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2025年第1四半期の純利益は1億7200万ドル、1株当たり1.25ドル
良好な預金動向と経費管理が収益拡大に寄与
保守的な資本管理、信用への実績あるアプローチ、強力な流動性ポジション
「コメリカ会長兼最高経営責任者(CEO)のカーティス・C・ファーマーは次のように述べました。「予想を上回る堅調な非利息残高と積極的な預金価格戦略が、ローン需要の低迷の影響を相殺し、純利息利益が当四半期の見通しを上回る要因となりました。事業活動の鈍化もあり、経費は前年同期を下回り、引き続き効率化を優先しました。非金利収益の増加は、2024 年第 4 四半期の有価証券の再配置に関連する損失を反映したものです。与信の質は、移行が管理可能であり、正味貸倒引当金も低水準で推移したため、競争上の強みを維持し ました。金利カーブの下方シフトにより、当四半期末の未実現評価損、普通株主資本、有形普通資本が改善し、 資本に対する慎重なアプローチにより、CET1 資本比率は推定 12.05%となり、目標の 10%を大幅に上回りました。保守的な資本、信用、流動性管理の実績があるため、このダイナミックな環境を乗り切る上で、顧客に一貫性とサポートを提供する態勢が整っていると感じています。
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(単位:百万ドル、1株当たりデータを除く) |
1st Qtr '25 |
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4th Qtr '24 |
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1st Qtr '24 |
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FINANCIAL RESULTS |
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Net interest income |
$ |
575 |
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$ |
575 |
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$ |
548 |
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貸倒引当金繰入額 |
20 |
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21 |
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14 |
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Noninterest income |
254 |
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250 |
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236 |
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Noninterest expenses |
584 |
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587 |
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603 |
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Pre-tax income |
225 |
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217 |
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167 |
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法人税等の支払額 |
53 |
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47 |
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29 |
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純利益 |
$ |
172 |
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$ |
170 |
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$ |
138 |
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希薄化後の普通株式1株当たり利益 |
$ |
1.25 |
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$ |
1.22 |
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$ |
0.98 |
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Average loans |
50,214 |
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50,617 |
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51,372 |
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Average deposits |
61,899 |
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63,347 |
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65,310 |
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平均資産利益率(roa) |
0.90 |
% |
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0.85 |
% |
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0.66 |
% |
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平均普通株主資本利益率(roe) |
10.60 |
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10.27 |
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9.33 |
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Net interest margin |
3.18 |
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3.06 |
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2.80 |
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Efficiency ratio (a) |
70.28 |
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69.51 |
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76.91 |
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普通株tier1資本比率 (b) |
12.05 |
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11.89 |
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11.48 |
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tier1資本比率 (b) |
12.60 |
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12.43 |
