ドラフトキングスの適時開示・重要契約・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

の第13項または第15項（d）に準拠しています。

1934年証券取引所法

報告日（最も古い事象の報告日）：2024年2月15日（2024年2月11日）

DRAFTKINGS INC.

(定款に明記された登録者の正確な名称)

ネバダ

(State or other jurisdiction

of incorporation)

001-41379

(Commission

File Number)

87-2764212

(IRS Employer

Identification No.)

222 バークレーストリート、5階

Boston, MA 02116

(主たる事務所の所在地（郵便番号を含む）

登録者の電話番号（市外局番を含む(617) 986-6744

Not Applicable

(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class

Trading Symbol(s)

登録されている各取引所の名称

クラスa普通株式、額面は1株あたり0.0001ドル

DKNG

the nasdaq stock market llc

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

項目1.01.重要な確定契約の締結。

2024年2月11日、ネバダ州法人DraftKings Inc.（以下「当社」または「DraftKings」）、デラウェア州法人JackPocket Inc.（以下「ジャックポケット」）、ネバダ州法人でDraftKingsの直接100％子会社であるDraftKings Holdings Inc.（以下「DK HoldCo」）、デラウェア州法人でDK HoldCoの直接100％子会社であるFortune Merger Sub Inc、デラウェア州法人であり、DK HoldCoの直接100%子会社であるFortune Merger Sub Inc.（以下「Merger Sub I」）、デラウェア州有限責任会社であり、DK HoldCoの直接100%子会社であるFortune Merger Sub LLC（以下「Merger Sub II」、Merger Sub Iとともに「Merger Sub」）、と、コロラド州の有限責任会社であるShareholder Representative Services LLCは、Jackpocketの株主の代表者、代理人、および代理人として、合併および組織再編に関する契約および計画（以下「合併契約」）を締結しました。）

本合併契約および本合併契約において企図された取引（以下「本取引」）は、（i）DraftKingsの取締役会により、DraftKingsにとって公正かつ望ましいものであり、DraftKingsの商業的利益に適うものであることが承認され、宣言され、（ii）Jackpocketの取締役会（以下「Jackpocket取締役会」）により、Jackpocketおよびその株主にとって公正かつ望ましいものであり、Jackpocketの最善の利益に適うものであることが承認され、宣言されました。

Merger Agreement

取引構造と合併の対価

本合併契約に定める条件に従い、Merger Sub IはJackpocketと合併し（以下「本合併」）、本合併の完了と同時にMerger Sub Iは消滅し、JackpocketはDK HoldCoの直接の完全子会社となります。また、一連の関連取引の一環として、ジャックポケットは、本合併後速やかに、本合併の存続会社（以下「本合併存続会社」といいます、合併後存続会社は消滅し、合併後存続会社はDK HoldCoの直接100％子会社として存続し、社名を「Jackpocket LLC」に変更します。

(a)約412,500,000ドルが現金対価(以下「現金対価」)となり、(b)約337,500,000ドルがDraftKingsのクラスA普通株式(額面0.0001ドル)の株式対価(以下「株式対価」)となります。ただし、(i) 非認証投資家が保有するJackpocketの資本株式の保有者は、そのJackpocketの資本株式に関して、株式対価の代わりに追加の現金対価を受け取り、(ii) 認定投資家が保有するJackpocketの資本株式の保有者は、そのJackpocketの資本株式に関して、対応する現金対価の減少と株式対価の増加を反映した合併対価を受け取ります。株式対価は、本合併の効力発生日の直前2取引日に終了する30連続取引日のA種普通株式1株当たりの終値の出来高加重平均値（以下「終値取引価格」といいます。終値が31.68ドル以上42.86ドル以下の場合、株式対価の総額は337,500,000ドルとなり、A種普通株式の数は変動する。終値が42.86ドルを超え31.ただし、株式対価がクロージング日に決定された対価総額の40%に満たない場合は、株式対価は増加され、現金対価は、合併契約に記載された一定の制限を条件として、株式対価がそのように決定された対価総額の少なくとも40%を構成するように、必要最小限の範囲で減少されます。DraftKingsは、合併対価の一部としてクラスA普通株式を受領するJackpocketの株主の性格と数、Jackpocketの株主への情報開示、および本取引に関連する一般的な勧誘や広告がないことを考慮し、1933年証券法第4条(a)(2)による登録免除に基づき、ここに記載するクラスA普通株式を発行する予定です。現金対価の一部は、(i)当初合併のクロージング（以下「クロージング」といいます）後の特定の購入価格調整義務を支払うJackpocketの株主の義務を担保するため、及び(ii)クロージング後の特定の事項に関するJackpocketの株主の補償義務を担保するために、エスクローで保管されます。

Treatment of Jackpocket Options

当初の効力発生時（合併契約において定義される）において、Jackpocket Inc.2013年株式インセンティブ・プランに基づく0.00001ドル額面のJackpocket普通株式（以下「Jackpocket株式」といい、かかるJackpocket株式を購入するための各オプションを「Jackpocketオプション」といいます：

-当初効力発生時点の直前時において、1株当たりの行使価額が1株当たりクロージング対価（本合併契約に定義される）を下回り、かつ、業績条件付権利確定条件が付されていない未行使のジャックポケット・オプション（以下、総称して「イン・ザ・マネー・オプション」といいます）は、本合併契約の条項に従って決定される数のクラスA普通株式を購入するためのオプションに転換されます。合併契約に規定されている場合を除き、イン・ザ・マネー・オプションは、当初効力発生日の直前に適用されていた条件（権利確定条件および行使可能条件を含む）と同じ条件によって支配されます。

-当初効力発生時点の直前時において、1株当たりの行使価額が1株当たりのクロージング対価と同額以上である未行使のジャックポケット・オプションは、無償で消却される。

-当初効力発生日の直前時点で権利確定条件が付されている、権利未確定のジャックポケット・オプションは、無償で消却される。

表明・保証・誓約書

本合併契約には、DraftKings社、Jackpocket社、DK HoldCo社及びMerger Subs社による慣例的な表明及び保証が含まれており、前述の各社は、クロージング前の事業遂行及び本取引を完了するための商業上合理的な努力に関する誓約を含む、慣例的な誓約に同意しています。

合併契約の締結後、JackpocketはDraftKingsに対して、合併契約を採択するJackpocket資本株式の発行済株式総数の議決権の過半数およびJackpocket優先株式の発行済株式総数の過半数（JackpocketシリーズD-3優先株式の保有者を除く）を保有するJackpocket株主によって締結された書面による同意書（以下「必要株主承認」）を提出しました。

DraftKings は、本合併契約に基づいて、クロージングから15営業日以内に、適格なJackpocketの株主に対して発行されるクラスA普通株式の再販について、Form S-3またはその他の適切な書式による再販登録届出書を提出します。

