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マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーション、2025年第2四半期決算を発表
2025年7月30日、テキサス州ヒューストン - マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーション（「マグノリア」、「当社」、「当社」）は本日、2025年第2四半期の財務・経営成績を発表した。
Second Quarter 2025 Highlights:
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| (単位：百万ドル、1株あたりのデータを除く) |
2025年6月30日に終了した四半期 |
2024年6月30日に終了する四半期 |
Percentage increase (decrease) |
| 純利益 |
$ |
81.0 |
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$ |
105.1 |
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(23) |
% |
| 調整後純利益(1) |
$ |
80.9 |
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$ |
104.3 |
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(22) |
% |
| 希薄化後1株当たり利益 |
$ |
0.41 |
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$ |
0.51 |
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(20) |
% |
| Adjusted EBITDAX(1) |
$ |
223.2 |
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$ |
246.1 |
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(9) |
% |
| Capital expenditures - D&C |
$ |
95.2 |
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$ |
123.4 |
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(23) |
% |
| Average daily production (Mboe/d) |
98.2 |
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90.2 |
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9 |
% |
| 現金・預金および現金同等物期末残高 |
$ |
251.8 |
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$ |
275.7 |
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(9) |
% |
| 希薄化後の加重平均発行済株式総数(2) |
192.1 |
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201.2 |
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(5) |
% |
Second Quarter 2025 Highlights:
-マグノリアは、クラスA普通株式に帰属する2025年度第2四半期の純利益を7,810万ドル（希薄化後1株当たり0.41ドル）と発表した。2025年度第2四半期の純利益合計は8,100万ドル、調整後純利益(1)合計は8,090万ドルでした。希薄化後の加重平均発行済み株式総数は2024年第2四半期に比べ5%減少し、1億9,210万株(2)となった。
-2025年第2四半期の調整後EBITDAX(1)は2億2,320万ドルであった。掘削・完成工事（以下「D&C」）の総資本は9,520万ドルで、以前のガイダンスを下回った。第2四半期のD&C資本は調整後EBITDAXの約43%を占めた。
-第 2 四半期の営業活動による純キャッシュは 1 億 9,870 万ドル、フリーキャッシュフロー(1) は 1 億 750 万ドルであった。マグノリアの第2四半期の売上高営業利益率（税引前利益率）は34％であった。
-2025年第2四半期の当社総生産量は、前年同期比9％増の日量98.2千バレル（原油換算）、うち日量40.0千バレル（原油換算）、前年同期比約5％増の日量40.0千バレル（原油換算）となり、原油・総生産量ともに四半期ベースで過去最高を更新した。ギディングスの総生産量は前年比11%増の77.4Mboe/dで、石油量は4%増加した。予想を上回る生産量は、引き続き好調な坑井パフォーマンスと生産性の賜物である。
-四半期連続で、2025年通年の生産成長率ガイダンスを従来の7～9％から約10％に引き上げる。この成長は、4億3,000万ドルから4億7,000万ドルという同じ範囲のD&C資本で達成されると見込んでおり、当社の資本プログラムの継続的な効率性を実証するものです。
-マグノリアは、6月下旬から7月上旬にかけて、小規模の民間事業者から約4,000万ドル(3)で、約18,000エーカーに及ぶ複数の石油・ガス資産の買収を完了した。これらの資産には、総生産量約500Mboe/d(~35%石油)に加え、魅力的なリース権やロイヤリティが含まれている。2025年第2四半期の生産量には、最近取得した資産からの生産利益は含まれていない。
-マグノリアは、総面積750,000エーカー以上、純面積550,000エーカー以上からなるギディングズ地域の広大な鉱区の鑑定評価を継続し、さらに詳細な情報を収集しています。鑑定評価プログラムの成功、保有鉱区の継続的評価、複数のボルトオン物件取得の結果、ギディングズ資産の現在の開発面積を20％増の約24万エーカーに拡大し、当社の総面積の40％以上を占めることになりました。この増加分の約75％は現在進行中の鑑定評価プログラムによるもので、残りは最近の追加買収によるものである。