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12.01 |
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(a)純金利収入と非金利収入の合計に対する非金利費用の割合。ただし、有価証券からの純損益、ビザ・クラスB株式の転換率に連動するデリバティブ契約、およびワラントの収益化による株式価値の変動は除く。
(b)2025年3月31日現在の比率は推定値。追加情報については、「非GAAP財務指標および規制比率の調整」を参照。
2025年第1四半期と2024年第4四半期の比較 概要
貸借対照表項目は、特に断りのない限り、平均残高で説明されています。
貸出金は4億300万ドル減少して502億ドルとなった。
-ナショナル・ディーラー・サービスで3億3,300万ドル、商業用不動産で2億4,800万ドルの減少。
エクイティ・ファンド・サービスが 4 億 3800 万ドル、ナショナル・ディーラー・サービスが 1 億 8500 万ドル減少した。
-貸出金平均利回り(スワップを含む)は12bp低下して6.13%となった。これは、金利環境の低下および未収利息の減少の影響を反映したもので、ブルームバーグ短期銀行利回り指数(BSBY)の停止によるプラスの影響により一部相殺された。
有価証券は4億1,100万ドル減少して150億ドルとなったが、これはペイダウンと平均未実現損の増加を反映している。
-当期末の未実現有価証券評価損は3億3,400万ドル減少して25億ドルとなった。
預金は14億ドル減少して619億ドルとなり、無利息預金は7億4,200万ドル、有利子預金は7億600万ドル減少した。
-無利息預金が預金総額の38%を占め、前四半期から横ばい。
-リテール・バンキング事業で3億2600万ドル、一般ミドル・マーケット事業で3億1300万ドル、ウェルス・マネジメント事業で2億6200万ドル、テクノロジー・ライフ・サイエンス事業で2億4500万ドル、コーポレート・バンキング事業で1億4400万ドル、ビジネス・バンキング事業で1億2800万ドルの減少がありましたが、エクイティ・ファンド・サービス事業で1億1700万ドル、エンタテインメント事業で1億400万ドルの増加、その他事業での若干の増加で一部相殺されました。さらに、仲介定期預金は3億1,900万ドル減少しました。
これには、ダイレクト・エクスプレス・ガバメント・カード・プログラムにおける出金のタイミングに関連した13億ドルの無利息預金の減少、および10億ドルの有利子預金の減少が含まれる。
-平均有利子預金コストは、規律ある価格設定の影響および仲介定期預金の減少を反映し、26ベーシス・ポイント減少して265ベーシス・ポイントとなった。
純金利収入は5億7,500万ドルと横ばい、純金利マージンは12ベーシスポイント増の3.18%となった。
-金利低下と有利子預金の減少による純影響が、連邦準備銀行(FRB)預金、未収利息および貸出残高の減少により一部相殺された。
-さらに、正味受取利息は、当四半期の営業日数が2日少なかったことによる影響を受けた。
貸倒引当金繰入額は100万ドル減少して2,000万ドルとなった。
-信用損失引当金は、ポートフォリオ構成の変化および比較的安定したマクロ経済変数の影響に加え、経済的不確実性の上昇を反映し、600万ドル減少して7億1,900万ドルとなった。
-貸出金総額に占める貸倒引当金の比率は1.44%で、前四半期から変化なし。
非金利収入は400万ドル増の2億5,400万ドル。
-2024年第4四半期の証券ポートフォリオの再配置に関連した1,900万ドルの損失の影響を除くと、非金利収入は1,500万ドル減少しました。これにはキャピタル・マーケット収入が500万ドル減少したこと、カード手数料が300万ドル減少したこと、その他のカテゴリーでの減少幅が小さかったことが含まれます。
非金利費用は300万ドル減少して5億8,400万ドルとなった。
-訴訟関連費用の1,300万ドル、慈善寄付金の700万ドル、コンサルティング費用の500万ドル、外部処理手数料費用の400万ドル、広告宣伝費の300万ドルの減少が、給与および福利厚生費用の2,200万ドル、FDIC保険費用の400万ドルの増加、ならびに不動産およびその他資産の売却益の900万ドルの減少により一部相殺された。
給与および手当は、主に季節要因による1,900万ドルの増加と臨時雇用者数の500万ドルの増加による影響を受けた。
2025 年第 1 四半期のその他の非金利費用には、主にその他資産の売却益 600 万ドルが含まれ、2024 年第 4 四半期のその他の非金利費用には、不動産売却益 1500 万ドルが含まれる。
普通株式Tier1 資本比率*は12.05%、Tier1 資本比率*は12.60%と推定される。
-自社株買いおよび配当を通じて普通株主に総額1億4,300万ドルを還元。
普通株式に9300万ドル、優先株式に600万ドルの配当金。
自社株買い戻しプログラムに基づき、普通株式5,000万ドル(約74万7,000株)を買い戻した。
第2四半期の自己株式取得は市場環境と経済情勢に左右される。
-自己資本比率は8.58%、有形自己資本比率*は7.82%。
*追加情報については「非GAAP財務指標および規制比率の調整」を参照。
Net Interest Income
貸借対照表項目は平均残高で表示され、議論されている。
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(dollar amounts in millions) |
1st Qtr '25 |
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4th Qtr '24 |
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1st Qtr '24 |
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Net interest income |
$ |
575 |
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$ |
575 |
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$ |
548 |
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Net interest margin |
3.18 |
% |
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3.06 |
% |
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2.80 |
% |
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Selected balances: |
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Total earning assets |
$ |
70,378 |
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$ |
72,072 |
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$ |
75,807 |
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Total loans |
50,214 |
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50,617 |
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51,372 |
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Total investment securities |
14,983 |
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15,394 |
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16,328 |
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Federal Reserve Bank deposits |
4,664 |
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5,558 |
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7,526 |
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Total deposits |
