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マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーション、2023年第4四半期および期末決算を発表
2024年2月14日、テキサス州ヒューストン発-マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーション（以下「マグノリア」、「当社」）は本日、2023年第4四半期および通年の財務・経営成績を発表した。
2023年第4四半期決算概要:
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| (単位：百万ドル、1株あたりのデータを除く) |
2023年12月31日に終了した四半期 |
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2022年12月31日に終了した四半期 |
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Percentage increase (decrease) |
| Average daily production (Mboe/d) |
85.4 |
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73.8 |
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16 |
% |
| 純利益 |
$ |
113.9 |
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$ |
254.8 |
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(55) |
% |
| 希薄化後1株当たり利益 |
0.53 |
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1.20 |
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(56) |
% |
| Adjusted EBITDAX(1) |
240.0 |
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267.5 |
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(10) |
% |
| Capital expenditures - D&C |
91.5 |
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140.0 |
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(35) |
% |
| Cash balance |
$ |
401.1 |
|
|
$ |
675.4 |
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|
(41) |
% |
| 希薄化後の加重平均発行済株式総数(2) |
206.5 |
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215.4 |
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(4) |
% |
2023年通期決算概要:
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| (単位：百万ドル、1株あたりのデータを除く) |
2023年12月31日に終了した事業年度について |
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2022年12月31日に終了した会計年度 |
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Percentage increase (decrease) |
| Average daily production (Mboe/d) |
82.3 |
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75.4 |
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9 |
% |
| 純利益 |
$ |
442.6 |
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|
$ |
1,050.2 |
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(58) |
% |
| 希薄化後1株当たり利益 |
2.04 |
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4.71 |
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(57) |
% |
| Adjusted EBITDAX(1) |
899.2 |
