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Exhibit 99.1
FOR IMMEDIATE RELEASE
オリオン・オフィス・リート投資法人®、2022年第4四半期および通期決算を発表
- 2022年 総収益は2億810万ドル -。
- 2022年普通株主に帰属する当期純損失は(97.5)万ドル、または1株当たり(1.72ドル)-。
- 2022年のコア業務純益は1億180万ドル、1株当たり1.80ドルで、ガイダンスを0.02ドル上回る-。
- 0.8百万平方フィートのリース更新、拡張、新規リースを完了した
- 11物件を3310万ドルで売却 - 。
アリゾナ州フェニックス、2023年3月8日--全米に所在するシングルテナント型ネットリース基幹郊外オフィス物件の所有、取得、管理に焦点を当てた完全統合型不動産投資信託であるオリオン オフィス リート インク (NYSE: ONL) （「オリオン」または「当社」）は本日、2022年第4四半期および通期の営業業績を発表しました。オリオンは、2021年11月12日にリアルティ・インカム・コーポレーション（以下、「リアルティ・インカム」）からスピンオフされ、事業を開始しました。
オリオンの最高経営責任者兼社長であるポール・マクダウェルは、次のようにコメントしています。「私たちは、立地の良い市場に基幹施設や企業の本社がある郊外のオフィス物件を所有することに重点を置き、ポートフォリオの最適化を進めてきましたが、大きな前進があったことを誇りに思います。オフィスビルを中心とした経済環境の変化と厳しさは、当社の売却とリースの両活動に確実に影響を与えていますが、当社は昨年、11の物件で80万平方フィートのリース更新、拡張、新規リースを完了し、非中核物件11件を3310万ドルで処分しました。今後数年間の計画を実行する中で、私たちは、長期的な持続可能な価値を構築するためにバランスシートと財務の柔軟性を管理しながら、全米のオフィス回帰をめぐる長引く不確実性を効果的に乗り切ることに努めます。 "
2022年通期 財務・業績ハイライト
-総収益は2億810万ドル
-普通株主に帰属する当期純損失は97.5百万米ドル、1株当りでは1.72米ドルとなりました。
-営業活動から得た資金（以下「FFO」）は9,970万ドル、1株当り1.76ドル。
-コアFFOは1億180万ドル、1株あたり1.80ドルでした。
-EBITDA：6,720万ドル、EBITDAre：1億3,120万ドル、調整後EBITDA：1億3,220万ドル
-11件の物件を3310万ドルで売却し、年間750万ドルの維持費を削減。
2022年第4四半期 財務・営業ハイライト
-総収益は50.3百万ドル。
-普通株主に帰属する当期純損失は1,900万ドル、1株当りでは0.33ドル。
-FFOは2,290万ドル、1株あたり0.40ドルでした。
-コアFFOは2,320万ドル、1株当たり0.41ドル。
-EBITDA：1,970万ドル、EBITDAre：3,060万ドル、調整後EBITDA：3,070万ドル
-6物件を1,000万ドルで売却。
Real Estate Portfolio
2022年12月31日現在、オリオンの不動産ポートフォリオは81物件で構成されており、また、オリオンがArch Street Capital Partners, LLCの関連会社と設立した非連結ジョイントベンチャーであるArch Street Joint Ventureの20％持分を保有しており、6物件で構成されています。2022年12月31日現在、当社のポートフォリオの稼働率は89.0％で、年間ベース賃料の73.3％は投資適格テナントから得ており、ポートフォリオの加重平均リース残存期間は4.1年でした。
Orionの非連結ジョイント・ベンチャーに対する20％の持分は、当社のスピンオフの一環としてRealty Incomeから引き継がれました。2022年12月31日現在、非連結ジョイント・ベンチャーは6つの不動産資産を所有し、総不動産投資額は約2億2710万ドルでした。
オリオンは、貸借対照表および非連結の合弁会社の両方について、多数の物件取得の可能性を検討し続けています。
Leasing and Disposition Activity
オリオンは、新規テナントを誘致する一方で、信用力のある優良テナントの維持に努め、テナント維持率と将来のキャッシュフローを最大化するために、積極的な資産運用戦略を採用しています。オリオンは、リース満期や空き資産が、今後数年間、継続的な価値創造の機会となる可能性があると考え続けています。
