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ボウヘッド・スペシャリティ・ホールディングス2024年第3四半期決算を発表
ニューヨーク、ニューヨーク(BusinessWire) - 損害保険、専門職業賠償責任保険、医療賠償責任保険商品の提供に注力し、成長を続けるスペシャリティライン保険グループのボウヘッド・スペシャリティ・ホールディングス（NYSE: BOW）は本日、2024年9月30日を期末とする第3四半期の業績を発表した*。
Third Quarter 2024 Highlights
-総収入保険料は32.3％増の1億9,700 万ドルとなった。
-純利益は1,210万ドル、希薄化後1株当たり0.36ドル。
-調整後純利益(1) は1,250万ドル、希薄化後1株当たり0.38ドル(1) 。
-株主資本利益率は13.7%、調整後株主資本利益率(1) は14.2%であった。
-一株当たり簿価11.17ドル、希薄化後簿価10.97ドル。
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(1)非GAAP財務指標。非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能な米国GAAP指標との調整については「非GAAP財務指標の調整」をご参照ください。
ボウヘッドの最高経営責任者（CEO）であるスティーブン・シルスは、次のようにコメントし ました。「当社の市場サイクル戦略の継続的な実行を反映した第 3 四半期の業績をご報告 できることを嬉しく思います。第 3 四半期の保険料は前年同期比で 32%増加しました。損害保険部門は、引受けと価格設定が引き続き好調であったため、傑出した業績をあげました。また、医療賠 償責保険部門と専門職業人賠償責任保険部門の保険料も 2 桁台の伸びとなりました。これまでも述べてきたように、ボウヘッドでは引受が第一です。トップダウンで、保険引受の収益性は当社の北極星であり、社員と企業文化に根付いています。今後については、引受に対する規律あるアプローチと、拡大する「クラフト」およびBaleen Specialtyの「フロー」プラットフォームにより、市場サイクル全体を通じて持続可能かつ収益性の高い成長を実現できる体制が整っていると確信しています。
Underwriting Results
2024 年第 3 四半期の収入保険料は 32.3％増の 1 億 9,700 万ドルとなったが、これは更新、新規契約、 および全部門にわたるプラットフォームの継続的成長によるものである：
-損害保険部門は、41.7％増の1億2,020万ドルと成長を牽引したが、これには、ある被保険者に対する異常に多額の監査保険料による追加収入保険料440万ドル（正味収入保険料ベースでは330万ドル）が含まれる；
-医療賠償責任：前年同期比29.0％増の3,140万ドル。
-専門職業賠償責任（Professional Liability）は13.1％増の4,500万ドル。
-2024 年第 2 四半期末に、100% 非受託ベースの少額で保険引受が困難なリスク に特化した「バリーン・スペシャルティ」という新部門を立ち上げた。バリーン・スペシャルティは、現在当社が提供している "クラフト "ソリューションを補完する、合理的でタッチの少ない "フロー "引受業務である。計画的、慎重かつ限定的な展開に基づき、2024 年第 3 四半期のバリーン・スペシャルティ の総収入保険料は 0.4 百万ドルであった。
2024 年第 3 四半期の損害率は 64.5%で、2023 年第 4 四半期以降と同じ業界損害率を使用しています。2024 年第 2 四半期の 65.5%から低下した主な要因は、ポートフォリオの構成比の変化、ならびに、大口 の監査保険料が全額獲得されたこと、および、ロスピックの前提がより低い古い事故年度に関連した ことです。第 2 四半期中、ロスピックや前年度の準備金に変更はありませんでした。2024 年 9 月 30 日現在、インカード・ブリュード・ノン・レポートの支払備金は、正味支払備金の 91.2%を占めています。
2024 年第 3 四半期の事業費率は 29.9％と、前年同期の 33.8％から低下しました。また、2024 年第 2 四半期に一時的に発生した 130 万ドルの株式報酬加速費用を除くと 32.3％となります。これは、営業費用の慎重な管理を継続したことに加え、多額の監査保険料が正味収入保険 料を増加させた影響によるものです。
__________________
*本リリースにおける比較は、特に断りのない限り、2023年9月30日決算との比較である。
Investment Results
正味投資利益は、投資ポートフォリオの増加と投資資産の利回り上昇により、1,150 万ドルとなった。IPO による収入は当四半期中に全額投資されました。当四半期末の投資ポートフォリオの帳簿利回りと新資金利回りは 4.7%でした。
現金同等物を含む投資ポートフォリオの加重平均有効期間は2.2年で、2024年9月30日現在の平均格付けは「AA」であった。
Summary of Operating Results
以下の表は、2024年9月30日および2023年9月30日に終了した3ヶ月間の当社の業績をまとめたものである：