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1,345.3 |
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(33) |
% |
| Capital expenditures - D&C |
421.6 |
|
|
459.8 |
|
|
(8) |
% |
| Cash balance |
$ |
401.1 |
|
|
$ |
675.4 |
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(41) |
% |
| 希薄化後の加重平均発行済株式総数(2) |
210.2 |
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220.7 |
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(5) |
% |
2023年第4四半期および通期ハイライト:
-マグノリアは、クラスA普通株式に帰属する当期純利益（2023年第4四半期および通年）をそれぞれ9,840万ドル（希薄化後1株当たり0.53ドル）、3億8,830万ドル（希薄化後1株当たり2.04ドル）と発表した。2023年度第4四半期および通年の当期純利益合計はそれぞれ1億1,390万ドルおよび4億4,260万ドル。第4四半期および2023年通年の希薄化後加重平均株式数(2)はそれぞれ2億650万株および2億1,020万株で、前年同期比でそれぞれ4%および5%減少した。
-2023年第4四半期の調整後EBITDAX(1)は2億4,000万ドルで、掘削・完成工事（D&C）資本は9,150万ドルとなり、ガイダンスの1億ドルを下回った。D&C資本は四半期調整後EBITDAXの38%に過ぎなかった。2023年通年の調整後EBITDAXは8億9,920万ドルで、D&C資本合計は4億2,160万ドル、前年度より8％減少し、調整後EBITDAXの47％を占めた。
-営業活動による純キャッシュは、2023年第4四半期に2億4,690万ドル、2023年通年に8億5,580万ドルであった。フリーキャッシュフロー(1)は、2023年第4四半期に1億3,130万ドル、2023年通年に4億1,290万ドルでした。
-2023 年第 4 四半期の総生産量は 2022 年第 4 四半期比 16%増の日量 85.4 千バレルとなった。2023年通年の生産量は平均82.3Mboe/dで、前年比9%以上の伸びとなった。
(1) 調整後EBITDAXおよびフリー・キャッシュフローは非GAAP財務指標である。最も比較可能なGAAP指標との調整については、本プレスリリース末尾の「非GAAP財務指標」をご覧ください。
(2) 加重平均発行済み株式総数には、希薄化後加重平均発行済みA種普通株式および加重平均発行済み普通株式数の計算において逆希薄化効果を持つB種普通株式が含まれる。
-2023年第4四半期、ギディングズとその他の生産量は前年同期比46％増の63.0Mboe/dとなり、うち石油生産量は48％増となった。ギディングスの生産量は、2023年のマグノリア全体の生産量の約71％を占め、ギディングス地域では、坑井1本あたりの掘削日数の短縮や1日あたりの刺激段数の大幅な増加など、同鉱区の操業効率の改善が続いている。
-マグノリアは第4四半期にクラスA普通株250万株を5,420万ドルで買い戻した。2023年中の自社株買戻し総額は960万株に達し、当社の希薄化後加重平均株式数(3)は前年比5％減少した。マグノリアは、現在の自社株買戻し枠として920万株のクラスA普通株を保有しており、これは特に公開市場での自社株買戻しに割り当てられている。
-すでに発表したとおり、取締役会はA種普通株式1株当たり0.13ドルの現金配当と、B種ユニット1個当たり0.13ドルの現金配当を宣言し、2024年2月16日現在の株主名簿に記録された株主に対し、2024年3月1日に支払う。四半期配当は13％増で、年率0.52ドルとなる。これは、マグノリアが2021年に配当を開始して以来、3年連続の増配であり、発行済み株式数の削減と年間生産量の緩やかな増加に向けた継続的な努力によって強化されたものである。
-マグノリアは、第4四半期と2023年通年に発生したフリーキャッシュフローのそれぞれ60％(4)と74％(5)を、自社株買いと配当の組み合わせにより株主に還元した。株主への大幅な現金還元とともに、マグノリアの貸借対照表には4億110万ドルの現金が残りました。マグノリアは、4億5,000万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティを2026年まで満期無しで維持しており、現在のところ社債を増やす予定はない。
「規律ある資本支出と高い営業利益率を含むマグノリアの全体的な戦略と基本原則を今年も堅実に実行し、一貫したフリーキャッシュフローを生み出し、緩やかな生産量の伸びを実現した。「当社のビジネスモデルは、慎重かつ効率的に資産に再投資する一方で、投資家に多額のキャッシュを還元するというバランスの取れたアプローチを提供するように設計されています。2023年には、EBITDAXの47％を井戸の掘削と完成に費やす一方、フリーキャッシュフローの74％を自社株買いと配当を通じて株主に還元しました。
