Delaware | 001-38842 | 83-0940635 | ||||||
(State or other jurisdiction | (Commission File Number) | (IRS Employer | ||||||
of incorporation) | Identification No.) | |||||||
☐ | Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
☐ | Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock, $0.01 par value | DIS | New York Stock Exchange |
Emerging growth company | ☐ |
Exhibit Number |
Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
The Walt Disney Company | |||||||||||
By: | /s/ Brent A. Woodford | ||||||||||
Brent A. Woodford | |||||||||||
Executive Vice President Controllership, Financial Planning and Tax |
|||||||||||
TABLE OF CONTENTS |
Page | ||||
• Significant Operations and Major Revenue and Expense Categories by Segment |
2 - 4 |
||||
• Summary of Segment Reporting Changes |
5 - 6 |
||||
• Summary Recast Quarterly Segment Results for the nine months ended July 1, 2023 and fiscal year 2022 |
7 - 14 |
(unaudited; in millions) | As Originally Reported | Reorganization of Media and Entertainment Businesses |
Intersegment Allocation of Revenue from Consumer Products |
Eliminations |
As Recast | ||||||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment(1) |
|||||||||||||||||||||||||||||
Linear Networks |
$ | 20,608 | $ | (11,535) | $ | — | $ | — | $ | 9,073 | |||||||||||||||||||
Direct-to-Consumer | 16,346 | (1,496) | — | — | 14,850 | ||||||||||||||||||||||||
Content Sales/Licensing and Other | 6,739 | — | 449 | — | 7,188 | ||||||||||||||||||||||||
Eliminations |
(874) | — | — | 874 | — | ||||||||||||||||||||||||
Entertainment(1) |
42,819 | (13,031) | 449 | 874 | 31,111 | ||||||||||||||||||||||||
Sports |
— | 13,031 | — | 170 | 13,201 | ||||||||||||||||||||||||
Experiences(2) |
24,838 | — | (449) | — | 24,389 | ||||||||||||||||||||||||
Eliminations |
— | — | — | (1,044) | (1,044) | ||||||||||||||||||||||||
Segment operating income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment(1) |
|||||||||||||||||||||||||||||
Linear Networks |
$ | 4,972 | $ | (1,658) | $ | — | $ | — | $ | 3,314 | |||||||||||||||||||
Direct-to-Consumer | (2,224) | 148 | — | — | (2,076) | ||||||||||||||||||||||||
Content Sales/Licensing and Other | (505) | 26 | 449 | — | (30) | ||||||||||||||||||||||||
Entertainment(1) |
2,243 | (1,484) | 449 | — | 1,208 | ||||||||||||||||||||||||
Sports |
— | 1,484 | — | — | 1,484 | ||||||||||||||||||||||||
Experiences(2) |
7,644 | — | (449) | — | 7,195 | ||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) | As Originally Reported | Reorganization of Media and Entertainment Businesses |
Intersegment Allocation of Revenue from Consumer Products | Eliminations |
As Recast | ||||||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment(1) |
|||||||||||||||||||||||||||||
Linear Networks |
$ | 28,346 | $ | (15,518) | $ | — | $ | — | $ | 12,828 | |||||||||||||||||||
Direct-to-Consumer | 19,558 | (1,583) | — | — | 17,975 | ||||||||||||||||||||||||
Content Sales/Licensing and Other | 8,146 | — | 620 | — | 8,766 | ||||||||||||||||||||||||
Eliminations | (1,010) | — | — | 1,010 | — | ||||||||||||||||||||||||
Entertainment(1) |
55,040 | (17,101) | 620 | 1,010 | 39,569 | ||||||||||||||||||||||||
Sports |
— | 17,101 | — | 169 | 17,270 | ||||||||||||||||||||||||
Experiences(2) |
28,705 | — | (620) | — | 28,085 | ||||||||||||||||||||||||
Eliminations |
— | — | — | (1,179) | (1,179) | ||||||||||||||||||||||||
Segment operating income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment(1) |
|||||||||||||||||||||||||||||
Linear Networks |
$ | 8,518 | $ | (3,320) | $ | — | $ | — | $ | 5,198 | |||||||||||||||||||
Direct-to-Consumer | (4,015) | 591 | — | — | (3,424) | ||||||||||||||||||||||||
Content Sales/Licensing and Other | (287) | 19 | 620 | — | 352 | ||||||||||||||||||||||||
Entertainment(1) |
4,216 | (2,710) | 620 | — | 2,126 | ||||||||||||||||||||||||
Sports |
— | 2,710 | — | — | 2,710 | ||||||||||||||||||||||||
Experiences(2) |
7,905 | — | (620) | — | 7,285 | ||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) | As Originally Reported | Reorganization of Media and Entertainment Businesses |