-第2四半期中に220万株のA種普通株式を4,870万ドルで買い戻した。マグノリアは、現在の自社株買戻し枠の下に740万株のクラスA普通株を保有しており、これは特に公開市場での自社株買戻しに割り当てられています。
-すでに発表したとおり、取締役会はクラスA普通株式1株当たり0.15ドルの現金配当、およびクラスBユニット1株当たり0.15ドルの現金配当を、2025年8月11日現在の株主名簿に記録された株主に対し、2025年9月2日に支払うことを宣言した。
-マグノリアは第2四半期中、自社株買いと配当の組み合わせにより、フリーキャッシュフロー(1)の72％にあたる7,790万ドル(4)を株主に還元した。株主への大幅な現金還元と合わせ、マグノリアは貸借対照表に2億5,180万ドルの現金と4億5,000万ドルの未使用のリボルビング・クレジット枠を残して第1四半期を終了した。
「マグノリアは、今期も好調な四半期決算を達成し、財務および営業実績が示すように、当社のビジネスモデルを継続的に実行した」と、会長兼社長兼最高経営責任者（CEO）のクリス・スタブロスは語った。「当社の総生産量と原油生産量は、特にギディングズ資産での堅調な坑井パフォーマンスに支えられ、四半期の新記録を達成しました。坑井の生産性が向上したことで、2025年通年の生産量は約10％増加する見込みです。坑井の業績向上と資本効率の改善により、操業の柔軟性が確保され、資本支出を4億3,000万ドルから4億7,000万ドルの範囲に維持しながら、2026年までいくつかの坑井の完成を維持することができるようになった。好調な坑井の実績は、当社の全体的な生産量を増加させ続けており、同時に当社の規律ある資本再投資率を支え、EBITDAXの55％という自主的な上限を十分に下回っている。継続的な資本効率化により、製品価格が変動する時期にも一貫したフリー・キャッシュ・フローを生み出すことができた。直近の四半期はその好例で、1億700万ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、このフリー・キャッシュの72%を基本配当の支払いと継続的な自社株買いプログラムを通じて株主に還元しました。
「事業から生み出された余剰資金の一部を使い、6月下旬から7月上旬にかけて総額約4,000万ドルの複数の石油・ガス資産の買収を完了することができた。これらの小規模なボルトオン取引により、ギディングスの約18,000エーカー（石油換算日産約500バレル）が追加された。重要なのは、ギディングズ油田における「鑑定、買収、成長、そしてさらなる開発」という戦略を、創業以来、そしてギディングズ油田における地下の重要な知識と経験を獲得し続ける中で展開してきたことである。この戦略の追求により、ギディングスの開発面積は20％増の24万エーカーとなった。
「強力な坑井生産性、資本効率、高い営業利益率は、すべてギディングスに共通する特徴です。マグノリアの成功の多くは、このような質の高い特性に加え、私たちの継続的な集中力、資本規律、そしてこの分野における私たちの蓄積された知識によって得られた競争上の優位性によるものです。マグノリアは、今後もこの分野での存在感と足跡を拡大する機会を探し続けていく。マグノリアのトップクラスの資産と、慎重な設備投資、着実な生産量増加、強固な税引前利益率、信頼性の高いフリーキャッシュフローを中心とした集中戦略は、今後も長期的に株主還元を促進するはずです。"
Operational Update
2025年第2四半期の当社総生産量は、前年同期比9％増の98.2Mboe/d（うち40.0Mbbls/d）となり、いずれも当社の四半期生産新記録を達成した。第 2 四半期のギディングスの総生産量は前年同期比で 11%増加し、ギディングスの石油生産量は 2024 年第 2 四半期比で 4%増加した。ギディングスの生産量は、第2四半期の当社総生産量の79％を占めた。マグノリアの2025年第2四半期の掘削、仕上げ、関連設備への資本支出は9,520万ドルであった。
マグノリアは、2025年中に掘削リグ2基と完成作業員1名の操業を継続する予定であり、今年いっぱいはこのレベルを維持する見込みである。2基の掘削リグと1名の完成作業員による開発プログラムは、過去4年間一貫して実施され、会社全体の生産量を40％以上増加させ、ギディングスでの生産量を2倍以上増加させた。2025年の活動の約75～80％は、ギディングス・エリアでの複数井戸の開発パッドと、いくつかのコンセプトをテストし、当社の広大なエイクレイジーのリスクをさらに軽減することを目的とした評価井戸で構成される予定である。ギディングスの開発プログラムは、24万エーカーの開発地域全体で複数の井戸を掘削するものである。これにより、バランスの取れた効率的なプログラムが構築され、前年比でより安定した成果を上げることができる。
Additional Guidance
好調な坑井実績が続いていることから、2025年通年の総生産量成長率ガイダンスを、従来の7～9％から約10％に引き上げる。マグノリアは、2025年のD&C資本支出総額を4億3,000万ドルから4億7,000万ドルの範囲に維持する。これには、2024年の水準と同程度の営業外資本の見積もりが含まれる。2025年第3四半期のD&C資本支出は約1億1,500万ドル、第3四半期の総生産量は、最近のボルトオン買収に伴う少量の生産量を含め、約99Mboe/dと推定される。
2025年第2四半期の総リース事業費（「LOE」）は1ブー当たり4.88ドルで、2025年第1四半期および昨年の第2四半期の水準（1ブー当たり約5.40ドル）を大幅に下回った。この急激な減少は、ワー クオーバー費用の減少によるもので、LOEは第3四半期には1ボ ー当たり約5.25ドルに正常化し、2024年のLOE水準を約5％下回ると予想される。
原油価格差は、マゼラン・イースト・ヒューストンに対してバレル当たり約3ドルのディスカウントとなる見込みで、マグノリアは全ての石油・天然ガス生産において完全なノン・ヘッジを維持する。2025年第3四半期の完全希薄化後の株式数は約1億9,100万株となる見込みで、これは2024年第3四半期の水準より4％低い。
四半期報告書（フォーム10-q）の作成
