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Exhibit 99.1
FOR IMMEDIATE RELEASE
オリオン・オフィス・リート投資法人2023年第2四半期決算を発表
- クローズド・クレジット契約の変更
- 第3四半期に1株当たり0.10ドルの配当を実施
- 更新された2023年の見通し
アリゾナ州フェニックス、2023 年 8 月 9 日 -- オリオン・オフィス・リート・インク(NYSE: ONL)(以下「オリオン」または「当社」)は、米国全土に所在するシングルテナント・ネットリースの基幹的な郊外オフィスビルの所有、取得、管理に特化した総合不動産投資信託であり、本日、2023 年 6 月 30 日に終了した第 2 四半期の営業成績を発表した。
「オリオンのポール・マクダウェル最高経営責任者(CEO)は、次のように述べた。「当社は、優良物件のポートフォリオを進化させ、再配置する努力を続けています。「また、非中核物件の売却完了と新規リースの確保のペースは、当初の見通しより遅れていますが、引き続き前進しています。最も重要なことは、最近、クレジット・ファシリティの変更を完了したことです。これにより、2026年まで満期を延長することができ、当社の事業計画を実行し、低レバレッジのバランスシートを維持するための財務的柔軟性を得ることができました。"
2023年第2四半期 財務・営業ハイライト
-総収益5,200万ドル
-普通株主に帰属する純損失は1,570万ドル(1株当たり0.28ドル)。
-営業活動から得た資金(FFO)は2,440万ドル(1株当たり0.43ドル)。
-コアFFOは2,690万ドル、1株当たり0.48ドル
-EBITDA:2,040万ドル、EBITDAre:3,220万ドル、調整後EBITDA:3,270万ドル
-純負債の年換算調整後EBITDAに対する比率は3.93倍
2023年第2四半期決算
2023年6月30日に終了した四半期において、当社の総収益は5,200万ドル(前年同期は5,280万ドル)であった。2023年第2四半期の普通株主に帰属する当期純損失は、前年同期の1,560万ドル(1株当たり0.27ドル)に対し、1,570万ドル(1株当たり0.28ドル)となった。2023年第2四半期のコアFFOは2,690万ドル(1株当たり0.48ドル)であったのに対し、2022年同期は2,840万ドル(1株当たり0.50ドル)であった。2023年第2四半期に発生した費用の払い戻しのタイミングにより、当四半期の業績は1株当たり0.02ドルの恩恵を受けた。この恩恵は、2023年第1四半期に発生した1株当たり0.02ドルの費用により相殺されたため、2023年通年または通期への影響はない。
Leasing and Disposition Activity
2023年6月30日に終了した四半期に、当社はカリフォルニア州レディングにある米国政府100%賃貸物件において、44,000平方フィートの5.0年のリース契約更新を1件行いました。また、テキサス州ウッドランズのマルチテナント物件において、3,000平方フィートの3.0年の新規リース契約を1件締結した。さらに、オリオンは複数の物件で新規リースや更新の交渉や書類作成の様々な段階にある。
当四半期終了後まもなく、オリオンはミズーリ州バークレーにある227,000平方フィートの空き物件を約970万ドルで売却した。当社はまた、イリノイ州ディアフィールドのウォルグリーンズ・キャンパス(6物件)を含む、約63万1,000平方フィートの8物件を総額4,100万ドルで売却する契約を現在締結している。
Balance Sheet and Liquidity
2023年6月29日、当社はクレジット契約の変更を完了した。この修正条項により、当社は、4億2,500万ドルの融資枠を持つクレジット・ファシリティ・リボルバーからの借入を、2023年11月12日に満期を迎える予定であった1億7,500万ドルのクレジット・ファシリティ・タームローンの返済および償還に充当した。この修正はまた、クレジット・ファシリティ・リボルバーを現在の満期予定である2024年11月12日から2026年5月12日までさらに18ヶ月延長するオプションも提供する。この延長オプションには、延長手数料の支払いなど、慣例的な条件が適用される。
2023年6月30日現在、当社の負債総額は5億5,730万ドルであり、その内訳は、4億2,500万ドルのクレジット・ファシリティ・リボルバーに基づく1億7,500万ドル、証券化された住宅ローン(「CMBSローン」)に基づく3億5,500万ドル、および非連結合弁会社の負債に対するオリオンの比例負担分である2,730万ドルである。