Intersegment Allocation of Revenue from Consumer Products | Eliminations |
As Recast | ||||||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment(1) |
|||||||||||||||||||||||||||||
Linear Networks |
$ | 28,093 | $ | (14,577) | $ | — | $ | — | $ | 13,516 | |||||||||||||||||||
Direct-to-Consumer | 16,319 | (1,283) | — | — | 15,036 | ||||||||||||||||||||||||
Content Sales/Licensing and Other | 7,346 | — | 591 | — | 7,937 | ||||||||||||||||||||||||
Eliminations | (892) | — | — | 892 | — | ||||||||||||||||||||||||
Entertainment(1) |
50,866 | (15,860) | 591 | 892 | 36,489 | ||||||||||||||||||||||||
Sports |
— | 15,860 | — | 100 | 15,960 | ||||||||||||||||||||||||
Experiences(2) |
16,552 | — | (591) | — | 15,961 | ||||||||||||||||||||||||
Eliminations |
— | — | — | (992) | (992) | ||||||||||||||||||||||||
Segment operating income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment(1) |
|||||||||||||||||||||||||||||
Linear Networks |
$ | 8,407 | $ | (3,136) | $ | — | $ | — | $ | 5,271 | |||||||||||||||||||
Direct-to-Consumer | (1,679) | 427 | — | — | (1,252) | ||||||||||||||||||||||||
Content Sales/Licensing and Other | 567 | 19 | 591 | — | 1,177 | ||||||||||||||||||||||||
Entertainment(1) |
7,295 | (2,690) | 591 | — | 5,196 | ||||||||||||||||||||||||
Sports |
— | 2,690 | — | — | 2,690 | ||||||||||||||||||||||||
Experiences(2) |
471 | — | (591) | — | (120) | ||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | Nine Months Ended July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) | Dec. 31, 2022 |
April 1, 2023 |
July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||
Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||
Entertainment |
$ | 10,675 | $ | 10,309 | $ | 10,127 | $ | 31,111 | ||||||||||||||||||
Sports |
4,640 | 4,226 | 4,335 | 13,201 | ||||||||||||||||||||||
Experiences |
8,545 | 7,646 | 8,198 | 24,389 | ||||||||||||||||||||||
Eliminations |
(348) | (366) | (330) | (1,044) | ||||||||||||||||||||||
Segment operating income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||
Entertainment |
$ | 345 | $ | 455 | $ | 408 | $ | 1,208 | ||||||||||||||||||
Sports |
(164) | 794 | 854 | 1,484 | ||||||||||||||||||||||
Experiences |
2,862 | 2,036 | 2,297 | 7,195 | ||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | Nine Months Ended July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) | Dec. 31, 2022 |
April 1, 2023 |
July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||
Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||
Linear Networks |
$ | 3,202 | $ | 2,999 | $ | 2,872 | $ | 9,073 | ||||||||||||||||||
Direct-to-Consumer | 4,822 | 4,983 | 5,045 | 14,850 | ||||||||||||||||||||||
Content Sales/Licensing and Other | 2,651 | 2,327 | 2,210 | 7,188 | ||||||||||||||||||||||
$ | 10,675 | $ | 10,309 | $ | 10,127 | $ | 31,111 | |||||||||||||||||||
Operating income (loss): |
||||||||||||||||||||||||||
Linear Networks |
$ | 1,330 | $ | 959 | $ | 1,025 | $ | 3,314 | ||||||||||||||||||
Direct-to-Consumer | (984) | (587) | (505) | (2,076) | ||||||||||||||||||||||
Content Sales/Licensing and Other | (1) | 83 | (112) | (30) | ||||||||||||||||||||||
$ | 345 | $ | 455 | $ | 408 | $ | 1,208 |
Quarter Ended | Nine Months Ended July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) | Dec. 31, 2022 |
April 1, 2023 |
July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||
Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||
Affiliate fees |
$ | 1,873 | $ | 1,925 | $ | 1,833 | $ | 5,631 | ||||||||||||||||||
Advertising | 1,267 | 1,031 | 1,005 | 3,303 | ||||||||||||||||||||||
Other | 62 | 43 | 34 | 139 | ||||||||||||||||||||||
Total revenues |
3,202 | 2,999 | 2,872 | 9,073 | ||||||||||||||||||||||
Operating expenses | (1,462) | (1,515) | (1,331) | (4,308) | ||||||||||||||||||||||
Selling, general, administrative and other | (591) | (672) | (677) | (1,940) | ||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | (12) | (12) | (15) | (39) | ||||||||||||||||||||||
Equity in the income of investees | 193 | 159 | 176 | 528 | ||||||||||||||||||||||
Operating income | $ | 1,330 | $ | 959 | $ | 1,025 | $ | 3,314 |
