CNHインダストリアルの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

セクション13または15に基づいて(d)

1934年の証券取引所法の

報告日（最も古いイベントの報告日）：2023年11月7日

CNH INDUSTRIAL N.V.

(定款に明記された登録者の正確な名称)

オランダ

001-36085

98-1125413

(法人設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(I.R.S. Employer Identification No.)


クレーンズ・ファーム・ロード、バジルドン、エセックス、ss14 3ad, 英国						N/A
(主要経営陣の住所)						(Zip Code)

+44 2079 251964

登録者の電話番号（市外局番を含む

N/A

(前回の報告から変更されている場合は、旧氏名、旧住所、旧会計年度）：

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class

Trading Symbol(s)

登録されている各取引所の名称

普通株式、額面0.01ユーロ

CNHI

ニューヨーク証券取引所1

3.850% Notes due 2027

CNHI27

New York Stock Exchange

1 ニューヨーク証券取引所に加え、CNHIの普通株式はイタリアのイタリア取引所の規制市場であるユーロネクスト・ミラノにも上場している。

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

o 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

o 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。

o 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

o 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

Item 2.02. 営業成績および財務状況

2023年11月7日、CNH Industrial N.V.（以下「当社」）は2023年第3四半期の業績を発表するプレスリリースを発表した。このプレスリリースのコピーは別紙99.1としてここに添付され、参照することによりここに組み込まれる。

Item 2.05. 撤退または処分活動に関連する費用

2023年11月7日、当社は、当社の継続的改善イニシアチブを補完する、より費用効率の高い構造を確立すると考える、的を絞ったリストラを発表した。このリストラ計画には当初、当社の給与人件費の約5％の削減が含まれている。この目標とするリストラは、来年実施される当社のコスト構造のより徹底的な見直しを含むものである。リストラ計画に関連して、当社は2023年第4四半期および2024年上半期に発生する従業員の退職金および福利厚生費を中心に、最大2億ドルの税引き前リストラ費用および関連費用を見込んでいる。

項目7.01.FD規制の開示。

2023年11月7日、CNHインダストリアルN.V.は、2023年11月7日の投資家向け電話会議に関連して、2023年第3四半期のレビューを提供するプレゼンテーションを公開しました。このスライド・プレゼンテーションのコピーは別紙99.2としてここに添付され、参照することによりここに組み込まれます。

Item 8.01. Other Events

2023年11月7日、当社はプレスリリースを発表し、取締役会がユーロネクスト・ミラノからの普通株式の上場廃止申請を承認したことを発表した。このプレスリリースのコピーは別紙99.3としてここに添付され、参照することによりここに組み込まれる。

2023年11月7日、当社の取締役会はまた、2023年11月8日から2024年3月1日までの間に、公開市場または私的な交渉やその他の取引（株価、市場環境、その他の要因に応じて、1934年証券取引法（以下「取引所法」）の規則10b5-1に基づく取引計画を含む当社の選択による）を通じて、普通株式を買い戻す可能性のある10億ドルの自社株買いプログラム（以下「プログラム」）を承認しました。当社は、ニューヨーク証券取引所で行われる公開市場での自社株買いを、1934年証券取引所法の規則10b-18のセーフハーバー規定に従って実施する予定です。本自己株式買戻しプログラムは、当社が特定の金額または数の株式を買い戻すことを義務付けるものではなく、買戻しは事前の通知なしに随時開始または停止される可能性があります。プレスリリースのコピーは別紙99.3としてここに添付され、参照することによりここに組み込まれる。

Forward-Looking Statements

会社の再建計画およびその費用と時期に関する記述、収益、利益、一株当たり利益（または損失）、資本支出、配当金、流動性、資本構成、その他の財務項目、費用、事業や製品に関する経営陣の計画や目標など、将来の財務状況や業績に関する記述を含む、フォーム 8-K の最新報告書に含まれるすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来予想に関する記述には、CNH Industrial およびその子会社の単独での将来の業績に関する記述も含まれます。これらの記述には、「可能性がある」、「予定である」、「期待する」、「可能性がある」、「はずである」、「意図する」、「推定する」、「予測する」、「確信する」、「見通し」、「継続する」、「維持する」、「順調である」、「設計する」、「目標」、「目的」、「目標」、「予測」、「見込み」、「計画」などの用語や同様の用語が含まれる場合があります。将来の見通しに関する記述は、将来の業績を保証するものではありません。むしろ、それらは現在の見解と仮定に基づくものであり、既知および未知のリスク、不確実性、およびその他の要因を含んでいます。これらのリスクや不確実性のいずれかが現実化した場合（または当社が予測できない程度の深刻な事態が発生した場合）、あるいは戦略的計画に関する仮定を含め、将来の見通しに関する記述の基礎となるその他の仮定が誤りであることが判明した場合、実際の結果や展開は、将来の見通しに関する記述によって明示的または黙示的に示された将来の結果や展開と大きく異なる可能性があります。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

