16 | % | $ | 185,682 |
Jun 30, 2023 % Change from |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
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Tangible book value per common share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | $ | 181,952 | 183,220 | 182,213 | 178,478 | 179,798 | (1) | % | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (1) | (19,448) | (19,448) | (19,448) | (20,057) | (20,057) | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock (1) | 173 | 173 | 173 | 136 | 135 | — | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned Employee Stock Ownership Plan (ESOP) shares (1) | — | — | — | 646 | 646 | NM | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (1,761) | (2,052) | (1,986) | (2,220) | (2,262) | 14 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total common stockholders' equity | (A) | 160,916 | 161,893 | 160,952 | 156,983 | 158,260 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (25,175) | (25,173) | (25,173) | (25,172) | (25,178) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | (145) | (139) | (152) | (171) | (191) | (4) | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on investments in consolidated portfolio companies (included in
other assets)
|
(2,511) | (2,486) | (2,427) | (2,378) | (2,307) | (1) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (2) | 905 | 897 | 890 | 889 | 880 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | (B) | $ | 133,990 | 134,992 | 134,090 | 130,151 | 131,464 | (1) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | (C) | 3,667.7 | 3,763.2 | 3,833.8 | 3,795.4 | 3,793.0 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | (A)/(C) | 43.87 | 43.02 | 41.98 | 41.36 | 41.72 | 2 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | (B)/(C) | 36.53 | 35.87 | 34.98 | 34.29 | 34.66 | 2 | 5 |
Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from |
Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2022 |
% Change |
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Return on average tangible common equity: |
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Net income applicable to common stock | (A) | $ | 4,659 | 4,713 | 2,877 | 3,313 | 2,863 | (1) | % | 63 | $ | 9,372 | 6,372 | 47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total equity | 184,443 | 184,297 | 182,621 | 183,042 | 180,926 | — | 2 | 184,371 | 183,507 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (1) | (19,448) | (19,448) | (19,553) | (20,057) | (20,057) | — | 3 | (19,448) | (20,057) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock (1) | 173 | 173 | 166 | 135 | 135 | — | 28 | 173 | 135 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares (1) | — | — | 112 | 646 | 646 | NM | (100) | — | 646 | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (1,924) | (2,019) | (2,185) | (2,258) | (2,386) | 5 | 19 | (1,971) | (2,427) | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common stockholders’ equity | (B) | 163,244 | 163,003 | 161,161 | 161,508 | 159,264 | — | 2 | 163,125 | 161,804 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (25,175) | (25,173) | (25,173) | (25,177) | (25,179) | — | — | (25,174) | (25,180) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) |
(140) | (145) | (160) | (181) | (200) | 3 | 30 | (142) | (209) | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on investments in consolidated portfolio companies (included in other assets) | (2,487) | (2,440) | (2,378) | (2,359) | (2,304) | (2) | (8) | (2,464) | (2,349) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (2) | 903 | 895 | 890 | 886 | 877 | 1 | 3 | 899 | 840 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common equity | (C) | $ | 136,345 | 136,140 | 134,340 | 134,677 | 132,458 | — | 3 | $ | 136,244 | 134,906 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common stockholders’ equity (ROE) (annualized) | (A)/(B) | 11.4 | % | 11.7 | 7.1 | 8.1 | 7.2 | 11.6 | % | 7.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (ROTCE) (annualized) | (A)/(C) | 13.7 | % | 14.0 | 8.5 | 9.8 | 8.7 | 13.9 | % | 9.5 |
Estimated | Jun 30, 2023 % Change from |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in billions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity (2) | $ | 182.0 | 183.2 | 182.2 | 178.5 | 179.8 | (1) | % | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of accounting policy change (2) | — | — | (0.3) | (0.1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity (as reported) | 182.0 | 183.2 | 181.9 | 178.4 | 179.8 | (1) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (3) | (19.4) | (19.4) | (19.4) | (20.1) | (20.1) | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock (3) | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | (58) | (69) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares (3) | — | — | — | 0.7 | 0.7 | NM | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (1.8) | (2.1) | (2.0) | (2.2) | (2.3) | 14 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total common stockholders' equity | 160.9 | 161.9 | 160.6 | 156.9 | 158.3 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (25.2) | (25.2) | (25.2) | (25.2) | (25.2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | (0.1) | (0.1) | (0.2) | (0.2) | (0.2) | (4) | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on investments in