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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
WASHINGTON, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
の第13項または第15項（d）に準拠しています。
1934年証券取引所法
報告日（最も古いイベントの報告日）：2025年5月13日
サウスランド・ホールディングス
(憲章に明記された正確な登録者名)
| デラウェア | 001-41090 | 87-1783910 | ||
| (State or Other Jurisdiction | (Commission | (IRS Employer | ||
| of Incorporation) | File Number) | Identification No.) |
1100 Kubota Drive
Grapevine, TX 76051
(主たる事務所の所在地） （郵便番号）
(817) 293-4263
(登録者の電話番号（市外局番を含む）
フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：
| ☐ | 証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425) |
| ☐ | 取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。) |
| ☐ | 取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b)) |
| ☐ | 取引所法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e 4(c)) |
法第12条(b)に従って登録された証券：
| Title of each class | Trading Symbol(s) | 登録されている各取引所の名称 | ||
| 普通株式、額面は1株あたり0.0001ドル | SLND | NYSE American LLC | ||
| 1株当たり11.50米ドルの行使価格で普通株式を購入できる償還可能なワラント | SLND WS | NYSE American LLC |
登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ☒
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐
| Item 2.02 | 営業成績および財政状態。 |
2025年5月13日、サウスランド・ホールディングス（デラウェア州法人、以下「当社」）は、2025年3月31日に終了した四半期決算を発表するプレスリリースを発表した。追加情報は当社のプレスリリースに記載されています。当社のプレスリリースのコピーは別紙99.1として添付されています。プレスリリースの前述の説明は、添付資料を参照することによりその全体が限定されます。
Item 9.01 財務諸表および添付資料
| (d) | Exhibits |
| Exhibit | Description | |
| 99.1 | 2025年5月13日付プレスリリース。 | |
| 104 | カバーページ インタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメント内に埋め込み) |
SIGNATURE
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。
| Dated: May 13, 2025 | SOUTHLAND HOLDINGS, INC. | ||
| By: | /s/ Frank S. Renda | ||
| Name: | Frank S. Renda | ||
| Title: | 社長兼最高経営責任者 | ||
Exhibit 99.1
サウスランド、2025年第1四半期決算を発表
2025年5月13日、テキサス州グレープバイン -- 特殊インフラ建設サービスの大手プロバイダーであるサウスランド・ホールディングス（NYSEアメリカン：SLNDおよびSLND WS）（以下「サウスランド」）は本日、2025年3月31日に終了した四半期決算を発表した。
| ● | 2025年3月31日に終了した四半期の収益は2億3,950万ドル、これに対して2024年3月31日に終了した四半期は2億8,810万ドル。 |
| ● | 2025年3月31日に終了した四半期の売上総利益は2150万ドル（2024年3月31日に終了した四半期の売上総利益は2040万ドル）。 |
| ● | 2025年3月31日に終了した四半期の売上総利益率は9.0%であったのに対し、2024年3月31日に終了した四半期の売上総利益率は7.1%であった。 |
| ● | 2025年3月31日に終了した四半期の株主帰属純損失は460万ドル、1株当たり(0.08ドル)であったのに対し、2024年3月31日に終了した四半期の株主帰属純損失は040万ドル、1株当たり(0.01ドル)であった。 |
| ● | 2025年3月31日に終了する四半期のEBITDAは1,010万ドル、これに対して2024年3月31日に終了する四半期は1,090万ドルであった。 (1) |
| ● | Backlog of $2.47 billion. (1) |
| (1) | EBITDA」および「受注残高」を含む当社の非GAAP財務指標については、「非GAAP指標」およびその調整表をご参照ください。 |
「サウスランド社長兼最高経営責任者（CEO）のフランク・レンダは、「2025年の第1四半期は利益率が改善し、営業キャッシュフローも黒字となり、好調なスタートを切ることができました。「当社の市場全体で旺盛な需要があり、重要なインフラ案件のパイプラインも充実していることから、顧客とステークホルダーのために長期的な価値を提供できると確信しています。
