グローバルビジネストラベルGの適時開示・決算・その他

米国証券取引委員会ワシントンD.C.20549

FORM 8-K

現行レポート

1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条(d)に従い

報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年3月5日（大正13年3月5日）

グローバル・ビジネス・トラベル・グループ株式会社（定款に記載された登録者の正確な名称）

デラウェア

001-39576

98-0598290

(法人または組織の州またはその他の管轄区域)

(CommissionFile Number)

(I.R.S. EmployerIdentification No.)

666サード・アベニュー4階

New York, New York 10017 （主たる事務所の所在地）（郵便番号）

(646) 344-1290（登録者の電話番号、市外局番を含む）

該当なし(前回報告時から旧姓または旧住所が変更されている場合)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class

Trading symbol(s)

登録されている各取引所名

クラスa普通株式、1株あたりの額面は0.0001ドル

GBTG

ニューヨーク証券取引所

登録者が1933年証券法規則405または1934年証券取引法規則12b-2に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

Item 2.02. 営業成績および財務状況

2024年3月5日、Global Business Travel Group, Inc.（以下「当社」）は、2023年12月31日に終了した四半期および年度の決算を発表するプレスリリースを発表した。このプレスリリースのコピーは別紙99.1として本Current Report on Form 8-K（以下「本Current Report」）に添付されており、本項目2.02の開示のみを目的として本書に組み込まれています。

本ニュースレポートは、本書に添付された資料を含めて提出されたものであり、1934年証券取引法改正法（以下「取引所法」）第18条に基づき提出されたものとはみなされず、また、同条の適用を受けるものでもなく、1933年証券取引法改正法または取引所法に基づく当社の提出書類に参照により組み込まれることが明示されていない限り、かかる提出書類に参照により組み込まれるものでもありません。


Item 9.01.			Financial Statements and Exhibits.


(d)			Exhibits.


ExhibitNumber			Description
99.1			Global Business Travel Group, Inc.発行の2024年3月5日付プレスリリース。
104			cover page interactive data file (インラインxbrl文書内に埋め込まれている)。

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

株式会社グローバルビジネストラベルグループ

By：/氏名：エリック・J・ボックエリック・J・ボック役職最高法務責任者、M&A・コンプライアンス・グローバル責任者兼コーポレート・セクレタリー

Date: March 5, 2024

EX-99.1 2 pressreleasedatedmarch5202.htm EX-99.1 Document

アメリカン・エキスプレス・グローバル・ビジネス・トラベル、好調な第4四半期および通期決算を発表;

Introduces 2024 Outlook

ニューヨーク発-2024年3月5日-出張・経費に関するB2Bソフトウェアおよびサービスのリーディングカンパニーであるグローバル・ビジネス・トラベル・グループ・インク（NYSE：GBTG）が運営するアメリカン・エキスプレス・グローバル・ビジネス・トラベル（以下「アメックスGBT」または「当社」）は本日、2023年12月31日を期末とする第4四半期および通期の業績を発表しました。

2023年第4四半期および通期ハイライト

-卓越した財務業績。通期業績は当初のガイダンスを上回り、売上高は24%増、調整後EBITDAは269%増の3億8,000万ドル。2023年第4四半期の売上高は5億4,900万ドル、調整後EBITDAは8,000万ドルで、前年同期比83%（3,700万ドル）の成長。

-継続的なシェア拡大。新規獲得総額は35億ドル（うち中小企業22億ドル）、通年の顧客維持率は96％。

-営業レバレッジ。通期の調整後営業費用の一桁台の伸びに対し、売上高は24％の伸び。営業レバレッジにより、通年の調整後EBITDAマージンは前年比11pptの拡大。

-プラスのキャッシュフローと急速なレバレッジ削減。通期フリー・キャッシュ・フローは4,900万ドルのプラス、レバレッジ・レシオは2.3x1まで大幅に低下。

Full-Year 2024 Outlook

-収益の好調。ビジネストラベルの安定的な成長とアメックスGBTの継続的なシェア拡大により、6-9%の増収を見込む。

-営業レバレッジ。マージンの拡大、生産性の重視、自動化と人工知能（AI）の活用により、調整後EBITDAは18%～32%成長し、4億5,000万～5億ドルになる見込み。