(d) 出展物


Exhibit 99.1			CNH Industrialの 2023年 11月 7日付プレスリリース（2023年第3四半期の業績発表
Exhibit 99.2			CNHインダストリアルN.V.2023年第3四半期決算説明会
Exhibit 99.3			CNH Industrialの2023年11月7日付プレスリリース。ユーロネクスト・ミラノからの自主的上場廃止とNYSEへの単独上場を発表し、さらに10億ドルの自社株買いプログラムを発表。
Exhibit 104			カバーページインタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。)

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


		CNH INDUSTRIAL N.V.

	By:	/s/ Roberto Russo
	Name:	Roberto Russo
	Title:	チーフ・リーガル・アンド・コンプライアンス・オフィサー
Date: November 7, 2023

EX-99.1 2 ex991.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1

CNHインダストリアルN.V.、2023年第3四半期決算を発表

第3四半期の連結売上高、純利益はともに前年同期比2％増

一部の製品カテゴリーや南米での需要が軟調に推移する中、各セグメントがコスト抑制策を実行し、収益性が改善した。

農業部門の調整後EBITマージンは、売上高が3％減少したにもかかわらず、前年比50bps増の15.3％だった

建設部門の調整後EBITマージンは前年比360bps増の6.3％、売上高は6％増

販売管理費構造の徹底的な見直しに続く、当面のリストラ策を発表

英国バジルドン - 2023年11月7日 - CNHインダストリアルN.V. (NYSE: CNHI / MI: CNHI) は本日、2023年9月30日に終了した第3四半期の業績を発表し、2022年9月30日に終了した第3四半期の純利益5億5,900万ドル、希薄化後1株当たり利益0.41ドルに対し、純利益は5億7,000万ドル、希薄化後1株当たり利益は0.42ドルとなりました。連結売上高は59億9,000万ドル（2022年第3四半期比約2％増）、産業事業の売上高は53億3,000万ドル（同約1％減）。第3四半期の営業活動による純キャッシュフローは2億3,200万ドル、産業部門のフリーキャッシュフロー吸収額は1億2,700万ドルであった。

米国会計原則にもとづく業績報告

「CNHは、一部の市場が軟化し始めたにもかかわらず、農業および建設部門で記録的なマージンを達成しました。鉄と技術への継続的な投資と積極的なコスト抑制のバランスをとることで、通期の調整後EPS目標である1.70ドル前後を維持し、サイクルを通じてより高いマージンを示すことができます。私たちは、継続的な改善イニシアチブを補完し、業務効率を高め、組織を最適化するための的を絞ったリストラを実施します。第三者機関への依存度を下げるという長年の計画を実行する中で、当社の精密技術の進化は加速しています。CNHとそのブランドがお客様のために確実に結果を出すために、社員とディーラーの不屈の努力に感謝します。

スコット・w・ワイン（最高経営責任者

2023 Third Quarter Results

(金額はすべて百万ドル、2022年第3四半期との比較（特に断りのない限り)


US-GAAP
	Q3 2023	Q3 2022	Change	Change at c.c.(1)
Consolidated revenue	5,986	5,881	+2%	—%
うち産業用機械事業売上高	5,332	5,396	(1)%	(3)%
純利益	570	559	+2%
Diluted EPS $	0.42	0.41	+0.01
営業活動によるキャッシュ・フロー	232	272	(40)
現金および現金同等物(2)	2,979	4,376	(1,397)
産業界の売上総利益率	23.9%	23.0%	+90 bps