当四半期において、当社は、ニューヨークの当社保有物件2件において合計213,000平方フィートを対象とした10.0年のリース更新を2件、カンザス州ローレンスの当社保有物件1件において90,000平方フィートを対象とした5.0年のリース更新を1件、テキサス州ウッドランズの当社保有物件1件について4.000平方フィートを対象に5.4年のリース更新を1件実施しました。
2022年9月30日に終了した9ヶ月間のリース活動を含めると、当社は2022年中に10の異なる物件で764,000平方フィートのオフィススペースの新規リースまたはリース更新を行い、1つの物件で既存のテナントと41,000平方フィート追加のリース拡張を締結している。さらに、オリオンは、複数の物件で追加のリースや更新のための交渉や書類作成を様々な段階で行っています。
第4四半期において、当社は6件の物件（総面積412,000平方フィート、売却価格合計約1,000万ドル）の売却を完了しました。また、イリノイ州ディアフィールドにあるウォルグリーンの6つの施設を含む7つの施設（総面積584,000平方フィート）を総額3660万ドルで売却する契約を現在締結しています。
2022年9月30日に終了した9ヵ月間の処分活動を含めると、当社は合計909,000平方フィートに相当する11件の処分を行い、売却価格の合計は約3310万米ドルとなりました。
Balance Sheet
2022年12月31日現在、当社の総負債額は557.3百万ドルであり、その内訳は、クレジット施設のタームローンによる175.0百万ドル、当社の証券化住宅ローン（「CMBSローン」）による355.0百万ドルと非連結ジョイントベンチャーの負債に対するオリオンの比例配分である27.3百ドルです。2022年12月31日現在、当社は4億2,500万ドルのキャパシティ・クレジット・ファシリティ・リボルバーの未使用引き出しがありません。2022年12月31日に終了した第4四半期および通年において、当社は、クレジット・ファシリティ・リボルバーに対してそれぞれ3,100万ドルおよび9,000万ドルの純返済を実施しました。
2022年12月31日現在、オリオンの流動性は4億4620万ドルで、非連結合弁会社からの現金の当社持分比率を含む2120万ドルの手元資金と、オリオンの4億2500万ドル枠の信用枠リボルバーの利用可能枠で構成されています。
配当
2023年3月7日、Orionの取締役会は、2023年3月31日現在の株主名簿上の株主に対し、2023年第1四半期に1株当たり0.10ドルの四半期現金配当を、2023年4月17日に支払うことを宣言しました。この配当は、現在のポートフォリオへの再投資や付加価値の高い投資のために有意義なフリーキャッシュフローを維持しつつ、将来の成長を可能にする規模となっています。
2023 Outlook
現在の経済状況および当社の財務状況を踏まえ、オリオンは2023年度のガイダンスを以下のように発表しています。
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Low |
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High |
| 1株当たりコアffo (1) |
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$1.55 |
- |
$1.63 |
| 一般管理費 |
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$18.75 million |
- |
$19.75 million |
| 調整後ebitdaに対する純負債 |
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4.3x |
- |
5.3x |
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(1)本ガイダンスに使用されている1株当たりコアFFOの定義は、当社がコアFFOの定義に対して行っている修正を反映しており、2023年のコアFFOは2022年とは異なる計算を行うことになります。詳細については、以下の「定義」をご参照ください。
ウェブキャストおよび電話会議のご案内
