バールコエナジーの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

第13条または第15条(d)に基づく

1934年の証券取引所法の

報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年11月11日

VAALCO Energy, Inc.

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

デラウェア

001-32167

76-0274813

(会社設立の州またはその他の管轄区域)

(CommissionFile Number)

(IRS EmployerIdentification No.)

2500 CityWest Blvd.スイート400 ヒューストン,テキサス

77042

(主要経営陣の住所)

(Zip Code)

登録者の電話番号（市外局番を含む(713) 623-0801

9800 リッチモンド・アベニュー、スイート700

Houston, Texas

(前回の報告書から変更された場合は、旧姓または旧住所。)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：


o			証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

o			取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

o			取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

o			証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第12条(b)に従って登録された証券：


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
普通株式、額面0.10ドル	EGY	New York Stock Exchange
普通株式、額面0.10ドル	EGY	London Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405(本章§230.405)または1934年証券取引法規則12b-2(本章§240.12b-2)で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company o

o 2024年11月11日、VAALCO Energy, Inc.（以下「当社」）は、2024年第3四半期の財務結果と2024年第4四半期のガイダンスを発表するプレスリリースを発表しました。当社のプレスリリースのコピーは本フォーム 8-K カレント・レポートの別紙 99.1 として提出されています。

Item 2.02. 営業成績および財務状況

この決算発表に添付されたプレゼンテーション・スライドは、当社ウェブサイト（www.vaalco.com）の投資家情報セクション内の「ウェブキャスト／プレゼンテーション」ページでご覧いただけます。

別紙99.1を含む本フォーム8-K最新報告書に記載された情報は、1934年証券取引所法（「取引所法」）第18条において「提出」されたものとはみなされず、また同条の適用を受けるものでもなく、取引所法または1933年証券取引所法（「証券法」）に基づくいかなる提出書類にも、当該提出書類に明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれるものではありません。

Item 7.01. Regulation FD Disclosure

決算発表と電話会議すでに発表したとおり、当社は2024年11月12日（水）午前10時（米国中部時間、東部時間午前11時、ロンドン時間午後4時）より、財務および経営成績についての電話会議を開催する。

配当発表2024年11月11日、当社はプレスリリースを発表し、2024年第4四半期の普通株式1株当たり0.0625ドル（年率0.25ドル）の四半期現金配当を発表した。この配当金は、2024年11月22日の営業終了時の登録株主に対し、2024年12月20日に支払われる。プレスリリースのコピーは別紙99.2として添付され、参照によりここに組み込まれる。

別紙99.2を含む本項目7.01の情報は提供されたものであり、取引所法第18条において「提出」されたものとはみなされず、また同条の義務の対象となるものでもありません。別紙99.2を含む本項目7.01の情報は、取引所法または証券法に基づくいかなる提出書類にも参照により組み込まれることはありません。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

(d)展示品

Exhibit No.

Description of Exhibit

99.1

2024年11月11日付プレスリリース（決算発表）

99.2

2024年11月11日付プレスリリース（配当発表）

104

カバーページインタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。)

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


	VAALCO Energy, Inc.
	(Registrant)


Date: November 11, 2024
	By:	/s/ Lynn Willis
	Name:	Lynn Willis
	Title:	Chief Accounting Officer

EX-99.1 2 egy-20240930xexx991.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1

VAALCO ENERGY, INC. ANNOUNCES

THIRD QUARTER 2024 RESULTS

VAALCO Energy, Inc. (NYSE: EGY, LSE: EGY) (以下「バアルコ」または「当社」)は本日、2024年第3四半期の営業および財務結果を発表した。

2024年第3四半期のハイライトと最近の主要項目:

-ネット・レベニュー・インタレスト（NRI）(2) の売上高は、ガイダンスの上限である2,134,000バレル（石油換算で23,198バレル/日）、コートジボワールの追加揚収により2024年第2四半期を20％上回った；

