ペロトンインタラクティブの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, D.C. 20549

_______________________________________________________

FORM 8-K

_______________________________________________________

現行レポート

の第13項または第15項（d）に準拠しています。

1934年証券取引所法

報告日（最も早く報告された事象の日付）：2023年5月4日

_______________________________________________________

Peloton Interactive, Inc.

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

_______________________________________________________


デラウェア	001-39058	47-3533761
(法人設立の州またはその他の管轄区域)	(Commission File Number)	(IRS Employer Identification No.)

441 9番街6階ニューヨーク、ニューヨーク		10001
(主要経営陣の住所)		(Zip Code)

登録者の電話番号（エリアコードを含む）：(929) 567-0006

Not Applicable

(前回の報告書以降に変更があった場合、旧姓または旧住所)

_______________________________________________________

Form 8-Kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れてください：

☐ 証券取引法上の規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の募集。

☐ 取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 CFR 240.14d-2(b))

☐ 取引所法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 CFR 240.13e-4(c))

法第12条(b)に基づき登録された証券：


Title of Each Class	Trading Symbol	登録されている各取引所の名称
クラスa普通株式、1株あたりの額面は0.000025ドル	PTON	the nasdaq stock market llc

登録者が1933年証券法の規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法の規則12b-2（本章240.12b-2節）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示すこと。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークを付けて示してください☐。

Item 2.02. 営業成績および財務状況

2023年5月4日、Peloton Interactive, Inc.（以下、「Peloton」または「当社」）は、2023年3月31日に終了した四半期の決算に関するカンファレンスコールを開催します。

また、Pelotonは、2023年3月31日に終了した四半期期間の業績を発表する株主への手紙（以下「株主レター」）を発行しました。株主通信のコピーは、このフォーム 8-K のカレントレポートの別紙 99.1 として提供されています。

Pelotonは、株主通信とカンファレンスコールの両方で非GAAP財務情報を参照しています。GAAPと非GAAPの結果の調整は、このForm 8-KのCurrent Reportに添付されているShareholder Letterに記載されています。

ペロトンは、重要な非公開情報を開示し、レギュレーションFDに基づく開示義務を遵守する手段として、IRサイト（https://investor.onepeloton.com/investor-relations）、Twitterフィード（@onepeloton）およびプレスニュースルーム（https://www.onepeloton.com/press）を使用しています。

本フォーム 8-K の項目 2.02 で提出された情報（添付の別紙 99.1 を含む）は、改正 1934 年証券取引法（「取引所法」）の第 18 条における「提出」、または同条の義務の対象とはみなされず、1933 年証券法（改正）または取引所に基づく他の提出書類に参照により組み込まれるとはみなされません（かかる提出書類に特定の参照により明確に記載されている場合を除く）。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

(d) 展示品。


Exhibit Number						Exhibit Title or Description
99.1						2023年 5月4日付の株主宛書簡
104						cover page interactive data file (インラインxbrl文書内に埋め込まれている)。

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は、本報告書を、正式に権限を与えられた以下の署名者によって、登録者を代表して署名させました。


	PELOTON INTERACTIVE, INC.

Date: May 4, 2023	By:	/s/ Elizabeth F Coddington
		Elizabeth F Coddington
		Chief Financial Officer

EX-99.1 2 q32023shareholderletter.htm EX-99.1 Document

3Q FY2023 Shareholder Letter

May 4, 2023

Dear Shareholders,

前四半期、私はペロトンに入社して12ヶ月の中で最高の業績と述べました。第3四半期の業績はさらに良くなっています。

前年同期比でコネクテッド・フィットネスの契約数を5％増やし、売上総利益を47％増やし、調整後EBITDAの損失を前年同期比で1億7500万ドル減らし、FCF（*）の損失を前年同期比で6億9100万ドル減らし、最終キャッシュバランスを前四半期比で増加させました。財務報告の詳細については、第3四半期の業績に関するリズのコメントで説明します。

今朝方、DISHテクノロジーズとの和解と特許ライセンス契約を発表しました。和解の費用（$75M）とその他の関連費用は、第4四半期のFCFを大きく圧迫することになります。この和解は、ペロトンのアダプティブ・ビットレート・ストリーミングの方法がDISHのいくつかの特許を侵害しているという最近の国際貿易委員会（「ITC」）の決定を受けたものです。我々は別の結果を期待しており、ITCの決定を不服とすることも可能でした。第4四半期のキャッシュフローに悪影響を及ぼしたものの、不透明な雲をなくし、事業の日常的な運営に多大な支障をきたすことから、この和解によって当社の成長計画はより良いものとなると考えています。

