The RMR Group Inc. Announces First Quarter Fiscal 2025 Financial Results February 5, 2025 Exhibit 99.2
2 Dividend RMR has declared a quarterly dividend on its Class A Common Stock and Class B-1 Common Stock of $0.45 per share to shareholders of record as of the close of business on January 27, 2025. This dividend will be paid on or about February 20, 2025. Conference Call A conference call to discuss RMR’s fiscal first quarter results will be held on Thursday, February 6, 2025 at 10:00 a.m. Eastern Time. The conference call may be accessed by dialing (844) 481-2945 or (412) 317-1868 (if calling from outside the U.S. and Canada); a pass code is not required. A replay will be available for one week by dialing (877) 344-7529; the replay pass code is 7377332. A live audio webcast of the conference call will also be available in a listen-only mode on RMR’s website, at www.rmrgroup.com. The archived webcast will be available for replay on RMR’s website after the call. The transcription, recording and retransmission in any way are strictly prohibited without the prior written consent of RMR. About The RMR Group The RMR Group is a leading U.S. alternative asset management company, unique for its focus on commercial real estate (CRE) and related businesses. RMR’s vertical integration is supported by over 1,000 real estate professionals in more than 35 offices nationwide who manage over $40 billion in assets under management and leverage more than 35 years of institutional experience in buying, selling, financing and operating CRE. RMR benefits from a scalable platform, a deep and experienced management team and a diversity of direct real estate strategies across its clients. RMR is headquartered in Newton, MA and was founded in 1986. For more information, please visit www.rmrgroup.com. "RMR’s fiscal first quarter results were in- line with our expectations, which included net income per share of $0.38, Adjusted Net Income per share of $0.35 and Distributable Earnings per share of $0.46. These financial results reflect continued cost containment efforts intended to offset the challenges facing our Managed Equity REITs that have adversely impacted our revenues. We ended the quarter with nearly $150 million of cash on hand and in January, enhanced our financial flexibility by establishing a $100 million credit facility to provide us further capacity to invest in our private capital growth initiatives." Adam Portnoy, President and Chief Executive Officer THE RMR GROUP INC. ANNOUNCES FIRST QUARTER FISCAL 2025 FINANCIAL RESULTS Newton, MA (February 5, 2025). The RMR Group Inc. (Nasdaq: RMR) today announced its financial results for the fiscal quarter ended December 31, 2024.
3 This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and other securities laws that are subject to risks and uncertainties. These statements may include words such as “believe”, “expect”, “anticipate”, “intend”, “plan”, “estimate”, “will”, “may” and negatives or derivatives of these or similar expressions. These forward-looking statements include, among others, statements about: RMR's business strategy; economic and industry conditions; the impact and opportunities for RMR and RMR's clients' businesses from business cycles in the U.S. real estate industry as well as economic and industry conditions, including interest rates; RMR's belief that it is possible to grow real estate based businesses in selected property types or geographic areas despite national trends; RMR's cash and cash equivalents, including their sufficiency to pursue a range of capital allocation strategies and fund RMR's operations and enhance its technology infrastructure and limit risk exposure; and RMR's sustainability practices. Forward-looking statements reflect RMR’s current expectations, are based on judgments and assumptions, are inherently uncertain and are subject to risks, uncertainties and other factors, which could cause RMR's actual results, performance or achievements to differ materially from expected future results, performance or achievements expressed or implied in those forward-looking statements. Some of the risks, uncertainties and other factors that may cause actual results, performance or achievements to differ materially from those expressed or implied by forward-looking statements include, but are not limited to, the following: The dependence of RMR's revenues on a limited number of clients; the variability of its revenues; risks related to supply chain constraints, commodity pricing and inflation, including inflation impacting wages and employee benefits; changing market conditions, practices and trends, which may adversely impact its clients and the fees RMR receives from them; potential terminations of the management agreements with its clients; uncertainty surrounding interest rates and sustained high interest rates, which may impact RMR's clients and significantly reduce RMR's revenues or impede its growth; RMR's dependence on the growth and performance of its clients; RMR's ability to obtain or create new clients for its business which is often dependent on circumstances beyond RMR's control; the ability of RMR's clients to operate their businesses profitably, optimize their capital structures and to grow and increase their market capitalizations and total shareholder returns; RMR's ability to successfully provide management services to its clients; RMR's ability to maintain or increase the distributions RMR pays to its shareholders; RMR's ability to successfully pursue and execute capital allocation and new business strategies; RMR's ability to prudently invest in its business to enhance its operations, services and