2025 First Quarter Results
凝縮された連結損益計算書
| 四半期 | ||||||||
| (単位：千) | March 31, 2025 | March 31, 2024 | ||||||
| 売上高 | $ | 239,486 | $ | 288,097 | ||||
| Cost of construction | 218,006 | 267,676 | ||||||
| 売上総利益 | 21,480 | 20,421 | ||||||
| 販売費及び一般管理費 | 16,465 | 14,394 | ||||||
| 営業利益 | 5,015 | 6,027 | ||||||
| 投資に関する利益（損失）（純額 | 17 | (76 | ) | |||||
| その他の収益（純額） | 743 | 536 | ||||||
| 支払利息 | (8,874 | ) | (5,655 | ) | ||||
| 税引前利益（損失 | (3,099 | ) | 832 | |||||
| Income tax expense (benefit) | (313 | ) | 307 | |||||
| Net income (loss) | (2,786 | ) | 525 | |||||
| 非支配持分に帰属する当期純利益 | 1,766 | 931 | ||||||
| サウスランド株主に帰属する当期純損失 | $ | (4,552 | ) | $ | (406 | ) | ||
| 普通株主に帰属する1株当たり純損失 | ||||||||
| 基本(1) | $ | (0.08 | ) | $ | (0.01 | ) | ||
| 希薄化後(1) | $ | (0.08 | ) | $ | (0.01 | ) | ||
| 加重平均発行済株式数 | ||||||||
| 基本(1) | 53,961,744 | 47,925,072 | ||||||
| 希薄化後(1) | 53,961,744 | 47,925,072 | ||||||
| (1) | 2025年3月31日および2024年3月31日に終了した第1四半期連結会計期間については、潜在株式調整後1株当たり当社株主に帰属する四半期純損失であり、潜在株式を含めることは逆希薄化効果をもたらすため、基本的1株当たり当社株主に帰属する四半期純損失は希薄化後1株当たり当社株主に帰属する四半期純損失と同じである。 |
2025年3月31日に終了した3ヵ月間の収益は2億3,950万ドルで、2024年3月31日に終了した3ヵ月間と比べ4,860万ドル（16.9％）減少した。資材・舗装事業は2025年3月31日に終了した3ヵ月間の収益に1,810万ドル貢献した。
2025年3月31日に終了した3ヵ月間の売上総利益は、2024年3月31日に終了した3ヵ月間の売上総利益2,040万ドルに対し、2,150万ドルであった。2025年3月31日に終了した3ヵ月間の売上総利益率は、2024年3月31日に終了した3ヵ月間と比較して7.1%から9.0%に上昇した。2025年3月31日に終了した3ヵ月間において、資材・舗装事業は売上総利益に910万ドルのマイナスの影響を与えた。
2025年3月31日に終了した3ヵ月間の販売費および一般管理費は1,650万ドルで、2024年3月31日に終了した3ヵ月間と比べ210万ドル（14.4％）増加した。売上高に対する販売費および一般管理費の比率は、2024年3月31日に終了した3ヵ月間が5.0％であったのに対し、2025年3月31日に終了した3ヵ月間は6.9％であった。
Segment Revenue
| 四半期 | ||||||||||||||||
| (単位：千) | March 31, 2025 | March 31, 2024 | ||||||||||||||
| % of Total | % of Total | |||||||||||||||
| Segment | 売上高 | 売上高 | 売上高 | 売上高 | ||||||||||||
| Civil | $ | 102,916 | 43.0 | % | $ | 84,273 | 29.3 | % | ||||||||
| Transportation | 136,570 | 57.0 | % | 203,824 | 70.7 | % | ||||||||||
| 収益合計 | $ | 239,486 | 100.0 | % | $ | 288,097 | 100.0 | % | ||||||||
Segment Gross Profit (Loss)
| 四半期 | ||||||||||||||||
| (単位：千) | March 31, 2025 | March 31, 2024 | ||||||||||||||
| 売上総利益 | % of Segment | % of Segment | ||||||||||||||
| Segment | (Loss) | 売上高 | 売上総利益 | 売上高 | ||||||||||||
| Civil | $ | 22,631 | 22.0 | % | $ | 17,870 | 21.2 | % | ||||||||
| Transportation | (1,151 | ) | (0.8 | )% | 2,551 | 1.3 | % | |||||||||
| 売上総利益 | $ | 21,480 | 9.0 | % | $ | 20,421 | 7.1 | % | ||||||||
EBITDA Reconciliation
| 四半期 | ||||||||
| (単位：千) | March 31, 2025 | March 31, 2024 | ||||||
| サウスランド株主に帰属する当期純損失 | $ | (4,552 | ) | $ | (406 | ) | ||
| 減価償却費および償却費 | 6,525 | 5,577 | ||||||
| Income tax expense (benefit) | (313 | ) | 307 | |||||
| 支払利息 | 8,874 | 5,655 | ||||||
