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Exhibit 99.1
ウォリアー、2023年第2四半期決算を発表
世界的な需要と価格の軟化の中、四半期の販売量は15％増の180万ショート・トン
2021年第1四半期以来最大となる190万ショートトンに生産量を拡大
ブルー・クリーク開発の最新情報を提供
アリラン州ブルックウッド-2023年8月2日-ウォーリアー・メット・コール社（NYSE：HCC）は本日、エンドユーザーの需要に逆風が吹いているにもかかわらず、事業の勢いを反映した2023年第2四半期の業績を発表した。ウォーリアーは、世界の鉄鋼業界向けに高品質の製鉄用石炭を生産・輸出する、米国を拠点とする大手専業メーカーです。
ウォリアーの2023年度第2四半期の純利益は8,210万ドル（希薄化後1株当たり1.58ドル）となり、記録的な業績を達成した2022年度第2四半期の純利益2億9,700万ドル（希薄化後1株当たり5.74ドル）から減少した。2023年度第2四半期の調整後1株当たり純利益は希薄化後1.63ドルで、2022年度第2四半期の調整後1株当たり純利益は希薄化後1.87ドルでした。2023年第2四半期の調整後EBITDAは1億3,000万ドルで、これに対し2022年第2四半期の調整後EBITDAは4億3,120万ドルであった。ウォーリアーの四半期販売量は15%増の180万ショートトンとなり、当社は生産を190万ショートトンに増強したが、これは2021年第1四半期以来最大の活動水準であり、事業の勢いを示す強力な指標となった。ウォリアーの販売量は好調であったが、当四半期は製鉄用石炭価格の軟化の影響を受け、ウォリアーの平均正味実現価格は過去最高であった2022年第2四半期の403.95ドル／ショートトンから208.56ドル／ショートトンに低下した。
「ウォリアーのウォルト・シェラー最高経営責任者（CEO）は、「販売量からも明らかなように、製鉄用石炭市場における昨年の前例のない水準からの価格軟化にもかかわらず、当社の製鉄用石炭に対する顧客の需要は当四半期を通じて堅調に推移しました。「マクダフィー・ターミナルの業績は引き続き改善し、効率的な操業システムを活用して生産量を最大化しています。さらに、当四半期中に作業スケジュールを調整し、2023年第1四半期の生産量を上回ることができました。"
「新たな労働契約に向けて誠実に交渉している間、第2四半期中に約250人の労働組合代表資格のある労働者が復職することを歓迎します。この増員により、先ごろ修正したガイダンスに反映されているように、主に2023年後半に約50万ショートトンの生産・販売量の増加が見込まれます」とシェラーは締めくくった。
Operating Results
2023年第2四半期の販売量は180万ショートトンで、2022年第2四半期の150万ショートトンより15%増加した。販売量が15%増加したのは、鉄道輸送業者とマクダフィー・ターミナルの業績が引き続き改善し、ウォリアーがより多くの製品を輸出できるようになったためである。
加えて、第4炭鉱の操業が再開され、第4炭鉱と第7炭鉱がともに操業能力を落としていた前年同期と比べ、当四半期は第4炭鉱と第7炭鉱がともに高い操業能力で稼働したことによる増産が主な要因である。2023 年第 2 四半期の製鉄用石炭生産量は前年同期の 170 万トンから 190 万トンとなり、15%増加した。在庫量は 2023 年 3 月末の 659 千トンから 2023 年 6 月末には 760 千トンに増加した。
Additional Financial Results
2023年第2四半期の総収益は3億7,970万ドルで、2022年第2四半期の総収益6億2,520万ドルと比較した。当社の製鉄用石炭の平均正味販売価格は、昨年の製鉄用石炭市況が記録的な高値であったため、2022年第2四半期の403.95ドル／ショートトンから2023年第2四半期には208.56ドル／ショートトンに48％減少した。
2023年第2四半期の売上原価は、2022年第2四半期の1億9,110万ドルに対して2億3,050万ドルであった。2023年第2四半期の現金売上原価（採掘費、輸送費、ロイヤルティ費用を含む）は、2022年同期が1億8,980万ドル（同30.5％）であったのに対し、2億2,900万ドル（同61.7％）であった。ショート・トン当たりの現金売上原価（フリー・オン・ボード・ポート）は、2022年第2四半期の123.03ドルから2023年第2四半期は128.70ドルに増加しましたが、これは主に54%の人員増に伴う従業員関連費用の追加とインフレの影響によるもので、平均正味販売価格の低下とそのウォリアーの変動費構造（主に賃金、輸送費、ロイヤルティ）への影響により一部相殺されました。
2023年度第2四半期の販売費および一般管理費は1,320万ドル（総収入の3.5％）で、従業員関連費用の増加により前年同期をわずかに上回った。
2023 年第 2 四半期の減価償却費は 3,060 万ドル（総収益の 8.0％）で、前年同期と同水準であった。ウォリアーは 2023 年第 2 四半期に 620 万ドルの純利息収益を計上しましたが、これは前年同期の純利息費用 720 万ドルと比較しています。当四半期の現金投資から得た受取利息が、未払い手形および設備リースの支払利息を上回りました。
第2四半期の事業中断費用は350万ドルで、労働争議が終結したことにより前年同期より減少しましたが、法律および労使交渉に関しては継続的な費用が見込まれます。これらの費用は、現在進行中の労働契約交渉に直接起因する、安全・保安、法務・労務交渉、その他の費用の増額のための非経常的費用である。
2023年度第2四半期の法人所得税は、9,660万ドルの利益に対して1,450万ドルであったが、これは主に減価償却費および外国由来の無形資産利益に対する法人所得税の恩恵によるものであった。
Cash Flow and Liquidity