61,899 |
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63,347 |
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65,310 |
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Total noninterest-bearing deposits |
23,480 |
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24,222 |
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26,408 |
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短期借入金 |
188 |
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42 |
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2,581 |
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中長期債務 |
6,488 |
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6,698 |
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6,903 |
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2025 年第 1 四半期の正味受取利息は前期から横ばい、正味受取利息率は 2024 年第 4 四半期から 12bp 上昇しました。以下の括弧内の金額は、それぞれ純利息利益および純利鞘への影響を示しており、ヘッジ・プログラムおよびBSBY中止の影響は利率に含まれています。
-貸出金利息収入は 3,600 万ドル減少し、純金利マージンを 10bp 低下させました。これは、当四半期の日数 が 2 日少なかったこと(1,600 万ドル減)、その他のポートフォリオの変動(主に、未収利息の減少)(1,000 万ドル減、6bp 減)、貸出金残高の減少(700 万ドル減、2bp 減)、金利低下の正味影響(300 万ドル減、2bp 減)によるものです。
BSBYの中止は、2024年第4四半期の1,600万ドルおよび9ベーシスポイントのプラスの影響(税引き後1株当たり利益への影響は0.09ドル)に対し、2025年第1四半期の純金利収入および純金利マージンに2,800万ドルおよび16ベーシスポイントのプラスの影響(税引き後1株当たり利益への影響は0.16ドル)を与えました。
-投資有価証券からの受取利息は 900 万ドル増加し、ポートフォリオ構成の改善による金利上昇(1200 万ドル増、6bp 増)により純利鞘は 6bp 改善しましたが、有価証券残高の減少(200 万ドル減)および当四半期の営業日数が 2 日少なかったこと(100 万ドル減)により一部相殺されました。
-これは主に、連邦準備銀行への預金8億9,400万ドルの減少(-1,000万ドル、-1ベーシス・ポイント)、短期金利の低下(-500万ドル、-3ベーシス・ポイント)、および当四半期の営業日数が2日少なかったこと(-100万ドル)を反映しています。
-これは、預金金利の低下(2,000 万ドル増、11bp の上昇)、平均有利子預金残高の減少(800 万ドル増、5bp の上昇。
-負債にかかる支払利息は900万ドル減少し、純金利差は4ベーシス・ポイント改善した。これは、金利の低下(800万ドル増、4ベーシス・ポイント増)および中・長期借入金の2億1,000万ドル減少(200万ドル増、1ベーシス・ポイント増)により、一部相殺されたが、短期借入金の1億4,600万ドル増加(100万ドル減、1ベーシス・ポイント減)により相殺された。
金利低下による 2025 年第 1 四半期の純利息利益への正味影響は、2024 年第 4 四半期から 3,200 万ドル増加し、金利低下による 2025 年第 1 四半期の純利息マージンへの正味影響は、2024 年第 4 四半期から 16bp 増加しました。
Credit Quality
「保守的なアンダーライティングの実績が引き続き奏功し、正味貸倒損失は21ベーシス・ポイントと、通常の範囲の下限となった」とファーマーは述べた。「インフレ圧力と金利上昇は引き続き顧客の収益性に影響を与えましたが、当行のポートフォリオは回復力を維持し、移行は管理可能でした。貸倒引当金は、貸出残高の減少、安定した信用指標、四半期末時点の比較的穏やかな経済予測により、わずかに減少しました。不確実性が高まったため、定性的引当金を増額し、カバレッジ・レシオは貸出金総額の1.44%と横ばいでした。当グループは引き続き環境を注視していきますが、高い評価を得ている当グループの与信アプローチに自信を持っています。
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(dollar amounts in millions) |
1st Qtr '25 |
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4th Qtr '24 |
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1st Qtr '24 |
Charge-offs |
$ |
32 |
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|
$ |
23 |
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|
$ |
21 |
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Recoveries |
6 |
|
|
7 |
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|
7 |
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Net charge-offs |
26 |
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16 |
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14 |
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Net charge-offs/Average total loans |
0.21 |
% |
|
0.13 |
% |
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0.10 |
% |
貸倒引当金繰入額 |
$ |
20 |
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|
$ |
21 |
|
|
$ |
14 |
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不良債権および不良資産(npas) |
301 |
|
|
308 |
|
|
217 |
|
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|
npas/ローンおよび抵当権付き不動産合計 |
0.60 |
% |
|
0.61 |
% |
|
0.43 |
% |
90日以上延滞しているローンで、まだ発生しているもの |
$ |
12 |
|
|
$ |
44 |
|
|
$ |
32 |
|
貸倒引当金 |
683 |
|
|
690 |
|
|
691 |
|
貸出関連コミットメントに対する貸倒引当金 (a) |
36 |
|
|
35 |
|
|
37 |
|
貸倒引当金合計 |
719 |
|
|
725 |
|
|
728 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸倒引当金/期末総貸付金 |
1.44 |
% |
|
1.44 |
% |
|
1.43 |
% |
|
|
|
|
|
|
貸倒引当金/不良債権 |
2.4x |
|
2.4x |
|
3.4x |
(a) 連結貸借対照表の未払費用およびその他の負債に含まれる。
-2025年3月31日現在の貸倒引当金は総額7億1900万ドルで、貸出金総額の1.44%と安定的に推移した。これは、ポートフォリオ構成の変化と比較的安定したマクロ経済変数の影響に加え、経済的不確実性の上昇を反映している。
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