ベルリングブランズの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

______________________

FORM 8-K

現行レポート

の第13項または第15項（d）に準拠しています。

1934年証券取引所法

報告日（最も古いイベントの報告日）：2023年11月20日

BellRing Brands, Inc.

(定款に明記された登録者の正確な名称)


デラウェア	001-39093		87-3296749
(法人設立の州またはその他の管轄区域)	(Commission File Number)		(IRS Employer Identification No.)

2503 S. Hanley Road	St. Louis	ミズーリ	63144
(主要経営陣の住所)			(Zip Code)

登録者の電話番号（市外局番を含む(314) 644-7600

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

法第12条(b)に従って登録された証券：


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
普通株式、1株当たりの額面0.01ドル	BRBR	New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。

Item 2.02. 経営成績および財政状態

2023年11月20日、BellRing Brands, Inc.(以下「当社」)は、2023年9月30日を期末とする第4会計四半期および会計年度の業績を発表し、2024年度の財務見通しを示すプレスリリースを発表した。このプレスリリースのコピーは、別紙99.1としてここに添付され、参照することによりここに組み込まれる。

さらに、当社は2023年11月20日、当社ウェブサイトの「投資家向け情報」セクション（www.bellringbrands.com）において、2023年9月30日を期末とする第4四半期および会計年度の業績に関する補足説明資料を公表した。同プレゼンテーションのコピーは別紙99.2としてここに添付され、参照することによりここに組み込まれる。

本書に添付された別紙99.1および別紙99.2を含め、項目2.02に記載された情報は、改正1934年証券取引所法（以下「取引所法」）第18条において「提出」されたとはみなされず、また同条の法的義務の対象ともみなされず、また、当該提出書類において明示的に言及されている場合を除き、改正1933年証券取引所法または取引所法に基づく提出書類に参照により組み込まれたとはみなされないものとする。

9.01. 財務諸表と別紙。

(d) Exhibits


Exhibit No.			Description

99.1			2023年11月20日付プレスリリース
99.2			2023年9月期第4四半期決算補足説明資料
104			カバーページ・インタラクティブデータファイル（カバーページのixbrlタグがinline xbrlドキュメント内に埋め込まれています。)

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


Date: November 20, 2023	BellRing Brands, Inc.
	(Registrant)

	By:	/s/ Paul A. Rode
	Name:	Paul A. Rode
	Title:	Chief Financial Officer

EX-99.1 2 brbrexh991-q42023earningsr.htm EX-99.1 PR Q4 F23 EARNINGS Document

Exhibit 99.1

ベルリングブランズ、第4四半期および2023年度の業績を発表

セントルイス-2023年11月20日-世界的に便利な栄養カテゴリーで事業を展開する持株会社ベルリング・ブランズ・インク（NYSE:BRBR）（以下「ベルリング」）は本日、2023年9月30日を期末とする第4会計四半期および会計年度の業績を発表しました。

Highlights:

-第4四半期の純売上高4億7,260万ドル、営業利益7,810万ドル、純利益4,610万ドル、調整後EBITDA*9,850万ドル

-会計年度の純売上高16億6,680万ドル、営業利益2億8,730万ドル、純利益1億6,550万ドル、調整後EBITDA*3億3,830万ドル

-2023年度に2億1560万ドルの営業キャッシュを創出

-2024年度の売上高は18.3～19.1億ドル、調整後EBITDA*は3.6～3.9億ドルとなる見込み。

*調整後 ebitda は非 gaap 指標です。非gaap指標に関する追加情報については、本リリース後半の「非gaap指標の使用」で示される関連説明を参照してください。bellringは、調整後ebitdaガイダンスを非gaapベースでのみ提供しており、本リリースで後述する「見通し」に記載されている調整を含め、そのような調整に必要な特定の金額の予測および定量化が本質的に困難であるため、将来の調整後ebitda非gaapガイダンス尺度と最も直接的に比較できるgaap尺度の調整を提供していません。