2023年6月30日現在、オリオンの流動性は2億9,290万ドルで、非連結合弁事業からの現金の当社持分相当額を含む4,290万ドルの手元現金と、オリオンの4億2,500万ドルの信用枠を持つリボルバの利用可能枠2億5,000万ドルで構成されています。当四半期末後、当社は手元現金のうち2,800万ドルを追加現金担保として信用枠の貸し手とのエスクロー口座に預け入れた。これらの資金は、クレジット・ファシリティー・リボルバーの条項に従い、同リボルバーの借入金1億7,500万ドルに関する当社の金利スワップ契約が2023年11月に満期を迎える(またはそれ以前に満期を迎える)際に、同リボルバーの借入金を期限前返済するために使用される予定です。
配当
2023年8月8日、オリオン取締役会は、2023年9月29日現在の株主名簿上の株主に対し、2023年第3四半期について1株当たり0.10ドルの四半期現金配当を、2023年10月16日に支払うことを宣言した。この配当は、現在のポートフォリオへの再投資や付加価値の高い投資のために有意義なフリーキャッシュフローを確保しつつ、将来の成長を可能にする規模となっている。
Real Estate Portfolio
2023年6月30日現在、オリオンの不動産ポートフォリオは81物件で構成されており、アーチ・ストリート・キャピタル・パートナーズLLCの関連会社とオリオンの非連結ジョイント・ベンチャーであるアーチ・ストリート・ジョイント・ベンチャー(6物件で構成)の20%持分を保有している。2023年6月30日現在、当社のポートフォリオの稼働率は86.5%で、年間ベース賃料の73.7%は投資適格テナントから得ており、ポートフォリオの加重平均リース残存期間は3.9年である。
2023年6月30日現在、非連結ジョイント・ベンチャーは6つの不動産資産を保有しており、不動産投資総額は約2億2,730万ドルである。Orionは、その不動産ポートフォリオについて、多数の物件取得の可能性を検討し続けている。
2023 Outlook
オリオンは、2023年度のガイダンスを以下のように改訂する:
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Prior 2023 Guidance |
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Revised 2023 Guidance |
1株当たりコアffo |
$1.55 - $1.63 |
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$1.59 - $1.63 |
一般管理費 |
1875万ドル~1975万ドル |
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1825万ドル~1875万ドル |
調整後ebitdaに対する純負債 |
4.3x - 5.3x |
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4.3x - 5.0x |
ウェブキャストとコンファレンスコールの情報
オリオンは、2023年8月10日(木)午前10時(米国東部時間)より、ウェブキャストおよび電話会議を開催し、決算報告を行います。ウェブキャストと電話会議の司会は、最高経営責任者兼社長のポール・マクダウェルと、最高財務責任者兼取締役副社長兼財務担当のギャビン・ブランドンが務めます。ウェブキャストに参加するには、オリオンのウェブサイトonlreit.com/investorsの「投資家」セクションからライブでアクセスできます。電話会議に参加するには、米国およびカナダから電話する場合は1-877-407-3982に、海外から電話する場合は1-201-493-6780に、電話会議予定時刻の10分前にダイヤルしてください。
Replay Information
ウェブキャストのリプレイは、オリオンのウェブサイトonlreit.com/investorsの「投資家」セクションからアクセスできます。電話会議のリプレイは、2023年8月10日(木)午後1時(米国東部時間)以降、2023年8月24日(木)午前11時59分(米国東部時間)までご利用いただけます。リプレイにアクセスするには、1-844-512-2921(国内)または1-412-317-6671(国際)にダイヤルし、パスコード13738938を使用してください。
Non-GAAP Financial Measures
米国で一般に公正妥当と認められた会計原則(以下「GAAP」)に従って作成された当社の財務業績の表示を補足するため、本プレスリリースおよび2023年6月30日に終了した四半期現在および四半期補足情報には、営業活動から得た資金(以下「FFO」)、中核的営業活動から得た資金(以下「中核的FFO」)、分配可能資金(以下「FAD」)、金利・税金・減価償却前不動産利益(以下「EBITDAre」)、調整後EBITDAなど、GAAPに従って作成されていない財務指標が含まれています。オリオンがこれらの非GAAP財務指標をどのように定義しているか、また最も直接的に比較できるGAAP指標との調整表については、本プレスリリースの添付資料をご覧ください。
