ルートの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, D.C. 20549

__________

FORM 8-K

__________

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も古いイベントの報告日）：2025年2月26日

__________

ROOT, INC.

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

__________


デラウェア	001-39658	84-2717903
(法人設立の州またはその他の管轄区域)	(Commission File Number)	(IRS Employer Identification No.)

80 e.rich street, suite 500 columbus, ohio		43215
(主要経営陣の住所)		(Zip Code)

(866) 980-9431

(登録者の電話番号（市外局番を含む)

Not Applicable

(前回の報告書以降に変更があった場合、旧姓または旧住所)

__________

フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：

☐ 証券法の規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class

Trading Symbol(s)

登録されている各取引所の名称

クラスa普通株式、額面0.0001ドル

ROOT

the nasdaq stock market llc

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

Item 2.02 営業成績および財務状況

ルート社（以下「当社」）は2025年2月26日、株主宛書簡（以下「書簡」）を発行し、2024年12月31日を期末とする第4四半期および通期の決算を発表した。同書簡のコピーは本カレントレポートの別紙99.1として提出され、参照により本書に組み込まれる。

本フォーム 8-K の項目 2.02 に記載された情報（本フォームに添付された別紙 99.1 を含む）は、1934 年証券取引所法（「取引所法」）第 18 条における「提出された」ものとはみなされず、また、1933 年証券取引所法（「改正証券取引所法」）または同取引所法に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類において特定の参照により明示的に規定されている場合を除き、参照により組み込まれたものとはみなされません。

Item 9.01 財務諸表および添付資料

(d) 展示品

項目2.02に関連する以下の資料が提出されたものとみなされる：


Exhibit No.						Description
99.1						2025年2月26日付株主宛書簡
104						このcurrent report on form 8-kの表紙をインラインxbrlでフォーマットしたものです。

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


	ROOT, INC.

Dated: February 26, 2025
	By:	/s/ Alexander Timm
		Alexander Timm
		チーフ・エグゼクティブ・オフィサー兼ディレクター

EX-99.1 2 q42024shareholderletter.htm EX-99.1 Document

Q4 2024

Shareholder

Letter

Dear Root Shareholders

2024年はルートにとって画期的な年となった。設立から10年以内に、13億ドルの総収入保険料で94.7％のコンバインド・レシオを達成し、GAAPベースの純利益は3,100万ドル、調整後EBITDAは1億1,200万ドルとなった。

2024年、当社は創業以来初の黒字を達成した。保有契約は21%増加した。パートナーシップ・チャネルの新規契約件数を2倍以上に伸ばした。クラス最高の総損害率58.9%を達成。再保険コストを大幅に削減し、支払利息を実行ベースで約50% 削減した。素晴らしい年であった。

この年が実現できたのは、2022年と2023年に自らの経済的運命をコントロールするために下した苦渋の決断があったからにほかならない。これらの決断が、2024 年の驚異的な業績の土台となった。この基盤があったからこそ、プライシングとアンダーライティング・テクノロジーへの投資を加速させ、営業効率を高めながら、目標とするユニット・エコノミクスで大幅な成長を遂げることができた。これによって勢いが生まれ、今後もこの勢いを維持していくつもりです。

10年前、私たちは最新の定量的手法によって、業界よりも優れた損害率で成長できると信じていました。今日、当社の損害率は業界最高水準にあり、プライシング・アルゴリズムの予測性も高まっているため、販売チャネル全体で収益性の高い成長を加速させることができる。

10年前、私たちは、エンジニアリングとオートメーションによって、より効率的なオペレーションが可能になり、顧客価格を引き下げることができると信じていました。今日、当社独自のテクノロジーは、純利益の黒字化を推進し、市場全体のごく一部で事業を展開していることを考えると、成長の余地は大きい。

10年前、私たちは、携帯電話や組み込み型の体験など、消費者がいる場所で楽しい体験を提供することで、全米で最も愛される自動車保険ができると信じていました。今日、私たちは羨ましいほどのテレマティクスの普及率の恩恵を受けており、3クリックで縛りのない購入体験を提供することができる。

そして今、私たちには業界最大で最も収益性の高い企業になるという目標がある。まだ始まったばかりですが、私たちはビジョンを堅実に追求する準備ができています。最初の10年間で、私たちの信念が試されたことは間違いない。こうした試練が私たちをより強くしてきたのであり、この気概こそが私たちを勝利へと導いてくれるのです。

Q4 2024 Highlights

特に断りのない限り、すべての数値は2023年第4四半期との比較である。

-保有契約件数は21％増の41万4862件

-収入保険料は18％増の3億3,100万ドル

株主への手紙2024年度

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-収入保険料は54％増の3億3,100万ドル

-総収入保険料のセセッション率は12ポイント改善し、6％となった。

-更新保険料は収入保険料の56％であった。

-グロス損害率は 2 ポイント改善し 61.4％、グロス LAE レシオは主に前期の支払備金の積み増しにより 2 ポイント改善し 6.9％となった。

-事故頻度が2％減少する一方、事故期間の重大度は2％増加した（対人、対物、対物賠償保険を調整したテニュアミックス）。

-グロス・コンバインド・レシオは 19 ポイント改善し 90.6％、ネット・コンバインド・レシオは 20 ポイント改善し 91.5％となった。

-純利益は2,200万ドル、営業利益は3,500万ドル、調整後EBITDAは4,300万ドルで、すべて前年同期から大幅に改善した。

株主への手紙2024年度

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Key quarterly metrics

FY 2024 highlights

特に断りのない限り、すべての数値は2023年度との比較である。

-保有契約件数は21％増の41万4862件

-収入保険料は66％増の13億ドル

-収入保険料は94％増の12億ドル

-総収入保険料のセセッション率は16ポイント改善し、11％となった。

-更新保険料は収入保険料の49％であった。

株主への手紙2024年度

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-グロス損害率は4ポイント改善し59.9％、グロスLAEは1ポイント上昇し8.6％となった。