Quarter Ended | Nine Months Ended July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) | Dec. 31, 2022 |
April 1, 2023 |
July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||
Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||
Subscription fees | $ | 3,861 | $ | 4,225 | $ | 4,157 | $ | 12,243 | ||||||||||||||||||
Advertising | 866 | 706 | 839 | 2,411 | ||||||||||||||||||||||
TV/SVOD distribution and other | 95 | 52 | 49 | 196 | ||||||||||||||||||||||
Total revenues |
4,822 | 4,983 | 5,045 | 14,850 | ||||||||||||||||||||||
Operating expenses |
(4,623) | (4,530) | (4,490) | (13,643) | ||||||||||||||||||||||
Selling, general, administrative and other | (1,087) | (955) | (991) | (3,033) | ||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | (96) | (85) | (69) | (250) | ||||||||||||||||||||||
Operating loss | $ | (984) | $ | (587) | $ | (505) | $ | (2,076) |
Quarter Ended | Nine Months Ended July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) | Dec. 31, 2022 |
April 1, 2023 |
July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||
Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||
TV/SVOD distribution | $ | 713 | $ | 790 | $ | 560 | $ | 2,063 | ||||||||||||||||||
Theatrical distribution | 1,140 | 767 | 838 | 2,745 | ||||||||||||||||||||||
Home entertainment distribution |
185 | 202 | 252 | 639 | ||||||||||||||||||||||
Other | 613 | 568 | 560 | 1,741 | ||||||||||||||||||||||
Total revenues |
2,651 | 2,327 | 2,210 | 7,188 | ||||||||||||||||||||||
Operating expenses | (1,850) | (1,612) | (1,469) | (4,931) | ||||||||||||||||||||||
Selling, general, administrative and other | (722) | (550) | (752) | (2,024) | ||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | (80) | (83) | (99) | (262) | ||||||||||||||||||||||
Equity in the income (loss) of investees |
— | 1 | (2) | (1) | ||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | $ | (1) | $ | 83 | $ | (112) | $ | (30) |
Quarter Ended | Nine Months Ended July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) | Dec. 31, 2022 |
April 1, 2023 |
July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||
Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||
Affiliate fees |
$ | 2,653 | $ | 2,766 | $ | 2,633 | $ | 8,052 | ||||||||||||||||||
Advertising | 1,262 | 781 | 1,153 | 3,196 | ||||||||||||||||||||||
Subscription fees | 379 | 380 | 380 | 1,139 | ||||||||||||||||||||||
Other | 346 | 299 | 169 | 814 | ||||||||||||||||||||||
Total revenues |
4,640 | 4,226 | 4,335 | 13,201 | ||||||||||||||||||||||
Operating expenses | (4,501) | (3,072) | (3,164) | (10,737) | ||||||||||||||||||||||
Selling, general, administrative and other | (296) | (357) | (312) | (965) | ||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | (10) | (19) | (25) | (54) | ||||||||||||||||||||||
Equity in the income of investees | 3 | 16 | 20 | 39 | ||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) |
$ | (164) | $ | 794 | $ | 854 | $ | 1,484 |
Quarter Ended | Nine Months Ended July 1, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) | Dec. 31, 2022 | April 1, 2023 | July 1, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Supplemental revenue detail | ||||||||||||||||||||||||||
ESPN |
||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 4,049 | $ | 3,733 | $ | 3,708 | $ | 11,490 | ||||||||||||||||||
International | 358 | 366 | 350 | 1,074 | ||||||||||||||||||||||
4,407 | 4,099 | 4,058 | 12,564 | |||||||||||||||||||||||
Star (India) |
233 | 127 | 277 | 637 | ||||||||||||||||||||||
$ | 4,640 | $ | 4,226 | $ | 4,335 | $ | 13,201 | |||||||||||||||||||
Supplemental operating income (loss) detail | ||||||||||||||||||||||||||
ESPN |
||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | (41) | $ | 858 | $ | 1,077 | $ | 1,894 | ||||||||||||||||||
International | 3 | 19 | (27) | (5) | ||||||||||||||||||||||
(38) | 877 | 1,050 | 1,889 | |||||||||||||||||||||||
Star (India) |
(129) | (99) | (216) | (444) | ||||||||||||||||||||||
Equity in the income of investees | 3 | 16 | 20 | 39 | ||||||||||||||||||||||
$ | (164) | $ | 794 | $ | 854 | $ | 1,484 |