オリオン・オフィス・リート投資法人について
オリオン・オフィス・リート・インクは、全米の良質な郊外市場に所在し、主に信用力のあるテナントにシングルテナントのネットリースで賃貸されている基幹オフィスビルおよび本社オフィスビルの多様なポートフォリオの所有、取得、管理に従事する内部管理型不動産投資信託である。当社は2021年7月1日に設立され、2021年11月12日にリアルティ・インカム(NYSE:O)からスピンオフし、2021年11月15日にニューヨーク証券取引所で取引を開始しました。当社はアリゾナ州フェニックスに本社を置き、ニューヨーク州ニューヨークにオフィスを構えています。当社および当社所有物件に関する詳細は、onlreit.comをご覧ください。
Investor Relations:
Email: investors@onlreit.com
Phone: 602-675-0338
About the Data
本データおよびここに記載されているその他の情報は、特に明記されていない限り、2023年6月30日に終了した3ヶ月間および6ヶ月間におけるものである。将来の業績は過去の業績と一致しない可能性があり、また変化や固有のリスクおよび不確実性があります。本情報は、オリオン・オフィス・リート投資法人(以下、「当社」、「オリオン」、「当社」、「我々」)の 2022 年 12 月 31 日を末日とする年次報告書(Form 10-K)、および 2023 年 6 月 30 日および 2023 年 3 月 31 日を末日とする四半期報告書(Form 10-Q)に記載されている連結財務諸表および合算財務諸表、ならびに経営陣による財政状態および経営成績の検討と分析 のセクションと併せてお読みください。
Definitions
年換算ベースレントは、該当する期間の最終日に、当社のリース契約に基づいてテナントに請求される現金の総額(月次ベースレント債権およびテナントによる契約上の一定の償還を含む)を12倍したもので、非連結ジョイントベンチャーに関する当社の当該金額の比例負担分を含みます。年換算ベースレントは将来の業績を示すものではありません。
cpiとは、消費者物価指数の変動に基づき、基本賃料を調整する賃貸借契約をいいます。
テナントの信用格付は、スタンダード&プアーズ又はムーディーズの信用格付を意味し、当該格付は、スタンダード&プアーズ又はムーディーズがリース保証人又は親会社に付与した格付を反映する場合もあります。
ダブル・ネット・リース(「nn」)とは、テナントが不動産に関連するすべての運営費(例:不動産税、保険、メンテナンス)を支払うことに同意し、一部またはすべての大規模修繕(例:屋根、構造、駐車場、それぞれの場合、該当するリースでさらに定義されています)を除外したリースを指します。
金利・税金・減価償却費控除前不動産利益(以下「ebitdare」)および調整後ebitda。
後述のとおり、不動産会社には特有の営業特性があるため、業界団体である全米不動産投資信託協会(Nareit)は、 不動産の金利・税金・減価償却前利益(EBITDAre)として知られる補足的な業績評価指標を公表している。NareitはEBITDAreを、GAAPに従って計算された純利益または損失から、支払利息、法人所得税費用(ベネフィット)、減価償却費および償却費、不動産の減損評価損、不動産売却損益、および非連結合弁事業に関連するEBITDAre調整額の当社持分比率を調整したものと定義しています。EBITDAreは、上記のNareitの定義に従って算出した。
EBITDAreに加え、当社は営業業績を評価するための非GAAPベースの補足的業績指標として調整後EBITDAを使用しています。当社が定義する調整後EBITDAは、取引関連費用やスピン関連費用などの非定常項目を除外するために修正したEBITDAreを表しています。また、無形資産や使用権資産の減損、デリバティブ損益、債務の消滅または免除に伴う損益、無形資産の償却、市場外リース資産および繰延リース・インセンティブ(市場外リース負債の償却控除後)、非連結合弁事業に関連する調整後EBITDA調整額の当社持分相当額など、特定の非現金項目も除外しています。経営陣は、EBITDAreからこれらの費用を除外することで、経営陣が使用する業績モデルおよび分析と整合する補足的な業績情報を投資家に提供し、投資家に長期にわたるポートフォリオの業績を示すことができると考えています。従って、EBITDAreおよび調整後EBITDAは、GAAPに従って計算される当期純利益の代替とみなされるべきではありません。当社は調整後EBITDAを、企業目標を策定し当社の戦略の有効性を評価する際の営業成績の指標の1つとして使用しています。EBITDAreおよび調整後EBITDAは、他社の同様の名称の指標と比較できない場合があります。
