ハイドロファームHDGの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

の第13項または第15項（d）に準拠しています。

1934年証券取引所法

報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年2月29日

Hydrofarm Holdings Group, Inc.

(定款に明記された登録者の正確な名称)

デラウェア

001-39773

81-4895761

(法人または組織の州またはその他の管轄区域)

(CommissionFile Number)

(I.R.S. EmployerIdentification No.)

1510 Main Street

Shoemakersville, PA 19555

(Address of Principal Executive

Offices) (Zip Code)

登録者の電話番号（市外局番を含む(707) 765-9990

Form 8-Kの提出が、以下の規定のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

法第12条(b)に従って登録された証券：


Title of each class	Trading symbol(s)	登録されている各取引所の名称
普通株式、1株あたりの額面は0.0001ドル	HYFM	NASDAQ Global Select Market

登録者が1933年証券法規則405（本章§230.405）または1934年証券取引法規則12b-2（本章§240.12b-2）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ¨

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。¨

Item 2.02 営業成績および財務状況

2024年2月29日、Hydrofarm Holdings Group, Inc.は、2023年12月31日を期末とする第4四半期および通期の決算、ならびに2024年通期の見通しに関するプレスリリースを発表した。このプレスリリースの全文は、本フォーム 8-K カレント・レポートの別紙 99.1 として提出されており、参照することにより本書に組み込まれます。

本Form 8-K（別紙99.1を含む）に記載された情報は、1934年証券取引所法（「取引所法」）第18条において「提出」されたものとはみなされず、また同条の法的義務の対象となるものでもなく、1933年証券取引所法（「証券取引所法」）または同法に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類に明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれたものとみなされるものでもありません。

Item 9.01 財務諸表および添付資料


ExhibitNo.						Description

99.1						2024年2月29日付プレスリリース。
104						cover page interactive data file (インラインxbrl文書内に埋め込まれている)。

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


	Hydrofarm Holdings Group, Inc.

Date: February 29, 2024	By:	/s/ William Toler
		Name:	William Toler
		Title:	Chief Executive Officer

EX-99.1 2 hyfm-ex991x20231231.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1

ハイドロファームホールディングスグループ、2023年第4四半期および通期決算を発表

2023年第4四半期および通年の純損失および調整後EBITDAが大幅に改善

2024 売上高は減少、調整後EBITDAはプラス、フリー・キャッシュ・フローはプラスとの見通し

ペンシルベニア州シューメーカーズビル-2024年2月29日-環境制御型農業用水耕栽培機器・用品の大手独立系製造・販売会社であるハイドロファーム・ホールディングス・グループ社（Hydrofarm Holdings Group, Inc.

2023年第4四半期のハイライト対前年同期：

-売上高は6,150万ドルに対し4,720万ドルに減少した。

-売上総利益(2)は売上総損失(2)の(0.5)万ドルに対し840万ドルに増加。売上総利益率(2)は(0.8)％から17.9％に上昇した。

-調整後売上総利益(1)(2)は90万ドルに対し1,150万ドルに増加した。調整後売上総利益率(1)(2)は14.7%に対し24.3%に増加した。

-純損失(2) は3530万ドルの純損失(2) に対し、1520万ドルに改善した。

-調整後EBITDA(1)(2)は840万ドルに対して0.6百万ドルに増加した。

2023年度ハイライト対前年度:

-売上高は3億4,450万ドルに対し2億2,660万ドルに減少した。

-売上総利益(2) は2,930万ドルに対し3,760万ドルに増加、売上総利益率(2) は8.5%に対し16.6%に上昇した。

-調整後売上総利益(1)(2)は4,820万ドルに対し5,500万ドル、調整後売上総利益率(1)(2)は14.0%に対し24.3%に増加した。

-純損失(2) は(2億8,540万ドル)に対し(6,480万ドル)に改善した。

-調整後EBITDA(1)(2)は(2,120万ドル)に対し0.3百万ドルに増加した。

-営業活動によるキャッシュ・フローは700万ドル、フリー・キャッシュ・フロー(1) は280万ドルであった。

(1) 調整後売上総利益（損失）、調整後売上総利益率、調整後販管費、売上高に対する調整後販管費の割合、調整後EBITDA、フリー・キャッシュ・フローは非GAAP指標です。非GAAP指標とGAAP指標の調整については、本リリースに添付されている「非GAAP指標の調整」を参照のこと。

(2)2023年度は、在庫引当金120万ドルが売上総利益、調整後売上総利益、純損失、調整後EBITDAにマイナスの影響を与え、販売費および一般管理費、調整後販売費および一般管理費、純損失、調整後EBITDAは、売掛金引当金および評価損の回収による利益0.7百万ドルによりプラスの影響を受けた。2022年度は、在庫引当金および関連費用1,850万ドルが売上総利益、調整後売上総利益、純損失、調整後EBITDAにマイナスの影響を与え、売掛金引当金290万ドルが販管費、調整後販管費、純損失、調整後EBITDAにマイナスの影響を与えた。