また、本合併契約は、Jackpocket社が第三者との間で競合する買収提案を勧誘、推奨、実行することを禁止しています。さらに、Jackpocketの取締役会は、株主に対して本取引を承認するよう勧告すること（以下、「勧告の変更」）を変更することはできず、Jackpocketは、競合する買収提案を受領した場合、当該提案を受領してから24時間以内にDraftKingsに通知しなければなりません。

Closing Conditions

クロージングには、以下を含む通常のクロージング条件が付されます：(i)必要な数のJackpocketの資本株式の保有者による本合併契約の採択、(ii)1976年Hart-Scott-Rodino独占禁止法改善法に基づく待機期間（およびその延長）の満了または早期終了、および当事者により特定された他の特定の規制当局の承認の受領、(iii)本取引の完了を違法もしくは禁止する、または本取引の完了後に本取引が取り消される原因となるいかなる法律または政府命令も存在しないこと、(iv) 相手方当事者による本合併契約に含まれる表明保証の正確性（ただし、慣例的な重要性の修飾子を付す）、(v) 相手方当事者による本合併契約に基づく誓約事項のすべての重要な点における履行、(vi) 相手方当事者に対する重大な悪影響（本合併契約に定義される）がないこと、(vii) 当事者により特定された特定のJackpocketの従業員の少なくとも80％の雇用が継続されること、(viii)当事者によって特定された特定の司法管轄区におけるJackpocketおよびその子会社の継続的な事業、(ix)JackpocketがDraftKingsに、発行済Jackpocket資本株式の90％以上を構成するJackpocket株主からの支援合意書（これには、特に、クロージングの6ヶ月前に当該株主が本取引において受領したクラスA普通株式の全部または一部を譲渡しない旨の合意が含まれるものとします、(x)必要な株主承認を満たすのに十分なJackpocketの株主からの書面による同意書（これはこのForm 8-KのCurrent Reportの日付より前に受領済み）をJackpocketがDraftKingsに提出すること、(xi)当事者が特定した特定の契約に関して当事者が指定した同意、修正、権利放棄、またはその他の取り決めをJackpocketがDraftKingsに提出すること、(xii)当事者がその他の特定の慣習的なクロージング契約書および証明書を提出すること。

Termination Rights

The Merger Agreement may be terminated by DraftKings or Jackpocket under certain circumstances, including (i) by mutual written consent of DraftKings and Jackpocket, (ii) by either DraftKings or Jackpocket if (x) the Closing has not occurred on or before November 11, 2024, subject to two extensions of three months each under certain circumstances,(x)ジャックポケットの取締役会が推薦者の変更を行った場合、または(y)ジャックポケットの株主が必要な株主承認を満たすのに十分な書面による同意書をドラフトキングス社に提出しなかった場合。

本 Current Report on Form 8-K に記載された本合併契約および本合併契約により企図される取引の概要は完全なものではなく、その全体が本合併契約の条項および条件により限定されています。

項目2.02.経営成績および財政状態。

2024年2月15日、DraftKingsは2023年12月31日に終了した四半期および年度の決算を発表するプレスリリースを発表した。

DraftKings のプレスリリースのコピーは別紙99.1として添付され、参照により本項目2.02に組み込まれます。本項目2.02に含まれる情報および展示物は、1934年証券取引所法第18条において「提出された」とみなされるものではなく、また1933年証券取引所法に基づく提出書類において参照により組み込まれるものでもありません。

項目3.02.株式証券の無登録販売。

合併契約およびそれに基づくクラスA普通株式の発行に関する本Current Report on Form 8-Kの項目1.01の開示は、参照により本項目3.02に組み込まれます。

項目7.01.FD規制の開示。

2024年2月15日、DraftKingsとJackpocketは共同プレスリリースを発表し、そのコピーを別紙99.2として添付し、DraftKingsとJackpocketの合併契約締結と関連事項を発表しました。

本項目7.01の情報は、別紙99.2を含め、提出されたものであり、1934年証券取引所法（改正後）第18条にいう「提出された」とはみなされず、また、1933年証券法（改正後）に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類において特定の参照により明示的に記載されている場合を除き、参照により組み込まれたとはみなされません。このForm 8-K最新報告書は、別紙99.2を含む本項目7.01の情報の重要性を認めるものとはみなされません。

将来の見通しに関する記述についての注意事項

このForm 8-Kに記載されている記述には、1934年証券取引所法21E条および1995年私募証券訴訟改革法の意味における将来予想に関する記述が含まれている可能性があり、これには当社、Jackpocketおよびそれぞれの業界に関する記述も含まれますが、重大なリスクと不確実性を伴います。本Current Report on Form 8-Kに含まれる、ガイダンス、DraftKingsおよびJackpocketの本取引の完了および将来の業績または財務状況、戦略的計画と焦点、ユーザーの成長と関与、製品イニシアティブ、および将来の事業に関する経営陣の目標と期待（新しい管轄区域での事業開始とその予想時期を含む）に関する記述を含む、歴史的事実に関する記述を除くすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。場合によっては、「予想する」、「信じる」、「確信する」、「企図する」、「継続する」、「可能性がある」、「推定する」、「期待する」、「予測する」、「するつもりである」、「意図する」、「可能性がある」、「計画する」、「構える」、「可能性がある」、「予測する」、「プロジェクトする」、「提案する」、「はずである」、「目標する」、「するつもりである」、「だろう」などの言葉、またはこれらの言葉の否定、または他の類似の言葉や表現が含まれているため、将来予想に関する記述を識別することができます。DraftKingsは、上記が本プレスリリースに記載された将来の見通しに関する記述のすべてを含んでいない可能性があることにご注意ください。

将来予想に関する記述を将来の事象の予測として信頼すべきではありません。DraftKingsは、本プレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述を、主に、現在のマクロ経済環境を含む、当社およびJackpocketの事業、財務状況、経営成績、および見通しに影響を及ぼす可能性があると考える将来の出来事および傾向に関する現在の予想および予測に基づいています。これらの将来予想に関する記述は、将来の業績、状況または結果を保証するものではなく、多くの既知および未知のリスク、不確実性、仮定およびその他の重要な要因を含んでいます。実際の結果や結果に影響を与える可能性のある重要な要因には、本合併契約および本取引の発表後にDraftKingsおよびJackpocketに対して提起される可能性のある法的手続きの結果、適用される規制当局の必要な承認を得られなかったり、本合併契約におけるその他の成立条件を満たせなかったりすることを含む、本取引を完了できないこと、何らかの事象が発生した場合などが含まれますが、これらに限定されるものではありません、本取引の発表および完了の結果、本取引により現在の計画または事業が中断されるリスク、本取引により期待される利益を認識する能力（特に競争、DraftKingsおよびJackpocketの成長および成長管理能力、主要従業員の維持能力）、本取引に関連するコストなどの影響を受ける可能性があります；DraftKingsおよびJackpocketがそれぞれの事業計画を実行し、それぞれの予測を達成する能力、DraftKingsまたはJackpocketが関与する潜在的な訴訟、特にオンラインゲーム、デジタル宝くじ宅配便または類似のビジネスに関して適用される法律または規制の変更、DraftKingsおよびJackpocketの製品およびサービスの需要に影響を与える一般的な経済および市場の状況、DraftKingsおよびJackpocketが事業を行っている管轄区域におけるメディア、エンターテイメント、ゲーム、宝くじおよびソフトウェア業界の経済および市場の状況；世界情勢や経済的要因、インフレ、金利上昇、銀行システムの不安定性を含む一般的な経済情勢がDraftKingsとJackpocketの流動性、運営、人材に与える潜在的な影響、またSECのウェブサイトwww.sec.govに掲載されています。追加情報は、DraftKingsが随時SECに提出する他の提出書類で公開されます。ここに記載されている将来の見通しに関する記述は、DraftKingsの経営陣の現在の予想および信念に基づくものであり、本書の日付時点におけるものです。DraftKingsおよびJackpocketは、法律で義務付けられている場合を除き、新たな情報、その後の出来事、状況、または予想の変更を反映するために、将来の見通しに関する記述を更新または公表することを約束するものではありません。