| 受取利息 | (450 | ) | (184 | ) | ||||
| EBITDA | $ | 10,084 | $ | 10,949 | ||||
受注残高
| (単位：千) | ||||
| Balance December 31, 2024 | $ | 2,572,912 | ||
| 新規契約、変更指示、調整 | 136,542 | |||
| 控除：2025年に認識される契約収益 | (239,486 | ) | ||
| Balance March 31, 2025 | $ | 2,469,968 | ||
要約連結貸借対照表
| As of | ||||||||
| (単位：千米ドル（1株当たりおよび1株当たりのデータを除く) | March 31, 2025 | December 31, 2024 | ||||||
| 資産 | ||||||||
| 流動資産 | ||||||||
| 現金および現金同等物 | $ | 65,052 | $ | 72,185 | ||||
| 制限付き現金 | 16,064 | 15,376 | ||||||
| 売掛金（純額） | 171,920 | 179,320 | ||||||
| Retainage receivables | 111,179 | 112,264 | ||||||
| 契約資産 | 493,879 | 483,181 | ||||||
| その他の流動資産 | 26,860 | 19,326 | ||||||
| 流動資産合計 | 884,954 | 881,652 | ||||||
| 有形固定資産(純額) | 111,153 | 116,328 | ||||||
| Right-of-use assets | 12,061 | 14,897 | ||||||
| Investments - unconsolidated entities | 129,177 | 126,705 | ||||||
| 投資-有限責任会社 | 2,590 | 2,590 | ||||||
| Investments - private equity | 2,685 | 2,699 | ||||||
| Deferred tax asset | 56,061 | 54,531 | ||||||
| 営業権 | 1,528 | 1,528 | ||||||
| 無形資産(純額) | 1,180 | 1,180 | ||||||
| Other noncurrent assets | 1,540 | 1,539 | ||||||
| Total noncurrent assets | 317,975 | 321,997 | ||||||
| 資産合計 | $ | 1,202,929 | $ | 1,203,649 | ||||
| 負債および資本 | ||||||||
| 現在の負債 | ||||||||
| 買掛金 | $ | 206,577 | $ | 191,670 | ||||
| Retainage payable | 33,651 | 33,622 | ||||||
| 未払金 | 86,984 | 91,515 | ||||||
| 1年以内に返済予定の長期借入債務 | 46,789 | 44,525 | ||||||
| Short-term operating lease liabilities | 7,693 | 10,104 | ||||||
| 契約債務 | 256,594 | 249,706 | ||||||
| 流動負債合計 | 638,288 | 621,142 | ||||||
| 長期債務 | 241,309 | 255,625 | ||||||
| Long-term operating lease liabilities | 10,079 | 10,791 | ||||||
| 繰延税金負債 | 292 | 292 | ||||||
| Financing obligations, net | 41,472 | 41,468 | ||||||
| Long-term accrued liabilities | 58,075 | 58,075 | ||||||
| Other noncurrent liabilities | 40,756 | 40,847 | ||||||
| Total long-term liabilities | 391,983 | 407,098 | ||||||
| 負債合計 | 1,030,271 | 1,028,240 | ||||||
| コミットメントおよび偶発債務（注記7) | ||||||||
| 株主資本の部 | ||||||||
| 優先株式、額面0.0001ドル、授権株式数50,000,000株、2025年3月31日および2024年12月31日現在発行済株式はない。 | - | - | ||||||
| 普通株式、額面0.0001ドル、授権株式数500,000,000株、2025年3月31日および2024年12月31日現在の発行済株式数はそれぞれ53,987,169株および53,936,411株 | 5 | 5 | ||||||
| 資本準備金の額 | 292,526 | 292,173 | ||||||
| 累積赤字 | (129,170 | ) | (124,618 | ) | ||||
| その他の包括損失累計額 | (4,231 | ) | (3,902 | ) | ||||
| 株主資本合計 | 159,130 | 163,658 | ||||||
| 非支配持分 | 13,528 | 11,751 | ||||||
| 資本合計 | 172,658 | 175,409 | ||||||
| 負債及び資本合計 | $ | 1,202,929 | $ | 1,203,649 | ||||
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Keith Bassano
Chief Financial Officer
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