-2024年度第3四半期の純利益は1,100万ドル（希薄化後1株当たり0.10ドル）、調整後純利益(1)は790万ドル（希薄化後1株当たり0.08ドル）；

-調整後EBITDAX(1) はコートジボワールの揚荷に伴う売上増により、2024年第2四半期比28％増の9,280万ドル；

-NRI(2)の生産量は21,770BOEPD、作業権益(WI)(3)の生産量は26,709BOEPDで、いずれも2024年第2四半期を5％上回った；

-四半期配当金660万ドルおよび現金資本支出1,240万ドルを差し引き、使途不指定の現金は8,910万ドル；

-BOE当たり生産費用は前四半期比33％減の19.80ドルとなり、2024年第3四半期のガイダンス・レンジの下限となった；

-ガボン政府とニオシ・マリン沖鉱区およびグドゥマ・マリン沖鉱区の生産物分与契約（PSC）を締結。

-普通株式1株につき0.0625ドルの四半期現金配当を2024年12月20日に支払うことを発表。

(1)調整後EBITDAX、調整後純利益、調整後運転資本およびフリー・キャッシュフロー2は非GAAP財務指標であり、添付表の "非GAAP財務指標 "の項に記載および最も近いGAAP指標との調整を記載している。

(2)NRIの売上高および生産量はすべて、Vaalcoの実働権量からロイヤルティ分を差し引いたものである（該当する場合）。

(3)すべてのWI生産率および生産量は、該当する場合、Vaalcoの権益生産量である。

バアルコのジョージ・マクスウェル最高経営責任者（CEO）は、次のようにコメントした。「当社は、営業面でも財務面でも、四半期ごとに好調な業績を上げ続けており、調整後EBITDAXを大幅に増加させ、有機的成長に必要な手元資金を増やしています。また、四半期ごとの配当政策を通じて、株主還元に引き続き取り組んでいます。生産高、売上高、調整後EBITDAXのすべてが2024年第2四半期と比較して改善しました。これは、高い付加価値を持つコートジボワールの買収によるプラスの影響、カナダの掘削プログラムによる堅調な結果、ガボンとエジプトでの生産の最適化に注力していることを実感しているからです。"

「第3四半期に、コートジボワールの買収に関連する確認埋蔵量について、独立した第三者の埋蔵量エンジニアが2023年12月31日時点で算出した結果が、当初の開示より約30％増加したことを発表しました。この戦略的に補完的で費用対効果の高い買収は、西アフリカの重点地域を拡大するものであり、コートジボワールは確立された投資フレンドリーな国である。さらに、バアルコが37.5％の権益を保有するガボン沖の2つの探鉱鉱区の生産分与契約の文書化も完了している。"

「2025年に計画されている大型プロジェクトは、今後数年間で、ポートフォリオ全体の有機的成長に一段の変化をもたらすと期待されるものです。プロジェクトの最終的な実施時期については、2025年初頭に詳細をお知らせする予定です。私たちは過去3年間、重点的な戦略を遂行してきましたが、今後数年間、多様化したポートフォリオ全体で有機的成長プログラムを実施することで、それを継続できると考えています。

我々は、四半期配当政策を通じて株主への資本還元を継続する一方で、価値を最大化し、今後の数多くの有機的な事業機会に資金を供給するための強力な営業キャッシュフローを生み出すことに引き続き注力していく」。

Operational Update

エジプト

Vaalcoは2024年の最初の9ヶ月間、OGS-10リグを使用した介入だけでなく、一連の計画されたワークオーバーを通じて生産強化に焦点を当てた。Vaalcoは、2023年の掘削活動のキャリーオーバーであったK-81の再圧入を第1四半期の初めに完了した。2023年10月に掘削されたEA-55井戸は、2024年1月にフラッキングされ、オンラインになった。2024年第3四半期にはさらに3件のワークオーバーが完了し、現在も1件が進行中である。ワークオーバーのコストが低いため、坑井の経済性は非常に良好である。

エジプトのワークオーバー・キャンペーンが2024年1～9月に与えた影響の概要は以下の通り：

vaalco エジプト 2024年工事用井戸

Well

Workover date

Type

Completion Zone

Perforation Interval (ft)

IP-30 Rate (BOPD)(a)