項目 9.01.財務諸表および別紙。

(d) 出展物


Exhibit Number
2.1						DraftKings Inc.、DraftKings Holdings Inc.、Fortune Merger Sub Inc.、Fortune Merger Sub LLC、JackPocket Inc.およびShareholder Representative Services LLCの間で、2024年2月11日付で締結された合併契約および再編計画。
99.1						2024年2月15 日付、2023年12月31日に終了した第4四半期および通期の業績を報告するプレスリリース。
99.2						DraftKings Inc.と JackPocket Inc.が2024年2月15 日付けで発表したプレスリリース。

*レギュレーションS-KのItem 601(b)(2)に従い、付属書類、スケジュールおよび/または展示物は省略されています。当社は、SECの要求に応じて、省略された添付資料のコピーを機密扱いで補足的に提供することに同意します。

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

Date: February 15, 2024


DRAFTKINGS INC.

By:						/s/ R. Stanton Dodge
Name:						R. Stanton Dodge
Title:						チーフ・リーガル・オフィサー兼セクレタリー

EX-2.1 2 ex21-bluejayxex21tosigni.htm EX-2.1 ex21-bluejayxex21tosigni

EXHIBIT 2.1 EXECUTION VERSION AGREEMENT AND PLAN OF MERGER AND PLAN OF REORGANIZATION by and among DRAFTKINGS INC., DRAFTKINGS HOLDINGS INC., FORTUNE MERGER SUB INC., FORTUNE MERGER SUB LLC, JACKPOCKET INC., and SHAREHOLDER REPRESENTATIVE SERVICES LLC, Dated as of February 11, 2024

TABLE OF CONTENTS Page -i- ARTICLE I THE MERGERS; CLOSING; INITIAL EFFECTIVE TIME; SUBSEQUENT EFFECTIVE TIME; PAYMENTS AT CLOSING ........................................................... 3 1.1 The Initial Merger; Effects of the Initial Merger ............................................................... 3 1.2 The Subsequent Merger; Effects of the Subsequent Merger ............................................. 3 1.3 Closing ............................................................................................................................... 3 1.4 Initial Merger Effective Time and Subsequent Merger Effective Time ............................ 3 1.5 Governing Documents ....................................................................................................... 4 1.6 Directors and Officers of the Initial Surviving Company .................................................. 4 1.7 Directors and Officers of the Subsequent Surviving Company ......................................... 4 1.8 Additional Actions ............................................................................................................. 4 ARTICLE II PURCHASE PRICE; EFFECT ON SHARES ....................................................................... 5 2.1 Effect on Capital Stock and Merger Sub I ......................................................................... 5 2.2 Effect of Subsequent Merger on Initial Surviving Company ............................................ 6 2.3 Estimated Closing Statement. ............................................................................................ 7 2.4 Purchase Price Holdbacks. ................................................................................................. 8 2.5 Closing Payment Procedures. ............................................................................................ 9 2.6 Post-Closing Statement. ................................................................................................... 10 2.7 Post-Closing Adjustment Payments. ................................................................................ 13 2.8 Withholding Rights .......................................................................................................... 13 2.9 No Interest........................................................................................................................ 14 2.10 Treatment of Equity Awards. ........................................................................................... 14 2.11 Treatment of Company Warrants ..................................................................................... 15 2.12 Equitable Adjustments ..................................................................................................... 15 ARTICLE III REPRESENTATIONS AND WARRANTIES OF THE COMPANY ............................... 15 3.1 Organization, Good Standing and Qualification .............................................................. 16 3.2 Capital Structure. ............................................................................................................. 16 3.3 Authority; Approval. ........................................................................................................ 18 3.4 Governmental Filings; No Violations; Certain Contracts, Etc. ....................................... 18 3.5 Financial Statements; Filings. .......................................................................................... 19 3.6 Absence of Certain Changes ............................................................................................ 20 3.7 No Undisclosed Liabilities ............................................................................................... 20 3.8 Legal Proceedings. ........................................................................................................... 21 3.9 Employee Benefits. .......................................................................................................... 21

TABLE OF CONTENTS (continued) Page -ii- 3.10 Labor Matters. .................................................................................................................. 22 3.11 Compliance with Laws; Licenses. ................................................................................... 23 3.12 Takeover Statutes ............................................................................................................. 26 3.13 Material Contracts. ........................................................................................................... 26 3.14 Real Property. .................................................................................................................. 29 3.15 Environmental Matters .................................................................................................... 29 3.16 Taxes ................................................................................................................................ 30 3.17 Intellectual Property; IT Assets; Data Privacy. ................................................................ 32 3.18 Personal Property ............................................................................................................. 34 3.19 Insurance .......................................................................................................................... 35 3.20 Suppliers and Gaming Authorities. .................................................................................. 35 3.21 Related Party Transactions .............................................................................................. 35 3.22 Bank Accounts ................................................................................................................. 35 3.23 Brokers and Finders ......................................................................................................... 36 3.24 Private Placement ............................................................................................................ 36 3.25 Accredited Investors ........................................................................................................ 36 3.26 Trade Allowances ............................................................................................................ 36 3.27 Working Capital ............................................................................................................... 36 3.28 Products ........................................................................................................................... 36 3.29 Information ...................................................................................................................... 37 3.30 Non-Reliance ................................................................................................................... 37 3.31 No Other Representations or Warranties ......................................................................... 37 ARTICLE IV REPRESENTATIONS AND WARRANTIES OF PARENT, DK HOLDCO, MERGER SUB I AND MERGER SUB II ...................................................................... 37 4.1 Organization, Good Standing and Qualification .............................................................. 38 4.2 Parent Common Stock ..................................................................................................... 38 4.3 Authority; Approval ......................................................................................................... 38 4.4 Governmental Filings; No Violations. ............................................................................. 38 4.5 Public Filings ................................................................................................................... 39 4.6 Legal Proceedings ............................................................................................................ 39 4.7 Available Funds ............................................................................................................... 40 4.8 Merger Sub I and DK HoldCo ......................................................................................... 40 4.9 Merger Sub II ................................................................................................................... 40