オリオンは、2023年3月9日（木）午前10時（米国東部時間）より、ウェブキャストおよびカンファレンスコールを開催し、決算を検討します。ウェブキャストと電話会議の司会は、最高経営責任者兼社長のポール・マクダウェルと、最高財務責任者兼執行副社長兼財務担当のギャビン・ブランドンが担当します。ウェブキャストに参加するには、オリオンのウェブサイト（https://www.onlreit.com/investors）の「投資家」セクションにアクセスしてライブでアクセスできます。電話会議に参加するには、米国およびカナダから電話する場合は1-877-407-3982に、海外から電話する場合は1-201-493-6780に、予定時刻の10分前までに電話をかけてください。
Replay Information
ウェブキャストの再放送は、オリオンのウェブサイトの「投資家」セクションにアクセスすることで、ウェブ上で視聴することができます。
https://www.onlreit.com/investors。カンファレンスコールのリプレイは、2023年3月9日（木）午後1時以降、2023年3月23日（木）午前11時59分（米国東部標準時）まで利用可能です。リプレイにアクセスするには、1-844-512-2921（国内）または1-412-317-6671（海外）に電話をかけ、パスコード、13734696を使用してください。
Non-GAAP Financial Measures
米国で一般に認められた会計原則（以下「GAAP」）に従って作成された当社の財務業績の表示を補足するために、本プレスリリースおよび添付の四半期補足情報には、GAAPに従って作成されていない特定の財務指標が含まれています。一般に公正妥当と認められた会計原則（以下「GAAP」）に従って作成された財務結果を補足するため、本プレスリリースおよび2022年12月31日に終了した四半期および年度の四半期補足情報には、営業利益（FFO）、コア営業利益（コアFFO）、分配可能資金（FAD）、不動産の金利・税金・減価償却前利益（EBITDAre）、調整後EBITDAなどGAAPに従っていない特定の財務尺度を含みます。オリオンがこれらの非GAAP財務指標をどのように定義しているか、また最も直接的に比較できるGAAP指標との調整については、本プレスリリースの添付資料をご覧ください。
オリオン・オフィス・リート投資法人について
オリオン・オフィス・リート・インク（NYSE：ONL）は、全米の良質な郊外市場に位置し、主に信用力のあるテナントにシングルテナントのネットリース方式で賃貸されている基幹・本社オフィスビルの多様なポートフォリオの所有、取得、管理に従事している内部管理型不動産投資信託です。同社は2021年7月1日に設立され、2021年11月12日にリアルティ・インカム（NYSE：O）からスピンオフし、2021年11月15日にニューヨーク証券取引所での取引を開始しました。同社はアリゾナ州フェニックスに本社を置き、ニューヨーク州ニューヨークに事務所を構えています。同社および同社の物件に関する詳細情報は、onlreit.comをご覧ください。
Investor Relations:
Email: investors@onlreit.com
Phone: 602-675-0338
About the Data
本資料に記載されているデータ及びその他の情報は、特段の記載がない限り、2022年12月31日に終了した四半期及び年度に関するものです。将来の業績は過去の業績と一致しない可能性があり、変更及び固有のリスクと不確実性の影響を受ける可能性があります。本情報は、オリオン オフィス リート インク（以下、「当社」、「オリオン」、「当社」、「我々」）の2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kによる年次報告書および2022年9月30日、2022年6月30日、2022年3月31日に終了した期間のForm 10-Qによる四半期報告書に含まれている連結および結合財務諸表、ならびに財政状態および経営成績に関する経営者の考察および分析セクションと併せてお読みいただくようお願いします。
Definitions
年換算ベースレントは、該当する期間の最終日に、当社のリース契約に基づいてテナントに請求される現金の総額（月次ベースレント債権およびテナントによる契約上の一定の償還を含む）を12倍したもので、非連結ジョイントベンチャーに関する当社の当該金額の比例負担分を含みます。年換算ベースレントは将来の業績を示すものではありません。
cpiとは、消費者物価指数の変動に基づき、基本賃料を調整する賃貸借契約をいいます。
テナントの信用格付は、スタンダード＆プアーズ又はムーディーズの信用格付を意味し、当該格付は、スタンダード＆プアーズ又はムーディーズがリース保証人又は親会社に付与した格付を反映する場合もあります。