Quarter Ended | Nine Months Ended July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) | Dec. 31, 2022 |
April 1, 2023 |
July 1, 2023 |
|||||||||||||||||||||||
Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||
Theme park admissions | $ | 2,641 | $ | 2,428 | $ | 2,731 | $ | 7,800 | ||||||||||||||||||
Parks & Experiences merchandise, food and beverage | 1,980 | 1,903 | 1,963 | 5,846 | ||||||||||||||||||||||
Resorts and vacations |
1,980 | 1,949 | 1,990 | 5,919 | ||||||||||||||||||||||
Merchandise licensing and retail | 1,355 | 881 | 1,010 | 3,246 | ||||||||||||||||||||||
Parks licensing and other | 589 | 485 | 504 | 1,578 | ||||||||||||||||||||||
Total revenues |
8,545 | 7,646 | 8,198 | 24,389 | ||||||||||||||||||||||
Operating expenses | (4,139) | (4,106) | (4,279) | (12,524) | ||||||||||||||||||||||
Selling, general, administrative and other | (899) | (853) | (900) | (2,652) | ||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | (643) | (651) | (722) | (2,016) | ||||||||||||||||||||||
Equity in the income (loss) of investees |
(2) | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||
Operating income |
$ | 2,862 | $ | 2,036 | $ | 2,297 | $ | 7,195 |
Quarter Ended | Nine Months Ended July 1, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) | Dec. 31, 2022 | April 1, 2023 | July 1, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Supplemental revenue detail | ||||||||||||||||||||||||||
Parks & Experiences |
||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 6,072 | $ | 5,572 | $ | 5,649 | $ | 17,293 | ||||||||||||||||||
International | 1,094 | 1,184 | 1,532 | 3,810 | ||||||||||||||||||||||
Consumer Products |
1,379 | 890 | 1,017 | 3,286 | ||||||||||||||||||||||
$ | 8,545 | $ | 7,646 | $ | 8,198 | $ | 24,389 | |||||||||||||||||||
Supplemental operating income detail |
||||||||||||||||||||||||||
Parks & Experiences |
||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 2,113 | $ | 1,519 | $ | 1,436 | $ | 5,068 | ||||||||||||||||||
International | 79 | 156 | 428 | 663 | ||||||||||||||||||||||
Consumer Products |
670 | 361 | 433 | 1,464 | ||||||||||||||||||||||
$ | 2,862 | $ | 2,036 | $ | 2,297 | $ | 7,195 |
Quarter Ended | Year Ended Oct. 1, 2022 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) |
Jan. 1,
2022
|
April 2, 2022 |
July 2, 2022 |
October 1, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment |
$ | 10,348 | $ | 9,890 | $ | 10,037 | $ | 9,294 | $ | 39,569 | ||||||||||||||||||||||
Sports |
4,678 | 4,215 | 4,477 | 3,900 | 17,270 | |||||||||||||||||||||||||||
Experiences |
7,082 | 6,505 | 7,245 | 7,253 | 28,085 | |||||||||||||||||||||||||||
Eliminations |
(289) | (338) | (255) | (297) | (1,179) | |||||||||||||||||||||||||||
Segment operating income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment |
$ | 1,273 | $ | 880 | $ | 581 | $ | (608) | $ | 2,126 | ||||||||||||||||||||||
Sports |
(313) | 1,211 | 949 | 863 | 2,710 | |||||||||||||||||||||||||||
Experiences |
2,298 | 1,608 | 2,037 | 1,342 | 7,285 | |||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | Year Ended Oct. 1, 2022 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) |
Jan. 1,
2022
|
April 2, 2022 |
July 2, 2022 |
October 1, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Linear Networks |
$ | 3,440 | $ | 3,368 | $ | 3,128 | $ | 2,892 | $ | 12,828 | ||||||||||||||||||||||
Direct-to-Consumer | 4,323 | 4,509 | 4,649 | 4,494 | 17,975 | |||||||||||||||||||||||||||
Content Sales/Licensing and Other | 2,585 | 2,013 | 2,260 | 1,908 | 8,766 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 10,348 | $ | 9,890 | $ | 10,037 | $ | 9,294 | $ | 39,569 | |||||||||||||||||||||||
Operating income (loss): |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Linear Networks |
$ | 1,604 | $ | 1,388 | $ | 1,400 | $ | 806 | $ | 5,198 | ||||||||||||||||||||||
Direct-to-Consumer | (388) | (683) | (947) | (1,406) | (3,424) | |||||||||||||||||||||||||||
Content Sales/Licensing and Other | 57 | 175 | 128 | (8) | 352 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,273 | $ | 880 | $ | 581 | $ | (608) | $ | 2,126 |
