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マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーション、2025年第1四半期決算を発表
2025年4月30日、テキサス州ヒューストン - マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーション（「マグノリア」、「当社」、「当社」）は本日、2025年第1四半期の財務・経営成績を発表した。
First Quarter 2025 Highlights:
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| (単位：百万ドル、1株あたりのデータを除く) |
2025年3月31日に終了した四半期 |
2024年3月31日に終了する四半期 |
Percentage increase (decrease) |
| 純利益 |
$ |
106.6 |
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$ |
97.6 |
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9 |
% |
| 調整後純利益(1) |
$ |
105.6 |
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$ |
101.0 |
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5 |
% |
| 希薄化後1株当たり利益 |
$ |
0.54 |
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$ |
0.46 |
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17 |
% |
| Adjusted EBITDAX(1) |
$ |
248.4 |
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$ |
227.8 |
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9 |
% |
| Capital expenditures - D&C |
$ |
130.4 |
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$ |
119.0 |
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10 |
% |
| Average daily production (Mboe/d) |
96.5 |
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84.8 |
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14 |
% |
| 現金・預金および現金同等物期末残高 |
$ |
247.6 |
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$ |
399.3 |
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(38) |
% |
| 希薄化後の加重平均発行済株式総数(2) |
194.2 |
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204.3 |
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(5) |
% |
First Quarter 2025 Highlights:
-マグノリアは、クラスA普通株式に帰属する2025年度第1四半期の純利益を1億290万ドル（希薄化後1株当たり0.54ドル）と発表した。2025年度第1四半期の純利益合計は1億660万ドル、調整後純利益(1)合計は1億560万ドルでした。希薄化後の加重平均発行済み株式総数は、2024年度第1四半期に比べ5%減少し、1億9,420万株(2)となった。
-2025年第1四半期の調整後EBITDAX(1)は2億4,840万ドルであった。掘削・完成工事（「D&C」）の総資金は1億3,040万ドルで、以前のガイダンスを下回った。第1四半期のD&C資本は調整後EBITDAXの約53%を占め、2025年中は四半期ベースで最大の資本支出となる見込みです。
-2025年第1四半期の営業活動による純キャッシュは2億2,450万ドル、フリーキャッシュフロー(1)は1億1,050万ドルであった。マグノリアの第1四半期の売上高営業利益率（税引前利益率）は39％であった。
-2025年第1四半期の総生産量は、前年同期比14％増の日量96.5千バレル（原油換算日量39.1千バレル、以下「Mbbls/d」）となった。予想を上回る生産水準は、ギディングスの坑井の生産性が予想以上に高く、坑井の減少が予想より浅かった結果である。ギディングスの生産量は76.7Mboe/dで、前年同期比25％増（うち石油生産量は17％増）となった。
-第1四半期の生産量が予想を上回り、坑井のパフォーマンスが全体的に改善したため、2025年通年の生産成長率ガイダンスを従来の5～7％から7～9％に引き上げる。さらに、2025年の設備投資計画を当初の4億6,000万～4億9,000万ドルから4億3,000万～4億7,000万ドルと5％強削減します。坑井の業績向上や資本効率の改善など、今年の好調なスタートは、当社のビジネスモデルの規律を維持し、支出を抑えながらより高い成長を実現するための経営上の柔軟性を提供するものです。
-第1四半期中に220万株のA種普通株式を5,200万ドルで買い戻した。マグノリアは現在、960万株のAクラス普通株式を買い戻し中であり、これは特に公開市場での買い戻しに割り当てられている。