「私たちのサプライチェーンとオペレーション担当者は、サービス・プロバイダーや資材ベンダーと協力し、コモディティ価格の下落の中でコストをより適切に調整することで、マージンとフリー・キャッシュ・フローを改善しました。その結果、総資本支出は2023年の当初予算より17％減少し、4億1,300万ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出しました。また、バランスシートの余剰資金の一部を使って、2023年中に複数の石油・ガス開発資産を買収しましたが、それでも純負債ゼロで年を終えることができました。これらの物件は、当社の利益率の高い資源機会セットを強化することにより、事業とその全体的な耐久性を向上させ、ギディングズでの経験とスキルを生かすことができます。
「今後の見通しとしては、昨年の措置により、2024年に向けての当社のポジションが強化され、当社の総生産量は1桁台後半で成長し、石油量は同様の割合で増加し、年間を通じてかなり堅調に推移すると予想している。当社の資本計画は引き続き規律あるものであり、現在の製品価格では再投資率は調整後EBITDAXの55％未満になると予想している。ギディングスの坑井コストは前年比で20％以上減少しており、年明けのF&Dコストの低下につながる。多額のフリー・キャッシュ・フローが見込まれ、配当の増額と継続的な自社株買いプログラムを通じて、そのかなりの部分を株主に還元する計画である。マグノリアの戦略は、サイクルを通じて、また長期にわたって1株当たりの価値を最大化することを目的としており、我々は計画を実行するための十分なポジションを維持している。"
(3) 加重平均発行済み株式総数には、希薄化後加重平均発行済みA種普通株式および加重平均発行済み普通株式数の計算において逆希薄化効果を持つB種普通株式が含まれる。
(4) 2023年度第4四半期の株主還元には、5,420万ドルの自社株買い、2,150万ドルのA種株主への配当、250万ドルのB種株主への分配が含まれ、四半期フリー・キャッシュ・フロー（
13ページの調整表）で割ったもの。
(5) 2023年通年の株主還元には、2億700万ドルの自社株買い、8,780万ドルのA種株主への配当、1,080万ドルのB種株主への分配が含まれ、年間フリー・キャッシュ・フロー（
13ページの調整表）で割ったもの。
Operational Update
2023年第4四半期の当社総生産量は平均85.4Mboe/dで、前年同期比16％の増加となった。ギディングス社およびその他からの生産量は46％増加し、石油生産量は前年同期比で48％増加した。マグノリアの第4四半期および2023年通年の掘削・完成・関連設備への資本支出は、それぞれ9,150万ドルおよび4億2,160万ドルであった。これは前回のガイダンスを下回るものであったが、少額の資本支出は2024年第1四半期に繰り延べられた。合計すると、2023年の資本支出は8,000万ドル以上減少し、2023年当初の資本支出ガイダンスの中間値を約17％下回った。資本支出を削減するために行った措置は、発見・開発コストの削減、営業利益率の改善、2023年中のフリー・キャッシュ・フローの追加創出に役立った。
マグノリアは、2024年中に掘削リグ2基と完成作業員1名を稼働させる予定であり、年間を通じてこの活動レベルを維持する見込みである。この活動レベルは2023年の操業計画と同様であるが、坑井コストの低下と操業効率の改善により、より多くの坑井を掘削し、完成させ、生産ラインに乗せることが可能となり、マグノリアの全体的な高収益成長を支えることになる。開発活動の大半は、ギディングズ地域における複数坑井の開発パッドで構成され、カーンズ地域では、ギディングズでのいくつかの評価坑井に加え、少量の開発が計画されている。2024年のギディングスの開発活動では、現在のところ、横方向の長さが約8,500フィートとやや長いマルチウェルパッドの掘削を見込んでいる。
2023 Oil and Gas Reserves
2023年の確認埋蔵量は、2022年末の157.0MMboeから8％増の169.8MMboeとなり、2023年の生産量の143％(6)を代替した。マグノリアの未開発確認埋蔵量は1年分しか計上されておらず、その結果、2023年の確認埋蔵量の80％が開発された。未開発確認埋蔵量は、2024年中に開発確認埋蔵量に転換する予定である。
マグノリアの2023年末時点の確認開発埋蔵量は135.2MMboe。買収、売却、価格改定を除くと、2023年中に43.9MMboeの確認開発埋蔵量が追加された。物件取得費、探鉱費、資産除去債務を除いた総費用は4億2,160万ドルで、その結果、有機的な確認開発埋蔵量は1ボエ当たり9.60ドルとなった。2021年から2023年までの3年間、マグノリアの有機的確認開発費は平均10.79ドル/boeであった。
Additional Guidance
マグノリアは、2024年のD&C資本支出の総額は4億5,000万ドルから4億8,000万ドルの範囲になると予想しており、これには2023年の水準と同程度の営業外資本の見積もりが含まれている。第1四半期のD&C資本支出は約1億3,000万ドルを見込んでおり、これは今年度の四半期としては最も高い支出率になると予想している。第1四半期の総生産量は約84～85Mboe/dと推定されますが、これには1月中旬の厳しい冬の天候による数日間の生産および設備停止が含まれています。この影響にもかかわらず、生産量は完全に回復しており、2024年の生産量は1桁台の高い伸びを示すというガイダンスを維持している。この成長の大部分は、ギディングス地域における開発プログラムによるものである。
