Document
ノースポイント・バンクシェアーズ・インク2025年度第1四半期決算を発表
ミシガン州グランドラピッズ、2025年4月22日 - ノースポイント・バンクの持株会社であるノースポイント・バンクシェアーズ・インク（NYSE: NPB）（以下「ノースポイント」または「当社」）は本日、2025年第1四半期の普通株主への純利益を1,500万ドル（希薄化後1株当たり0.49ドル）と報告しました。これに対し、2024年第4四半期は880万ドル（希薄化後1株当たり0.34ドル）、2024年第1四半期は980万ドル（希薄化後1株当たり0.38ドル）でした。
「当社は2025年2月13日に新規株式公開を完了し、その成功の上に、引き続き力強い有機的成長と財務業績の改善を培うことができました」と、会長兼最高経営責任者（CEO）のチャック・ウィリアムズは述べました。「ノースポイントの第 1 四半期の好業績は、当社の差別化されたモーゲージに特化したビジネスモデルの成功を反映したもので、過去 1 年間の MPP 残高の伸び 11 億ドルがそのハイライトです。私たちは引き続き、些細なことを積み重ね、顧客のニーズに応えることに注力し、それが長期的には営業レバレッジの強化と強力な株主還元につながると信じています。"
2025年第1四半期ハイライト（2024年第4四半期比)
-普通株主に帰属する当期純利益は、前期比620万ドル（70％）増の1,500万ドル。
-以下を含む、前四半期からの大幅な業績改善を達成した：
-平均資産利益率は 1.31%（前四半期は 0.82%）。
-平均株主資本利益率は13.17%（前四半期は9.40%）。
-平均有形普通株式利益率は14.32%（前四半期は9.80%）（非GAAPベースの調整表参照）。
-経営効率は55.15%（前四半期は67.46%）。
-正味受取利息は、純利鞘の 8bps 拡大が平均受取利息資産の若干の減少により一部相殺されたため、前年同期から 366,000 ドル増加しました。
-非金利収入は、ローン売却益の増加がサービシング手数料の減少により一部相殺され、前四半期から 930 万ドル増加しました。
-非金利費用は、新規株式公開（IPO）に関連した給与および手当のうち、インセンティブ報酬の増加や、前年同期と比べた当期純利益の改善により一部相殺されましたが、全体的な費用の減少により、前四半期からわずかに減少しました。
-これは、モーゲージ購入プログラム（MPP）ローンが前四半期から 7 億 5,740 万ドル増加したこと、および当社独自の技術により要求払い預金スイープ口座とシームレスに結 びついている第一抵当権付ホーム・エクイティ・ラインが 3,110 万ドル増加したこと（当社では一般に、こ れらのローンを「オール・イン・ワン」または「AIO」と呼んでいます）を反映しています。
ノースポイント・バンクシェアーズ・インク2025年度第1四半期決算を発表
April 22, 2025
2 of 16
-総預金残高は、仲介譲渡性預金（CD）の増加およびデジタル・デポジット・バンキング・プラット フォームの成長により、前期から4億100万ドル（年率換算で47％）増加しました。
-ホールセール部門の資金調達比率は前四半期の 65.75％から 66.59％へと若干上昇した。
-2025年2月13日にIPOを果たし、10,420,000株の株式を発行。2025年2月14日、ニューヨーク証券取引所にてティッカーシンボル「NPB」で取引開始。
-当社の取締役会は、2025年4月15日現在の株主名簿に記録された株主に対し、2025年5月2日に支払う1株当たり0.025ドルの四半期現金普通配当を宣言した。
Net Interest Income
2025 年第 1 四半期の正味受取利息は 3,040 万ドルとなり、2024 年第 4 四半期から 366,000 ドル増加した。連 結四半期の増加は、純利鞘の改善と平均受取利息資産の若干の減少を反映しています。2024 年第 1 四半期との比較では、主に平均受取利息資産の増加により、純利息収益は 320 万ドル増加しましたが、純利息マージンの減少により一部相殺されました。
2025 年度第 1 四半期の純利鞘は 2.35%となり、2024 年度第 4 四半期の水準 2.27%から 8bp 上昇しました。これは主に、全体的な資金調達コストの低下と、利付資産の構成が若干改善したことによるものです。有利子負債金利は、フェデラル・ファンド金利の低下と定期預金平均残高の減少を反映し、前四半期から 22bps 低下しました。2024年第1四半期との比較では、利ざやは3bps減少しました。これは、利ざやの減少が有利子負債に対す る支払金利の低下を上回ったためです。
平均受取利息資産は、投資目的で保有する期末貸出金の増加が第1四半期の後半に発生したため、前四半期から 若干減少しました。2024 年第 1 四半期との比較では、貸出金の力強い伸びを反映し、平均受取利息資産は 6.413 万ドル増加しました。
貸倒引当金繰入額
これに対し、2024年第4四半期は446,000ドルの利益、2024年第1四半期は357,000ドルの利益を計上しました。2025 年第 1 四半期の貸倒引当金繰入額は、ポートフォリオの継続的な増加、個別評価ローンの引当金増 加、信用移動の傾向、および与信モデルで使用している経済予測の変更を反映しています。
Non-interest Income