-キャッシュフローの加速。好調な営業実績、金利の削減、統合およびリストラ費用の削減、慎重な運転資本管理。負債を借り換え、資本配分を有機的・無機的機会にシフトする機会。

アメックスGBTのポール・アボット最高経営責任者（CEO）は次のように述べている：「2023年には、売上高と調整後EBITDAが年初に発表したガイダンスを上回り、傑出した業績を達成しました。業界の成長がより安定した水準に落ち着く2024年には、当社のスケーラブルなモデルによって調整後EBITDAが18%から32%成長すると期待しています。2024年もシェア拡大、利益とキャッシュフローの力強い成長、継続的なマージン拡大の年になると期待している。"

*非GAAPベースの財務指標と最も比較可能なGAAPベースの財務指標との調整は本リリースの最後に記載されている。

1レバレッジ比率は純有利子負債／LTM調整後EBITDAで計算され、当社の有担保上位クレジット契約で定義されているレバレッジ比率とは異なる。

2023年第4四半期および通期決算概要


(単位：百万ドル（パーセント表示を除く）、監査対象外)	四半期				% Increase/(Decrease)	Year Ended				% Increase/(Decrease)
	December 31,					December 31,
	2023		2022			2023		2022
Total Transaction Value (TTV)	$	6,298	$	5,913	7%	$	28,192	$	22,968	23%
Transaction Growth	6%		81%			19%		200%
売上高	$	549	$	527	4%	$	2,290	$	1,851	24%

営業費用合計	$	546	$	565	(4)%	$	2,298	$	2,049	12%
Adjusted Operating Expenses	$	469	$	484	(3)%	$	1,910	$	1,745	9%

純損失	$	(46)	$	(63)	27%	$	(136)	$	(229)	41%
Net loss margin	(8)%		(12)%		4ppt	(6)%		(12)%		6ppt
EBITDA	$	41	$	(8)	NM	$	189	$	(10)	NM
調整後ebitda	$	80	$	43	83%	$	380	$	103	269%
調整後ebitdaマージン	15%		8%		6ppt	17%		6%		11ppt

営業活動から得た（使用した）純キャッシュ	$	58	$	(4)	NM	$	162	$	(394)	NM
フリーキャッシュフロー	$	32	$	(25)	NM	$	49	$	(488)	NM

純負債						$	886	$	919
純負債／ltm調整後ebitda						2.3x		8.9x

NM = Not Meaningful

2023年第4四半期財務ハイライト

(特に断りのない限り、前年同期比)

これは主に、出張の継続的な増加による総取引額の増加、および製品・専門サービス収入の増加によるもので、前年度のサプライヤー収入の段階的な増加による歩留まりの低下により一部相殺された。

営業費用合計は5億4,600万ドルで、1,900万ドル（4％）の減少となったが、これは主に一般管理費の節減と従業員奨励金の減少によるものである。

調整後営業費用は4億6,900万ドルで、1,500万ドル（3％）減少した。

当期純損失は4,600万ドルとなり、1,700万ドルの改善となったが、これは主に営業利益の増加とアーナウト・デリバティブ負債の公正価値の有利な変動によるもので、支払利息の増加により一部相殺された。

調整後EBITDAの合計は8,000万ドルで、3,700万ドル（83％）の増加。収益の伸びと営業テコ入れにより、調整後EBITDAマージンは6ppt増の15%に拡大した。

営業活動から得た純キャッシュは5,800万ドルで、2022年同期の営業活動から使用した純キャッシュの400万ドルに対して6,200万ドル改善した。これは主に、(i)販売量の伸びの正常化に伴う運転資本の使用量の減少、および特にエジェンシアの統合に関連した当社の運転資本最適化プログラムによる利益、(ii)現金支出を伴わない費用を考慮する前の純損失の減少、(iii)現金利息の増加により一部相殺された。

フリー・キャッシュ・フローは3,200万ドルで、前年同期の2,500万ドルのフリー・キャッシュ・フロー使用に対して5,700万ドルの改善となった。これは営業活動による純現金の増加によるもので、有形固定資産購入のための現金使用の増加により一部相殺された。

Full-Year 2023 Financial Highlights

(特に断りのない限り、前年同期比)

