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マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーション、2025年第3四半期決算を発表
2025年10月29日、テキサス州ヒューストン - マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーション（「マグノリア」、「当社」、「当社」）は本日、2025年第3四半期の財務・経営成績を発表した。
Third Quarter 2025 Highlights:
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| (単位：百万ドル、1株あたりのデータを除く) |
2025年9月30日に終了した四半期 |
2024年9月30日に終了した四半期 |
Percentage increase (decrease) |
| 純利益 |
$ |
78.2 |
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$ |
105.9 |
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(26) |
% |
| 調整後純利益(1) |
$ |
77.8 |
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$ |
100.3 |
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(22) |
% |
| 希薄化後1株当たり利益 |
$ |
0.40 |
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$ |
0.52 |
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(23) |
% |
| Adjusted EBITDAX(1) |
$ |
218.8 |
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$ |
243.6 |
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(10) |
% |
| Capital expenditures - D&C |
$ |
118.4 |
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$ |
103.1 |
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15 |
% |
| Average daily production (Mboe/d) |
100.5 |
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90.7 |
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11 |
% |
| 現金・預金および現金同等物期末残高 |
$ |
280.5 |
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$ |
276.1 |
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2 |
% |
| 希薄化後の加重平均発行済株式総数(2) |
190.3 |
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198.4 |
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(4) |
% |
Third Quarter 2025 Highlights:
-マグノリアは、クラスA普通株式に帰属する2025年度第3四半期の純利益を7,550万ドル（希薄化後1株当たり0.40ドル）と発表した。2025年度第3四半期の純利益合計は7,820万ドル、調整後純利益(1)合計は7,780万ドルでした。希薄化後の加重平均発行済み株式総数は2024年第3四半期に比べ4%減少し、1億9,030万株(2)となった。
-2025年第3四半期の調整後EBITDAX(1)は2億1,880万ドルであった。掘削・完成工事（以下「D&C」）の総資本は1億1,840万ドルで、ほぼ以前のガイダンス通りであった。第3四半期のD&C資本は調整後EBITDAXの約54%を占めた。
-2025年度第3四半期の営業活動による純キャッシュは2億4,710万ドル、フリーキャッシュフロー(1)は1億3,390万ドルであった。マグノリアの第3四半期の売上高営業利益率（税引前利益率）は31％であった。総売上高、調整後EBITDAX、営業利益の全ては、第3四半期の堅調な天然ガスおよびNGL価格の実現に支えられたものである。
-2025年第3四半期の総生産量は前年同期比11%増の100.5千バレル/日（石油換算）となり、四半期新記録を樹立した。ギディングスの総生産量は前年同期比15%増の79.2Mboe/dとなり、石油量は5%増加した。
-当社は第3四半期中にクラスA普通株式215万株を5,140万ドルで買い戻した。マグノリアは、現在の自社株買戻し枠で520万株のAクラス普通株を保有しており、これは特に公開市場での自社株買戻しに割り当てられている。
-すでに発表したとおり、取締役会はクラスA普通株式1株当たり0.15ドルの現金配当、およびクラスBユニット1株当たり0.15ドルの現金配当を、2025年11月10日現在の株主名簿に記録された株主に対し、2025年12月1日に支払うことを宣言した。