マグノリアの財務諸表と関連する脚注は、2025年7月31日に米国証券取引委員会（SEC）に提出される予定の2025年6月30日に終了した3ヶ月間の四半期報告書（Form 10-Q）に掲載される予定である。
Conference Call and Webcast
マグノリアは、2025年7月31日（木）午前10時（米国中部時間、東部時間午前11時）に投資家向け電話会議を開催し、この営業・財務結果について説明する。ご興味のある方は、マグノリアのウェブサイトwww.magnoliaoilgas.com/investors/events-and-presentations、ウェブキャストのリンクをクリックするか、1-844-701-1059までお電話ください。ウェブキャストのリプレイは、電話会議終了後にマグノリアのウェブサイトに掲載されます。
マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーションについて
マグノリア(MGY)は、主にテキサス州南部のイーグルフォード・シェールとオースチン・チョーク層の中核で事業を展開する、石油・ガス開発生産会社である。マグノリアは、資本支出に対する規律正しく効率的な哲学の結果、年間生産量を安定的かつ緩やかに成長させることにより、株主に価値をもたらすことに注力している。当社は、高い税引前利益率と安定したフリー・キャッシュ・フローを創出し、株主への強力な現金還元を可能にするよう努めている。詳細はwww.magnoliaoilgas.com。
(1) 調整後純利益、調整後EBITDAX、フリー・キャッシュフローは非GAAP財務指標です。最も比較可能なGAAP指標との調整については、本プレスリリース末尾の「非GAAP財務指標」をご覧ください。
(2) 加重平均発行済み株式総数には、希薄化後加重平均発行済みA種普通株式および加重平均発行済み普通株式数の計算において逆希薄化効果を持つB種普通株式が含まれる。
(3) 7月に完了した買収は2025年第2四半期の財務諸表には含まれていない。
(4) 第2四半期に発生し、2025年第3四半期に決済された自社株買い0.9百万ドルを含み、2025年第1四半期に発生し、2025年第2四半期に決済された自社株買い0.8百万ドルを除く。
将来の見通しに関する記述についての注意事項
本プレスリリースに記載されている情報には、1933年証券法第27条A（改正後）および1934年証券取引法第21条E（改正後）に定義される意味での将来見通しに関する記述が含まれています。本プレスリリースに含まれる、マグノリアの戦略、将来の事業、財政状態、予想収入と損失、予想コスト、見通し、経営陣の計画や目標に関する、現在または過去の事実に関する記述を除く全ての記述は、将来の見通しに関する記述です。本プレスリリースで使用されているcould、should、will、may、believe、anticipate、intend、estimate、expect、project、それらの否定形、その他類似の表現は、将来予想に関する記述を識別するためのものですが、全ての将来予想に関する記述がそのような識別語を含んでいるわけではありません。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の出来事に関する経営陣の現在の予想および仮定に基づいています。適用される法律で義務付けられている場合を除き、マグノリアは、本プレスリリースの日付以降の出来事や状況を反映するために、本セクションの記述によって明示的に限定されている将来見通しに関する記述を更新する義務を一切負いません。マグノリアは、これらの将来の見通しに関する記述は、石油、天然ガス、天然ガス液化物の開発、生産、採掘、販売に付随するあらゆるリスクや不確実性（その多くは予測困難であり、マグノリアが制御できないものである）の影響を受けることを警告します。加えて、マグノリアは、本プレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述は、以下の要因に左右されることにご注意ください：(i) 石油輸出国機構（OPEC）や他の国家統制下にある石油会社の行動の影響を含む、石油、天然ガス、NGL、その他の製品またはサービスに対する需要と供給、(ii) マグノリアに対して提起される可能性のある法的手続きの結果、(iii) マグノリアが買収により期待される利益を実現する能力（特に競争やマグノリアが成長し利益を上げながら成長を管理する能力により影響を受ける可能性がある）；(v)世界の主要地域における地政学的状況やビジネス状況、(vi)インフレや関税を含むその他の経済、ビジネス、競争要因によって悪影響を受ける可能性。本プレスリリースに記載されたリスクや不確実性が1つ以上発生した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果や計画は、将来の見通しに関する記述で表明されたものとは大きく異なる可能性があります。本プレスリリースに記載されている事業や予測に影響を与える可能性のあるこれらの要因やその他の要因に関する追加情報は、2024年12月31日終了会計年度の年次報告書（フォーム10-K）など、マグノリアがSECに提出した書類に記載されています。マグノリアのSEC提出書類は、SECのウェブサイトwww.sec.gov。
マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーションの連絡先
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| Investors |
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| Tom Fitter |
| (713) 331-4802 |
| tfitter@mgyoil.com |
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| Media |
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| Art Pike |
| (713) 842-9057 |
| apike@mgyoil.com |
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