Quarter Ended | Year Ended Oct. 1, 2022 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) |
Jan. 1,
2022
|
April 2, 2022 |
July 2, 2022 |
October 1, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate fees |
$ | 1,937 | $ | 2,063 | $ | 1,915 | $ | 1,824 | $ | 7,739 | ||||||||||||||||||||||
Advertising | 1,421 | 1,261 | 1,162 | 1,033 | 4,877 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 82 | 44 | 51 | 35 | 212 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues |
3,440 | 3,368 | 3,128 | 2,892 | 12,828 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | (1,499) | (1,533) | (1,342) | (1,403) | (5,777) | |||||||||||||||||||||||||||
Selling, general, administrative and other | (560) | (638) | (574) | (799) | (2,571) | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | (16) | (15) | (18) | (16) | (65) | |||||||||||||||||||||||||||
Equity in the income of investees | 239 | 206 | 206 | 132 | 783 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income | $ | 1,604 | $ | 1,388 | $ | 1,400 | $ | 806 | $ | 5,198 |
Quarter Ended | Year Ended Oct. 1, 2022 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) |
Jan. 1,
2022
|
April 2, 2022 |
July 2, 2022 |
October 1, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Subscription fees | $ | 3,348 | $ | 3,614 | $ | 3,608 | $ | 3,608 | $ | 14,178 | ||||||||||||||||||||||
Advertising | 947 | 858 | 991 | 818 | 3,614 | |||||||||||||||||||||||||||
TV/SVOD distribution and other | 28 | 37 | 50 | 68 | 183 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues |
4,323 | 4,509 | 4,649 | 4,494 | 17,975 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses |
(3,439) | (3,897) | (4,086) | (4,219) | (15,641) | |||||||||||||||||||||||||||
Selling, general, administrative and other | (1,189) | (1,200) | (1,425) | (1,581) | (5,395) | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | (83) | (95) | (85) | (100) | (363) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating loss | $ | (388) | $ | (683) | $ | (947) | $ | (1,406) | $ | (3,424) |
Quarter Ended | Year Ended Oct. 1, 2022 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) |
Jan. 1,
2022
|
April 2, 2022 |
July 2, 2022 |
October 1, 2022 |
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Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
TV/SVOD distribution | $ | 1,106 | $ | 906 | $ | 883 | $ | 625 | $ | 3,520 | ||||||||||||||||||||||
Theatrical distribution | 529 | 224 | 620 | 502 | 1,875 | |||||||||||||||||||||||||||
Home entertainment distribution |
385 | 305 | 201 | 192 | 1,083 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 565 | 578 | 556 | 589 | 2,288 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues |
2,585 | 2,013 | 2,260 | 1,908 | 8,766 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | (1,629) | (1,228) | (1,415) | (1,236) | (5,508) | |||||||||||||||||||||||||||
Selling, general, administrative and other | (833) | (533) | (643) | (601) | (2,610) | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | (69) | (74) | (76) | (77) | (296) | |||||||||||||||||||||||||||
Equity in the income (loss) of investees |
3 | (3) | 2 | (2) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | $ | 57 | $ | 175 | $ | 128 | $ | (8) | $ | 352 |
Quarter Ended | Year Ended Oct. 1, 2022 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) |
Jan. 1,
2022
|
April 2, 2022 |
July 2, 2022 |
October 1, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate fees |
$ | 2,678 | $ | 2,804 | $ | 2,670 | $ | 2,644 | $ | 10,796 | ||||||||||||||||||||||
Advertising | 1,451 | 855 | 1,335 | 729 | 4,370 | |||||||||||||||||||||||||||
Subscription fees | 250 | 273 | 281 | 309 | 1,113 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 299 | 283 | 191 | 218 | 991 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues |
4,678 | 4,215 | 4,477 | 3,900 | 17,270 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | (4,681) | (2,633) | (3,205) | (2,565) | (13,084) | |||||||||||||||||||||||||||
Selling, general, administrative and other | (288) | (362) | (325) | (466) | (1,441) | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | (25) | (24) | (20) | (21) | (90) | |||||||||||||||||||||||||||