2025 年第 1 四半期の非金利収入は 2,290 万ドルで、2024 年第 4 四半期から 930 万ドルの増加、2024 年第 1 四半期から 620 万ドルの増加となりました。これは主にローン売却益の増加によるもので、サービサー手数料の減少により一部相殺されました。
2025 年第 1 四半期の MPP 手数料は 110 万ドルで、2024 年第 4 四半期に比べ 45.3 万ドル減少したが、2024 年第 1 四半期に比べ 19.6 万ドル増加した。この減少は主に、2025 年第 1 四半期にローン残高の返済に参加した額が少なかったため、パーティシペ ーション・フィーが減少したことによるものです。
ノースポイント・バンクシェアーズ・インク2025年度第1四半期決算を発表
April 22, 2025
3 of 16
2024年第1四半期比の増加は、MPPポートフォリオの残高増加を反映したものである。
2025 年第 1 四半期のローン・サービシング手数料は、前年同期から 190 万ドル減少し、100 万ドルとなった。この減少は主に、当四半期の市場金利の低下に起因するモーゲージ・サービシング・ ライツ（MSR）の公正価値の下落によるものです。2024 年第 1 四半期と比べ、ローン・サービシング手数料は、主に 2024 年第 1 四半期に完了した MSR の一括売却により、290 万ドル減少しました。
2025 年第 1 四半期のローン売却益は 1,860 万ドルで、2024 年第 4 四半期から 1,160 万ドル増加し、2024 年第 1 四半期から 720 万ドル増加しました。ローン売却益には、新規 MSR の資産計上、ローンの公正価値の変動、ローン売却益が含まれます。連 結四半期ベースでは、新規 MSR の資産計上およびローン売却益は、連 結四半期の住宅ローン組成高が 19％減少したことと一致して、それぞれ 120 万ドルおよび 270 万ドル減少しました。連 結四半期ベースでは、市場金利の低下に起因して、ローンの公正価値の変動が 1,540 万ドル増加しました。2024 年第 1 四半期との比較では、ローン売却益の増加は主に市場金利の低下に起因するローンの 公正価値の増加によるものです。
2025年第1四半期のその他の非金利収入は200万ドルで、ホールセール調達比率を低下させる戦略の一環とし て、低金利の連邦住宅貸付銀行（FHLB）借入の解消による利益200万ドルが含まれていた。これに対し、2024年第4四半期のその他の非金利収入は170万ドルで、これには低金利のFHLB借入の解消による利益170万ドルが含まれていた。2024年第1四半期のその他の非金利収入はごくわずかでした。
Non-interest Expense
2025 年第 1 四半期の非金利費用合計は 2,940 万ドルで、2024 年第 4 四半期の水準から若干減少した。この減少は主に、全社的な費用の減少によるもので、給与および福利厚生費の増加により一部相殺されました。2024 年第 1 四半期と比べ、非金利費用は 140 万ドル増加しましたが、これは主に給与および福利厚生 費の増加によるものです。
2025 年第 1 四半期の給与・手当費用は 2,040 万ドルで、2024 年第 4 四半期に比べ 150 万ドル増加した。この増加は主に、IPOに起因する賞与およびインセンティブ報酬の増加、2025年第1四半期の純利益の改善、ならびに給与課税の季節的なタイミングによる従業員手当の増加によるものです。これは、当社の基本給与およびその他の報酬の減少により一部相殺されましたが、これは2024年第4四半 期に、非専門的住宅ローン債権のサービシング業務を大規模なサブサービサーにプライベートブランドでアウトソーシング する戦略的イニシアチブに関連した退職費用を反映したものです。さらに、住宅ローン組成にかかる変動報酬は、同期間の住宅ローン組成件数の減少と一致し、連 結四半期ベースで 9％減少しました。2024 年第 1 四半期と比べ、給与および手当費用は 240 万ドル増加しましたが、これは主に賞与および インセンティブ報酬の増加によるもので、当社の基本給およびその他の報酬の減少により一部相殺されました。
専門家報酬は前期比で430,000ドル増加し、2024年第1四半期比では109,000ドル増加した。両比較期間の増加は、主に公開会社になるために必要な追加業務に関連した費用の増加によるものです。その他の税金および保険は、連動四半期ベースで 343,000 ドル減少しました。これは主に、 業績の改善およびホールセール調達比率の低下による FDIC 評価費用の減少によるものです。
ノースポイント・バンクシェアーズ・インク2025年度第1四半期決算を発表
April 22, 2025
4 of 16
その他の項目の非金利費用は、連 結四半期ベースで 170 万ドル減少し、2024 年第 1 四半期と比べ 110 万ドル減少しました。連 結四半期の減少は、主に無形資産償却費の減少によるものです。2024 年第 1 四半期との比較では、いくつかの小カテゴリーにわたる一般経費の減少を反映しています。
Taxes
2025年第1四半期の法人所得税費用は530万ドルで、2024年第4四半期は370万ドル、2024年第1四半期は400万ドルであった。当社の実効税率は、2024年第4四半期が24.96％、2024年第1四半期が24.45％であったのに対し、2025年第1四半期は23.67％であった。
Balance Sheet Highlights