売上高は22億9,000万ドルと、4億3,900万ドル（24％）の増収となったが、これは主に総取引額の伸びと、製品およびプロフェッショナル・サービス収入の伸びによるものである。売上高利回りは 8.1%と安定していた。

営業費用合計は22億9,800万ドルとなり、2億4,900万ドル（12％）増加しました。これは主に、トランザクション・グロースを支えるための売上原価の増加、営業・マーケティングおよび技術・コンテンツへの投資の増加、構造改革費用の増加、減価償却費の増加によるものです。これは、業務の効率化と最近の社内組織再編によるコスト削減により一部相殺されました。

調整後営業費用は19億1,000万ドルで、1億6,500万ドル（9％）増加した。

当期純損失は1億3,600万ドルで、主に営業損益の改善により9,300万ドル改善したが、支払利息の増加および法人税等による利益の減少により一部相殺された。

調整後EBITDAは3億8,000万ドルとなり、2億7,700万ドル（269％）増加した。大幅な増収と営業レバレッジの結果、調整後EBITDAマージンは11ppt増の17%に拡大した。

営業活動によるキャッシュ・フローは1億6,200万ドルとなり、2022年の営業活動によるキャッシュ・フロー3億9,400万ドルから改善した。これは主に、(i)販売量の伸びの正常化に伴う運転資本の減少、および特にエジェンシア社との統合に関連した当社の運転資本最適化プログラムによる利益、(ii)現金支出を伴わない費用を考慮する前の純損失の減少によるもので、(iii)現金利息の増加、および(iv)2022年のデリバティブ契約の解約に伴う現金受領による利益の損失により一部相殺された。

フリー・キャッシュフローは4,900万ドルとなり、2022年のフリー・キャッシュフロー使用額4億8,800万ドルから改善した。これは営業活動から得た純現金が増加したことによるもので、有形固定資産の購入に伴う現金使用額の増加により一部相殺された。

純負債：2023年12月31日現在、未償却債務割引および債務発行費控除後の負債総額は、2022年12月31日現在の12億2200万ドルに対し、13億6200万ドルであった。純負債は、2022年12月31日時点の9億1,900万ドルに対し、2023年12月31日時点では8億8,600万ドルであった。レバレッジ比率は2023年12月31日時点で2.3倍であった。2023年末の現金残高は4億7,600万ドル（2022年末は3億300万ドル）。

Full-Year 2024 Guidance


	Full-Year 2024 Guidance	Year-over-Year Growth
売上高	$2.43B – $2.50B	+ 6% – 9%
調整後ebitda	$450M – $500M	+ 18% – 32%
調整後ebitdaマージン	18% – 20%	+ プラス～150bps～350bps
フリーキャッシュフロー	> $100M

アメックスGBTの最高財務責任者であるカレン・ウィリアムズは次のように述べている：「2024年のガイダンスは、安定した旅行需要の伸びを業界を上回る収益の伸びにつなげる当社の財務モデルの威力を示すものです。また、営業レバレッジと継続的なマージン拡大に注力することで、調整後EBITDAはさらに力強い成長を遂げます。調整後EBITDAの成長、統合およびリストラ費用の削減、レバレッジの低下と予想される債務の借り換えによる支払利息の減少により、今年のフリー・キャッシュフローは大幅に増加すると見込んでいます。フリー・キャッシュフローが加速する中、長期的かつ持続的な成長のための有機的・無機的投資を支援する明確な資本配分戦略がある。"

このガイダンスに関連する特定の仮定とリスク、およびGAAP指標との調整については、後述の「2024年度通期の調整後EBITDAおよびフリー・キャッシュ・フロー・ガイダンスの調整」をご参照ください。

Webcast Information

アメックスGBTは、本日午前9時（米国東部時間）より、第4四半期および2023年度通期の投資家向け電話会議を開催します。ライブ・ウェブキャストおよび付随するスライド・プレゼンテーションは、アメックスGBTの投資家向けウェブサイト（investors.amexglobalbusinesstravel.com）でご覧いただけます。イベントのリプレイは、イベント後少なくとも90日間はウェブサイト上でご覧いただけます。

Glossary of Terms

本プレスリリースで使用されている特定の用語の定義については、「用語集」を参照のこと。

Non-GAAP Financial Measures

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Media:

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Investors:

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Director Investor Relations

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