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マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーション、2024年第4四半期および期末決算を発表
2025年2月18日、テキサス州ヒューストン - マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーション（以下「マグノリア」、「当社」、「当社」）は本日、2024年第4四半期および通年の財務・経営成績を発表した。
2024年第4四半期決算概要:
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| (単位：百万ドル、1株あたりのデータを除く) |
2024年12月31日に終了する四半期 |
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2023年12月31日に終了した四半期 |
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Percentage increase (decrease) |
| 純利益 |
$ |
88.7 |
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|
$ |
113.9 |
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(22) |
% |
| 調整後純利益 (1) |
95.4 |
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|
107.7 |
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(11) |
% |
| 希薄化後1株当たり利益 |
0.44 |
|
|
0.53 |
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(17) |
% |
| Adjusted EBITDAX (1) |
235.8 |
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|
240.0 |
|
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(2) |
% |
| Capital expenditures - D&C |
131.6 |
|
|
91.5 |
|
|
44 |
% |
| Average daily production (Mboe/d) |
93.1 |
|
|
85.4 |
|
|
9 |
% |
| 現金・預金および現金同等物期末残高 |
$ |
260.0 |
|
|
$ |
401.1 |
|
|
(35) |
% |
| 希薄化後の加重平均発行済株式総数 (2) |
196.2 |
|
|
206.5 |
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(5) |
% |
2024年通期決算概要:
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| (単位：百万ドル、1株あたりのデータを除く) |
2024年12月期 |
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2023年12月31日に終了した事業年度について |
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Percentage increase (decrease) |
| 純利益 |
$ |
397.3 |
|
|
$ |
442.6 |
|
|
(10) |
% |
| 調整後純利益 (1) |
400.9 |
|
|
441.7 |
|
|
(9) |
% |
| 希薄化後1株当たり利益 |
1.94 |
|
|
2.04 |
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|
(5) |
% |
| Adjusted EBITDAX (1) |
953.3 |
|
|
899.2 |
|
|
6 |
% |
| Capital expenditures - D&C |
477.0 |
|
|
421.6 |
|
|
13 |
% |
| Average daily production (Mboe/d) |
89.7 |
|
|
82.3 |
|
|
9 |
% |
| 現金・預金および現金同等物期末残高 |
$ |
260.0 |
|
|
$ |
401.1 |
|
|
(35) |
% |
| 希薄化後の加重平均発行済株式総数 (2) |
200.0 |
|
|
210.2 |
|
|
(5) |
% |
2024年第4四半期および通年のハイライト:
-マグノリアは、クラスA普通株式に帰属する当期純利益（2024年度通期）をそれぞれ8,560万ドル（希薄化後1株当たり0.44ドル）、3億6,600万ドル（希薄化後1株当たり1.94ドル）と発表した。2024年度第4四半期および通年の純利益合計はそれぞれ8,870万ドルおよび3億9,730万ドル、調整後純利益(1)合計はそれぞれ9,540万ドルおよび4億900万ドルでした。第4四半期および2024年度通年の希薄化後加重平均株式数(2)はそれぞれ1億9,620万株および2億株で、両期間とも前年同期比で5%減少した。