ハイドロファームの会長兼最高経営責任者（CEO）であるビル・トラーは、「リストラ計画の成功裏の実行と、それに関連するコスト削減努力により、2023年には調整後EBITDA(1)とフリーキャッシュフロー(1)を黒字にすることができました。利益率の高い製品に注力し、業務効率を高めた結果、利益率は改善しました。運転資本を積極的に管理した結果、現金残高が増加し、在庫水準が低下した。当社の収益基盤は多様化し、米国・カナダ以外の地域や、食品、花卉、芝生・園芸など、大麻以外のCEA用途の販売チャネルへの浸透が進みました。私たちは、主に耐久消費財事業に焦点を当てたリストラ戦略の第2段階を順調に進めており、いくつかの生産性向上策と合わせて、2024年にはさらなるコスト削減を実現できる見込みです。業界の軟調にもかかわらず、私たちは大きな進歩を遂げ、事業の長期的なファンダメンタルズと今後の成長機会に自信を持っています。

2023年第4四半期決算

2023年第4四半期の純売上高は、2022年第4四半期の6,150万ドルに対して4,720万ドルに減少したが、これは主に販売製品の数量が18.7％減少し、販売製品の価格/構成比が4.5％減少したことによる。販売数量の減少は主に大麻業界の供給過剰に関連している。価格／構成比の低下は主に耐久消費財の価格低下と、高価格の耐久消費財に対して低価格の消耗品の構成比が高くなったことによる。

当社は2023年第3四半期にリストラクチャリング計画の第2段階を開始し、主に米国の耐久消費財製造施設を現在の需要水準に見合うよう適正規模に縮小しました。2023年第4四半期に、構造改革計画の第2段階として、主に設備スペースの縮小に関連する現金支出を伴わない原材料在庫評価損として、概算で130万ドルの費用を計上しました。

売上総利益は、前年同期の売上総損失（0.5百万ドル、対売上総利益率△0.8%）に対し、2023年第4四半期は840万ドル、対売上総利益率17.9%に増加した。売上総利益および売上総利益率の増加は主に、2022年第4四半期と比較して、リストラ費用の減少、自社ブランド製品の販売比率の上昇、運賃の減少、生産性の向上によるものである。調整後売上総利益(1)は、前年同期の900万ドル（売上高の14.7%）に対し、1,150万ドル（売上高の24.3%）に増加した。調整後売上総利益(1)および調整後売上総利益率(1)は、主に自社ブランド製品の販売比率の上昇、運賃の低下、生産性の向上により増加した。この利益率の改善は、リストラ計画とそれに関連したコスト削減イニシアチブによるものである。

販売費および一般管理費（以下「販管費」）は前年同期の2,620万ドルに対し1,990万ドル、調整後販管費(1)は前年同期の1,740万ドルに対し1,200万ドルであった。販管費および調整後販管費(1)の減少は主に、人員削減による報酬費用、売掛金引当金および専門家報酬の減少によるもので、これは当社のリストラ計画および関連するコスト削減イニシアチブによるものである。

純損失は、前年同期の純損失3,530万ドル（希薄化後1株当たり0.78ドル）に対し、1,520万ドル（希薄化後1株当たり0.33ドル）であった。この改善は主に売上総利益の増加、販売費および一般管理費の減少、法人税等の減少によるものである。

調整後EBITDA(1)は前年同期の840万ドルに対して0.6百万ドルであった。この改善は調整後販管費(1)の減少と調整後売上総利益(1)の増加によるものである。

バランスシート、流動性、キャッシュフロー

2023年12月31日現在、当社の現金残高は3,030万ドル、リボルビング・クレジット・ファシリティの借入可能枠は約2,200万ドルであった。第4四半期末の借入残高は、タームローン元本残高が1億2,250万ドル、ファイナンス・リース残高が970万ドル、その他借入残高が0.2百万ドルであった。2023年中、当社はリボルビング・クレジット・ファシリティの残高ゼロを維持し、2023年12月31日現在、債務コベナンツを遵守している。

2023年12月31日に終了した3ヵ月間において、営業活動による現金支出は160万ドル、資本的支出への投資額は0.2百万ドルであり、フリー・キャッシュ・フロー(1)はマイナス(1.7百万ドル)であった。

年通年では、年、年、年、年、年営業活動による年営業キャッシュフローは年700万ドル、年420年、年480万ドルの年フリーキャッシュフロー(年1年)。

Full Year 2024 Outlook

2024年度通期の見通しについては、以下の通り：

-売上高は％ベースで10％台前半から後半に減少する。

-調整後EBITDA(1) がプラスであること。

-フリー・キャッシュフロー(1) がプラスであること。

ハイドロファームの2024年見通しは、以下のようないくつかの仮定を前提としている：

-調整後売上総利益率(1) は前年同期比で改善したが、これは主に(i)事業再編および関連する生産性向上施策に伴うコスト削減、(ii)事業再編以外の在庫引当金や関連費用が最小限にとどまる見込みである。

-調整後販管費(1)は、主に(i)2023年に完了した人員削減の通年効果、(ii)専門家報酬、施設費、保険料のさらなる削減により、前年比で減少。

-在庫および正味運転資本の削減により、通年のフリー・キャッシュ・フロー(1) は黒字となった。

-資本支出は約400万ドルから500万ドル。

(1) 調整後売上総利益（損失）、調整後売上総利益率、調整後販管費、売上高に対する調整後販管費の割合、調整後EBITDA、フリー・キャッシュ・フローは非GAAP指標です。非GAAP基準からGAAP基準への調整については、本リリースに添付されている「非GAAP基準の調整」を参照のこと。

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