NON-GAAP(3)
	Q3 2023	Q3 2022	Change
産業用機械の調整後ebit	657	670	(13)
産業用機械の調整後ebitマージン	12.3%	12.4%	-10 bps
調整後純利益	570	557	+13
Adjusted diluted EPS $	0.42	0.41	+0.01
産業活動のフリーキャッシュフロー	(127)	202	(329)

産業部門の売上高は53億3,000万ドルで、前年同期比1％減少した。この減少は主に、農業、特に南米とEMEAにおけるコンバインの需要減少によるものである。建設事業の売上高は約6％増加した。

純利益は5億7,000万ドル、希薄化後1株当たり利益は0.42ドルだった（2022年第3四半期の純利益は5億5,900万ドル、希薄化後1株当たり利益は0.41ドル）。2023年第3四半期の純利益および希薄化後1株当たり利益に対する調整項目の影響は中立であった。これに対し、CNHインダストリアルN.V.の2022年第3四半期の調整後純利益は5億5,700万ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は0.41ドルだった。

産業部門の売上総利益率は23.9％（前年同期：23.0％）となり、農業部門と建設部門ともに前年同期から改善した。

報告された法人所得税費用は1億7,100万ドル（2022年第3四半期は1億9,200万ドル）、実効税率（ETR）は25.8％（2022年第3四半期は26.3％）、2023年第3四半期の調整後ETR(3)は25.7％（2022年第3四半期は26.2％）であった。

当四半期の営業活動によるキャッシュフローは2億3,200万ドル（前年同期は2億7,200万ドル）であった。産業活動のフリーキャッシュフロー吸収額は1億2,700万ドル。2023年9月30日時点の連結有利子負債は250億ドル（2022年12月31日時点は230億ドル）。

当社は、給与人件費の5％削減を目標とする当面のリストラ・プログラムを開始した。これは、来年早々に実施される当社のコスト構造の包括的な権利化と相まって実施される予定である。今年の当面の削減と来年の追加措置の間で、CNHは、人件費と人件費以外の販管費の合計について、実行率で10～15%の削減を見込んでいる。また、最大2億ドルのリストラ費用を見込んでいる。


Agriculture
	Q3 2023	Q3 2022	Change	Change at c.c.(1)
Net sales ($ million)	4,384	4,501	(3)%	(4)%
Adjusted EBIT ($ million)	672	666	+6
Adjusted EBIT margin	15.3%	14.8%	+50 bps

北米では、第 3 四半期に 140HP 以上のトラクターは前年同期比 19%増、140HP 未満のトラクターは同 7% 減、コンバインは同 4% 減であった。欧州・中東・アフリカ（EMEA）では、トラクタは4％増、コンバインは18％減であった。ヨーロッパだけの業界台数はトラクタで7％減、コンバインで40％減であった。南米のトラクター需要は16％減、コンバイン需要は47％減。アジア太平洋のトラクター需要は10％減、コンバイン需要は33％増であった。

農業事業の売上高は、主に欧州・中東・アフリカ地域と南米における販売量の減少により、前年同期比 2.6％減の 43.8億ドルとなりました。

売上総利益率は25.6％（前年同期：25.0％）となり、全地域で良好な価格実現と生産コスト・インフレの縮小により60bps上昇した。

調整後EBITは6億7,200万ドル（2022年第3四半期は6億6,600万ドル）で、調整後EBITマージンは15.3％（2022年第3四半期は14.8％）であった。業界の逆風による販売数量の減少を、ミックスの改善、売上総利益率の上昇、販管費の若干の削減が補い、研究開発投資は成長を続け、売上高の5.5%（2022年第3四半期は4.3%）を占めた。非連結子会社からの利益は、主にJVからのもので、当四半期に5,600万ドル増加した。

Construction

Q3 2023

Q3 2022

Change

Change at c.c.(1)

Net sales ($ million)

948

895

+6%

+4%

Adjusted EBIT ($ million)

+36

Adjusted EBIT margin

6.3%

2.7%

+360 bps

第 3 四半期の世界の建設機械市場は、重建設機械が前年同期比 13%減、軽建設機械が同 3%減となった。総需要は北米で2%増加、EMEAで3%減少、南米で27%減少、アジア太平洋地域で13%減少した（中国を除くアジア太平洋地域の市場は1%減少）。