「私たちは今年を好調に終えることができ、業績は予想のハイエンドとなりました。プレミア・プロテインの消費は、有意義な流通の増加、販促活動の増加、シェイクのフレーバーに関する継続的な盛り上がりによって加速した。プレミア・プロテインは、市場シェアが大幅に拡大したことに加え、世帯普及率も大幅に増加しました。ダイマタイズも、新規世帯の獲得と流通量の増加により、堅調な消費成長を遂げました」と、ベルリング社長兼最高経営責任者のダーシー・H・ダベンポートは述べています。「便利な栄養カテゴリーが強い追い風となり、両ブランドとも高い勢いを維持しています。シェイクの生産能力拡大は順調に進んでおり、当社と当社ブランドの長期的展望は明るいままです。

2023年10月1日に終了した13週間のPremier ProteinシェイクおよびDymatizeパウダー製品の消費金額は、前年同期比でそれぞれ36.1％および38.4％増加した（サーカナ米国（以下「米国」）のコンビニエンス含むマルチ・アウトレットおよび未追跡チャネルの経営陣推定を含む）。

Fourth Quarter Operating Results

売上高は4億7,260万ドルで、数量が19.4％増加し、価格／ミックスが5.2％改善したことにより、前年同期に比べ24.6％（9,340万ドル）増加した。

プレミア・プロテインの売上高は、数量が21.0％増加し、価格／ミックスが9.2％改善したことにより、30.2％増加した。プレミアプロテインRTDシェイクの売上高は、数量が21.2％増加し、価格／ミックスが7.7％改善したことにより、28.9％増加した。RTDシェイクの生産量が増加し、計画的な販促活動の強化が可能になったことに加え、一部のシェイクフレーバーの再導入とRTDカテゴリーの成長が数量の増加を牽引しました。さらに、売上高は、コスト上昇を相殺するための値上げにより平均正味販売価格が上昇したことによる恩恵を受けた。

ダイマタイズの純売上高は0.9%減少したが、これは主に、前年同期に海外および専門チャネルにおける取引在庫の積み増しがあったため、販売量が0.7%減少したことによる。この逆風は、流通の利益と有機的成長による販売量の力強い伸びを相殺した。

売上総利益は1億5,530万ドル、売上高の32.9%となり、前年同期の1億2,230万ドル、売上高の32.3%から27.0%、3,300万ドル増加した。売上総利益率の上昇は、投入コストのインフレを緩和した価格設定改善によるもので、販促活動の増加により一部相殺された。

販売費および一般管理費（以下「販管費」）は6,520万ドル（売上高の13.8％）で、前年同期の5,620万ドル（売上高の14.8％）に比べ900万ドル増加した。販売費および一般管理費には、2023年度第4四半期および2022年度第4四半期にそれぞれ500万ドルおよび800万ドルの訴訟問題引当金繰入額が含まれており、これは非GAAP基準の調整として処理された。

2023年度第4四半期の販管費には、320万ドルのマーケティング費および消費者広告費の増加、ならびに販売量の増加に伴う物流費および倉庫費の増加が含まれる。

営業利益は7,810万ドルで、前年同期の6,110万ドルから27.8％（1,700万ドル）の増益となったが、本リリースで後述し、非GAAP基準の調整として扱われる前倒し償却710万ドルによるマイナスの影響を受けた。

普通株主に帰属する当期純利益は4,610万ドルで、前年同期の3,370万ドルから1,240万ドル（36.8％）増加した。希薄化後普通株式1株当たり純利益は、前年同期の0.25ドルに対し0.35ドルであった。普通株主に帰属する調整後純利益*は、前年同期の4,180万ドル（希薄化後1株当たり0.31ドル）に対し、5,470万ドル（希薄化後1株当たり0.41ドル）であった。

調整後EBITDA*は9,850万ドルで、前年同期の7,990万ドルから1,860万ドル（23.3％）増加した。

*調整後普通株主に帰属する当期純利益、調整後希薄化後普通株式1株当り利益、調整後ebitdaは非gaap指標です。非gaap指標に関する追加情報については、本リリースの後段「非gaap指標の使用」に記載されている関連説明をご参照ください。