-2024年第4四半期の調整後EBITDAX(1)は2億3,580万ドルで、掘削・完成（D&C）資本は1億3,160万ドルであった。2024年通年の調整後EBITDAXは9億5,330万ドル、D&C資本総額は4億7,700万ドルで、これは調整後EBITDAXの50%の再投資率に相当する。
-営業活動から得た純キャッシュは、2024年第4四半期に2億2,260万ドル、2024年通年に9億2,090万ドル。フリー・キャッシュ・フロー(1) は、2024 年第 4 四半期に 9,030 万ドル、2024 年通年に 4 億 3,020 万ドルでした。
-2024 年第 4 四半期の総生産量は、2023 年第 4 四半期比 9%増の日量 93.1 千バレル（石油換算）となった。2024年通年の生産量は平均89.7Mboe/dで、前年比9%以上の数量増となり、石油の伸びは当初の予想を上回る11%となった。
-ギディングスの生産量は前年同期比14％増の71.8Mboe/dで、これには石油生産量の17％増が含まれる。
-マグノリアは、2024年に4,430万バレル相当（MMboe）の確認開発埋蔵量を追加する。これは、当社の掘削プログラムによる埋蔵量の追加であり、買収や価格関連の改定は含まれていない。これらの有機的な開発確認埋蔵量の追加は、生産量の135%の代替比率に相当し、2024年の有機的な開発確認埋蔵量の発見・開発（「F&D」）コストは、1Boe当たり10.77ドルとなる。
-マグノリアは第4四半期中にクラスA普通株220万株を5,580万ドルで買い戻した。2024年中の自社株買戻し総額は、A種普通株750万株、B種普通株350万株を含む1,100万株となり、当社の希薄化後加重平均株式数(3)は前年比で5％減少した。マグノリアの取締役会は、既存の自社株買戻し枠を1,000万株増やし、残りの買戻し枠を1,170万株に拡大しました。
-すでに発表の通り、取締役会はクラスA普通株式1株当たり0.15ドルの現金配当、およびクラスBユニット1個当たり0.15ドルの現金配当を、2025年2月14日現在の株主名簿に記録された株主に対し、2025年3月3日に支払うことを宣言した。四半期配当は15％の増配となり、年率0.60ドルとなる。マグノリアは2021年に配当を開始して以来、これで4年連続の増配となる。マグノリアは、発行済み株式数の削減と緩やかな年間生産量増加に向けた継続的な努力を行っており、これが力強い配当の伸びを支えている。
-マグノリアは、第4四半期と2024年通年に発生したフリーキャッシュフローのそれぞれ90％(4)と88％(5)を、自社株買いと配当の組み合わせにより株主に還元した。株主への大幅な現金還元と合わせ、マグノリアの貸借対照表には2億6,000万ドルの現金があり、4億5,000万ドルの未使用のリボルビング・クレジット枠がある。
「社長兼CEOのクリス・スタブロスは、「2024年のマグノリアの操業と財務の実行は、例外的な期間であった。「当社の高品質な資産と、調整後EBITDAXの50％という低い再投資率を継続することで、当社の総生産量は前年比9％増、原油は同11％増となり、2024年には4億3,000万ドル以上のフリーキャッシュフローをもたらしました。これらの好業績は、フィールドレベルの現金営業費用を1BOEあたり10％削減することに成功し、営業利益率の向上とさらなるフリー・キャッシュ・フローを提供したチームの成果によって、さらに裏付けられました。当社の規律ある資本計画、D&Cのさらなる効率化、好調な坑井実績の継続により、非常に低い確認開発費で健全な埋蔵量の追加が実現した。
「当社の強固なバランスシート、低コスト構造、一貫したフリーキャッシュフローの創出により、2024年中にフリーキャッシュフローの88％、約3億8,000万ドルを配当と自社株買いプログラムを通じて株主に還元することが可能になりました。マグノリア取締役会が最近実施した施策には、四半期配当の15％増額承認が含まれ、これは昨年の9％増産と発行済み株式総数の5％減に支えられたものです。また、取締役会は既存の自社株買戻し枠を1,000万株引き上げました。これらの措置は、一株当たりの配当能力を向上させるというマグノリアの継続的な投資提案の一環であり、当社のビジネスモデルと資産の耐久性に対する継続的な自信に裏打ちされたものです。
「マグノリアは、2025年を、好調な営業成績とコスト構造の改善により、堅実な足取りで迎えます。マグノリアの基本原則である、規律ある資本支出、低いレバレッジ、高い営業利益率は、今年も引き続きマグノリアの指針となり、緩やかな生産成長と安定したフリーキャッシュフローを実現します。一貫した戦略と事業計画により、今年も同様の好業績を達成し、株主のために価値を高め続けることができると確信しています。"
Operational Update
2024年第4四半期および通年の総生産量は平均93.1Mboe/dおよび89.7Mboe/dで、両期間とも前年同期比9％の増加となった。2024年第4四半期および通年のギディングスの生産量は、前年同期比でそれぞれ14％および16％増加し、ギディングスの石油生産量は2023年第4四半期比で17％増加した。昨年の会社全体の生産量の伸びと石油の伸びは、引き続き好調な坑井のパフォーマンスと2023年後半に完了した買収の統合によるものであった。ギディングスの生産量は、2024年の全生産量の76％を占めた。
マグノリアの2024年第4四半期および通年の掘削、仕上げ、関連施設への資本支出は、それぞれ1億3160万ドルおよび4億7700万ドルであった。当社の操業チームは、2024年中もギディングズにおいて、1日当たりの掘削フィート数を7％増加させるなど、緩やかな効率改善を継続した。リース事業費は、第4四半期および第1四半期の水準と比較して10％減少し、1ブー当たり5.36ドルとなりました。
地表の補修やメンテナンス、契約労働者、機材レンタル、液体運搬など、ほとんどの経費項目でコスト改善が実現した。