TABLE OF CONTENTS (continued) Page -iii- 4.10 Brokers and Finders ......................................................................................................... 40 4.11 Tax Matters. ..................................................................................................................... 40 4.12 Capitalization ................................................................................................................... 41 4.13 Absence of Certain Changes ............................................................................................ 41 4.14 Non-Reliance ................................................................................................................... 41 4.15 No Other Representations or Warranties ......................................................................... 41 ARTICLE V COVENANTS ...................................................................................................................... 42 5.1 Interim Operations. .......................................................................................................... 42 5.2 Cooperation; Status Updates ............................................................................................ 46 5.3 Regulatory Filings and Approvals ................................................................................... 46 5.4 No Solicitation of Acquisition Proposals or Change in Recommendation. ..................... 49 5.5 Required Stockholder Approval ...................................................................................... 50 5.6 Stockholder Support Agreements .................................................................................... 51 5.7 Information Statement ..................................................................................................... 51 5.8 Third-Party Consents ....................................................................................................... 52 5.9 Access and Reports; Retention of Books and Records .................................................... 52 5.10 Publicity ........................................................................................................................... 53 5.11 Employee Benefits. .......................................................................................................... 53 5.12 Indemnification; Directors’ and Officers’ Insurance. ...................................................... 55 5.13 Confidentiality ................................................................................................................. 56 5.14 Tax Matters. ..................................................................................................................... 56 5.15 Takeover Statutes ............................................................................................................. 61 5.16 R&W Insurance Policy. ................................................................................................... 61 5.17 Transfer of Private Placement Shares; Registration Statement ....................................... 61 5.18 Director and Officer Resignations ................................................................................... 65 5.19 Delivery of Data Room .................................................................................................... 65 5.20 Company Indebtedness .................................................................................................... 65 5.21 Lobbying .......................................................................................................................... 66 5.22 Continued Licensure ........................................................................................................ 66 5.23 Further Assurances .......................................................................................................... 66 ARTICLE VI CONDITIONS .................................................................................................................... 66 6.1 Conditions to Each Party’s Obligation to Consummate the Transactions ....................... 66

TABLE OF CONTENTS (continued) Page -iv- 6.2 Conditions to Obligation of Parent, DK HoldCo, Merger Sub and Merger Sub I ........... 66 6.3 Conditions to Obligation of the Company ....................................................................... 69 ARTICLE VII TERMINATION ............................................................................................................... 70 7.1 Termination by Mutual Written Consent ......................................................................... 70 7.2 Termination by Either Parent or the Company ................................................................ 70 7.3 Termination by Parent ..................................................................................................... 71 7.4 Termination by the Company .......................................................................................... 71 7.5 Effect of Termination and Abandonment ........................................................................ 71 7.6 Bridge Loan ..................................................................................................................... 71 7.7 Treatment of Extension Payment ..................................................................................... 73 ARTICLE VIII SURVIVAL; INDEMNIFICATION ................................................................................ 73 8.1 Survival. ........................................................................................................................... 73 8.2 Indemnification by Company Stockholders. .................................................................... 74 8.3 Claim Procedures. ............................................................................................................ 76 8.4 Recoveries. ....................................................................................................................... 77 8.5 Indemnity Payments. ....................................................................................................... 78 8.6 Exclusive Remedies ......................................................................................................... 79 8.7 No Effect on R&W Insurance Policy ............................................................................... 79 ARTICLE IX STOCKHOLDER REPRESENTATIVE ............................................................................ 79 9.1 Acknowledgement ........................................................................................................... 79 9.2 Stockholder Representative Expense Amount ................................................................. 81 9.3 Exculpation and Indemnification of Stockholder Representative .................................... 81 9.4 Reliance ........................................................................................................................... 82 9.5 Replacement of the Stockholder Representative ............................................................. 82 ARTICLE X MISCELLANEOUS AND GENERAL ............................................................................... 82 10.1 Modification or Amendment; Waiver .............................................................................. 82 10.2 Expenses .......................................................................................................................... 82 10.3 Counterparts ..................................................................................................................... 83 10.4 Governing Law and Venue; Submission to Jurisdiction; Selection of Forum; Waiver of Trial by Jury; Specific Performance. .............................................................. 83 10.5 Notices ............................................................................................................................. 84 10.6 Entire Agreement ............................................................................................................. 85 10.7 No Third Party Beneficiaries ........................................................................................... 85

TABLE OF CONTENTS (continued) Page -v- 10.8 Obligations of Parent and of the Company ...................................................................... 85 10.9 Severability ...................................................................................................................... 85 10.10 Interpretation; Construction. ............................................................................................ 86 10.11 Successors and Assigns ................................................................................................... 87 10.12 Fulfillment of Obligations................................................................................................ 87 10.13 Waiver of Conflicts; Privilege ......................................................................................... 87

-vi- SCHEDULES AND EXHIBITS Schedule I: List of Voting Company Stockholders Schedule II: Schedule III: List of Certain Voting Company Stockholders List of Certain Holders of Company Options Exhibit A: Definitions Exhibit B: Written Consent Exhibit C: Support Agreement Exhibit D: Option Acknowledgment Agreement Exhibit E: Illustrative Estimated Closing Statement Exhibit F: Illustrative Working Capital Calculation Exhibit G: Form of Non-Disclosure Agreement Exhibit H: Management Incentive Plan Exhibit I: Company Tax Representation Letter Exhibit J: Parent Tax Representation Letter Exhibit K: Selling Stockholder Questionnaire