-マグノリアは第3四半期中、自社株買いと配当の組み合わせにより、フリーキャッシュフロー(1)の60％にあたる8,030万ドル(3)を株主に還元した。株主への大幅な現金還元を含め、マグノリアは貸借対照表に2億8,050万ドルの現金と4億5,000万ドルの未使用のリボルビング・クレジット枠を残して第3四半期を終了した。
「大株主にマグノリアに投資している理由を尋ねると、よくある答えが返ってきます。マグノリアは、7年以上前の創業以来、差別化されたビジネスモデルの原則を一貫して実行してきました。これには、強固なバランスシートと、優良資産からフリーキャッシュフローを最大化するための規律ある資本支出哲学が含まれます。「マグノリアの主な目標や目的は、クラス最高の石油・ガス資産を最も効率的に運用し、その資産から最高のリターンを得ると同時に、井戸の掘削や完成に必要な資本を最小限に抑えることであることを、私たちはよく金融界に説明しています。フリーキャッシュフローの大部分は、確実かつ継続的な現金配当と継続的な自社株買いを通じて投資家に還元され、また、当社が操業し、よく理解している地域の近くでのボルトオン買収を通じて、資産基盤の強化と拡大を続けている。
「マグノリアの第3四半期および通年の業績は、製品価格の下落にもかかわらず、当社のビジネスモデルを実行する能力を示しています。今年も引き続き好調な坑井実績を維持することで、2025年には総生産量が10％増加する見込みです。ギディングスの坑井の実績は、当社の予想を上回るだけでなく、過去数年の水準を上回っており、同様の掘削プログラムにもかかわらず、その成果を上げている。また、この好調な業績により、いくつかの坑井の完成を来年に延期することができ、年間5％の資本節約につながった。第3四半期は、天然ガスとNGLの両生産において比較的堅調な価格実現となりました。当四半期の資本支出は、調整後EBITDAXの55％未満を維持しましたが、その一方で、前四半期比で生産量は緩やかに増加し、配当金と200万株以上のマグノリア株式の買い戻しに充当するキャッシュを得ることができました。現金は2,800万ドル増加し、貸借対照表の現金は今年最高水準となりました。
「2025年も終わりに近づき、2026年を見据えた時、第4四半期の総生産量と原油生産量は過去最高を記録し、今年は好調なうちに幕を閉じられると期待しています。マグノリアのビジネスモデル、そしてマグノリア株主の1株当たりの価値を高めてきた中核となる哲学と戦略については、引き続き揺るぎないものであります。私たちは、財務的リターンを上げることに重点を置いた事業を展開しており、現在の製品価格では、事業活動を増やす予定はありません。過去数年間、資本計画の効率化と営業コスト削減のための努力と取り組みにより、製品価格が不安定な環境下でも柔軟性を高めてきました。現在の製品価格を前提にすれば、2026年の計画では、調整後EBITDAXの55％以内の支出で、増配と継続的な自社株買いを支えるための大きなフリーキャッシュフローの創出を可能にしながら、1桁台半ばの生産成長を実現できると期待している。"
Operational Update
2025年第3四半期の当社総生産量は、前年同期比11％増の100.5Mboe/d（39.4Mbbls/dを含む）となった。ギディングスの総生産量は前年同期比で15％増加し、ギディングスの石油生産量は2024年第3四半期比で5％増加した。ギディングスの生産量は第3四半期の当社総生産量の79％を占めた。当社の総生産量は、年間を通じて好調な坑井パフォーマンスから引き続き恩恵を受けている。マグノリアの2025年第3四半期の掘削、仕上げ、関連施設への資本支出は1億1,840万ドルであった。第 3 四半期の収益と営業利益の指標は、好調な天然ガスと NGL の価格実現に支えられた。
マグノリアは、2025年中に掘削リグ2基と完成作業員1名の操業を継続する予定であり、今年いっぱいはこのレベルを維持する見込みである。2基の掘削リグと1名の完成作業員による開発プログラムは、過去4年間一貫して実施され、会社全体の生産量を約50％増加させ、ギディングスでの生産量を2倍以上に増加させた。2025年の活動の約75％から80％は、ギディングズ地域における複数井戸の開発パッドで構成され、当社の広大なエイクレイジのポジションのリスクをさらに軽減することが期待されている。ギディングスの開発プログラムは、中核となる24万エーカーの開発地域全体でマルチウェルパッドを掘削するものである。これにより、バランスの取れた効率的なプログラムが構築され、前年比でより安定した結果が得られる。マグノリアは、資源機会セットをさらに強化するために、広大な鉱区の中で、鑑定活動にも引き続き小額の資本を配分する。
Additional Guidance
2025年第4四半期のD&C資本支出はおよそ1億1,000万ドルと推定され、これにより当社の通年の資本支出総額は、先のガイダンスの中間値である約4億5,000万ドルに近くなると推定される。これには、2024年の水準と同程度の営業外資本が含まれる。マグノリアは、今年を通して好調な坑井実績の恩恵を受け続けているため、2025年通年の総生産量の伸び率について、年初のガイダンスでは5～7％であったのに対し、約10％とする見通しを再度発表する。第4四半期の総生産量は約101Mboe/dと推定され、総生産量、原油生産量ともに今年最高水準となる見込みです。
第4四半期のLOEは1ブー当たり約5.20ドルと若干低下し、2025年通年のLOEは2024年の水準から少なくとも5％低下すると予想される。
原油価格差は、マゼラン・イースト・ヒューストンに対してバレル当たり約3ドルのディスカウントとなる見込みで、マグノリアは全ての石油・天然ガス生産において完全なノン・ヘッジを維持する。2025年第4四半期の完全希薄化後の株式数は約1億8900万株となる見込みで、これは2024年第4四半期の水準より約4％低い。
四半期報告書（フォーム10-q）の作成
マグノリアの財務諸表と関連する脚注は、2025年10月30日に米国証券取引委員会（SEC）に提出される予定の2025年9月30日締めの3ヶ月間に関する四半期報告書（Form 10-Q）に掲載される予定である。