2023年3月期営業成績

売上高は16億6,680万ドルで、前年比21.5％、2億9,530万ドル増加した。これは価格／ミックスの12.2％の改善と数量の9.3％の増加によるものである。プレミア・プロテインの売上高は、価格／ミックスの14.1%改善と販売数量の10.7%増加により、前年比24.8%増となった。ダイマタイズの売上高は、価格／ミックスの7.0%改善と数量の3.8%増加により、10.8%増加した。

売上総利益は5億3,020万ドル（売上高の31.8％）で、前年の4億2,180万ドル（売上高の30.8％）に比べ25.7％（1億840万ドル）増加した。売上総利益率の上昇は、大幅な投入コスト・インフレを緩和する価格設定と有利な運賃設定によるものである。

販管費は2億1,630万ドル（対売上高比率13.0%）で、前年の1億8,970万ドル（対売上高比率13.8%）から2,660万ドル増加した。販売費および一般管理費には、2023年9月期および2022年9月期12ヶ月間にそれぞれ0.7百万ドルおよび14.5百万ドル、ポスト・ホールディングス社（以下「ポスト社」）からのベルリングの分離に関連して発生した費用が含まれている。販管費には、2023年および2022年9月30日に終了した12ヶ月間において、それぞれ500万ドルおよび800万ドルの訴訟引当金繰入額が含まれている。分離費用および訴訟引当金繰入額は非GAAP基準の調整として処理された。2023年9月30日に終了した12ヶ月間の販管費には、マーケティング費および消費者広告費の増加1,830万ドルが含まれている。

営業利益は2億8,730万ドルで、前年の2億1,240万ドルに比べ35.3％（7,490万ドル）の増益となったが、本リリースで後述する710万ドルの前倒し償却によるマイナスの影響を受け、非GAAP基準の調整として扱われた。

普通株主に帰属する当期純利益は1億6,550万ドルで、前年同期の8,230万ドルから101.1％（8,320万ドル）増加した。前年度の普通株主に帰属する当期純利益には、本リリースで後述し、非GAAP基準の調整として扱われる1,760万ドルの債務償還損失（純額）が含まれ、当社の償還可能非支配持分（以下「NCI」）に帰属する3,370万ドルの当期純利益は除外された。希薄化後普通株式1株当たり当期純利益は1.23ドル（前年は0.88ドル）。調整後普通株主に帰属する当期純利益は1億7,720万ドル（希薄化後普通株式1株当たり1.32ドル）、前年度は1億890万ドル（希薄化後普通株式1株当たり1.16ドル）であった。希薄化後加重平均発行済み普通株式は、前年度の9,380万株に対し1億3,410万株となり、スピンオフ（下記の定義参照）により増加した。

調整後EBITDA*は3億3,830万ドルで、前年の2億7,140万ドルから6,690万ドル（24.6％）増加した。前年度の調整後EBITDAには、BellRing Brands, LLC（以下「BellRing LLC」）の連結純利益のうち、ポストの株主に対するBellRing持分の80.1%の分配（以下「分配」、およびそれに関連する取引と合わせて「スピンオフ」）前のNCIに配分された部分の調整が含まれており、その結果、調整後EBITDAはBellRing持分を100%含めて計算されました。

利息、債務消滅損失および法人税等

支払利息（純額）は2023年第4四半期に1,610万ドル、2022年第4四半期に1,640万ドルであった。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した12ヵ月間の支払利息（純額）はそれぞれ6,690万ドルおよび4,920万ドルで、(i)主にスピンオフ取引の影響による借入債務の平均元本総額の増加、および(ii)加重平均金利の上昇が支払利息（純額）の増加につながりました。

2022年9月30日に終了した12ヶ月間において、ベルリングLLCがタームローンの元本全額を返済し、従前のクレジット契約を終了したことに関連して、1,760万ドルの債務消滅損（純額）が計上された。

2023 年第 4 四半期の法人所得税は 1,590 万ドルで、実効税率は 25.6%であった。2023年9月30日に終了した12ヵ月間の法人所得税費用は5,490万ドルで、実効税率は24.9%であったのに対し、2022年9月30日に終了した12ヵ月間は2,960万ドルで、実効税率は20.3%であった。2023年9月30日に終了した12ヶ月間の実効税率が前年同期比で上昇したのは、スピンオフ後の期間にBellRing LLCの利益、利益、損失、控除が100%含まれたためであり、前年同期にスピンオフに関連して発生した分離関連費用が控除対象外として処理されたため、一部相殺されました。

