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エア・リース、2025 年度第 3 四半期決算を発表
カリフォルニア州ロサンゼルス発、2025 年 11 月 3 日 - エア・リース(NYSE: AL)は、2025 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 9 ヶ月間の業績を発表しました。
Third Quarter 2025 Results
以下の表は、2025年9月30日および2024年9月30日に終了した3ヵ月間および9ヵ月間の経営成績の要約である(単位:百万ドル、1株当たり金額およびパーセンテージを除く):
Operating Results
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Three Months EndedSeptember 30, |
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Nine Months EndedSeptember 30, |
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2025 |
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2024 |
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$ change |
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% change |
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2025 |
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2024 |
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$ change |
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% change |
| 売上高 |
$ |
725.4 |
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$ |
690.2 |
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$ |
35.2 |
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5.1 |
% |
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$ |
2,195.4 |
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$ |
2,020.8 |
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$ |
174.6 |
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8.6 |
% |
| 営業費用 |
$ |
(600.9) |
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$ |
(559.9) |
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$ |
(41.0) |
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7.3 |
% |
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$ |
(1,788.6) |
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$ |
(1,627.5) |
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$ |
(161.1) |
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9.9 |
% |
| ロシア艦隊評価損の回収 |
$ |
60.5 |
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$ |
— |
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$ |
60.5 |
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— |
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$ |
736.4 |
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$ |
— |
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$ |
736.4 |
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— |
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| 税引前利益 |
$ |
185.0 |
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$ |
130.2 |
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$ |
54.8 |
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42.1 |
% |
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$ |
1,143.2 |
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$ |
393.3 |
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$ |
749.9 |
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190.7 |
% |
| 普通株主に帰属する純利益 |
$ |
135.4 |
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$ |
91.6 |
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|
$ |
43.8 |
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47.8 |
% |
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$ |
874.2 |
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$ |
279.5 |
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|
$ |
594.7 |
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212.8 |
% |
| 希薄化後1株当たり利益 |
$ |
1.21 |
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$ |
0.82 |
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$ |
0.39 |
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47.6 |
% |
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$ |
7.79 |
|
|
$ |
2.50 |
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|
$ |
5.29 |
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|
211.6 |
% |
| 調整後の税引前当期純利益(1) |
$ |
144.5 |
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|
$ |
140.2 |
|
|
$ |
4.3 |
|
|
3.1 |
% |
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$ |
471.4 |
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|
$ |
423.8 |
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|
$ |
47.6 |
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11.2 |