2023年第2四半期の営業活動によるキャッシュ・フローは1億2,450万ドル（2022年第2四半期は3億2,960万ドル）であった。2023年第2四半期の設備投資と鉱山開発は1億4,730万ドルで、主にブルー・クリークの埋蔵量開発を反映した結果、フリー・キャッシュ・フローは2,280万ドルのマイナスとなった。
2023年度第2四半期の正味運転資本（現金を除く）は、主に生産量の増加による在庫の増加と未払費用の減少を反映して、2023年度第1四半期から680万ドル増加した。
2023年第2四半期の財務活動に使用されたキャッシュ・フローは1,230万ドルで、これは主にファイナンス・リース債務の元本返済860万ドルおよび四半期配当金の支払い合計370万ドルによるものである。
2023年6月30日現在の流動性総額は9億5,070万ドルで、現金および現金等価物8億2,740万ドル、および既存の第2次修正再改定資産担保リボルビング・クレジット契約（修正後、以下「ABLファシリティ」）に基づく利用可能流動性1億2,330万ドルからなり、信用状残高870万ドルを控除している。
Capital Allocation
2023年7月28日、当社の取締役会（以下「取締役会」）は、1株当たり0.07ドル、総額約370万ドルの四半期配当金を、2023年8月7日営業終了時点の株主名簿上の株主に対し、2023年8月14日に支払うことを宣言した。
余剰キャッシュフローを原資とする将来の特別配当または自社株買いは、取締役会の裁量に委ねられ、事業および市場の状況、将来の財務実績、その他の戦略的投資機会など、いくつかの要因を考慮する必要がある。当社はまた、株主への利益還元を向上させるために資本構造の最適化を図るとともに、魅力的な株主還元を実現できる戦略的成長機会を極めて厳選して追求できる柔軟性を確保していく。
ブルー・クリークの開発に関する最新情報
2022年5月にブルー・クリーク鉱山開発を再開してから1年以上が経過し、ウォーリアーは、操業コストの削減、リスク管理の柔軟性の向上、マルチ～チャンネル輸送方法の有効活用を図りつつ、プロジェクト期間中に必要な資本支出を増加させる、重要かつ非常に有益なプロジェクト範囲の変更を開始した。これらのスコープ変更のほとんどは、輸送とロジスティクスに関連するものであり、インフレに関連する追加的な金額はこれらの変更のみである。これらの変更により、ブルー・クリーク鉱山の総資本支出は、残りのプロジェクト開発期間にわたって約1億2,000万～1億3,000万ドル増加すると予想される。
輸送への取り組み - Blue Creek鉱山の石炭を陸路ベルトで輸送し、第三者が所有・運営するバージ船積出し施設まで輸送する単一ルートを当初は計画していたが、現在は鉄道船積出し施設までベルトコンベヤーシステムを構築し、石炭の大部分を輸送する計画である。また、ウォーリアーは、第三者業者を利用するのではなく、自社でバージ船積み場を建設・運営する予定である。当社は、この範囲変更に伴う潜在的な経済的利益により、ウォリアー社に本質的に強固でコスト競争力のあるアウトバウンド物流モデルが提供され、代替輸送手段を管理するための柔軟性が加わると考えている。これらの特定の範囲変更に関連する利益と資本支出の増加を含めても、正味現在価値（NPV）と内部収益率というプロジェクトの経済指標に重大な影響はない。
加えて、当社は2021年後半以降、既存の採掘事業の営業費用と設備投資の両方で25～35％のインフレによるコスト上昇を経験している。当社はブルー・クリークでもインフレ圧力に見舞われており、特に労働力、建設資材、特定の設備に関連して、プロジェクト開発期間の残り期間中も続くと予想される。
多くの主要な資材契約は現在交渉中であり、また将来のインフレ率については不確実であるため、現時点ではインフレの影響の見積りは行っていない。しかし、今後、大型プロジェクトの契約交渉や契約締結が進むにつれて、より多くの情報が入手可能となり、ガイダンスの改訂が可能になると予想される。コスト・インフレはプロジェクト経済性の方程式のコスト面に影響を及ぼしているが、こうしたインフレ圧力は、製鉄用石炭の長期価格前提のインフレ上昇によって相殺される見込みである。
ブルー・クリーク鉱山開発のための2023年の資本支出見積もりは、上述の検討事項を前提に、約2億5,000万ドルから3億ドルに修正されたが、変更される可能性がある。2023年の資本支出見積額の増加は、主に上述の輸送範囲の変更によるものである。当社は現在、ブルー・クリークの開発費は2023年と2024年に最も多くなると予想しており、2024年は2023年と同程度の額となるが、変更される可能性がある。
連続採掘ユニットによる最初の開発トン数は2024年第3四半期に、ロングウォールは2026年第2四半期に始動する予定で、プロジェクトは予定通り進んでいる。
Company Outlook
すでに開示した通り、2023年6月12日、当社は2023年通年のガイダンスを以下の通り更新した。
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| Coal sales |
7.1 - 770万トン |
| Coal production |
6.8 - 740万トン |
| 現金売上原価（フリー・オンボード・ポート) |
ショート・トン当たり113～125ドル |
| 既存鉱山の設備投資額 |
$95 ～ $105 million |
| ブルー・クリーク・プロジェクトおよびその他の裁量的資本支出 |
$325 ～ $380 million |
| Mine development costs |
$25 ～ $30 million |
| 販売費及び一般管理費 |
$42 ～ $48 million |
| 受取利息(純額) |
$10 ～ $15 million |
| 現金支出を伴わない繰延税金費用 |
14% - 18% |
見通しに影響を与える可能性のある主な要因は以下の通り：
-第3四半期に2件、第4四半期に1件のロングウォールの移動が計画されている、
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