マグノリアは、2025年中に掘削リグ2基と完成作業員1名を稼働させる予定であり、年間を通じてこの活動レベルを維持する見込みである。この活動レベルは2024年の操業計画と同様であるが、全体的な坑井コストの低下と操業効率の改善により、より多くの坑井を掘削し、完成させ、マグノリアの全体的な高収益成長を支援するラインに乗せることができると予想される。2025年の活動の約75～80%は、ギディングス地域の複数坑井の開発パッドと、マグノリアが保有する広大なエーカーの中で、いくつかのコンセプトをテストし、坑井の境界を広げることを目的とした評価坑井で構成される。カーンズ・エリアでは、現在進行中の評価活動に加え、緩やかな開発が継続される。2025年プログラムの全体的な特徴と質は、昨年とほぼ同じになると予想される。
2024 Oil and Gas Reserves
2024年の確認埋蔵量は、2023年末の169.8MMboeから13％増の191.7MMboeとなり、2024年の生産量の167％(6)を代替した。マグノリアの未開発確認埋蔵量は1年分しかなく、その結果2024年の確認埋蔵量の78％が開発された。未開発確認埋蔵量は、2025年中に開発確認埋蔵量に転換する予定である。
マグノリアの2024年末時点の確認開発埋蔵量は149.3MMboe。買収、売却、価格改定を除くと、2024年中に44.3MMboeの確認開発埋蔵量が追加された。物件取得費、探鉱費、資産除去債務を除いた総費用は2024年に4億7,700万ドルで、その結果、有機的な確認開発埋蔵量は1ボエ当たり10.77ドルとなった。2022年から2024年までの3年間、マグノリアの有機的確認開発費は平均11.66ドル/boeであった。
Additional Guidance
マグノリアは、2025年のD&C資本支出総額を4億6,000万ドルから4億9,000万ドルの範囲と見込んでいる。OFSと資材コストの大半は少なくとも2025年半ばまで契約済みであるため、D&C資本は昨年とほぼ同水準になると予想している。これには、2024年の水準と同程度の営業外資本の見積もりも含まれる。現在のところ、今年の資本支出プログラムと活動により、2025年通年の総生産量の伸びは5～7％の範囲になると予想している。2025年第1四半期のD&C資本支出は約1億3,500万ドルと推定され、これは今年度最高の四半期支出率になると予想している。第1四半期の総生産量は約94Mboe/dと推定される。
原油価格差は、マゼラン・イースト・ヒューストンに対してバレル当たり約3ドルのディスカウントとなる見込みであり、マグノリアは全ての石油・天然ガス生産において完全なノン・ヘッジを維持する。2025年第1四半期の完全希薄化後の株式数は約1億9,500万株となる見込みで、これは2024年第1四半期の水準より5％低い。
フォーム10-kの年次報告書
マグノリアの財務諸表と関連脚注は、2025年2月19日に米国証券取引委員会（SEC）に提出される予定の2024年12月31日終了年度の年次報告書（Form 10-K）に掲載される予定である。
(1) 調整後純利益、調整後EBITDAXおよびフリー・キャッシュ・フローは非GAAP財務指標です。最も比較可能なGAAP指標との調整については、本プレスリリース末尾の「非GAAP財務指標」をご覧ください。
(2) 加重平均発行済み株式総数には、希薄化後加重平均発行済みA種普通株式および加重平均発行済み普通株式数の計算において逆希薄化効果を持つB種普通株式が含まれる。
(3) 加重平均発行済み株式総数には、希薄化後加重平均発行済みA種普通株式および加重平均発行済み普通株式数の計算において逆希薄化効果を持つB種普通株式が含まれる。
(4) 2024 年第 4 四半期の株主還元には、5,580 万ドルの自社株買い、2,510 万ドルの A 種株主への配当、および 070 万ドルの B 種株主への分配が含まれ、四半期フリー・キャッシュ・フロー（
13 ページに調整表あり）で割ったもの。
(5) 2024年通年の株主還元には、2億7,250万ドルの自社株買い、9,760万ドルのA種株主への配当、780万ドルのB種株主への分配が含まれ、年間フリー・キャッシュ・フロー（
13ページの調整表）で割ったもの。
(6) 2024年の総確認埋蔵量の変化21.9MMboeと2024年の生産量32.8MMboeの合計を2024年の生産量で割って算出。
Conference Call and Webcast
マグノリアは、2025年2月19日（水）午前10時（米国中部時間、東部時間午前11時）に投資家向け電話会議を開催し、この営業・財務結果について説明する。ご興味のある方は、マグノリアのウェブサイトwww.magnoliaoilgas.com/investors/events-and-presentations、ウェブキャストのリンクをクリックするか、1-844-701-1059までお電話ください。ウェブキャストのリプレイは、電話会議終了後にマグノリアのウェブサイトに掲載されます。
マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーションについて
マグノリア(MGY)は、主にテキサス州南部のイーグルフォード・シェール層とオースチン・チョーク層で事業を展開する石油・ガス開発生産会社である。マグノリアは、資本支出に対する規律正しく効率的な哲学の結果、年間生産量を安定的かつ緩やかに成長させることにより、株主に価値をもたらすことに注力している。当社は、高い税引前利益率と安定したフリーキャッシュフローの創出に努め、株主への強力な現金還元を可能にしている。詳細はwww.magnoliaoilgas.com。
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