% |
| 調整後の希薄化後1株当たり税引前利益(1) |
$ |
1.29 |
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$ |
1.25 |
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$ |
0.04 |
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3.2 |
% |
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$ |
4.20 |
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$ |
3.79 |
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$ |
0.41 |
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10.8 |
% |
Key Financial Ratios
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Three Months EndedSeptember 30, |
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Nine Months EndedSeptember 30, |
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2025 |
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2024 |
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2025 |
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2024 |
| Pre-tax margin |
25.5% |
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18.9% |
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52.1% |
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19.5% |
| Adjusted pre-tax margin(1) |
19.9% |
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20.3% |
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21.5% |
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21.0% |
| 税引前の普通株式利益率(12ヶ月後) |
17.6% |
|
9.7% |
|
17.6% |
|
9.7% |
| 調整後の税引前株主資本利益率(後続12ヵ月間)(1) |
8.9% |
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10.1% |
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8.9% |
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10.1% |
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(1) 調整後税引前当期純利益、調整後希薄化後税引前1株当たり当期純利益、調整後税引前利益率および調整後税引前自己資本利益率は、シリーズA優先株式の償還に伴う現金支出を伴わないみなし配当、退職慰労金、合併関連費用、旧ロシア船隊に関連する正味評価損および正味回収金など、将来にわたって継続することが見込まれない一時的または非経常的な項目、およびその他の項目の影響を除外するために調整されています。非GAAP基準の説明および最も類似したGAAP基準の財務指標との調整については、本決算発表に含まれる連結損益計算書の注記1をご参照ください。
Highlights
-当第3四半期において、当社は住商エア・リース株式会社(以下「住商エア・リース」)指定活 動会社により買収されるための契約および合併計画を締結しました。この取引は現在のところ2026年前半に完了する予定であり、当社のA種普通株主による承認および特定の規制当局の承認取得など、慣習的な完了条件が適用されます。合併契約の条項では、ALのA種普通株主は、保有するA種普通株式1株につき無利息で適用される源泉徴収税額を差し引いた1株当たり65.00ドルの現金対価を受け取る権利を有し、これは総額約74億ドル(現金控除後の引き受けまたは借り換え債務を含めると約282億ドル)の評価額に相当します。
-第3四半期には、発注済み航空機から13機を引き渡し、6億8,500万ドルの航空機投資を行いました。
-2025年9月30日に終了した3ヶ月間において、旧ロシア艦隊に関連する保険金請求の決済から約6,000万ドルの純益を計上した。2025年11月3日現在、ロシア・ウクライナ戦争が勃発した2022年3月に計上したロシア艦隊の評価損の104%を回収している。
-第3四半期に航空機5機を売却し、2億2,000万ドルの売却益を計上。
-これには、2025年9月30日現在、売却目的で保有する約3億4,200万ドルの飛行機材と、意向表明書の対象となる約13億ドルの航空機が含まれる。
-2026年末および2027年末に納入される航空機の長期リース契約は、予定発注台数の100%および96%に達し、2031年末に納入される航空機の長期リース契約は発注台数全体の約64%に達した。
-その内訳は、既存機体に関する最低支払賃料の契約済み分196億ドル、および2025年から2031年の3ヶ月間に納入される機体に関する最低支払賃料の契約済み分97億ドルです。
-2025年10月31日、当社の取締役会は、発行済みA種普通株式に対する1株当たり0.22ドルの四半期現金配当を承認した。この1株当たり0.22ドルの四半期配当金は、2025年12月4日現在のA種普通株式の登録株主に対し、2026年1月8日に支払われる。
Merger Agreement
2025年9月2日、ALは、住商エア・リース株式会社特定活動会社(旧グラディアトラ特定活動会社) が、この取引に関連して新たに設立される持株会社により買収される契約および合併計画を締結したと発表した。本取引が実行された場合、住商エア・リース指定活動会社は、住友商事、SMBC Aviation Capital Limited、Apollo Capital Management, L.P.およびBrookfield Asset Management Ltd.の関連会社が所有することになります。合併契約の条件に基づき、ALのA種普通株主は、保有するA種普通株式1株に対し、無利息で適用される源泉徴収税額を差し引いた1株当たり65.00ドルの現金対価を受け取る権利を有し、その評価総額は約74億ドル(現金控除後の引き受けまたは借り換えされる債務を含めると約282億ドル)となります。
Financial Overview
2025 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間のフライト機材レンタル収入合計は、2024 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ 月間に比べ約 9%増の 6 億 8,100 万ドルとなりました。この増加は主に、保有機材の継続的な増加およびポートフォリオのリース利回りの上昇によるものです。
2025 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の航空機の売却益およびトレーディングおよびその他の利益は、 主に販売活動の減少により、2024 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と比較して 32%減少し、4,400 万ドルとなりました。2025年9月30日に終了した3ヶ月間の航空機5機の売却益は3,500万ドルでしたが、2024年9月30日に終了した3ヶ月間の航空機9機と販売型リース2機の売却益は5,000万ドルでした。
2025年9月30日に終了した3ヶ月間の普通株主に帰属する当期純利益は、2024年9月30日に終了した3ヶ月間の9,200万ドル(希薄化後1株当たり0.82ドル)に対し、1億3,500万ドル(希薄化後1株当たり1.21ドル)となりました。普通株主に帰属する当期純利益は前年同期から増加したが、これは主にレンタル料収入の増加、およびロシアでの航空機の抑止に関連した特定の保険会社との保険金請求の和解による純利益6,000万ドルによるものである。これは、販売活動の減少、および、航空機の
1 販売パイプラインにある航空機は2025年9月30日現在のもので、2025年11月3日までに締結された意向表明書および販売契約を含む。
販売費および一般管理費の増加は、合併に関連する費用約900万ドルおよび複合資金コストの増加による支払利息の増加によるものである。
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