北米におけるPowerBar事業の廃止

2023年第4四半期、ベルリングの経営陣は、2023会計年度に770万ドルの純売上高を計上した北米でのPowerBar事業を廃止する計画を承認しました。この廃止に関連して、ベルリングは2023年9月30日に終了した3ヶ月間および12ヶ月間に710万ドルの前倒し償却を行い、これは非GAAP基準の調整として処理されました。ベルリングは、2023年12月31日までにPowerBar北米事業に関連する無形資産を完全に償却する予定であり、その結果、2024年第1四半期に1,740万ドルの前倒し償却を計上する見込みです。ベルリングの海外PowerBar事業は、ベルリングの北米PowerBar事業廃止計画の影響を受けません。

Debt Repayments

2023年第4四半期中、BellRingはリボルビング・クレジット・ファシリティの借入金5,400万ドルを返済した。2023年第4四半期末以降、BellRingは、リボルビング・クレジット・ファシリティの借入金2,500万ドルを追加返済し、リボルビング・クレジット・ファシリティの元本残高はゼロとなった。

Share Repurchases

2023年第4四半期中、ベルリングは0.2百万株を7.9百万ドル、1株当たり平均価格39.20ドルで買い戻した。2023年9月30日に終了した12ヶ月間に、ベルリングは420万株を1億2,540万ドルで1株当たり平均価格29.56ドルで買い戻しました。2023年9月30日現在、ベルリングは2310万ドルの自社株買戻し権限を保有している。

Basis of Presentation

2022年3月10日、PostによるBellRing持分の80.1%の株主への分配が完了した。2019年10月21日から2022年3月10日までの間、BellRingはBellRing LLCの連結純利益の一部をNCIに割り当てたが、これは連結純利益の一部に対するPostの権利を反映したものである。スピンオフ後、PostによるBellRingの残りの所有権は、BellRing LLCに対するNCIではありません。2022年11月25日、PostはBellRingの残りの所有権を処分し、その結果、BellRingの普通株式の所有権はなくなりました。

Outlook

2024年度の売上高は18億3,000万ドル～19億1,000万ドル、調整後EBITDAは3億6,000万ドル～3億9,000万ドル（2023年度比で売上高は10%～15%、調整後EBITDAは6%～15%の成長）を見込んでいます。ベルリングの経営陣は、2024年度の資本支出を約200万ドルと見込んでいます。

BellRingは、調整後EBITDAガイダンスを非GAAP基準でのみ提供しており、将来の調整後EBITDAの非GAAPガイダンス指標と、最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整表を提供していません。これは、そのような調整表の作成に必要な特定の金額を予測し、定量化することが本質的に困難であるためです。BellRingの非GAAP指標に関する追加情報については、"非GAAP指標の使用 "に記載された関連説明を参照してください。

Use of Non-GAAP Measures

本リリースでは、米国で一般に認められた会計原則（GAAP）に従って作成された財務指標を補足するために、特定の非GAAP指標を使用しています。これらの非GAAP指標には、普通株主に帰属する調整後純利益、調整後希薄化後普通株式1株当たり利益、調整後EBITDAが含まれます。これらの非GAAP基準の各指標と最も直接的に比較できるGAAP基準の各指標との調整は、本リリースの後半にある "非GAAP基準の説明と調整 "に記載されています。

経営陣は、調整後 EBITDA を含むこれらの非 GAAP 指標の一部を、基本的な会社業績の評価、財務、営業、計画の意思決定、および執行役員や従業員の賞与の決定において、重要な指標として使用しています。さらに、BellRingは、その融資文書において、EBITDAの変動に基づく一定の契約条項および制限を遵守することを求められています。経営陣は、これらの非GAAP指標の使用は、透明性を高め、投資家がベルリングの基本的な営業成績を理解し、継続的な営業トレンドを分析する上で助けになると考えています。非GAAP指標は、本リリースで後述する特定の項目を除外しているため、GAAPに準拠して作成されていません。これらの非GAAP指標は、他社の同様のタイトルを持つ指標と比較できない可能性があります。ベルリングの非GAAP指標に関する追加情報については、本リリース後半の「非GAAP指標の説明と調整」に記載されている関連説明を参照してください。