K-81

1-Jan-24

Recompletion

Asl-D

13.1

154

EA-55

10-Jan-24

Frac & Complete

Redbed

Hydraulic Frac

143

H-22

7-Feb-24

Recompletion

Yusr-A

9.8

K-65_ST1

14-Feb-24

Recompletion

Asl-D

13.1

43*

K-85

16-Mar-24

Recompletion

Asl-D

13.1

420

K-84

27-Mar-24

Recompletion

Asl-G

16.4

58*

K-74

3-Apr-24

Water Shut-off Recompletion

Asl-A

8.2

108

K-77

7-Apr-24

Recompletion

Asl-A

26.2

100

K-84

13-Jun-24

Recompletion

Asl-D

19.7

430

K-80

19-Jun-24

Recompletion

Asl-D

13.1

188

K-72A

24-Jul-24

Recompletion

Asl-A

9.8

150

HE-04

27-Jul-24

ALS Change to SRP

Asl-B2

0.0

170

K-65ST1

31-Aug-24

Recompletion

Asl-B

6.6

100

a)初回生産：30日間

*生産-砂の生産による影響-サンドスクリーンを使用したワークオーバーの可能性がある。

カナダ

2024年の掘削キャンペーンは、2024年1月17日に湧出した9-12-30-4W5の掘削で2024年1月に開始された。最初の坑井は合計深度22,732フィートまで掘削された。同プログラムの第2坑井である10-12-30-4W5は2024年2月9日に坑井が掘削され、総深度21,736フィートまで掘削された。プログラム第3坑井11-12-30-4W5は、2024年2月23日に坑井を掘削し、総深度21,624フィートまで掘削した。プログラム4本目の坑井1-18-30-3W5は2024年3月9日に坑井を掘削し、総深度20,669フィートまで掘削した。掘削リグは2024年3月24日に解放された。

坑井の完成は3月下旬に始まり、4月に完了した。5月上旬までにすべての坑井で生産が開始され、以下に記すように好調な初期生産率を記録した：

Vaalco Canada 2024 Wells

Well

Spud date

Net Pay (ft)

Penetrated Pay Zones

Completion Zone

Perforation Interval (ft)

IP-30 Rate (BOEPD)

09-12-30-4W5

1/17/2024

2.75-Mile Hz (4,400m, 14,430ft)

Upper Bioturbated Cardium

Cardium

115 stg x 15t 油圧フラクチャートリートメント

479

10-12-30-4W5

2/9/2024

2.75-Mile Hz (4,400m, 14,430ft)

Upper Bioturbated Cardium

Cardium

100 stg x 15t 油圧フラクチャートリートメント

469

11-12-30-4W5

2/23/2024

2.75-Mile Hz (4,400m, 14,430ft)

Upper Bioturbated Cardium

Cardium

108 stg x 15t 油圧フラクチャートリートメント

444

1-18-30-3W5

3/9/2024

2.75-Mile Hz (4,400m, 14,430ft)

Upper Bioturbated Cardium

Cardium

106 stg x 15t 油圧フラクチャートリートメント

182

ガボン

ヴァアルコは現在、2025年半ばに予定されているエタメでの次回の掘削キャンペーンの場所と計画を確定している。2022年10月、Vaalcoは浮体式貯蔵積出設備（FSO）への移行と、関連する油田の再構成プロセスを成功裏に完了した。このプロジェクトは、エタメ鉱区の貯蔵容量を増やし、操業性能を向上させる低コストのFSOソリューションを提供するものである。当社は、次の掘削キャンペーンまで生産を最適化するため、卓越した操業、生産稼働時間、2024年の強化を引き続き実証していく。