企業価値は、適用日時点のインプライド・エクイティ・マーケット・キャピタリゼーションとネット・デッ ト負債の合計に相当するものです。
固定費カバー率は、(a)調整後ebitdaを(b)(i)非現金償却を除く支払利息と(ii)調整後発行済み元本に対する担保付債務元本償却の合計で除したものです。経営陣は、固定費カバー率が当社の固定資金調達債務を充足する能力を示す有用な補足的指標であると考え ています。
フィックスドラーまたはパーセントアップリースとは、リース契約期間中に契約上の賃料の値上げを要求するリースを指します。ドル固定またはパーセントアップリースは、リースの開始時または終了時にフリーレントの期間を含むことができる。
フラットとは、リース契約期間中、契約による値上げがなく、均等に家賃を支払うことを要求するリースを指します。フラットリースは、リースの開始時または終了時にフリーレントの期間を設けることができます。
配分可能資金(fad)
当社が定義する「分配可能資金」は、以下に定義するコアFFOを修正したものであり、資本的支出およびリース費用、ならびに市場価格より高いリース料の償却、市場価格より低いリース負債の償却控除後、定額受取賃貸料、非連結合弁事業の基礎差額の償却、非連結合弁事業に関連するFAD調整額の当社持分相当額などの特定の非現金項目を除外しています。経営陣は、コアFFOからこれらの項目を調整することにより、経営陣が使用する業績モデルおよび分析と整合する補足的な業績情報が投資家に提供され、当社の配当資金調達能力に関する有用な情報が得られると考えています。
ただし、すべての REIT が FAD を算出しているわけではなく、算出している REIT も同じ方法で FAD を算出しているわけではないため、他の REIT との比較は意味がない場合があります。FADは、GAAPに基づいて決定される当期純利益(損失)または営業活動から得た(営業活動に使用した)キャッシュ・フローの代替とみなされるべきではありません。
ナレイト・ファンズ・フォー・オペレーション(以下「ナレイトffo」または「ffo」)およびコア・ファンズ・フォー・オペレーション(以下「コアffo」)。)
後述するように、不動産会社には特有の営業特性があるため、NareitはFFOと呼ばれる補足的な業績評価指標を公布しており、当社はこれがREITの営業業績を反映する適切な補足的業績評価指標であると考えています。FFOは、GAAPに基づいて決定される当社の当期純利益または当期損失と同等ではありません。
ナレイトはFFOを、GAAPに基づき計算された当期純利益または当期純損失に、不動産資産の売却損益、減価償却費および不動産資産の償却費、不動産の減損評価損、ならびに非連結合弁事業に関連するFFO調整額の当社持分相当額を調整したものと定義しています。FFOは上記のナレイトの定義に従って算出されている。
FFOに加え、当社はコアFFOを非GAAPベースの補足的財務業績指標として使用し、当社の営業業績を評価している。当社が定義するコアFFOは、取引関連費用、スピン関連費用、繰延リース・インセンティブ償却費、繰延融資費用償却費、株式報酬、借入金プレミアム・ディスカウント償却費(純額)、スワップおよび/または借入金消滅損益、および非連結合弁事業に関連するコアFFO調整額の当社持分相当額など、事業の継続的な営業成績を反映していないと考えられる項目をFFOから除外している。
FFOとコアFFO、または同等の指標は、上場REITによって日常的に報告されており、それぞれ当社事業の継続的な営業成績を反映していないと思われる項目を調整しているため、アナリストや投資家が比較目的でよく利用すると考えられる。
これらの理由から、GAAP で定義されている当期純利益(損失)に加えて、FFO およびコア FFO は有用な補足的業績評価指標であり、当社の経営陣が経時的に当社の業績を評価する様々な方法を理解する上で有用であると考える。ただし、すべての REIT が同じ方法で FFO およびコア FFO を算出しているわけではないため、他の REIT との比較は意味がない場合があります。FFOおよびコアFFOは、当期純利益(損失)の代替指標とみなされるべきではなく、当社の資金需要に対応できるキャッシュフローを示す流動性指標として使用されることを意図したものではありません。SEC、Nareit、およびその他の規制機関のいずれも、コアFFOを算出するためにFFOを調整するために使用される除外項目、および非GAAP財務パフォーマンス指標としての使用の妥当性を評価していません。
gaapとは、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則の略称です。