決算・業績見通しに関する電話会議

ベルリングは、2023年11月21日（火）午前9時（米国東部標準時間）より、カンファレンス・コールを開催し、2023年度第4四半期および会計年度の業績、2024年度の見通しについて説明し、質問にお答えします。ダーシー・H・ダベンポート社長兼最高経営責任者（CEO）とポール・A・ロード最高財務責任者（CFO）が電話会議に参加します。

ご興味のある方は、以下のリンクから事前にご登録の上、電話会議にご参加ください：ベルリング2023年第4四半期決算電話会議。登録後、参加者は電話会議にアクセスするためのダイヤルイン番号と固有のパスコードを受け取ります。興味のある方は、電話会議のウェブキャストをお聞きください。ウェブキャストは、ベルリングのウェブサイト（www.bellring.com）の投資家情報セクションからアクセスできます。補足資料を含むスライド・プレゼンテーションも、ベルリングのウェブサイトの同じ場所から入手できます。また、ウェブキャストの再生は、期間限定でベルリングのウェブサイトの投資家向け情報セクションでもご覧いただけます。

Prospective Financial Information

見通しに関する財務情報は必然的に推測に基づくものであり、上記の見通しに関する財務情報の基礎となる前提条件の一部または全部が実現しないか、または実際の結果と大きく異なることが予想されます。実際の結果が上記の情報と大きく異なる可能性のある要因の詳細については、後述の「将来の見通しに関する記述」をご参照ください。従って、上記に記載された将来の財務情報は、本リリースの日付現在において、ベルリングの経営陣が実現可能であると考える内容の推定に過ぎません。また、予測される財務データの信頼性は、そのデータが予測される将来が遠ければ遠いほど低下することを認識すべきです。以上のことから、本情報は、文脈の中で理解されるべきであり、過度の信頼を置くべきではありません。

Forward-Looking Statements

本リリースおよびベルリングの電話会議で議論された特定の事項は、ベルリングの2024年度の純売上高、調整後EBITDAおよび資本支出の見通しを含む、将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述は、「確信する」、「はずである」、「可能性がある」、「潜在的な」、「継続する」、「期待する」、「計画する」、「推定する」、「予測する」、「予想する」、「目指す」、「意図する」、「計画する」、「予測する」、「目標する」、「可能性が高い」、「だろう」、「できる」、「かもしれない」、「だろう」といった将来の見通しに関する言葉、またはこれらの否定的な表現、あるいは同様の表現の使用から特定されることがあり、将来の業績、収益予測、出来事、または展開に関するすべての記述を含みます。実際の結果がここに記載された将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となりうるリスクや不確実性が多数存在します。これらのリスクおよび不確実性には以下のものが含まれますが、これらに限定されるものではありません：

-ベルリングはRTDプロテインシェイクの売上に依存している；

-ベルリングがその製品カテゴリーで競争を続ける能力、市場での地位とブランドに対する好意的な認識を維持する能力；

-ベルリングのサプライチェーンにおける混乱または非効率（ベルリングが多くの製品の製造を第三者のサプライヤーまたはメーカーに依存していることを含む）、パンデミック（COVID-19および/またはその亜種の再流行を含む）およびその他の伝染病の流行、労働力不足、火災およびそれらに関連する避難、気象条件の変化、自然災害、農業の病気および害虫、その他ベルリングが制御できない事象；

-ベルリングは、RTDプロテインシェイクの大半を製造しているメーカー1社を含め、ほとんどの製品の製造を限られた数の第三者契約メーカーに依存している；

-ベルリングの製造委託先が、ベルリングの製品を顧客や消費者の需要に見合う量生産できるかどうか；

-ベルリングは、特定の原材料と包装を提供するために、限られた数の第三者サプライヤーに依存している；

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Investor Relations

Jennifer Meyer

jennifer.meyer@bellringbrands.com

(415) 814-9388

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Adjusted EBITDA

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