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9月30日までの3ヶ月間, |
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2024 |
|
2023 |
|
$ Change |
|
% Change |
|
(単位：千米ドル、ただし％および1株当たりデータを除く) |
| Gross written premiums |
$ |
196,976 |
|
$ |
148,919 |
|
$ |
48,057 |
|
32.3 |
% |
| Ceded written premiums |
(68,643) |
|
(49,581) |
|
(19,062) |
|
38.4 |
% |
| Net written premiums |
$ |
128,333 |
|
$ |
99,338 |
|
$ |
28,995 |
|
29.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 売上高 |
|
|
|
|
|
|
|
| Net earned premiums |
$ |
105,180 |
|
$ |
70,874 |
|
$ |
34,306 |
|
48.4 |
% |
| Net investment income |
11,491 |
|
5,188 |
|
6,303 |
|
121.5 |
% |
| Net realized investment losses |
(18) |
|
— |
|
(18) |
|
NM |
| Other insurance-related income |
108 |
|
31 |
|
77 |
|
248.4 |
% |
| 収益合計 |
116,761 |
|
76,093 |
|
40,668 |
|
53.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
| Expenses |
|
|
|
|
|
|
|
| 純損失および損失調整費用 |
67,824 |
|
42,796 |
|
25,028 |
|
58.5 |
% |
| Net acquisition costs |
9,163 |
|
5,617 |
|
3,546 |
|
63.1 |
% |
| 営業費用 |
22,386 |
|
16,376 |
|
6,010 |
|
36.7 |
% |
| Non-operating expenses |
487 |
|
— |
|
487 |
|
NM |
| Warrant expense |
792 |
|
— |
|
792 |
|
NM |
| クレジット・ファシリティの支払利息および手数料 |
252 |
|
— |
|
252 |
|
NM |
| Foreign exchange losses |
37 |
|
40 |
|
(3) |
|
(7.5) |
% |
| Total expenses |
100,941 |
|
64,829 |
|
36,112 |
|
55.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 税引前利益 |
15,820 |
|
11,264 |
|
4,556 |
|
40.4 |
% |
| 法人税等 |
(3,728) |
|
(2,556) |
|
(1,172) |
|
45.9 |
% |
| 純利益 |
$ |
12,092 |
|
$ |
8,708 |
|
$ |
3,384 |
|
38.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 主要な営業および財務指標: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 調整後純利益(1) |
$ |
12,520 |
|
$ |
8,819 |
|
$ |
3,701 |
|
42.0 |
% |
| Loss ratio |
64.5 |
% |
|
60.4 |
% |
|
|
|
|
| Expense ratio |
29.9 |
% |
|
31.0 |
% |
|
|
|
|
| Combined ratio |
94.4 |
% |
|
91.4 |
% |
|
|
|
|
| Return on equity(2) |
13.7 |
% |
|
24.8 |
% |
|
|
|
|
| Adjusted return on equity(1)(2) |
14.2 |
% |
|
25.1 |
% |
|
|
|
|
| 希薄化後1株当たり利益 |
$ |
0.36 |
|
$ |
0.36 |
|
|
|
|
| 希薄化後の調整後1株当たり利益(1) |
$ |
0.38 |
|
$ |
0.37 |
|
|
|
|
__________________
NM - 変化率は意味がない。
(1)非GAAP財務指標。非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能な米国GAAP指標との調整については「非GAAP財務指標の調整」をご参照ください。
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