-1- AGREEMENT AND PLAN OF MERGER AND PLAN OF REORGANIZATION This AGREEMENT AND PLAN OF MERGER AND PLAN OF REORGANIZATION (as amended or restated from time to time, this “Agreement”), dated as of February 11, 2024, is entered into by and among DraftKings Inc., a Nevada corporation (“Parent”), DraftKings Holdings Inc., a Nevada corporation and a direct and wholly-owned subsidiary of Parent (“DK HoldCo”), Fortune Merger Sub Inc., a Delaware corporation and a direct and wholly-owned subsidiary of DK HoldCo (“Merger Sub I”), Fortune Merger Sub LLC, a Delaware limited liability company and a direct and wholly-owned subsidiary of DK HoldCo (“Merger Sub II”), JackPocket Inc., a Delaware corporation (the “Company”), and Shareholder Representative Services LLC, a Colorado limited liability company, solely in its capacity as representative, agent and attorney-in-fact of the Company Securityholders (the “Stockholder Representative”). All of the signatories to this Agreement are collectively referred to as the “Parties” and individually as a “Party.” RECITALS WHEREAS, the Parties intend that, on the terms and subject to the conditions set forth in this Agreement, Merger Sub I shall merge with and into the Company (the “Initial Merger”), with the Company surviving the Initial Merger as the surviving corporation (the “Initial Surviving Company”), pursuant to the provisions of the General Corporation Law of the State of Delaware (the “DGCL”); WHEREAS, the Parties intend that, on the terms and subject to the conditions set forth in this Agreement, promptly following the consummation of the Initial Merger, the Initial Surviving Company shall merge with and into Merger Sub II (the “Subsequent Merger”, together with the Initial Merger, the “Mergers”), with Merger Sub II surviving the Subsequent Merger as the surviving company (the “Subsequent Surviving Company”), pursuant to the provisions of the DGCL and the Delaware Limited Liability Company Act (the “DLLCA”); WHEREAS, the board of directors of the Company (the “Company Board”) has unanimously (a) approved and declared advisable this Agreement and the transactions contemplated by this Agreement (the “Transactions”), (b) determined that this Agreement and the Transactions are fair to, and in the best interests of, the Company and the holders of shares of the Company’s common stock, $0.00001 par value (“Common Stock”), Series Seed Preferred Stock, $0.00001 par value (“Seed Stock”), Series A Preferred Stock, $0.00001 par value (“Class A Stock”), Series B Preferred Stock, $0.00001 par value (“Class B Stock”), Series B-1 Preferred Stock, $0.00001 par value (“Class B-1 Stock”), Series C-1 Preferred Stock, $0.00001 par value (“Class C-1 Stock”), Series C-2 Preferred Stock, $0.00001 par value (“Class C-2 Stock”), Series C-3 Preferred Stock, $0.00001 par value (“Class C-3 Stock”, and together with the Class C-1 Stock and Class C-2 Stock, the “Class C Preferred Stock”), Series D-1 Preferred Stock, $0.00001 par value (“Class D-1 Stock”), Series D-2 Preferred Stock, $0.00001 par value (“Class D-2 Stock”) and Series D-3 Preferred Stock, $0.00001 par value (“Class D-3 Stock”, and together with the Common Stock, Seed Stock, Class A Stock, Class B Stock, Class B-1 Stock, Class C-1 Stock, Class C-2 Stock, Class C-3 Stock, Class D-1 Stock and Class D-2 Stock, the “Company Capital Stock”), (c) directed that this Agreement be submitted to the holders of Company Capital Stock (the “Company Stockholders”) for their adoption and (d) resolved to recommend that the Company Stockholders adopt this Agreement; WHEREAS, DK HoldCo, as the sole shareholder of Merger Sub I, has (a) determined that this Agreement and the Transactions are fair and advisable to, and in the commercial interests of, DK HoldCo and Merger Sub I, (b) approved and adopted this Agreement, and (c) authorized and approved the Transactions, including Merger Sub I’s execution and delivery of this Agreement;

-2- WHEREAS, DK HoldCo, as the sole member of Merger Sub II, has (a) determined that this Agreement and the Transactions are fair and advisable to, and in the commercial interests of, DK HoldCo and Merger Sub II, (b) approved and adopted this Agreement, and (c) authorized and approved the Transactions, including Merger Sub II’s execution and delivery of this Agreement; WHEREAS, the board of directors of Parent has (a) determined that this Agreement and the Transactions are fair and advisable to, and in the commercial interests of, Parent, (b) approved and adopted this Agreement, and (c) authorized and approved the Transactions, including Parent’s execution and delivery of this Agreement; WHEREAS, for U.S. federal and applicable state and local income Tax purposes, the Parties intend that (i) the Initial Merger and the Subsequent Merger be treated as a single integrated transaction that qualifies as a “reorganization” within the meaning of Section 368(a) of the Internal Revenue Code of 1986 (the “Code”), and the Treasury regulations promulgated thereunder, (ii) Parent, DK HoldCo and the Company each be a party to such reorganization within the meaning of Section 368(b) of the Code and (iii) this Agreement constitute a “plan of reorganization” within the meaning of Treasury regulations sections 1.368-2(g) and 1.368-3(a) (clauses (i)-(iii), collectively, the “Intended Tax Treatment”); WHEREAS, as an inducement to Parent’s, DK HoldCo’s, Merger Sub I’s and Merger Sub II’s willingness to enter into this Agreement, (i) prior to the end of the Initial Stockholder Consent Delivery Period, and as a condition to the obligations of Parent, DK HoldCo, Merger Sub I and Merger Sub II hereunder, the Company Stockholders listed on Schedule I constituting the Required Stockholder Approval shall have executed and delivered written consents in the form attached hereto as Exhibit B (each, a “Written Consent”), (ii) prior to the Closing Date, Company Stockholders holding no less than ninety percent (90%) of the issued and outstanding shares of Company Capital Stock shall have executed and delivered support agreements in the form attached hereto as Exhibit C (each, a “Support Agreement”), which, in the case of certain Company Stockholders so designated on Schedule II, shall include customary covenants regarding confidentiality, non-competition and non-solicitation (with such covenants to be effective as of the Closing), (iii) as a condition to payment of any amount owed to or the issuance of any securities to holders of Company Options hereunder, holders of Company Options shall have first executed and delivered option acknowledgment agreements in the form attached hereto as Exhibit D (each, an “Option Acknowledgment Agreement”), which, in the case of certain holders of Company Options so designated on Schedule III, shall include customary covenants regarding confidentiality, non-competition and non-solicitation (with such covenants to be effective as of the Closing) and (iv) concurrently with the execution and delivery of this Agreement, the Designated Stockholder has executed and delivered a Support Agreement and the Designated Optionholder has executed and delivered an Option Acknowledgment Agreement, which, in each case, include customary covenants regarding confidentiality, non-competition and non-solicitation (with such covenants to be effective as of the Closing); WHEREAS, concurrently with the execution of this Agreement, and as a condition and inducement to Parent’s, DK HoldCo’s, Merger Sub I’s and Merger Sub II’s willingness to enter into this Agreement, the Designated Stockholder shall have executed an offer of employment letter (an “Offer Letter”), which, for the avoidance of doubt, shall include customary covenants regarding confidentiality and non-solicitation (with such covenants to be effective as of the Closing); and WHEREAS, the Parties desire to make certain representations, warranties, covenants and agreements in connection with the transactions contemplated by this Agreement. NOW, THEREFORE, in consideration of the promises, and of the representations, warranties, covenants and agreements contained herein, and for other good and valuable consideration, the receipt