Conference Call and Webcast
マグノリアは、2025年10月30日（木）午前10時（米国中部時間、東部時間午前11時）に投資家向け電話会議を開催し、この営業・財務結果について説明する。ご興味のある方は、マグノリアのウェブサイトwww.magnoliaoilgas.com/investors/events-and-presentations、ウェブキャストのリンクをクリックするか、1-844-701-1059までお電話ください。ウェブキャストのリプレイは、電話会議終了後にマグノリアのウェブサイトに掲載されます。
マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーションについて
マグノリア(MGY)は、主にテキサス州南部のイーグルフォード・シェール層とオースチン・チョーク層で事業を展開する石油・ガス開発生産会社である。マグノリアは、資本支出に対する規律正しく効率的な哲学の結果、年間生産量を安定的かつ緩やかに成長させることにより、株主に価値をもたらすことに注力している。当社は、高い税引前利益率と安定したフリーキャッシュフローの創出に努め、株主への強力な現金還元を可能にしている。詳細はwww.magnoliaoilgas.com。
(1) 調整後純利益、調整後EBITDAX、フリー・キャッシュフローは非GAAP財務指標です。最も比較可能なGAAP指標との調整については、本プレスリリース末尾の「非GAAP財務指標」をご覧ください。
(2) 加重平均発行済み株式総数には、希薄化後加重平均発行済みA種普通株式および加重平均発行済み普通株式数の計算において逆希薄化効果を持つB種普通株式が含まれる。
(3) 第3四半期に発生し、2025年第4四半期に決済された自社株買い110万ドルを含み、2025年第2四半期に発生し、2025年第3四半期に決済された自社株買い0.9百万ドルを除く。
将来の見通しに関する記述についての注意事項
本プレスリリースに記載されている情報には、1933年証券法第27条A（改正後）および1934年証券取引法第21条E（改正後）に定義される意味での将来見通しに関する記述が含まれています。本プレスリリースに含まれる、マグノリアの戦略、将来の事業、財政状態、予想収入と損失、予想コスト、見通し、経営陣の計画や目標に関する、現在または過去の事実に関する記述を除く全ての記述は、将来の見通しに関する記述です。本プレスリリースで使用されているcould、should、will、may、believe、anticipate、intend、estimate、expect、project、それらの否定形、その他類似の表現は、将来予想に関する記述を識別するためのものですが、全ての将来予想に関する記述がそのような識別語を含んでいるわけではありません。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の出来事に関する経営陣の現在の予想および仮定に基づいています。適用される法律で義務付けられている場合を除き、マグノリアは、本プレスリリースの日付以降の出来事や状況を反映するために、本セクションの記述によって明示的に限定されている将来見通しに関する記述を更新する義務を一切負いません。マグノリアは、これらの将来の見通しに関する記述は、石油、天然ガス、天然ガス液化物の開発、生産、採掘、販売に付随するあらゆるリスクや不確実性（その多くは予測困難であり、マグノリアが制御できないものである）の影響を受けることを警告します。加えて、マグノリアは、本プレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述は、以下の要因に左右されることにご注意ください：(i) 石油輸出国機構（OPEC）や他の国家統制下にある石油会社の行動の影響を含む、石油、天然ガス、NGL、その他の製品またはサービスに対する需要と供給、(ii) マグノリアに対して提起される可能性のある法的手続きの結果、(iii) マグノリアが買収により期待される利益を実現する能力（特に競争やマグノリアが成長し利益を上げながら成長を管理する能力により影響を受ける可能性がある）；(v)世界の主要地域における地政学的状況やビジネス状況、(vi)インフレや関税を含むその他の経済、ビジネス、競争要因によって悪影響を受ける可能性。本プレスリリースに記載されたリスクや不確実性が1つ以上発生した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果や計画は、将来の見通しに関する記述で表明されたものとは大きく異なる可能性があります。本プレスリリースに記載されている事業や予測に影響を与える可能性のあるこれらの要因やその他の要因に関する追加情報は、2024年12月31日終了会計年度の年次報告書（フォーム10-K）など、マグノリアがSECに提出した書類に記載されています。マグノリアのSEC提出書類は、SECのウェブサイトwww.sec.gov。
マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーションの連絡先
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| Investors |
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| Tom Fitter |
| (713) 331-4802 |
| tfitter@mgyoil.com |
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| Media |
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| Art Pike |
| (713) 842-9057 |
| apike@mgyoil.com |
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