この問題をバックミラーに、私たちは再びビジネスの成長に集中することができます。

10年前、私たちはオリジナルのPeloton Bikeを発表し、コネクテッド・フィットネスのカテゴリーを発明しました。それ以来、Pelotonはフィットネス愛好家のための家庭用自転車会社として広く知られるようになりました。私たちの広告は、その狭いポジショニングを強化するものでした。

なぜなら、ブランドマーケティングはともかく、ユーザーとユーザー体験は2013年以降、大きく進化しているからです。例えば、Q3では、ワークアウト全体の57％がサイクリングとは関係ないものでした。アクティブメンバーの62％がサイクリング以外のアクティビティ（筋力トレーニング、ヨガ、瞑想など）に参加し、全ワークアウトの38％がPelotonのハードウェアを一切使用しないワークアウトでした。私たちは、自宅、屋外、ジムなど、朝昼晩を問わず、初心者から愛好家まで、フィットネスの旅をする人々に力を与えます。

では、その断絶に対して私たちは何をするのでしょうか？今月末、私たちはブランドの価値提案をよりよく伝えるためにブランドを刷新し、筋トレや瞑想からアウトドアランニングまで、私たちの素晴らしいフィットネスコンテンツへのモバイルゲートウェイとして、段階的なメンバーシップ構造を持つPelotonアプリを再導入する予定です。アプリを再導入する目的は、新しいカテゴリーのお客様を取り込み、Pelotonのトップ・オブ・ファネルの認知度を高め、私たちのビジネスにとって有意義な収益貢献となることです。

ブランドの刷新とPelotonアプリの再導入は、当社の最も重要な成長施策の一つです。歴史的に、第4四半期は季節的に加入者数が減少しています。今年も同様に減少が予想されます。再始動にかかわらず、第4四半期は成長の観点から最も厳しい時期となります。

成長という点では、昨年度、私たちは新しいお客さまを開拓し、ビジネスを拡大するためのいくつかのイニシアチブを開始しました。その中には、フィットネス・アズ・ア・サービス（FAAS）のレンタルプログラムや、ペロトンの認定整備済バイク（PCR）などがあります。どちらも力強い成長を遂げています。

2022年3月に初代Peloton BikeでFAASのテストを開始し、8月にBike+に拡大しました。9月には全国でマーケティング支援を展開しました。その後、2023年3月にPCRバイクのレンタル活用を開始し、先月にはカナダにもプログラムを拡大しました。同プログラムの加入者数は47千人（23年3月期第3四半期）、解約率は月平均5.0％、平均投資回収期間は18-19ヶ月に成長しました。FAASの加入者数は第3四半期に前四半期比70％増となった。消費者調査によると、FAASのレンタルは非常に増加傾向にあり、回答者の62％が、当社の新しいレンタルプログラムが柔軟でなかったら加入しなかったと回答しています。

また、23年度に数回のテストを経て、2022年12月に発売したPCRバイクの販売も順調に推移しています。このプログラムには現在、BikeとBike+が含まれています。今年後半にはTreadとRowにプログラムを拡張するかどうか検討しています。第3四半期には、合計7,000台のPCRバイクを販売しました。

(*) 調整後EBITDAおよびフリー・キャッシュ・フローは非GAAPベースの財務指標です。各非GAAP財務指標と最も直接的に比較できるGAAP財務指標との調整、およびこれらの指標に依存する理由については、以下の調整表をご覧ください。

これら2つのプログラムは、第3四半期のコネクテッド・フィットネス・ハードウェアの売上高の24％を占めています。24年度も両プログラムの規模を拡大することを期待しています。

また、アマゾンとの3Pリテール事業やコマーシャル事業も好調な売上を記録しています。私たちは、品揃えの拡充やプライムデーなどの大規模なプロモーションイベントへの参加により、成功したアマゾンとのパートナーシップを構築し、販売台数と売上高を前年同期比で有意義に成長させる予定です。

商業施設に設置されたPeloton Bikeは、Pelotonに馴染みのない消費者に貴重な発見と試用を促し（消費者のリードプールに有意義に貢献）、同時に既存会員が旅行中もPelotonルーチンを継続できるようにします。先月、私たちはヒルトンとのパートナーシップを拡大し、ヒルトンの5,400の米国内ホテルに設置した商業用バイクに加え、プエルトリコ、カナダ、英国、ドイツのヒルトン施設にPelotonを導入しました。ホスピタリティ・チャネルにさらに傾倒していることがおわかりいただけると思います。全体として、商用ビジネスは強い勢いを見せており、24年度も戦略的重要性を増していくものと期待しています。

