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ステップストーン・グループ、2026年度第3四半期決算を発表
ニューヨーク、2026年2月5日 – カスタマイズされた投資ソリューション、アドバイザリーおよびデータサービスの提供に注力するグローバルな私募市場投資会社、ステップストーン・グループ・インク(Nasdaq: STEP)は本日、2025年12月31日終了四半期の業績を発表しました。これは2026年3月31日終了年度の第3四半期業績に相当します。 取締役会は、A種普通株式1株当たり0.28ドルの四半期現金配当を宣言した。配当は2026年3月13日に、2026年2月27日営業終了時点の株主名簿に記載された株主に対して支払われる。
ステップストーンは2026年度第3四半期決算の詳細なプレゼンテーション資料を公表しました。同社ウェブサイト(https://shareholders.stepstonegroup.com)よりご覧いただけます。
ウェブキャストと決算説明会コール
経営陣は本日、2026年2月5日(木)午後5時(米国東部時間)にウェブキャストおよび電話会議を開催し、2026年3月31日終了年度の第3四半期業績について説明します。 ウェブキャストは当社ウェブサイト(https://shareholders.stepstonegroup.com)の株主向けセクションで視聴可能です。ライブ配信を視聴するには、開始予定時刻の少なくとも15分前までにサイトにアクセスし登録してください。イベント終了後約2時間後には、当社ウェブサイト株主向けセクションにて再放送もご覧いただけます。
電話会議の質疑応答セッションにライブ参加者として参加するには、https://register-conf.media-server.com/register/BI7dc23d7d84474da18f5bf6eb6bc55276 で登録が必要です。登録後、電話会議への参加に必要なダイヤルイン番号とPIN、および詳細を記載した確認メールが届きます。
About StepStone Group
ステップストーン・グループ・インク(Nasdaq: STEP)は、顧客向けにカスタマイズされた投資ソリューション、アドバイザリーサービス、データサービスを提供するグローバルなプライベートマーケット投資会社です。2025年12月31日現在、ステップストーンは約8,110億ドルの総資本を管理しており、そのうち運用資産は2,200億ドルです。 ステップストーンの顧客には、世界最大級の公的・民間確定給付年金基金、確定拠出年金基金、ソブリン・ウェルス・ファンド、保険会社に加え、著名な大学基金、財団、ファミリーオフィス、富裕層および富裕層に近い個人投資家を含むプライベート・ウェルス顧客が含まれます。ステップストーンは顧客と提携し、プライベート・エクイティ、インフラ、プライベート・デット、不動産といった資産クラスにおいて、顧客の特定の目標達成を目的としたプライベート・マーケット・ポートフォリオの開発・構築を支援しています。
Forward-Looking Statements
本リリースに含まれる一部の記述は、1933年証券法第27A条、1934年証券取引法第21E条、および1995年民間証券訴訟改革法の定義における「将来に関する見通しに関する記述」に該当する可能性があります。歴史的事実に関する記述以外のすべての記述は将来に関する見通しに関する記述です。 「予想する」「信じる」「継続する」「推定する」「期待する」「将来」「意図する」「可能性がある」「計画する」「する」などの表現および類似の表現は、将来予測に関する記述を示します。将来予測に関する記述は、経営陣の現在の計画、見積もり、期待を反映したものであり、本質的に不確実性を伴います。 本リリースにおける将来に関する情報の記載は、将来の計画、見積もり、または予想が達成されることを保証するものではありません。将来に関する記述は様々なリスク、不確実性、および仮定の影響を受けます。 実際の結果が将来の見通しに関する記述と著しく異なる可能性のある重要な要因には、以下が含まれますが、これらに限定されません:世界および国内の市場・事業環境、当社の事業戦略および成長戦略の成功裏な実行、私募市場における資金調達環境の好転、買収事業の統合の成功、当社事業に関連する規制要因、ならびに当社の事業運営、財務実績、財務状態、 事業見通し、成長戦略、流動性に関する仮定、ならびに2025年5月23日に米国証券取引委員会(以下「SEC」)に提出した年次報告書(Form 10-K)の「リスク要因」セクションおよびその後SECに提出した報告書において詳細に記述されているリスクおよび不確実性(これらの要因は随時更新される可能性がある)が含まれます。 当社は、新たな情報、将来の出来事その他の事由にかかわらず、法令で要求される場合を除き、いかなる将来予測に関する記述についても、修正または更新する義務を負いません。
Non-GAAP Financial Measures
米国で一般に公正妥当と認められる会計原則(GAAP)に基づき作成・提示される連結財務諸表を補足するため、当社は以下の非GAAP財務指標を使用しています: 手数料収益、調整後収益、調整後純利益(税引前および税引後ベース)、調整後1株当たり純利益、調整後加重平均株式数、手数料関連収益、手数料関連収益率、実現パフォーマンス手数料総額、およびパフォーマンス手数料関連収益。 当社は、本決算発表においてGAAPに基づき算定・提示された財務指標を補足する情報として、GAAPに準拠せず算定・提示された非GAAP財務情報を提供しています。かかる非GAAP財務指標は、本決算発表で提示されたGAAP財務指標に代わるもの、あるいは代替手段として優越するものと見なされるべきではなく、GAAP財務指標と併せて考慮されるべきものです。 これらの指標の提示は、当社の将来の業績が異常または非反復的項目による影響を受けないことを示唆するものと解釈されるべきではありません。さらに、本決算発表における非GAAP財務指標は、当社業界内または他業界の他社が使用する同様の名称の指標と比較可能でない場合があります。 これらの非GAAP指標の定義および適用されるGAAP指標との調整については、「非GAAP財務指標:定義と調整」の項をご参照ください。