-事故期間の重大度は5％増加し、頻度は4％減少した（対人、対物、対物賠償保険を調整したテニュアミックス）。

-グロス・コンバインド・レシオは 22 ポイント改善し 94.7％、ネット・コンバインド・レシオは 37 ポイント改善し 96.4％となった。

-純利益は3,100万ドル、営業利益は7,900万ドル、調整後EBITDAは1億1,200万ドルで、すべて前年度から大幅に改善した。

Key annual metrics

株主への手紙2024年度

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Growth

当社は、事業の成長と驚異的な損害率の達成により、2024 年に年間黒字化という節目を達成した。年間総収入保険料は66％増加し、総収入保険料はほぼ倍増した一方、総損害率および損害保険料率は7ポイント改善し67.5％となった。この成長は、最大規模のチームや最大規模のマーケティング予算の賜物ではなく、優れたテクノロジーとデータ・サイエンスの賜物である。

ダイレクト・チャネルは、顧客獲得ファネル全体への投資により、引き続き力強い成果を上げている。これは、限られた数のマーケティング・チャネルでしか活動していないにもかかわらずです。データサイエンス主導のマーケティング・マシンを活用し、的を絞った研究開発投資を続けている。このマシンは新たなマーケティング・チャネルで有望な結果を示しており、結果の成熟が進むにつれて、これらのチャネルを成長させるか、あるいは切り捨てることになります。このチャネルは、当社のモバイル・ファーストのテレマティクス製品によって支えられており、より良い価格で顧客に楽しい体験を提供している。

当社のパートナーシップ・チャネルでは、自動車、金融サービス、代理店の各サブチャネルでパイプラインが拡大し続けているため、新規契約件数が前年比115%増加しました。この進歩の原動力となっているのは、既存のパートナー・プラットフォームにシームレスに統合できる最新のテクノロジー・スタックであり、保険の必要性と保険証券の購入の間の分離を最小限に抑えることに重点を置いています。これには幅広い統合が含まれ、POSでの保険購入体験を完全に組み込むことができる。

パートナーシップ・チャネルが成長するにつれて、私たちは、パートナーを完全に組み込まれたエクスペリエンスに移行させることによって、購入エクスペリエンスにおける摩擦を排除し続ける計画です。これにより、「Goosehead Insurance」や「Carvana Insurance, Built With Root」のような、消費者が知っていて信頼しているパートナー・プラットフォーム上で3クリックで購入できる体験を提供することができます。顧客に対する差別化されたアクセスを構築することは、当社の戦略の中核をなす柱であり続けています。

株主への手紙2024年度

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ダイレクト・チャネルとパートナーシップ・チャネルの両方を通じた長期的な成長手段に引き続き自信を持っており、当面の成長を継続させるために3つの主要な手段に引き続き注力している：

Pricing and Underwriting

当社独自のテクノロジー・プラットフォームとデータ・サイエンス・アルゴリズムは、2024年の総損害率58.9％が証明するように、引受成績が好調を維持するための基盤となっています。当社は価格を正確に設定し、最高のドライバーに最高の貯蓄を提供するよう努めている。つまり、最小限の変動で目標リターンを達成することを目指しています。

ルート社の高いテレマティクス導入率とデータサイエンスの洞察力は、効果的なセグメンテーションと顧客セグメントを超えた十分な価格設定を可能にしている。当社では、テレマティクスの情報に基づいた先行見積もりを対象としているが、試乗期間が終了し、テレマティクスのスコアが作成される前に保険が必要になる顧客もいる。このような場合、試乗期間が終了し、保険契約が調整されるまで、従来の格付け変数を利用した即時保険商品を提供する。このように、当社の保有契約全体で高いテレマティクス普及率を達成しつつ、顧客体験を向上させることができます。継続的にデータを収集し、モデルを訓練することで、当社のモデルは拡大し、最終的に保険契約者の利益につながると信じています。

そのために、私たちは伝統的かつ行動ベースの次世代プライシング・モデルに向けて大きく前進しました。価格とリスクを一致させる能力において重要な進歩を続けており、競争力と引受意欲をさらに高めている。プライシング・モデルの第6 バージョンは先ごろ市場に投入されましたが、その予測力は前回のバージョンから7% 向上する見込みです。プライシング・モデルを迅速に改良することで、優良ドライバーの割引率を継続的に高めることができる。

また、引受プロセスの自動化に向けた取り組みも継続しており、これによって料率アクションを迅速に特定し、規制当局の承認を得て、最終的に保険料収入を得ることができる。マクロ経済環境の不確実性が高まる中、保険数理をリアルタイムで検証し、最良のドライバーに最良の価格を継続的に提示することが可能になります。

株主への手紙2024年度

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現在、損害動向は緩やかになっており、適切なプライシングが達成されれば、目標ユニットエコノミーを達成しながらレートを引き下げる機会が継続すると見ている。

事故期間中の総損害率

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