当社は最近、ニオシ・マリン沖鉱区およびグドゥマ・マリン沖鉱区の探鉱鉱区に関するガボン政府との書類作成を完了した。これは、2021年10月に発表された、ガボン沖の浅海に位置するニオシ・マリン鉱区（旧G12-13鉱区）およびグドゥマ・マリン鉱区（旧H12-13鉱区）の37.5％の非営業権益をヴァアルコに付与する技術的暫定裁定に続くもので、BWエナジー社がオペレーター（同じく37.5％の営業権益を保有）、パノロ・エナジー社が25％の営業権益を保有する非営業ジョイント・オーナーとなる。ニオシ鉱区は2,974平方キロメートル、グドゥマ鉱区は1,927平方キロメートルの鉱区である。ニオシ鉱区はエタメ・マリン鉱区に隣接しており、ヴァアルコ社は現在も探鉱・生産キャンペーンを実施している。エタメ・マリン鉱区のパートナーは、現在までに1億5,000万バレル以上の原油を生産・発見し、複数の油田をオンライン化している。この地域は、ニオシ・マリン鉱区に隣接する処理施設や2022年にヴァアルコが設置した新しいFSO船など、大規模なインフラ投資の恩恵を受けている。この鉱区は、BWエナジー社とパノロ・エナジー社のガボン南部沖合ドゥサフ鉱区にも隣接しており、この鉱区もまた、探鉱と開発に大きな成功を収めている。

コートジボアール

第 3 四半期には 3 回の揚収が行われた。7月にはグロスで612,773バレル、ネットで197,457バレルがVaalcoに引き上げられた。8月にはグロスで681,584バレル、ネットで219,630バレルがVaalcoに引き上げられた。9月は667,871バレル（グロス）、215,211バレル（ネット）がVaalcoに引き上げられた。

バオバブ浮体式海洋石油生産・積出設備（FPSO）のオペレーターであるモデック社（Modec）との間で、2025年にオフラインになると予測されるFPSOの乾式ドッキング・プロジェクトに関する作業が、2024年第3四半期に継続された。オペレーターは現在、パートナーや規制当局に向けたプロジェクトの詳細なタイムテーブルとコスト計算を準備中だが、2024年4月4日にModecとの間で、船舶購入、EPC、O&Mの変更、切り離し・再接続請負業者の選定、ドバイ・ドライドックからのヤード入札変更のサポートなど、実施される主要契約を網羅した趣意書を締結するなどの予備作業が行われた。

財務最新情報 - 2024年第3四半期

バアルコの2024年第3四半期の純利益は1,100万ドル（希薄化後1株当たり0.10ドル）で、2024年第2四半期の純利益2,820万ドル（希薄化後1株当たり0.27ドル）より減少し、2023年第3四半期の610万ドル（希薄化後1株当たり0.06ドル）より増加した。2024年第2四半期と比較した減益は、主に第2四半期のスヴェンスカ買収に伴う現金支出を伴わないバーゲン・パーチェス・ゲインによるものである。

2024年第3四半期の調整後EBITDAXは9,280万ドルで、2024年第2四半期の7,250万ドルから28%増加し、2023年同期の7,140万ドルから30%増加した。この増加は主にコートジボワールからの追加販売量によるものである。


四半期サマリー - 売上高および純収入
$ in thousands	2024年3月期第1四半期											2024年3月期第1四半期
	ガボン		エジプト		カナダ		コートジボアール		合計			ガボン		エジプト		カナダ		コートジボアール		合計
Oil Sales	$	54,934	$	63,431	$	8,038	$	49,795	$	176,198		$	62,327	$	65,314	$	9,547	$	17,240	$	154,428
NGL Sales	—		—		2,007		—		2,007			—		—		1,922		—		1,922
Gas Sales	—		—		225		—		225			—		—		384		—		384
Gross Sales	54,934		63,431		10,270		49,795		178,429			62,327		65,314		11,853		17,240		156,734

販売費およびキャリー・インタレスト	651		(173)		(351)		—		127			—		(117)		(318)		—		(435)
Royalties & taxes	(7,977)		(28,714)		(1,532)		—		(38,223)			(8,653)		(29,716)		(1,152)		—		(39,521)

純収益	47,608		34,544		8,387		49,795		140,334			53,674		35,481		10,383		17,240		116,778

石油販売量 mmb (権益))	709		964		112		632		2,418			759		953		130		211		2,053
Average Oil Price Received	$	77.45	$	65.79	$	71.55	$	78.75	$	72.87		$	82.13	$	68.52	$	73.52	$	81.70	$	75.22
Change									-3		%
Average Brent Price									$	79.84										$	84.65
Change									-6		%