当四半期の建設事業の売上高は、主に北米における良好な価格実現と数量／ミックスに牽引され、6%増の9億4,800万ドルとなったが、他地域の売上高減少により一部相殺された。

売上総利益率は 15.9％と、主に良好な製品ミックスと価格実現により、2022 年第 3 四半期から 330bps 上昇した。

調整後EBITは有利な製品ミックスと価格実現により3,600万ドル増加したが、販管費と研究開発費は前年同期並みであった。調整後EBIT利益率は6.3%で、前年同期から360bps増加した。


金融サービス
	Q3 2023	Q3 2022	Change	Change at c.c.(1)
Revenue ($ million)	653	482	+35%	+33%
Net income ($ million)	86	86	—
四半期末の純資産額(百万ドル))	2,610	2,207	+403
リテールローン組成額（百万ドル)	3,043	2,478	+23%

オペレーティング・リースの満期が減少したことによる中古機器販売の減少により一部相殺されたものの、全地域で販売台数が好調で基本料率が上昇したため、売上高は35%増加した。

2023 年第 3 四半期の純利益は前年同期比横ばいの 8,600 万ドルでしたが、これは主に全地域で販売量が好調であったことによるもので、北米におけるマージンの圧縮とリスク費用の増加により一部相殺されました。

2023年9月30日現在の管理ポートフォリオ（非連結合弁事業を含む）は268億ドル（うち小売が65％、卸売が35％）で、2022年9月30日時点に比べ56億ドル増加した（為替変動の影響を除いたベースでは47億ドルの増加）。

2023年9月30日現在、売掛債権に占める支払期日経過30日超の売掛債権残高の割合は1.6％である（2022年9月30日現在1.3％）。

2023 Outlook

南米を中心とする最終市場環境の軟化を踏まえ、当社は産業部門の2023年見通しを以下のように変更する：

-売上高(5) は為替変動の影響を含め、前年同期比3％から6％の増加

-販管費は対2022年比で5%以内の増加

-産業活動のフリー・キャッシュフロー(6) は10億～12億ドル

-研究開発費と資本支出は約16億ドル

調整後の希薄化後EPSは約1.70ドルを目標としている。

2023年3月期第3四半期累計実績

(金額はすべて百万ドル、前年同期比（特に記載のない限り）


US-GAAP
	YTD Q3 2023	YTD Q3 2022	Change	Change at c.c.(1)
Consolidated revenue	17,895	16,608	+8%	+8%
うち産業用機械事業売上高	16,062	15,189	+6%	+6%
純利益	1,766	1,447	+22%
Diluted EPS $	1.30	1.06	+0.24
営業活動によるキャッシュ・フロー	(608)	(886)	+278
現金および現金同等物(2)	2,979	4,376	(1,397)
産業界の売上総利益率	24.5%	22.2%	+230 bps


NON-GAAP(3)
	YTD Q3 2023	YTD Q3 2022	Change
産業用機械の調整後ebit	2,034	1,753	+281
産業用機械の調整後ebitマージン	12.7%	11.5%	+120 bps
調整後純利益	1,756	1,518	+238
Adjusted diluted EPS $	1.29	1.11	+0.18
産業活動のフリーキャッシュフロー	(414)	(453)	+39
産業用機械の調整後売上総利益率	24.5%	22.4%	+210 bps

Agriculture

YTD Q3 2023

YTD Q3 2022

Change

Change at c.c.(1)

売上高

13,201

12,600

+5%

Adjusted EBIT

2,063

1,755

+308

Adjusted EBIT margin

15.6%

13.9%

+170 bps

Construction

YTD Q3 2023

YTD Q3 2022

Change

Change at c.c.(1)

売上高

2,861

2,589

11%

+11%

Adjusted EBIT

176

+86

Adjusted EBIT margin

6.2%

3.5%

+270 bps

金融サービス

YTD Q3 2023

YTD Q3 2022

Change

Change at c.c.(1)

売上高

1,805

1,419

+27%

純利益

258

263

(5)

Notes

CNH Industrial は、米国会計基準および EU-IFRS に基づいて、四半期および年間の連結財務諸表を報告しています。本プレスリリースに掲載されている当社およびそのセグメントの決算に関する表および考察は、米国会計基準に基づいて作成されています。EU-IFRS報告書は2023年11月8日頃に公表される予定です。

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