-3- and sufficiency of which are hereby acknowledged, accepted and agreed to, the Parties, intending to be legally bound, hereby agree as follows: ARTICLE I THE MERGERS; CLOSING; INITIAL EFFECTIVE TIME; SUBSEQUENT EFFECTIVE TIME; PAYMENTS AT CLOSING 1.1 The Initial Merger; Effects of the Initial Merger. On the terms and subject to the conditions set forth in this Agreement and the applicable provisions of the DGCL, (a) at the Initial Effective Time, Merger Sub I will be merged with and into the Company in accordance with the DGCL and the separate corporate existence of the Merger Sub I shall thereupon cease, (b) the Company will be the Initial Surviving Company in the Initial Merger and, from and after the Initial Effective Time, will be a direct wholly-owned subsidiary of DK HoldCo, which, in turn, will, from and after Initial Effective Time and until the Subsequent Effective Time, be a direct wholly-owned subsidiary of Parent, and the separate corporate existence of the Company with all of its rights, privileges, immunities, powers and franchises will continue unaffected by the Initial Merger as provided in the DGCL, and (c) from and after the Initial Effective Time, the Initial Merger shall have such other effects set forth in this Agreement and the applicable provisions of the DGCL. 1.2 The Subsequent Merger; Effects of the Subsequent Merger. On the terms and subject to the conditions set forth in this Agreement and the applicable provisions of the DGCL and the DLLCA, (a) immediately following the effectiveness of the Initial Merger, the Initial Surviving Company will be merged with and into Merger Sub II in accordance with the DGCL and the DLLCA and the separate corporate existence of Initial Surviving Company will thereupon cease, (b) Merger Sub II will be the Subsequent Surviving Company in the Subsequent Merger and, from and after the Subsequent Effective Time, will be a direct wholly-owned limited liability company subsidiary of DK HoldCo, which, in turn, will, from and after Subsequent Effective Time, be a direct wholly-owned subsidiary of Parent and the separate existence of Merger Sub II with all of its rights, privileges, immunities, powers and franchises will continue unaffected by the Subsequent Merger, as provided in the DGCL and the DLLCA, and (c) from and after the Subsequent Effective Time, the Subsequent Merger will have the effects set forth in this Agreement and the applicable provisions of the DGCL and the DLLCA. 1.3 Closing. The closing of the Initial Merger (the “Closing”) shall take place by remote communication and by the exchange of signatures by electronic transmission and to the extent a physical location is required or exchange by electronic transmission is not practicable, at the offices of Sullivan & Cromwell LLP, 125 Broad Street, New York, New York 10004, at 9:00 a.m. prevailing Eastern Time on the third (3rd) Business Day following the day on which the last to be satisfied or waived of the conditions set forth in Article VI (other than those conditions that by their nature are to be satisfied or waived at the Closing, but subject to the satisfaction or waiver of those conditions) have been satisfied or waived in accordance with this Agreement or at such other date, time or place (including by means of remote communication) as the Parties may mutually agree in writing (the date on which the Closing actually occurs, the “Closing Date”). 1.4 Initial Merger Effective Time and Subsequent Merger Effective Time. On the date of the Closing, the Company and DK HoldCo shall (a) cause the certificate of merger relating to the Initial Merger (the “Certificate of Initial Merger”) to be executed and filed with the Secretary of State of the State of Delaware as provided in Section 251 of the DGCL and (b) deliver and tender, or cause to be delivered or tendered, as applicable, any Taxes and fees and make all other filings or recordings required under the DGCL in connection with such filing of the Certificate of Initial Merger and the consummation of the Initial Merger, which shall become effective at the date and time when the Certificate of Initial

-4- Merger has been executed and filed pursuant to this Section 1.4, or at such later date and time as may be agreed by the Parties in writing and specified in the Certificate of Initial Merger so executed and filed (such date and time, as applicable, the “Initial Effective Time”). Immediately following the Initial Effective Time, DK HoldCo shall (i) cause the certificate of merger relating to the Subsequent Merger (the “Certificate of Subsequent Merger”) to be executed and delivered for filing with the Secretary of State of the State of Delaware as provided in Section 18-209 of the DLLCA and Section 251 of the DGCL and (ii) deliver and tender, or cause to be delivered or tendered, as applicable, any Taxes and fees and make all other filings or recordings required under the DGCL and the DLLCA in connection with such filing of the Certificate of Subsequent Merger and the consummation of the Subsequent Merger, which shall become effective at the date and time when the Certificate of Subsequent Merger has been executed and filed pursuant to this Section 1.4, or at such later date and time as may be agreed by the Parties in writing and specified in the Certificate of Subsequent Merger so executed and filed (such date and time, as applicable, the “Subsequent Effective Time”). 1.5 Governing Documents. At the Initial Effective Time, the certificate of incorporation and bylaws of the Initial Surviving Company shall be amended and restated to be identical to those of Merger Sub I, as in effect immediately prior to the Initial Effective Time, except that the name of the Initial Surviving Company shall be “Jackpocket Inc.” At the Subsequent Effective Time, the certificate of formation and limited liability company operating agreement of Merger Sub II, as in effect immediately prior to the Subsequent Effective Time, shall each remain in effect as the certificate of formation and limited liability company operating agreement of the Subsequent Surviving Company, except that the name of the Subsequent Surviving Company shall be “Jackpocket LLC”. 1.6 Directors and Officers of the Initial Surviving Company. The Parties shall take all actions necessary so that, effective as of the Initial Effective Time, (i) the directors of Merger Sub I immediately prior to the Initial Effective Time shall become and constitute the only directors of the Initial Surviving Company, each to hold office until his or her successor has been duly elected or appointed and qualified or until his or her earlier death, resignation or removal in accordance with the articles of incorporation and bylaws of the Initial Surviving Company and applicable Law, and (ii) the officers of Merger Sub I immediately prior to the Initial Effective Time shall become and constitute the only officers of the Initial Surviving Company, each to hold office until his or her successor has been duly elected or appointed and qualified or until his or her earlier death, resignation or removal in accordance with the articles of incorporation and the bylaws of the Initial Surviving Company and applicable Law. 1.7 Directors and Officers of the Subsequent Surviving Company. The Parties shall take all actions necessary so that, effective as of the Subsequent Effective Time, (i) the managers of Merger Sub II immediately prior to the Subsequent Effective Time shall become and constitute the managers of the Subsequent Surviving Company, each to hold office until his or her successor has been duly elected or appointed and qualified or until his or her earlier death, resignation or removal in accordance with the certificate of formation and limited liability company agreement of the Subsequent Surviving Company and applicable Law, and (ii) the officers of Merger Sub II immediately prior to the Subsequent Effective Time shall become and constitute the only officers of the Subsequent Surviving Company, each to hold office until his or her successor has been duly elected or appointed and qualified or until his or her earlier death, resignation or removal in accordance with the limited liability company agreement of the Subsequent Surviving Company and applicable Law. 1.8 Additional Actions. The Subsequent Surviving Company may, at any time after the Subsequent Effective Time, take any action, including executing and delivering any document, in the name and on behalf of any of the Company, Merger Sub I, the Initial Surviving Company or Merger Sub II, in order to consummate the Transactions.

