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ニュービーン・チャーチル・ダイレクト・レンディング社発表
Second Quarter 2025 Results
第2四半期の純投資利益は1株当たり0.46ドル
第3四半期、1株当たり0.45ドルの普通配当を発表
ニューヨーク、2025年8月6日 - 投資顧問のチャーチルDLCアドバイザーLLC(以下「アドバイザー」)およびサブアドバイザーのチャーチル・アセット・マネジメントLLC(以下「チャーチル」)が外部運用する事業開発会社、ニュービーン・チャーチル・ダイレクト・レンディング・コープ(NYSE:NCDL)(以下「NCDL」または「当社」)は本日、2025年6月30日に終了した四半期決算を発表しました。
2025年6月期第1四半期財務ハイライト
-1株当たり0.46ドルの正味投資利益
-1株当たり正味実現および未実現投資損失 $(0.14)
-1株当たり0.32ドルの営業活動による純資産の純増加
-1株当たり純資産価値(NAV)は17.92ドル(2025年3月31日現在17.96ドル)。
-2025年7月28日に1株当たり0.45ドルの第2四半期普通分配金を支払い、これは第2四半期の1株当たり基準価額に基づく年率換算分配金利回りの合計10.1%に相当する。
-1株当たり0.45ドルの第3四半期普通分配金を発表
「NCDLとチャーチルの社長兼最高経営責任者(CEO)であるケン・ケンセルは、次のように述べました。「当社のプラットフォームと質の高い投資ポートフォリオの強さによる事業の好調な勢いを反映し、第2四半期のリターンに満足しています。「当社のポートフォリオは健全性を維持しており、公正価値ベースで0.2%という低い不良債権率を維持しています。今期も引き続き、厳格に規律を重んじた引受アプローチを維持し、当社の競争優位性を活かして、中核的な中間市場における弾力性があり、サービス志向のセクターで質の高い投資を行うことに注力していきます。
「NCDLとチャーチルの最高財務責任者(CFO)であるシャイ・ヴィクネスは、「第2四半期も、ポートフォリオを強化し、株主価値を向上させる戦略を実行しました。「1億ドル近い自社株買戻しプログラムを7月に完了し、基準価額に対して大幅なディスカウントで約590万株を買い戻しました。3億ドルを超える流動性があり、当面の債務償還期限もないため、魅力的な投資機会を活用し、未積立のコミットメントに資金を供給し、資本を再投資し、目標レバレッジの範囲内で運営するのに十分な態勢を維持しています。"
Distribution Declaration
当社の取締役会(以下「取締役会」)は、2025年9月30日現在の登録株主に対し、2025年10月28日に1株当たり0.45ドルの2025年第3四半期普通配当を支払うことを宣言した。
PORTFOLIO COMPOSITION
2025年6月30日現在、当社のポートフォリオ投資の公正価値は、ポートフォリオ企業207社、26業種で20億ドルであった。これは2025年3月31日時点の投資先企業210社、26業種にわたる21億ドルと比較したものである。
2025年6月30日現在、公正価値に基づく当社のポートフォリオは、第一抵当権付債券が約90.0%、劣後債投資が8.0%、株式投資が2.0%であった。2025年3月31日現在、公正価値に基づく当社のポートフォリオは、第一抵当権付債券90.5%、劣後債投資7.8%、株式投資1.7%で構成されている。
2025年6月30日および2025年3月31日現在、ポートフォリオの公正価値での加重平均内部リスク評価は、それぞれ4.1および4.1であった(4.0は当初格付)。2025年6月30日現在、公正価値で投資総額の0.2%(償却原価で投資総額の0.4%)に相当する、未収利息不計上 状態の投資先が1社あった。2025年3月31日現在、公正価値で投資総額の0.4%(償却原価で投資総額の1.0%)に相当する2社の投資先企業への投資 がある。
PORTFOLIO AND INVESTMENT ACTIVITY
2025年6月30日に終了した3ヵ月間において、当社はポートフォリオ投資に8,110万ドルの資金を提供し、元本返済および売却から1億6,220万ドルの収入を得た(2025年3月31日に終了した3ヵ月間はそれぞれ1億5,300万ドルおよび1億4,840万ドル)。
2025年6月30日に終了した第2四半期の経営成績
Investment Income
2025年6月30日に終了した3ヶ月間の投資利益は5,310万ドルであったのに対し、2024年6月30日に終了した3ヶ月間は5,510万ドルであった。2025年6月30日および2024年6月30日現在、当社のポートフォリオの規模はそれぞれ20億ドルおよび20億ドル(取得原価ベース)であった。2025年6月30日に終了した3ヵ月間における資金調達した債券投資の平均額面は20億ドルであったのに対し、2024年6月30日に終了した3ヵ月間は19億ドルであった。2025年6月30日現在、債券および収益を生む投資の加重平均利回りは、主に新規投資のスプレッドが全体的に縮小し、基準金利が低下したことにより、2024年6月30日現在の11.32%(取得原価ベース)から10.08%に低下した。
Net Expenses
正味費用は2024年6月30日に終了した3ヶ月間の2,410万ドルから2025年6月30日に終了した3ヶ月間の3,030万ドルに増加したが、これは主に金利・負債調達費用、管理報酬、および収入に基づくインセンティブ報酬の増加によるものである。利息および負債調達費用は、1日当たりの平均借入額が増加したことにより増加した。管理報酬の増加は主に、アドバイザリー契約の条項に従い、2025年3月31日より管理報酬基準料率が0.75%から 1.00%に引き上げられたことによるものです。また、2025年3月31日をもって、アドバイザリー契約に基づくインカムゲインおよびキャピタルゲインに対するインセンティブフィーの免除が終了した。2025年6月30日に終了した3ヵ月間において、インカムベース・インセンティブ・フィー は280万ドルであった。
正味実現損益および正味未実現損益の変動額
2025年6月30日に終了した3ヵ月間については、2024年6月30日に終了した3ヵ月間が100万ドルの正味実現益であったのに対して、当社は△1,070万ドルの正味実現損を計上した。2025年6月30日に終了した3ヵ月間の正味実現損は、主に不良債権ポジションの再構築によるものであった。2025年6月30日に終了した3ヵ月間において、当社は380万ドルの未実現評価益の純変動を計上しましたが、これは主に、期間中にリストラクチャリングされた不良債権ポジションの未実現評価損の戻し入れによるもので、特定の不良ポートフォリオ投資の公正価値の減少により相殺されました。
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Investors:
Investor Relations
NCDL-IR@churchillam.com
Media:
Prosek Partners
Madison Hanlon
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