ガス販売 mmcf (権益))	—		—		449		—		449			—		—		423		—		423
Average Gas Price Received	—		—		$	0.50	—		$	0.50		—		—		$	0.91	—		$	0.91
Change									-45		%
Average Aeco Price ($USD)	—		—		$	0.57	—		$	0.57		—		—		$	0.84	—		$	0.84
Change									-32		%

ngl販売量 mmb（権益)	—		—		82		—		82			—		—		76		—		76
Average Liquids Price Received	—		—		$	24.58	—		$	24.58		—		—		$	25.16	—		$	25.16
Change									-2		%


Revenue and Sales	Q3 2024		Q3 2023		増減率 2024年第3四半期対 2023年第3四半期		Q2 2024		増減率 2024年第3四半期対 2024年第2四半期
Production (NRI BOEPD)	21,770		18,845		16	%	20,588		6	%
Sales (NRI BOE)	2,134,000		1,812,000		18	%	1,764,000		21	%
Realized commodity price ($/BOE)	$	65.41	$	63.41	3	%	$	66.05	(1)	%
コモディティ（実現商品デリバティブを含む1boeあたり)	$	65.42	$	63.38	3	%	$	66.03	(1)	%
Total commodity sales ($MM)	$	140.3	$	116.3	21	%	$	116.5	20	%

ヴァアルコの純収入は 2,410 万ドル（21％）増加したが、これは NRI の総販売量 2,134,000 BOE が 2024 年第 2 四半期を 21％上回り、2023 年第 3 四半期の 1,812,000 BOE に比べて 18％増加したためである。2024 年第 3 四半期の NRI 販売量はヴァアルコのガイダンスの上限を上回った。当社は、2024 年第 4 四半期の NRI 販売量を 18,600～20,800 BOEPD と予想している。

2024 年第 3 四半期の実現価格（ロイヤルティ控除後）は、2024 年第 2 四半期に比べ若干低下し、2023 年第 3 四半期に比べ 3％上昇した。


費用および経費	Q3 2024		Q3 2023		増減率 2024年第3四半期対 2023年第3四半期		Q2 2024		増減率 2024年第3四半期対 2024年第2四半期
生産費用（オフショア開発および株式取得を除く） ($mm))	$	42.2	$	39.9	6	%	$	52.4	(19	%)
オフショアでのワークオーバーを除く生産費用($/boe))	$	19.80	$	22.07	(10	%)	$	29.70	(33	%)
Offshore workover expense ($MM)	$	0.1	$	—	—	%	$	0.1	—	%
減価償却費、減耗費および償却費（$mm)	$	47.0	$	32.5	44	%	$	33.1	42	%
減価償却費及び償却費($/boe))	$	22.04	$	18.00	22	%	$	18.78	17	%
株式ベースの報酬を除く一般管理費（$mm)	$	6.0	$	5.2	15	%	$	6.6	(9	%)
株式報酬を除く一般管理費($/boe))	$	2.8	$	2.90	(3	%)	$	3.8	(26	%)
Stock-based compensation expense ($MM)	$	0.9	$	1.0	(10	%)	$	0.9	—	%
当期法人所得税費用（利益） ($mm))	$	33.7	$	2.1	1505	%	$	13.3	153	%
繰延税金費用（ベネフィット） ($mm))	$	(1.1)	$	(2.6)	(58	%)	$	(4.0)	(73	%)

2024 年第 3 四半期の総生産費用（オフショア・ワークオーバーと株式報酬を除く）は 4,220 万ドルで、2024 年第 2 四半期比では 19%の減少、2023 年同期比では 6%の増加となった。2024 年第 3 四半期の減少は主に、スヴェンスカ買収に伴う現金支出を伴わない購入価格調整額が生産費用に流れたこと、および当四半期にコートジボワールが加わったことに伴う営業支出の減少によるものである。ヴァアルコは、源泉徴収税、インフレ、業界のサプライチェーンによる人件費と請負費への圧力に見舞われている。

2024年第3四半期と2024年第2四半期は洋上でのワークオーバー費用は最小限であったが、2023年第3四半期はワークオーバー費用はなかった。

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Consolidated Balance Sheets (Unaudited)

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NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

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