-すでに発表したとおり、取締役会はA種普通株式1株につき0.15ドルの現金配当、およびB種投資単位1株につき0.15ドルの現金配当を、2025年5月12日現在の株主名簿に記録された株主に対し、2025年6月2日に支払うことを宣言した。
-マグノリアは第1四半期中、自社株買いと配当の組み合わせにより、フリーキャッシュフロー(1)の74％にあたる8,170万ドル(3)を株主に還元した。株主への大幅な現金還元と合わせ、マグノリアは貸借対照表に2億4,760万ドルの現金と4億5,000万ドルの未使用のリボルビング・クレジット枠を残して第1四半期を終了した。
「マグノリアの2025年へのスタートが非常に好調であったことは、第1四半期の業績が示すとおりであり、これは予想以上の坑井の実績に支えられたものである。「第1四半期の総生産量は日量96.5千バレル（石油換算）と予想を上回ったが、これはギディングズ資産の坑井の生産性が好調であったことと、減少幅が予想より浅かったことによる。この恩恵の多くは、ギディングスの新規鉱区からもたらされたもので、この鉱区は当社が以前に鑑定し、追加鉱区を取得し、さらに最近になって複数のパッドをオンライン化したものである。このエリアは、ギディングスの平均的な油井よりもガスが少々強いと予想されたため、歴史的に高い価格設定を利用するため、冬の数ヶ月間にオンライン化する活動を計画した。
「ギディングス・エリアは、この古い年代の油ガス田により近代的な掘削・仕上げ技術を適用することで、坑井の生産性と収益が大幅に向上し、私たちを驚かせ続けている。
「坑井パフォーマンスの向上や資本効率の改善など、今年の好調なスタートにより、2025年の前年比生産増加率のガイダンスを、当初の見通し5～7％から7～9％の範囲に引き上げることができます。同時に、2025年の資本支出の範囲を4億3,000万ドルから4億7,000万ドルに引き下げ、当初の支出計画の中間点から約2,500万ドル、5％以上削減します。現在の製品価格では、生産量はやや増加し、資本支出は減少すると予想される。
「最近の金融市場と製品価格の乱高下は、世界経済が不確実性を増す時期に入ったことを示唆しています。低水準の負債と資本規律を重視したビジネスモデルにより、マグノリアは製品価格の低迷や潜在的な市場の不安定期を乗り切るための十分な準備と管理能力を備えています。今年の初めに述べたように、マグノリアのチームはここ数年、現場レベルの操業コストを削減するとともに、主要な油田サービス業者や資材業者と協力し、坑井全体のコストを削減するための積極的な対策を講じてきた。製品価格が高騰していた時期に実施したこのような早期の取り組みにより、当社の全体的なコスト構造は削減され、価格が下落した場合にも当社はより強い立場にあり、基本配当と継続的な自社株買いを通じた株主への持続的な現金還元を可能にしています。"
Operational Update
2025年第1四半期の当社総生産量は、前年同期比14％増の96.5Mboe/d（うち39.1Mbbls/d）となり、いずれも当社の四半期生産新記録を達成した。ギディングスの第1四半期の生産量は前年同期比で25％増加し、ギディングスの石油生産量は2024年第1四半期比で17％増加した。ギディングスの生産量は、第1四半期の当社総生産量の79％を占めた。マグノリアの2025年第1四半期の掘削、仕上げ、関連施設への資本支出は1億3,040万ドルで、2025年中の四半期支出率としては最高となる見込み。
マグノリアは、季節的な価格上昇を利用するため、冬季に新しいエリアのガス加重マルチウェルパッドを稼動させることを目標としていたが、坑井の生産性とパフォーマンスは当社の予想を上回った。この新しいエリアの坑井は、生産率が高く、減衰が浅く、優れたリターンと迅速な投資回収期間を示した。これらの結果によって、2025年の総生産量は1桁台の高い伸びを示し、昨年よりも少ない坑井数で生産を開始することができるだろう。ギディングスの他の地域では、有意義な随伴ガス量を伴う力強い石油生産が見られた。当社の操業プログラムに柔軟性を持たせることで、今年後半に追加の鑑定試験を実施できる可能性がある。
マグノリアは、2025年中に掘削リグ2基と完成作業員1名の操業を継続する予定であり、今年いっぱいはこのレベルを維持する見込みである。2基の掘削リグと1名の完成作業員による開発プログラムは、過去4年間一貫して実施され、会社全体の生産量を40％以上増加させ、ギディングスでの生産量は2倍以上に増加した。2025年の活動の約75～80％は、ギディングス・エリアでの複数井戸の開発パッドと、当社の広大なエーカー・ポジション内でいくつかのコンセプトをテストし、鉱区の境界を拡大することを目的とした評価井戸で構成される。ギディングスの開発プログラムは、20万エーカーの開発地域全体で複数の井戸を掘削するものである。これにより、バランスの取れた効率的なプログラムが構築され、前年比で安定した成果を上げている。
Additional Guidance
第1四半期の生産量が予想を上回ったことは、引き続き好調な坑井の実績に支えられたものであり、前年同期比の生産量成長率のガイダンスを、前回予想の5～7％から7～9％の範囲に引き上げるものである。マグノリアはまた、2025年のD&C設備投資総額を、前回の4億6,000万ドルから4億9,000万ドルの範囲から、4億3,000万ドルから4億7,000万ドルの範囲に5％強削減します。これには、2024年の水準と同程度の営業外資本の見積もりが含まれる。2025年第2四半期のD&C資本支出は約1億1,000万ドルと推定され、第2四半期の総生産量は前四半期比ほぼ横ばいの約97Mboe/dと推定される。
原油価格差は、マゼラン・イースト・ヒューストンに対してバレル当たり約3ドルのディスカウントとなる見込みで、マグノリアは全ての石油・天然ガス生産において完全なノン・ヘッジを維持する。2025年第2四半期の完全希薄化後の株式数は約1億9,300万株となる見込みで、これは2024年第2四半期の水準より4％低い。
四半期報告書（フォーム10-q）の作成
マグノリアの財務諸表と関連する脚注は、2025年5月1日に米国証券取引委員会（SEC）に提出される予定の2025年3月31日に終了した3ヶ月間の四半期報告書（Form 10-Q）に掲載される予定である。