財務ハイライトと主なビジネスドライバー/営業指標
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四半期 |
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12月31日までの9ヶ月間, |
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Percentage Change |
| (単位:千米ドル、ただし1株当たり金額および特記事項がある場合は除く。) |
December 31, 2024 |
March 31, 2025 |
June 30, 2025 |
September 30, 2025 |
December 31, 2025 |
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2024 |
2025 |
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vs. FQ3'25 |
vs. FQ3'25 YTD |
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| Financial Highlights |
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| GAAP Results |
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| マネジメントおよびアドバイザリー費用(純額) |
$ |
190,840 |
|
$ |
213,401 |
|
$ |
211,173 |
|
$ |
215,489 |
|
$ |
239,932 |
|
|
$ |
553,613 |
|
$ |
666,594 |
|
|
26 |
% |
20 |
% |
| 収益合計 |
339,023 |
|
377,729 |
|
364,287 |
|
454,225 |
|
586,511 |
|
|
797,101 |
|
1,405,023 |
|
|
73 |
% |
76 |
% |
| Total performance fees |
148,183 |
|
164,328 |
|
153,114 |
|
238,736 |
|
346,579 |
|
|
243,488 |
|
738,429 |
|
|
134 |
% |
203 |
% |
| Net income (loss) |
(287,163) |
|
13,153 |
|
(12,011) |
|
(575,490) |
|
(162,435) |
|
|
(185,980) |
|
(749,936) |
|
|
(43) |
% |
303 |
% |
| クラスa普通株式1株当たりの純損失: |
|
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|
|
| 基本 |
$ |
(2.61) |
|
$ |
(0.24) |
|
$ |
(0.49) |
|
$ |
(4.66) |
|
$ |
(1.55) |
|
|
$ |
(2.32) |
|
$ |
(6.72) |
|
|
(40) |
% |
190 |
% |
| 希薄化後 |
$ |
(2.61) |
|
$ |
(0.24) |
|
$ |
(0.49) |
|
$ |
(4.66) |
|
$ |
(1.55) |
|
|
$ |
(2.32) |
|
$ |
(6.72) |
|
|
(40) |
% |
190 |
% |
| クラスa普通株式の加重平均株式数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 基本 |
73,687,289 |
|
75,975,770 |
|
77,846,710 |
|
78,561,587 |
|
79,465,039 |
|
|
69,561,254 |
|
78,627,273 |
|
|
8 |
% |
13 |
% |
| 希薄化後 |
73,687,289 |
|
75,975,770 |
|
77,846,710 |
|
78,561,587 |
|
79,465,039 |
|
|
69,561,254 |
|
78,627,273 |
|
|
8 |
% |
13 |
% |
| a種普通株式1株当たり四半期配当金(1) |
$ |
0.24 |
|
$ |
0.24 |
|
$ |
0.24 |
|
$ |
0.28 |
|
$ |
0.28 |
|
|
$ |
0.69 |
|
$ |
0.80 |
|
|
17 |
% |
16 |
% |
| a種普通株式1株当たり配当金の補足説明(2) |
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
0.40 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.15 |
|
$ |
0.40 |
|
|
na |
167 |
% |
| Accrued carried interest allocations |
1,474,543 |
|
1,495,664 |
|
1,585,209 |
|
1,733,922 |
|
1,835,862 |
|
|
|
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| Non-GAAP Results(3) |