グロスリースとは、不動産に関わるすべての費用(不動産税、保険、メンテナンス、修繕など)を貸主が負担するリースです。
不動産投資総額は、営業用不動産の不動産および関連資産の総額と、非連結の合弁会社が保有する不動産に関連する当社 の比例配分額を、無形リース債務総額から控除した金額です。不動産投資総額は、gaapに準拠して決定された当社の不動産投資残高やその他のgaap財務指標の代替指標とみなされるべきではなく、gaapに準拠して作成された当社の財務情報とともに、あるいはその補足としてのみ考慮されるべきものです。
gsa cpiとは、general services administration(以下「gsa」)のリースで、消費者物価指数の変動に基づき毎年調整される契約上の営業費用である賃料が含まれているものを指します。
インプライド・エクイティ・マーケット・キャピタリゼーションは、適用日における当社の発行済普通株式数に、当該日のニューヨーク証券取引所における当社株式の終値を乗じて算出しています。
業種は、morgan stanley capital international ("msci") が s&p dow jones indices と共同で開発した global industry classification standard ("gics") 手法に基づき、業種の定義および業種ごとの証券の分類を行うためのグローバルで正確、完全かつ広く認められたアプローチを確立するために作成されています。
インタレスト・カバレッジ・レシオは、調整後ebitdaを支払利息(非現金償却を除く)で除したものです。経営陣は、インタレスト・カバレッジ・レシオが、当社の債務返済能力を示す有用な補足的指標であると考えています。
非現金支出をともなわない償却費を除く支払利息は、当社の借入債務の元本残高に対応する支払利息、及び非連結合弁事業 の元本残高に対応する当社の支払利息を表す非 gaap 方式による計算値です。この指標は、gaapにもとづき支払利息に含まれる繰延金融費用、プレミアム及びディスカウントの償却費を除きます。非現金支出を除く支払利息は、gaap に基づいて決定された当社の支払利息やその他の gaap 財務指標の代替指標として考慮されるべきではなく、gaap に基づいて作成された当社の財務情報 と共に、あるいはそれを補足するものとしてのみ考慮されるべきものです。
投資適格テナントとは、スタンダード&プアーズの信用格付がBBB-以上又はムーディーズの信用格付がBaa3以上のテナントをいう。格付けは、スタンダード&プアーズまたはムーディーズがリース保証会社または親会社に付与した格付けが反映される場合がある。
リース面積は、賃貸可能面積であり、非連結の合弁会社に関連する金額を含んでいます。
モディファイド・グロス・リースとは、不動産に関わるほとんどの費用(不動産税、保険、メンテナンス、修理など)を貸主が負担し、一部の運営費を借主に転嫁するリースである。
month-to-monthとは、契約上のリース期限を過ぎているが、テナントが退去せず、家賃を払い続けている状態を指し、該当する場合は、持ち越し家賃も含まれることがある。
純有利子負債、元本残高および調整後元本残高
元本残高は非GAAPベースの指標であり、プレミアムおよびディスカウント、融資および発行費用、関連する償却累計額など、特定のGAAPベースの調整を除いた、当社の元本債務残高を表しています。調整後元本残高には、非連結ジョイント・ベンチャーの元本残高に対する当社の按分額が含まれています。契約上の借入債務を示す元本残高および調整後元本残高の表示は、投資家が当社の財務の柔軟性、資本構成およびレバレッジを総合的に評価する上で有用な情報を提供すると考えています。発行済元本および調整後発行済元本は、GAAPまたはその他のGAAP財務指標に従って決定された当社の連結債務残高の代替指標として考慮されるべきではなく、GAAPに従って作成された当社の財務情報とともに、またGAAPを補足するものとしてのみ考慮されるべきです。
純有利子負債は、当社の調整後元本残高から、すべての現金および現金等価物、ならびに非連結合弁会社の現金および現金等価物の当社持分相当額を差し引いたもの、およびクレジット・ファシリティ・リボルバーの条件に従い、当社の金利スワップ契約の期限切れまたは終了時に借入金の期限前返済に充当されるクレジット・ファシリティ・レンダーに預託された現金を差し引いたものを示すために使用される非GAAP指標です。当社の経営陣は、流動性、財務の柔軟性、資本構成およびレバレッジの全体的な管理の一環として純有利子負債を検討しているため、純有利子負債の表示は投資家にとって有用な情報を提供すると考えている。
ネット・デット・レバレッジ・レシオは、ネット・デットをグロス不動産投資額で除したものです。
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