Conference Call and Webcast
マグノリアは、2025年5月1日（木）午前10時（米国中部時間、東部時間午前11時）に投資家向け電話会議を開催し、この営業・財務結果について説明する。ご興味のある方は、マグノリアのウェブサイトwww.magnoliaoilgas.com/investors/events-and-presentations、ウェブキャストのリンクをクリックするか、1-844-701-1059までお電話ください。ウェブキャストのリプレイは、電話会議終了後にマグノリアのウェブサイトに掲載されます。
マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーションについて
マグノリア(MGY)は、主にテキサス州南部のイーグルフォード・シェール層とオースチン・チョーク層で事業を展開する石油・ガス開発生産会社である。マグノリアは、資本支出に対する規律正しく効率的な哲学の結果、年間生産量を安定的かつ緩やかに成長させることにより、株主に価値をもたらすことに注力している。当社は、高い税引前利益率と安定したフリーキャッシュフローの創出に努め、株主への強力な現金還元を可能にしている。詳細はwww.magnoliaoilgas.com。
(1) 調整後純利益、調整後EBITDAX、フリー・キャッシュフローは非GAAP財務指標です。最も比較可能なGAAP指標との調整については、本プレスリリース末尾の「非GAAP財務指標」をご覧ください。
(2) 加重平均発行済み株式総数には、希薄化後加重平均発行済みA種普通株式および加重平均発行済み普通株式数の計算において逆希薄化効果を持つB種普通株式が含まれる。
(3) 第1四半期に発生し、2025年第2四半期に決済された自社株買い0.8百万ドルを含み、2024年第4四半期に発生し、2025年第1四半期に決済された自社株買い1.2百万ドルを除く。
将来の見通しに関する記述についての注意事項
本プレスリリースに記載されている情報には、1933年証券法第27条A（改正後）および1934年証券取引法第21条E（改正後）に定義される意味での将来見通しに関する記述が含まれています。本プレスリリースに含まれる、マグノリアの戦略、将来の事業、財政状態、予想収入と損失、予想コスト、見通し、経営陣の計画や目標に関する、現在または過去の事実に関する記述を除く全ての記述は、将来の見通しに関する記述です。本プレスリリースで使用されているcould、should、will、may、believe、anticipate、intend、estimate、expect、project、それらの否定形、その他類似の表現は、将来予想に関する記述を識別するためのものですが、全ての将来予想に関する記述がそのような識別語を含んでいるわけではありません。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の出来事に関する経営陣の現在の予想および仮定に基づいています。適用される法律で義務付けられている場合を除き、マグノリアは、本プレスリリースの日付以降の出来事や状況を反映するために、本セクションの記述によって明示的に限定されている将来見通しに関する記述を更新する義務を一切負いません。マグノリアは、これらの将来の見通しに関する記述は、石油、天然ガス、天然ガス液化物の開発、生産、採掘、販売に付随するあらゆるリスクや不確実性（その多くは予測困難であり、マグノリアが制御できないものである）の影響を受けることを警告します。加えて、マグノリアは、本プレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述は、以下の要因に左右されることにご注意ください：(i) 石油輸出国機構（OPEC）や他の国家統制下にある石油会社の行動の影響を含む、石油、天然ガス、NGL、その他の製品またはサービスに対する需要と供給、(ii) マグノリアに対して提起される可能性のある法的手続きの結果、(iii) マグノリアが買収により期待される利益を実現する能力（特に競争やマグノリアが成長し利益を上げながら成長を管理する能力により影響を受ける可能性がある）；(v)世界の主要地域における地政学的状況やビジネス状況、(vi)インフレや関税を含むその他の経済、ビジネス、競争要因によって悪影響を受ける可能性。本プレスリリースに記載されたリスクや不確実性が1つ以上発生した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果や計画は、将来の見通しに関する記述で表明されたものとは大きく異なる可能性があります。本プレスリリースに記載されている事業や予測に影響を与える可能性のあるこれらの要因やその他の要因に関する追加情報は、2024年12月31日終了会計年度の年次報告書（フォーム10-K）など、マグノリアがSECに提出した書類に記載されています。マグノリアのSEC提出書類は、SECのウェブサイトwww.sec.gov。
マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーションの連絡先
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| Investors |
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| Tom Fitter |
| (713) 331-4802 |
| tfitter@mgyoil.com |
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| Media |
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| Art Pike |
| (713) 842-9057 |
| apike@mgyoil.com |
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