|
|
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|
|
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|
| Fee revenues(4) |
$ |
191,832 |
|
$ |
214,662 |
|
$ |
212,740 |
|
$ |
217,461 |
|
$ |
241,133 |
|
|
$ |
555,827 |
|
$ |
671,334 |
|
|
26 |
% |
21 |
% |
| Adjusted revenues |
243,905 |
|
295,861 |
|
237,467 |
|
282,342 |
|
494,500 |
|
|
673,858 |
|
1,014,309 |
|
|
103 |
% |
51 |
% |
| Fee-related earnings (“FRE”) |
74,118 |
|
94,081 |
|
81,246 |
|
78,633 |
|
89,236 |
|
|
218,123 |
|
249,115 |
|
|
20 |
% |
14 |
% |
| FRE margin(5) |
39 |
% |
44 |
% |
38 |
% |
36 |
% |
37 |
% |
|
39 |
% |
37 |
% |
|
|
|
| Gross realized performance fees |
52,073 |
|
81,199 |
|
24,727 |
|
64,881 |
|
253,367 |
|
|
118,031 |
|
342,975 |
|
|
387 |
% |
191 |
% |
| Performance fee-related earnings (“PRE”) |
26,596 |
|
41,543 |
|
13,022 |
|
33,886 |
|
131,152 |
|
|
62,939 |
|
178,060 |
|
|
393 |
% |
183 |
% |
| Adjusted net income (“ANI”) |
52,659 |
|
80,603 |
|
48,534 |
|
66,709 |
|
79,858 |
|
|
163,469 |
|
195,101 |
|
|
52 |
% |
19 |
% |
| Adjusted weighted-average shares |
118,935,179 |
|
118,869,111 |
|
122,292,943 |
|
122,462,594 |
|
122,590,230 |
|
|
118,740,805 |
|
122,449,155 |
|
|
3 |
% |
3 |
% |
| ANI per share |
$ |
0.44 |
|
$ |
0.68 |
|
$ |
0.40 |
|
$ |
0.54 |
|
$ |
0.65 |
|
|
$ |
1.38 |
|
$ |
1.59 |
|
|
48 |
% |
15 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 主なビジネスドライバー/営業指標(単位:億ドル) |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Assets under management (“AUM”)(6) |
$ |
179.2 |
|
$ |
189.4 |
|
$ |
199.3 |
|
$ |
209.1 |
|
$ |
219.8 |
|
|
|
|
|
23 |
% |
|
| Assets under advisement (“AUA”)(6) |
518.7 |
|
519.7 |
|
524.2 |
|
561.6 |
|
591.3 |
|
|
|
|
|
14 |
% |
|
| Fee-earning AUM (“FEAUM”) |
114.2 |
|
121.4 |
|
127.2 |
|
132.8 |
|
138.6 |
|
|
|
|
|
21 |
% |
|
| Undeployed fee-earning capital (“UFEC”) |
21.7 |
|
24.6 |
|
28.7 |
|
29.8 |
|
32.7 |
|
|
|
|
|
51 |
% |
|
_______________________________
(1)本表に記載されている配当金の支払いは、その配当が計上された前四半期期間に関するものです。
(2)追加現金配当は、それぞれ2024年度及び2025年度の通期業績に基づくものです。
(3)手数料収益、調整後収益、FRE、FREマージン、実現パフォーマンス手数料総額、PRE、ANI、調整後加重平均株式数および1株当たりANIは非GAAP指標です。これらの指標の定義および各指標と最も類似したGAAP指標との調整については、「非GAAP財務指標:定義および調整」を参照してください。
(4)連結基金の連結による影響を除外しています。続くGAAP基準の数値から調整後数値への調整表を参照してください。
(5)FREマージンは、FREを手数料収益で割ることで算出される。
(6)運用資産総額(AUM/AUA)は、前期間の最終データを反映し、当該期間中の新規顧客口座の純増減を調整したものです。期間終了後の投資評価額や現金取引は含まれません。基礎となる投資商品の純資産価値(NAV)データは、前期間末から100営業日後(決算期末の場合は115営業日後)までの営業日までに基礎運用会社から報告された前期間時点のものです。 前期間終了後100営業日以内(決算期末の場合は115営業日以内)にNAVデータが入手できない場合、当該NAVは最終報告NAV以降の現金取引を反映して調整されます。
StepStone Group Inc.