2025年3月31日現在の総資産は58億6,000万ドルで、2024年12月31日現在と比べ6億3,560万ドル増加し、2024年3月31日現在と比べ9億9,440万ドル増加した。2025年3月31日現在の総資産の増加は、2024年12月31日および2024年3月31日の双方と比較して、主に貸出総額の増加によるものである。
2025年3月31日現在の投資目的貸出総額は51億5,000万ドルで、2024年12月31日時点と比べ7億1,940万ドル（年率65％）増加し、2024年3月31日時点と比べ11億6,000万ドル（29％）増加した。投資目的で保有する貸出金総額の当四半期の増加は、主に年率 20%増加した AIO 貸出金と、年率 177%増加した MPP 貸出金残高の増加によるものです。2025年3月31日現在の売却予定の営業貸付金は、2024年12月31日現在の2億1,710万ドルおよび2024年3月31日現在の3億7,310万ドルに対し、2億760万ドルとなりました。
当社は引き続き、AIOとMPPの2つの主要ローン・ポートフォリオの拡大に注力している。これら2つのポートフォリオ以外では、投資目的で保有するローン・ポートフォリオに重要なローンは追加されていない。2025年3月31日現在、当社のローン・ポートフォリオのほぼ全ては、住宅用不動産を担保とするローンで構成されている。
2025年3月31日現在の預金総額は38億2,000万ドルで、2024年12月31日比では4億100万ドル（年率換算47％）の増加、2024年3月31日比では9億800万ドル（同31％）の増加となった。両比較期間の増加は、ブローカーCDの増加に加え、無利息要求払い、利付要求払い、リテールCD、レートボードCDなど、多様なデジタル・デポジット・バンキング・プラットフォームの増加を反映している。無利息要求払い口座は前期から 2,360 万ドル増加しましたが、2024 年第 1 四半期比では 2,000 万ドル減少しました。2025年3月31日および2024年12月31日現在、無利息要求払い口座は預金総額の6%を占め、2024年3月31日現在では9%であった。
2025年3月31日現在の借入総額は13億7,000万ドルで、2024年12月31日時点と比べ1億1,240万ドル増加し、2024年3月31日時点と比べ比較的横ばいでした。当四半期の借入の増加は、MPPの成長資金を調達するための短期借入の追加を反映したもので、FHLB借入の消却により一部相殺されました。
Asset Quality
当社の貸倒引当金は、2025年3月31日時点で1,230万ドル、2024年12月31日時点で1,120万ドル、2024年3月31日時点で1,260万ドルであった。貸倒引当金は、2025年3月31日時点では期末貸出金の0.24%、2024年12月31日時点では期末貸出金の0.25%、2024年3月31日時点では期末貸出金の0.32%に相当する。
ノースポイント・バンクシェアーズ・インク2025年度第1四半期決算を発表
April 22, 2025
5 of 16
2025 年第 1 四半期の正味貸倒損失は 260,000 ドルと、投資目的で保有する平均貸出金に占める割合で年率 2bp と、歴史的な低水準を維持した。これに対し、2024 年第 4 四半期は 699,000 ドル（年率 6bp）であった。
当社の不良債権の大部分は米国政府により全額または一部が保証されているため、本決算発表における資産の質に関する指標は、これらの保証付き融資の有無にかかわらず示されている。2025年3月31日現在の不良資産は8,780万ドル（保証付ローンを除くと5,770万ドル）、2024年12月31日現在の不良資産は8,200万ドル（保証付ローンを除くと4,950万ドル）、2024年3月31日現在の不良資産は7,310万ドル（保証付ローンを除くと2,700万ドル）であった。不良資産は、2025年3月31日時点では総資産の1.50％（保証付ローンを除くと0.99％）、2024年12月31日時点では1.57％（保証付ローンを除くと0.95％）、2024年3月31日時点では1.50％（保証付ローンを除くと0.56％）であった。2024年第1四半期と比べた不良資産の増加は、主に投資目的で保有するローン・ポートフォリオ内の通常の経年劣化によるものです。連 結四半期の不良債権および期日経過 31～89 日のローンの増加の大部分は、当社が規模を拡大したサブサービサー にサービシングを移管したことに関連しています。これらの貸出金の大半は、既に全額返済済みであるか、または返済が見込まれる。
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべ
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報を
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべ
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初め
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報を
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をす
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるに
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情
エドガーで原本を確認する