ダブル・ネット・リース（「nn」）とは、テナントが不動産に関連するすべての運営費（例：不動産税、保険、メンテナンス）を支払うことに同意し、一部またはすべての大規模修繕（例：屋根、構造、駐車場、それぞれの場合、該当するリースでさらに定義されています）を除外したリースを指します。
金利・税金・減価償却費控除前不動産利益（以下「ebitdare」）および調整後ebitda。
後述のとおり、不動産会社には特有の経営特性があるため、業界団体である全米不動産投資信託協会（以下「Nareit」）は、「不動産の金利・税金・減価償却前利益」という補足的な業績指標を公布しています。Nareit社は、EBITDAreを、GAAPに準拠して計算された純損益に、支払利息、税金費用（利益）、減価償却費、不動産の減損評価額、不動産売却損益および非連結合弁会社に関連するEBITDAre調整額の当社持分比率を調整したものと定義しています。EBITDAreは、前述のNareitの定義に則って算出しました。
当社は、EBITDAreに加え、調整後EBITDAを非GAAPベースの補足的業績評価指標として使用しています。調整後EBITDAは、取引関連費用やスピン関連費用などの非定常的な項目を除外するために修正したEBITDAreを表し、当社により定義されています。また、無形固定資産や使用権資産の減損、デリバティブの損益、債務の消滅や放棄にともなう損益、無形固定資産の償却、市場外リース資産や繰延リース料の償却（市場外リース負債の償却を除く）、非連結合弁会社に関連する調整後EBITDA調整の当社持分比率などの特定の非現金項目も除外しています。経営陣は、EBITDAreからこれらの費用を除外することにより、経営陣が使用する業績モデルや分析と整合する補足的な業績情報を投資家に提供し、投資家にポートフォリオの長期的な業績に関する見方を提供すると考えています。したがって、EBITDAreおよび調整後EBITDAは、GAAPに準拠して計算される当期純利益の代替とみなされるべきではありません。当社は、企業目標を策定し、戦略の有効性を評価する際に、調整後EBITDAを営業成績を示す指標の1つとして使用しています。EBITDAre及び調整後EBITDAは、他社の同様の名称の指標と比較できない場合があります。
企業価値は、適用日時点のインプライド・エクイティ・マーケット・キャピタリゼーションとネット・デッ ト負債の合計に相当するものです。
固定費カバー率は、（a）調整後EBITDAを（b）（i）非現金償却を除く支払利息と（ii）調整後発行済み元本に対する担保付債務元本償却の合計で除したものです。経営陣は、固定費カバー率が当社の固定資金調達債務を充足する能力を示す有用な補足的指標であると考え ています。
フィックスドラーまたはパーセントアップリースとは、リース契約期間中に契約上の賃料の値上げを要求するリースを指します。ドル固定またはパーセントアップリースは、リースの開始時または終了時にフリーレントの期間を含むことができる。
フラットとは、リース契約期間中、契約による値上げがなく、均等に家賃を支払うことを要求するリースを指します。フラットリースは、リースの開始時または終了時にフリーレントの期間を設けることができます。
配分可能資金（fad)
当社が定義する分配可能資金は、以下に定義するコアFFOを修正したもので、資本的支出、ならびに繰延金融費用の償却、市場価格以上のリース料および繰延リース料の償却、市場価格未満のリース負債の償却控除などの特定の非現金項目、定額賃料収入、持分法報酬、非連結合弁会社の持分損益および非連結合弁会社に関するFAD調整の当社持分割合などを除いています。経営陣は、コアFFOからこれらの項目を調整することにより、経営陣が使用する業績モデルおよび分析に合致した補足的な業績情報を投資家に提供し、当社の配当資金調達能力に関する有用な情報を提供すると考えています。2023年以降、当社のFADの定義は、コアFFOの算出において既に調整項目となっている、(i)繰延リースインセンティブの償却、 (ii) 繰延金融費用の償却、 (iii) 株式報酬、および (iv) 負債に関するプレミアムおよび割引の償却（純額）の調整を行わないことにしています。さらに、非連結の合弁会社の持分法による投資損益のFAD調整を修正し、合弁会社の投資基準差異に関連する非現金 の償却のみを除外する予定です。この定義変更が2022年に行われた場合、その影響は2022年12月31日に終了する年度のFADに0.5百万ドル（1株当り0.01ドル）の増加となっていました。この定義変更は、2023 年 1 月 1 日より遡及適用される予定です。