gaapベースの要約連結貸借対照表(未監査)
(単位:千米ドル(1株当たりおよび1株当たりの金額を除く)
|
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|
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As of |
|
December 31, 2025 |
|
March 31, 2025 |
| 資産 |
|
|
|
| 現金および現金同等物 |
$ |
266,075 |
|
|
$ |
244,791 |
|
| 制限付き現金 |
564 |
|
|
502 |
|
| Fees and accounts receivable |
79,669 |
|
|
80,871 |
|
| Due from affiliates |
334,942 |
|
|
92,723 |
|
| 投資: |
|
|
|
| Investments in funds |
292,994 |
|
|
183,694 |
|
| Accrued carried interest allocations |
1,835,862 |
|
|
1,495,664 |
|
| レガシー・グリーンスプリングのファンドへの投資および未払いキャリー・インタレスト配分額(1) |
670,631 |
|
|
629,228 |
|
| Deferred income tax assets |
583,565 |
|
|
382,886 |
|
| Lease right-of-use assets, net |
84,016 |
|
|
91,841 |
|
| Other assets and receivables |
61,058 |
|
|
62,869 |
|
| Intangibles, net |
233,251 |
|
|
263,872 |
|
| 営業権 |
580,542 |
|
|
580,542 |
|
| Assets of Consolidated Funds: |
|
|
|
| 現金および現金同等物 |
111,377 |
|
|
44,511 |
|
| Investments, at fair value |
105,150 |
|
|
415,011 |
|
| その他の資産 |
1,758 |
|
|
17,688 |
|
| 資産合計 |
$ |
5,241,454 |
|
|
$ |
4,586,693 |
|
| Liabilities and stockholders’ equity |
|
|
|
| 買掛金、未払費用およびその他の負債 |
$ |
87,118 |
|
|
$ |
89,731 |
|
| Accrued compensation and benefits |
2,404,228 |
|
|
736,695 |
|
| Accrued carried interest-related compensation |
960,513 |
|
|
757,968 |
|
| レガシー・グリーンスプリングの未払い繰越利益関連補償金(1) |
536,484 |
|
|
495,739 |
|
| Due to affiliates |
354,610 |
|
|
331,821 |
|
| Lease liabilities |
106,497 |
|
|
113,519 |
|
| Debt obligations |
270,246 |
|
|
269,268 |
|
| Liabilities of Consolidated Funds: |
|
|
|
| その他の負債 |
2,305 |
|
|
17,580 |
|
| 負債合計 |
4,722,001 |
|
|
2,812,321 |
|
|
|
|
|
| 連結ファンドの償還可能非支配持分 |
171,870 |
|
|
377,897 |
|
| 子会社の償還可能非支配持分 |
7,914 |
|
|
6,327 |
|
| 株主資本の部: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| A種普通株式、額面0.001ドル、発行可能株式総数650,000,000株;2025年12月31日現在発行済株式数80,135,346株、2025年3月31日現在発行済株式数76,761,399株 |
80 |
|
|
77 |
|
| B種普通株式、額面0.001ドル、発行可能株式総数125,000,000株;2025年12月31日現在発行済株式数39,017,716株、2025年3月31日現在発行済株式数39,656,954株 |
39 |
|
|
40 |
|
| 資本準備金 |
486,542 |
|
|
421,057 |
|
| 累積赤字 |
(866,331) |
|
|
(242,546) |
|
| 累積その他の包括利益 |
876 |
|
|
728 |
|
| stepstone group inc.の株主資本を合計します。 |
(378,794) |
|
|
179,356 |
|
| Non-controlling interests in subsidiaries |
948,365 |
|
|
1,056,510 |
|
| レガシーgreenspring事業体の非支配持分(1) |
134,147 |
|
|
133,489 |
|
| パートナーシップの非支配持分 |
(364,049) |
|
|
20,793 |
|
| 株主資本合計 |
339,669 |
|
|
1,390,148 |
|
| 負債および株主資本合計 |
$ |
5,241,454 |
|
|
$ |
4,586,693 |
|
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