Equity in the income of investees | 3 | 15 | 22 | 15 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | $ | (313) | $ | 1,211 | $ | 949 | $ | 863 | $ | 2,710 |
Quarter Ended | Year Ended Oct. 1, 2022 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) |
Jan. 1,
2022
|
April 2, 2022 |
July 2, 2022 |
October 1, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental revenue detail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ESPN |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 3,944 | $ | 3,629 | $ | 3,636 | $ | 3,427 | $ | 14,636 | ||||||||||||||||||||||
International | 352 | 363 | 362 | 357 | 1,434 | |||||||||||||||||||||||||||
4,296 | 3,992 | 3,998 | 3,784 | 16,070 | ||||||||||||||||||||||||||||
Star (India) |
382 | 223 | 479 | 116 | 1,200 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 4,678 | $ | 4,215 | $ | 4,477 | $ | 3,900 | $ | 17,270 | |||||||||||||||||||||||
Supplemental operating income (loss) detail |
||||||||||||||||||||||||||||||||
ESPN |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | (286) | $ | 1,230 | $ | 1,020 | $ | 850 | $ | 2,814 | ||||||||||||||||||||||
International | 78 | 20 | (1) | (19) | 78 | |||||||||||||||||||||||||||
(208) | 1,250 | 1,019 | 831 | 2,892 | ||||||||||||||||||||||||||||
Star (India) |
(108) | (54) | (92) | 17 | (237) | |||||||||||||||||||||||||||
Equity in the income of investees | 3 | 15 | 22 | 15 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | (313) | $ | 1,211 | $ | 949 | $ | 863 | $ | 2,710 |
Quarter Ended | Year Ended Oct. 1, 2022 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) |
Jan. 1,
2022
|
April 2, 2022 |
July 2, 2022 |
October 1, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Theme park admissions | $ | 2,152 | $ | 1,973 | $ | 2,312 | $ | 2,165 | $ | 8,602 | ||||||||||||||||||||||
Parks & Experiences merchandise, food and beverage | 1,626 | 1,515 | 1,688 | 1,750 | 6,579 | |||||||||||||||||||||||||||
Resorts and vacations |
1,445 | 1,451 | 1,805 | 1,709 | 6,410 | |||||||||||||||||||||||||||
Merchandise licensing and retail | 1,411 | 1,017 | 1,026 | 1,155 | 4,609 | |||||||||||||||||||||||||||
Parks licensing and other | 448 | 549 | 414 | 474 | 1,885 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues |
7,082 | 6,505 | 7,245 | 7,253 | 28,085 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | (3,451) | (3,485) | (3,729) | (4,271) | (14,936) | |||||||||||||||||||||||||||
Selling, general, administrative and other | (737) | (809) | (855) | (1,002) | (3,403) | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | (593) | (598) | (622) | (638) | (2,451) | |||||||||||||||||||||||||||
Equity in the loss of investees |
(3) | (5) | (2) | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income |
$ | 2,298 | $ | 1,608 | $ | 2,037 | $ | 1,342 | $ | 7,285 |
Quarter Ended | Year Ended Oct. 1, 2022 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited; in millions) |
Jan. 1,
2022
|
April 2, 2022 |
July 2, 2022 |
October 1, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental revenue detail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parks & Experiences |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 4,800 | $ | 4,898 | $ | 5,423 | $ | 5,010 | $ | 20,131 | ||||||||||||||||||||||
International | 861 | 574 | 788 | 1,074 | 3,297 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products |
1,421 | 1,033 | 1,034 | 1,169 | 4,657 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 7,082 | $ | 6,505 | $ | 7,245 | $ | 7,253 | $ | 28,085 | |||||||||||||||||||||||
Supplemental operating income (loss) detail |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Parks & Experiences |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 1,555 | $ | 1,385 | $ | 1,651 | $ | 741 | $ | 5,332 | ||||||||||||||||||||||
International | 21 | (268) | (64) | 74 | (237) | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products |
722 | 491 | 450 | 527 | $ | 2,190 | ||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,298 | $ | 1,608 | $ | 2,037 | $ | 1,342 | $ | 7,285 |