consolidated portfolio companies (included in other assets) | (2.5) | (2.5) | (2.4) | (2.4) | (2.3) | (1) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (4) | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current expected credit loss (CECL) transition provision (5) | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | — | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0.1 | (0.6) | (0.4) | (0.4) | (1.6) | 117 | 107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 | (A) | 134.2 | 134.5 | 133.5 | 129.8 | 130.1 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (3) | 19.4 | 19.4 | 19.4 | 20.1 | 20.1 | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock (3) | (0.1) | (0.2) | (0.1) | (0.1) | (0.2) | 50 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares (3) | — | — | — | (0.7) | (0.7) | NM | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (0.3) | (0.2) | (0.2) | (0.3) | (0.2) | (21) | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Tier 1 capital | (B) | 153.2 | 153.5 | 152.6 | 148.8 | 149.1 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other instruments qualifying as Tier 2 | 19.7 | 20.3 | 20.5 | 20.6 | 21.6 | (3) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for credit losses (6) | 15.1 | 14.2 | 13.9 | 13.6 | 13.2 | 7 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (0.4) | (0.3) | (0.3) | (0.3) | (0.3) | (31) | (35) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total qualifying capital | (C) | $ | 187.6 | 187.7 | 186.7 | 182.7 | 183.6 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-weighted assets (RWAs) | (D) | $ | 1,250.2 | 1,243.8 | 1,259.9 | 1,255.6 | 1,253.6 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 to total RWAs | (A)/(D) | 10.7 | % | 10.8 | 10.6 | 10.3 | 10.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total RWAs | (B)/(D) | 12.3 | 12.3 | 12.1 | 11.9 | 11.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to total RWAs | (C)/(D) | 15.0 | 15.1 | 14.8 | 14.6 | 14.6 |
Estimated | Jun 30, 2023 % Change from |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in billions) | Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2023 |
Dec 31, 2022 |
Sep 30, 2022 |
Jun 30, 2022 |
Mar 31, 2023 |
Jun 30, 2022 |
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Total equity (2) | $ | 182.0 | 183.2 | 182.2 | 178.5 | 179.8 | (1) | % | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of accounting policy change (2) | — | — | (0.3) | (0.1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity (as reported) | 182.0 | 183.2 | 181.9 | 178.4 | 179.8 | (1) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (3) | (19.4) | (19.4) | (19.4) | (20.1) | (20.1) | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock (3) | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | (58) | (69) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares (3) | — | — | — | 0.7 | 0.7 | NM | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (1.8) | (2.1) | (2.0) | (2.2) | (2.3) | 14 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total common stockholders' equity | 160.9 | 161.9 | 160.6 | 156.9 | 158.3 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (25.2) | (25.2) | (25.2) | (25.2) | (25.2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | (0.1) | (0.1) | (0.2) | (0.2) | (0.2) | (4) | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on investments in consolidated portfolio companies (included in other assets) | (2.5) | (2.5) | (2.4) | (2.4) | (2.3) | (1) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (4) | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CECL transition provision (5) | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | — | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0.1 | (0.6) | (0.4) | (0.4) | (1.6) | 117 | 107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 | (A) | 134.2 | 134.5 | 133.5 | 129.8 | 130.1 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (3) | 19.4 | 19.4 | 19.4 | 20.1 | 20.1 | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock (3) | (0.1) | (0.2) | (0.1) | (0.1) | (0.2) | 50 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares (3) | — | — | — | (0.7) | (0.7) | NM | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (0.3) | (0.2) | (0.2) | (0.3) | (0.2) | (21) | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Tier 1 capital | (B) | 153.2 | 153.5 | 152.6 | 148.8 | 149.1 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other instruments qualifying as Tier 2 | 19.7 | 20.3 | 20.5 | 20.6 | 21.6 | (3) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for credit losses (6) | 4.5 | 4.5 | 4.5 | 4.4 | 4.4 | (1) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (0.4) | (0.3) | (0.3) | (0.3) | (0.3) | (31) | (35) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total qualifying capital | (C) | $ | 177.0 | 178.0 | 177.3 | 173.5 | 174.8 | (1) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RWAs | (D) | $ | 1,117.6 | 1,117.9 | 1,112.3 | 1,104.1 | 1,121.6 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 to total RWAs | (A)/(D) | 12.0 | % | 12.0 | 12.0 | 11.8 | 11.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total RWAs | (B)/(D) | 13.7 | 13.7 | 13.7 | 13.5 | 13.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to total RWAs | (C)/(D) | 15.8 | 15.9 | 15.9 | 15.7 | 15.6 |