competitive positioning; RMR's ability to successfully grow the RMR Residential business and realize RMR's expected returns on its investment within the anticipated timeframe; RMR's ability to successfully integrate acquired businesses and realize the expected returns on its investments; the ability of Tremont to identify and close suitable investments for RMR's private capital debt vehicle, or its Real Estate Lending Venture, and SEVN and to monitor, service and administer existing investments; RMR's ability to obtain additional capital from third party investors in its Real Estate Lending Venture in order to make additional investments and to increase potential returns; changes to RMR's operating leverage or client diversity; litigation risks; risks related to acquisitions, dispositions and other activities by or among its clients; allegations, even if untrue, of any conflicts of interest arising from RMR's management activities; RMR's ability to retain the services of its managing directors and other key personnel; RMR's and its clients’ risks associated with RMR's and its clients' costs of compliance with laws and regulations, including securities regulations, exchange listing standards and other laws and regulations affecting public companies; and other matters. These risks, uncertainties and other factors are not exhaustive and should be read in conjunction with other cautionary statements that are included in RMR's periodic filings. The information contained in RMR’s filings with the Securities and Exchange Commission (SEC), including under the caption “Risk Factors” in its periodic reports, or incorporated therein, identifies important factors that could cause differences from the forward-looking statements in this presentation. RMR’s filings with the SEC are available on the SEC’s website at www.sec.gov. You should not place undue reliance on forward-looking statements. Except as required by law, RMR does not intend to update or change any forward-looking statements as a result of new information, future events or otherwise. Investor Relations Contact Kevin Barry, Senior Director (617) 796-8230 WARNING REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS Corporate Headquarters Two Newton Place 255 Washington Street, Suite 300 Newton, Massachusetts 02458
First Quarter Fiscal 2025 Financial Results
5 THE RMR GROUP INC.'S FIRST QUARTER FISCAL 2025 HIGHLIGHTS Financial Highlights Secured Credit Facility RMR Residential Joint Venture Investments • Assets Under Management of $40.3 Billion • Net income of $14.1 million and net income attributable to The RMR Group Inc. of $6.4 million, or $0.38 per diluted share • Adjusted Net Income Attributable to The RMR Group Inc. of $5.8 million, or $0.35 per diluted share, and Distributable Earnings of $14.7 million, or $0.46 per diluted share • Adjusted EBITDA of $20.9 Million and Adjusted EBITDA Margin of 42.1% • In January 2025, RMR entered into a $100 million senior secured revolving credit facility. ◦ The initial maturity date of the credit facility is January 22, 2028 with a one-year extension at RMR's option. ◦ The credit facility bears interest at a rate of SOFR plus a margin of 2.25% per annum. Unused amounts incur a fee of 0.50% per annum. • In January 2025, RMR closed a joint venture acquisition of a residential community in Pompano Beach, FL and is under contract to close a joint venture acquisition of a residential community in Sunrise, FL with a scheduled closing in February 2025. ◦ The aggregate all-in transaction value of these acquisitions is $195.8 million. ◦ RMR expects to raise an aggregate $63.1 million in equity from institutional investors to capitalize these joint ventures and secure an aggregate $122.4 million in mortgage financing. ◦ RMR is the general partner of both joint ventures and expects to retain equity interests totaling $10.3 million. ◦ RMR is entitled to acquisition fees, ongoing property management fees and a carried interest if certain investment returns are met.
6 THE RMR GROUP INC.'S FIRST QUARTER FISCAL 2025 FINANCIAL HIGHLIGHTS All amounts in this presentation are unaudited. See Non-GAAP Financial Measures beginning on page 17 for disclosures and reconciliations to GAAP financial measures. See Notes & Definitions beginning on page 25 for notes and terms used throughout this presentation. ($ in thousands, except per share amounts) 1Q'25 Per Share 4Q'24 Per Share 1Q'24 Per Share GAAP Financial Measures Net Income $ 14,108 $ 12,486 $ 15,526 Net Income Margin 29.8% 25.7% 33.4% Net Income Attributable to The RMR Group Inc. $ 6,380 $ 0.38 $ 5,336 $ 0.32 $ 6,997 $ 0.41 Non-GAAP Financial Measures Adjusted Net Income Attributable to The RMR Group Inc. $ 5,840 $ 0.35 $ 5,645 $ 0.34 $ 8,279 $ 0.49 Adjusted EBITDA $ 20,923 $ 21,849 $ 25,325 Adjusted EBITDA Margin 42.1% 43.4% 52.1% Distributable Earnings $ 14,720 $ 0.46 $ 16,319 $ 0.51 $ 16,683 $ 0.53 Distribution Payout Ratio 69.8% 63.3% 61.3% Assets Under Management (AUM) AUM $ 40,261,846 $ 40,860,325 $ 41,385,577 Perpetual Capital AUM $ 27,780,038 $ 28,098,949 $ 28,226,306 Private Capital AUM $ 12,481,808 $ 12,761,376 $ 13,159,271 Fee-Earning AUM $ 27,038,387 $ 27,802,250 $ 29,136,580
7 Managed Public Real Estate Capital Managed Private Real Estate Capital $27,780,038 69% $12,481,808 31% $40,261,846 $28,226,306 68% $13,159,271 32% $41,385,577 AUM AUM BY SOURCE ($ in thousands) 1Q'25 1Q'24 Fee-Earning AUM $17,732,878 66% $9,305,509 34% $27,038,387 $19,234,479 66% $9,902,101 34% $29,136,580 Perpetual Capital Private Capital
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17 Non-GAAP Financial Measures
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