しかし、すべてのREITがFADを計算しているわけではなく、また、計算しているREITも同じ方法でFADを計算しているわけではないので、他のREITとの比較は意味がない場合があります。FADは、GAAPに基づいて決定される当期純利益（損失）または営業活動からもたらされる（使用される）キャッシュフローの代替とみなされるべきではありません。
ナレイト・ファンズ・フォー・オペレーション（以下「ナレイトffo」または「ffo」）およびコア・ファンズ・フォー・オペレーション（以下「コアffo」）。)
後述するように、不動産会社には特有の営業特性があるため、NareitはFFOという補足的な業績評価指標を公布しており、これはREITの営業成績を反映するための適切な補足的業績評価指標であると考えます。FFOは、GAAPに基づいて決定される当社の当期純利益または損失と同等ではありません。
ナレイトはFFOを、GAAPに準拠して計算された純損益に、不動産資産の売却損益、不動産資産の減価償却費および償却費、不動産の減損評価額、ならびに非連結の合弁会社に関連するFFO調整額の当社持分比率を調整したものと定義しています。当社は、上記のNareitの定義にしたがってFFOを算出しています。
FFOに加え、当社はコアFFOを非GAAPベースの補足的な財務指標として使用し、当社の営業成績を評価しています。当社が定義するコアFFOは、取引関連費用、スピン関連費用、スワップ及び／又は債務の消滅損益など、当社の事業の継続的な営業成績を反映していないと考えられる項目、並びに非連結合弁会社に関連するコアFFO調整額の当社持分比率をFFOから除外しています。2023年以降、当社はコアFFOの定義を変更し、経営陣が事業の継続的な営業成績を反映していないと考える以下の非現金費用を除外する予定です：（i）繰延リース奨励金の償却、（ii）繰延融資費用の償却、（iii）株式報酬、（iv）負債のプレミアムおよび割引の償却（ネット）。この定義変更が2022年に行われた場合、2022年12月31日に終了する年度のコアFFOは640万ドル（1株当り0.11ドル）の増加となる影響でした。この定義変更は、2023 年 1 月 1 日より遡及適用される予定です。
FFOおよびコアFFO、または同等の指標は、上場REITが日常的に報告しており、それぞれ、当社の事業の継続的な営業成績を反映していないと考えられる項目を調整し、アナリストや投資家が比較目的のためによく使用すると考えられるため、当社は、FFOおよびコアFFOによって当社の営業成績を他の上場REITと比較することができると考えています。
これらの理由から、GAAPで定義されている当期純利益（損失）に加えて、FFOおよびコアFFOは有用な補足的業績指標であり、当社の経営陣が長期的に当社の業績を評価する様々な方法を理解する上で有用であると考えています。ただし、すべてのREITが同じ方法でFFOおよびコアFFOを計算するわけではないので、他のREITとの比較は意味がない場合があります。FFOおよびコアFFOは、当期純利益（損失）の代替とみなされるべきではなく、また、当社の資金需要に対応できるキャッシュフローを示す流動性指標として使用することを意図したものではありません。SEC、Nareit、およびその他の規制機関のいずれも、コアFFOを算出するためにFFOを調整するために使用した除外項目の許容性、および非GAAP財務パフォーマンス指標としてのその使用について評価していません。
gaapとは、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則の略称です。
グロスリースとは、不動産に関わるすべての費用（不動産税、保険、メンテナンス、修繕など）を貸主が負担するリースです。
不動産投資総額は、営業用不動産の不動産および関連資産の総額と、非連結の合弁会社が保有する不動産に関連する当社 の比例配分額を、無形リース債務総額から控除した金額です。不動産投資総額は、gaapに準拠して決定された当社の不動産投資残高やその他のgaap財務指標の代替指標とみなされるべきではなく、gaapに準拠して作成された当社の財務情報とともに、あるいはその補足としてのみ考慮されるべきものです。
GSA CPIとは、General Services Administration（以下「GSA」）のリースで、消費者物価指数の変動に基づき毎年調整される契約上の営業費用である賃料が含まれているものを指します。
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