原油価格差は、マゼラン・イースト・ヒューストンに対してバレル当たり約3ドルのディスカウントとなる見込みで、マグノリアは全ての石油・天然ガス生産において完全なノン・ヘッジを維持する。2024年第1四半期の完全希薄化後の株式数は約2億500万株となる見込みで、これは2023年第1四半期の水準より4％低い。
フォーム10-kの年次報告書
マグノリアの財務諸表および関連脚注は、2024年2月15日に米国証券取引委員会（SEC）に提出される予定の2023年12月31日終了年度の年次報告書（Form 10-K）に掲載される予定である。
(6) 2023年の総確認埋蔵量の変化12.8MMboeと2023年の生産量30.1MMboeの合計を2023年の生産量で割って算出。
Conference Call and Webcast
マグノリアは、2024年2月15日（木）午前10時（米国中部時間、東部時間午前11時）より投資家向け電話会議を開催し、これらの営業・財務結果について説明する。興味のある方は、マグノリアのウェブサイトwww.magnoliaoilgas.com/investors/events-and-presentations、ウェブキャストのリンクをクリックするか、1-844-701-1059にダイヤルしてウェブキャストに参加することができる。ウェブキャストのリプレイは、電話会議終了後にマグノリアのウェブサイトに掲載されます。
マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーションについて
マグノリア(MGY)は、主にテキサス州南部のイーグルフォード・シェール層とオースチン・チョーク層で事業を展開する石油・ガス開発生産会社である。マグノリアは、資本支出に対する規律正しく効率的な哲学の結果、年間生産量を安定的かつ緩やかに成長させることにより、株主に価値をもたらすことに注力している。当社は、高い税引前利益率と安定したフリーキャッシュフローの創出に努め、株主への強力な現金還元を可能にしている。詳細はwww.magnoliaoilgas.com。
将来の見通しに関する記述についての注意事項
本プレスリリースに記載されている情報には、1933年証券法第27条A（改正後）および1934年証券取引法第21条E（改正後）に定義される意味での将来見通しに関する記述が含まれています。本プレスリリースに含まれる、マグノリアの戦略、将来の事業、財務状況、予想収入と損失、予想コスト、見通し、経営陣の計画や目標に関する、現在または過去の事実に関する記述を除く全ての記述は、将来の見通しに関する記述です。本プレスリリースで使用されているcould、should、will、may、believe、anticipate、intend、estimate、expect、project、それらの否定形、その他類似の表現は、将来予想に関する記述を識別するためのものですが、全ての将来予想に関する記述がそのような識別語を含んでいるわけではありません。これらの将来予想に関する記述は、将来の出来事に関する経営陣の現在の予想および仮定に基づいています。適用される法律で義務付けられている場合を除き、マグノリアは、本プレスリリースの日付以降の出来事や状況を反映するために、本セクションの記述によって明示的に限定されている将来見通しに関する記述を更新する義務を一切負いません。マグノリアは、これらの将来の見通しに関する記述は、石油、天然ガス、天然ガス液化物の開発、生産、採掘、販売に付随するあらゆるリスクと不確実性（その多くは予測困難であり、マグノリアが制御できないものである）の影響を受けることを警告します。加えて、マグノリアは、本プレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述は、以下の要因に左右されることにご注意ください：(i) 石油輸出国機構（OPEC）や他の国家統制下にある石油会社の行動の影響を含む、石油、天然ガス、NGL、その他の製品またはサービスに対する需要と供給、(ii) マグノリアに対して提起される可能性のある法的手続きの結果、(iii) マグノリアが買収により期待される利益を実現する能力（特に競争やマグノリアが成長し利益を上げながら成長を管理する能力により影響を受ける可能性がある）；(v)世界の主要地域における地政学的状況やビジネス状況、(vi)インフレを含むその他の経済、ビジネス、競争要因によって悪影響を受ける可能性。本プレスリリースに記載されたリスクや不確実性が1つ以上発生した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果や計画は、将来の見通しに関する記述で表明されたものとは大きく異なる可能性があります。本プレスリリースに記載されている事業や予測に影響を与える可能性のあるこれらの要因やその他の要因に関する追加情報は、2024年2月15日にSECに提出される予定の2023年12月31日終了会計年度の年次報告書（フォーム10-K）を含む、マグノリアのSECへの提出書類に記載されています。マグノリアのSEC提出書類は、SECのウェブサイトwww.sec.gov。
マグノリア・オイル・アンド・ガス・コーポレーションの連絡先
Investors
Tom Fitter
(713) 331-4802
tfitter@mgyoil.com
Art Pike
(713) 842-9057
apike@mgyoil.com
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