-5- ARTICLE II PURCHASE PRICE; EFFECT ON SHARES 2.1 Effect on Capital Stock and Merger Sub I. At the Initial Effective Time, as a result of the Initial Merger and without any action on the part of any of the Parties or any holder of Company Capital Stock: (a) Merger Sub I. Each share of common stock, par value $0.0001 per share, of Merger Sub I that is issued and outstanding immediately prior to the Initial Effective Time shall be converted into one share of common stock, par value $0.0001 per share, of the Initial Surviving Company. (b) Conversion of Company Capital Stock. (i) Each issued and outstanding share of Company Capital Stock held of record by an Accredited Investor (other than Excluded Shares, if any) shall be converted into and shall thereafter represent the right of the holder thereof to receive the following: (1) a number of shares of Parent Common Stock equal to the Per Share Portion multiplied by the Merger Stock Consideration, as adjusted pursuant to Section 2.1(b)(iv) (the “Accredited Investor Closing Stock Consideration”) and (2) an amount in cash equal to the Per Share Portion multiplied by the Estimated Merger Cash Consideration, as adjusted pursuant to Section 2.1(b)(iv) (the “Accredited Investor Closing Cash Consideration”) (clauses (1) and (2) collectively, the “Accredited Investor Company Capital Stock Closing Consideration”). (ii) Each issued and outstanding share of Company Capital Stock held of record by a Non-Accredited Investor (other than the Excluded Shares) shall be converted into and shall thereafter represent the right of the holder thereof to receive an amount in cash equal to the following: (1) the product of (A) the Per Share Portion, multiplied by (B) the Merger Stock Consideration, multiplied by (C) the Closing Parent Trading Price (the “Non-Accredited Investor Closing Stock Consideration”) and (2) an amount in cash equal to the Per Share Portion multiplied by the Estimated Merger Cash Consideration (the “Non-Accredited Investor Closing Cash Consideration”) (clauses (1) and (2) collectively, the “Non-Accredited Investor Company Capital Stock Closing Consideration” and together with the Accredited Investor Company Capital Stock Closing Consideration, the “Company Capital Stock Closing Consideration”, and the Company Capital Stock Closing Consideration to be paid in respect of each share of Company Capital Stock, as applicable the “Per Share Closing Consideration”). (iii) At the Initial Effective Time, all shares of Company Capital Stock issued and outstanding immediately prior to the Initial Effective Time shall no longer be outstanding and shall automatically be cancelled and retired and shall cease to exist, and each certificate (a “Certificate”) formerly representing any of the shares of Company Capital Stock (other than Excluded Shares) thereof shall cease to have any rights with respect thereto except the right to receive the Per Share Merger Consideration. (iv) To account for the fact that Non-Accredited Investors are not entitled to receive any Merger Stock Consideration hereunder: (1) the aggregate Accredited Investor Closing Cash Consideration shall be reduced by the aggregate amount of cash consideration included in the Non-Accredited Investor Closing Stock Consideration; and (2) the aggregate Accredited Investor Closing Stock Consideration shall be increased by the number of shares of Parent Common Stock

-6- equal to (A) the aggregate Per Share Portion of the Fully Diluted Non-Option Shares held by Non- Accredited Investors, multiplied by (B) the Merger Stock Consideration. (c) Cancellation of Excluded Shares. Each Excluded Share shall cease to be outstanding, be cancelled without payment of any consideration therefor and shall cease to exist, subject to any rights the holder thereof may have under Section 2.1(d). (d) Appraisal Rights. Subject to the last sentence of this Section 2.1(d), no Dissenting Stockholder shall be entitled to receive the Per Share Merger Consideration with respect to the Dissenting Shares, and each Dissenting Stockholder shall be entitled to receive only the payment provided by Section 262 of the DGCL with respect to the Dissenting Shares owned by such Dissenting Stockholder and such Dissenting Stockholder shall cease to have any other rights with respect to such Dissenting Shares. The Company shall give Parent (i) prompt written notice and copies of any written demands for appraisal, actual, attempted or purported withdrawals of such demands, and any other instruments served pursuant to (or purportedly pursuant to) applicable Law that are received by the Company relating to the Company Stockholders’ demands of appraisal, and (ii) the opportunity to direct negotiations and Proceedings with respect to demands for appraisal, including any determination to make any payment or deposit with respect to any of the Dissenting Stockholders with respect to any of their Dissenting Shares under Section 262(h) of the DGCL prior to the entry of judgment in the Proceedings regarding appraisal; provided that, after the Closing, the Stockholder Representative, on behalf of the Company Securityholders, shall be entitled, at the Company Securityholders’ expense, to participate in all such negotiations and Proceedings, and Parent shall consider in good faith input from the Stockholder Representative. The Company shall not, except with the prior written consent of Parent (which shall not be unreasonably withheld, conditioned or delayed), and Parent shall not, except with the prior written consent of the Company (prior to the Closing) or the Stockholder Representative (from and after the Closing) (in each case which shall not be unreasonably withheld, conditioned or delayed) make any payment or deposit with respect to any demands for appraisal, offer to settle or settle any such demands or approve any withdrawal of any such demands or agree, authorize or commit to do any of the foregoing. If any Dissenting Stockholder shall have effectively withdrawn or otherwise waived or lost the right under Section 262 of the DGCL with respect to any Dissenting Shares, such Dissenting Shares shall thereupon be converted into the right to receive the Per Share Merger Consideration with respect to such Company Capital Stock pursuant to this Article II. (e) No Fractional Shares. Notwithstanding anything to the contrary contained in this Agreement, no fractional shares of Parent Common Stock shall be issued to the holders of Company Capital Stock in connection with the Initial Merger and any such fractional share interests shall not entitle the owner thereof to vote or to any other rights of a holder of shares of Parent Common Stock. Parent shall pay to each Company Stockholder that would otherwise have been entitled to receive a fraction of a share of Parent Common Stock (after aggregating all shares represented by the Certificates delivered by such holder), in lieu thereof and upon surrender thereof, an amount in cash (without interest) equal to the product obtained by multiplying (i) the fraction of a share of Parent Common Stock to which such holder would otherwise be entitled (after taking into account all shares of Company Capital Stock held by such holder immediately prior to the Initial Effective Time) by (ii) the Closing Parent Trading Price. All calculations pursuant to or in connection with this Agreement or the Payments Administrator Agreement involving the determination of shares of Parent Common Stock, including the calculation of Aggregate Stock Consideration and Per Share Closing Consideration shall be calculated to the nearest sixth decimal place. 2.2 Effect of Subsequent Merger on Initial Surviving Company. At the Subsequent Effective Time, as a result of the Subsequent Merger and without any action on the part of any of the Parties or any holder of stock of the Initial Surviving Company, each share of common stock, par value $0.0001 per