また、24年度は国際的な成長に傾注していることがおわかりいただけると思います。この1年で、国際的に営業損失を劇的に減らしましたが、営業損失を減らすには十分ではありません。国際的な成長と利益を引き出すためには、もっとやるべきことがあります。国際事業については、次の四半期に詳しく説明する予定です。第3四半期、海外の「コネクテッド・フィットネス」契約数は米国を上回るペースで成長しました。

また、セカンダリーマーケットのアクティベーションも引き続き好調に推移しています。これらの新規加入者は、Pelotonの元オーナーから中古のPelotonハードウェアデバイスを二次市場（eBayなど）で購入し、All-Accessメンバーとして加入しています。第3四半期には、このセカンダリーマーケットにより、33.5千の新規コネクテッドフィットネス加入者が増え、前四半期比18％増、前年同期比40％増となりました。第4四半期には、セカンダリーマーケットのアクティベーションが季節的に前四半期比で減少することが予想されますが、このカテゴリーは引き続き前年同期比で力強い成長を遂げると見込んでいます。

いつも通り、Pelotonチームを代表して、この旅を可能にし、私たちの仕事に意味と目的を与えてくれたメンバーコミュニティに心から感謝したいと思います。

また、この12ヶ月間のPelotonの業績の変化を可能にした、Pelotonのチームメンバーの献身的な努力に感謝したいと思います。この先も課題とチャンスはありますが、次の12カ月もこの12カ月のようなパフォーマンスを続けることができれば、私たちは本当に特別なことを成し遂げたことになるでしょう。

Barry McCarthy

CEO & President

2023年3月期第3四半期営業指標および財務サマリー


										% Change
User Metrics	Q3 FY'22			Q2 FY'23			Q3 FY'23			Y/Y		Q/Q
Members (in millions)	7.0			6.7			6.7			(5)	%	0	%
コネクテッド・フィットネス会員数終了（単位：百万人)	2.962			3.033			3.107			5	%	2	%
コネクテッド・フィットネス会員数純増分 (単位：百万ドル))	0.195			0.060			0.074			(62)	%	23	%
平均月間接続数フィットネス解約数	0.8		%	1.1		%	1.1		%	30 bps		0 bps
アプリ契約数終了（単位：百万)	0.976			0.852			0.853			(13)	%	0	%

財務業績（単位：百万米ドル)
Connected Fitness Products Revenue	$	594.4		$	381.4		$	324.1		(45)	%	(15)	%
Subscription Revenue	369.9			411.3			424.7			15	%	3	%
収益合計	$	964.3		$	792.7		$	748.9		(22)	%	(6)	%

コネクテッド・フィットネス・プロダクツ売上総利益	$	(67.9)		$	(42.8)		$	(17.6)		74	%	59	%
コネクテッド・フィットネス製品の売上総利益率	(11.4)		%	(11.2)		%	(5.4)		%	600 bps		580 bps

Subscription Gross Profit	$	252.1		$	277.9		$	287.8		14	%	4	%
Subscription Gross Margin	68.1		%	67.6		%	67.8		%	(40) bps		20 bps
Subscription Contribution Margin (1)	71.7		%	72.1		%	72.3		%	60 bps		20 bps

Total Gross Profit	$	184.2		$	235.0		$	270.2		47	%	15	%
売上総利益率合計	19.1		%	29.7		%	36.1		%	1,700 bps		640 bps

営業費用合計	$	920.0		$	566.4		$	536.2		(42)	%	(5)	%

純損失	$	(757.1)		$	(335.4)		$	(275.9)		64	%	18	%
調整後ebitda (1)	$	(194.0)		$	(122.4)		$	(18.7)		90	%	85	%

営業活動に使用した現金・預金および現金同等物	$	(670.1)		$	(88.5)		$	(40.9)		94	%	54	%
フリーキャッシュフロー (1)	$	(746.7)		$	(94.4)		$	(55.3)		93	%	41	%

(1) 各非GAAP財務指標と最も直接的に比較できるGAAP財務指標との調整については、"非GAAP財務指標 "と題するセクションの調整表をご参照ください。

OPERATING METRICS

Connected Fitness Subscriptions

当四半期の純増数は7万4,000であり、当四半期のコネクテッド・フィットネスの契約数は311万となりました。ハードウェアの販売およびレンタルバイクが予想を上回り、二次市場でのアクティベーションが予想を上回り、配送が予想平均を上回ったことにより、総増加数は予想を上回る結果となりました。

Connected Fitness Subscription Churn

当四半期の平均月間接続フィットネス解約率は1.1％で、当社の予想とほぼ同じでした。

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