-7- share, of the Initial Surviving Company issued and outstanding immediately prior to the Subsequent Effective Time shall be converted into one limited liability company unit of the Subsequent Surviving Company. 2.3 Estimated Closing Statement. (a) Delivery of the Estimated Closing Statement and Funds Flow Memorandum. No later than five (5) Business Days prior to the Closing Date, the Company shall prepare and deliver to Parent: (i) a written statement (the “Estimated Closing Statement”), prepared in accordance with Exhibit E (which sets forth an illustrative calculation of the Estimated Closing Statement as of the date of the Most Recent Balance Sheet (as defined below)), setting forth the Company’s good faith calculation of the Estimated Merger Cash Consideration and each component thereof, including as separate line items (a) Net Working Capital (which shall be prepared in a manner consistent with the illustrative calculation set forth on Exhibit F) and the amount of the Net Working Capital Difference, (b) Cash on Hand, (c) Closing Indebtedness, and (d) (1) Company Transaction Expenses and (2) the Company Transaction Expenses that are Company Transaction Expenses Paid by Parent, together with reasonably detailed supporting documentation used by the Company (which shall be reasonably satisfactory to Parent) in calculating the amounts set forth in the Estimated Closing Statement; (ii) the Funds Flow Memorandum, prepared by the Company in good faith based on the Company’s books and records; and (iii) a certificate of the Chief Executive Officer and Chief Financial Officer of the Company, dated as of the date of delivery of the Estimated Closing Statement, certifying that such officers have reviewed the Estimated Closing Statement and the underlying supporting documentation and that based on such review and such persons’ understanding of the Company’s business and financial position, the Estimated Merger Cash Consideration represents such officers’ good faith estimate thereof. (iv) Cooperation. Promptly following the Company’s delivery of the Estimated Closing Statement and the Funds Flow Memorandum to Parent, the Company shall, and shall cause its Subsidiaries to, upon reasonable prior notice from Parent, (A) provide Parent and its authorized representatives, in connection with Parent’s review of the Estimated Closing Statement and the Funds Flow Memorandum, with access during normal business hours to the facilities, books and records and work papers of the Company and (B) cooperate with and assist Parent and its authorized representatives in connection with the review of such materials, including by making available its and its Affiliates’ employees, accountants and other personnel to the extent reasonably requested. (v) Objection to the Estimated Closing Statement and Funds Flow Memorandum and Resolution of Disputes. If Parent notifies the Company in writing of an objection to the (A) Estimated Closing Statement or any of the amounts included in the calculation of the Estimated Merger Cash Consideration set forth therein and/or (B) the Funds Flow Memorandum (which written notice shall include the specific items in the Estimated Closing Statement and/or Funds Flow Memorandum that are in dispute and the nature and amount of any disagreement so identified) prior to the Business Day immediately prior to the Closing Date, then Parent and the Company shall seek in good faith to agree to revisions to the Estimated Closing Statement and/or Funds Flow Memorandum to resolve such objection and, to the extent Parent and Company are able to agree on any revisions, the Company shall update and redeliver the Estimated Closing Statement and/or the

-8- Funds Flow Memorandum to reflect any such agreements, along with an updated officer’s certificate required by Section 2.3(a)(iii) not later than the Business Day immediately prior to the Closing Date. If Parent has validly provided notice of an objection to the Estimated Closing Statement and/or the Funds Flow Memorandum pursuant to this Section 2.3(a)(v) and Parent and the Company fail to mutually agree upon revisions to the Estimated Closing Statement and/or the Funds Flow Memorandum on or prior to the Business Day immediately prior to the Closing Date, then (A) neither Parent nor the Company shall delay the Closing because of such failure and (B) the amounts set forth in the Estimated Closing Statement, without any adjustment, shall be the amounts used in the determination of the Estimated Merger Cash Consideration. The agreement of the Parties to revisions to the Estimated Closing Statement and/or the Funds Flow Memorandum or the failure of the Parties to agree to such revisions shall not constitute a waiver or limitation of a Party’s rights and obligations pursuant to Section 2.7. 2.4 Purchase Price Holdbacks. (a) Purchase Price Adjustment Holdback. At the Initial Effective Time, Parent shall deposit, or cause to be deposited, $5,000,000 of the Aggregate Cash Consideration with Computershare Trust Company, N.A. (in such capacity, the “Escrow Agent”), which shall constitute a holdback used to satisfy, among other matters, amounts owed to Parent from the Company Securityholders pursuant to Section 2.7(a) (the “Purchase Price Adjustment Holdback”). Parent will pay, or cause to be paid, all fees, costs and expenses of the Escrow Agent. Upon joint written instructions from Parent and the Stockholder Representative (or otherwise in accordance with the procedures set forth in the Escrow Agreement), the Escrow Agent shall release the Purchase Price Adjustment Holdback in accordance with Section 2.7 and the Escrow Agreement to the Payments Administrator. The Payments Administrator shall distribute the portion of any Per Share Post-Closing Adjustment Amount that is distributable to the Company Securityholders in accordance with Section 2.7, the Payments Administrator Agreement and the Funds Flow Memorandum. Parent will pay, or cause to be paid, all fees, costs and expenses of the Payments Administrator will be paid by DK HoldCo. (b) Retention Holdback. At the Initial Effective Time, Parent shall deposit, or cause to be deposited, $1,875,000 (the “Retention Holdback Amount”) of the Aggregate Cash Consideration with the Escrow Agent, which shall constitute a holdback used to satisfy, among other matters, any indemnification amounts owed to Parent or any other Parent Indemnified Party from the Company Stockholders. Upon joint written instructions from Parent and the Stockholder Representative (or otherwise in accordance with the procedures set forth in the Escrow Agreement), an amount, if any, that is in excess of eighty percent (80%) of the initial aggregate Retention Holdback Amount shall be released by the Escrow Agent to the Payments Administrator within ten (10) Business Days following the date that is twelve (12) months after the Closing Date (the “First Release Date”), and the remainder of the Retention Holdback, if any, shall be released by the Escrow Agent to the Payments Administrator within ten (10) Business Days following the date that is eighteen (18) months after the Closing Date (the “Second Release Date” and each of the Second Release Date and First Release Date, a “Release Date”), in each case, for further distribution by the Payments Administrator to the Company Securityholders no later than ten (10) Business Days following the applicable Release Date; provided that such portion of the Retention Holdback Amount as may be necessary in the reasonable good faith of Parent to satisfy any unresolved or unsatisfied claims for Losses validly made under Article VIII before the applicable Release Date shall remain in the Retention Holdback and the applicable portion of the Retention Holdback Amount that is subject to any such claimed Losses shall not be so released until such the amount of such Losses are finally resolved and satisfied in accordance with Article VIII. The Payments Administrator shall distribute the portion of any Per Share Retention Holdback Consideration that is distributable to the Company Securityholders in accordance with the terms of this Agreement, the Payments Administrator Agreement and the Funds Flow Memorandum promptly after its release from the Retention Holdback.

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